سعر بيتكوين يستقر عند 108000 دولار، لماذا انخفض الحجم؟ تحليل عميق للإشارات وراء ذلك

نقطة أساسية: بيتكوين (BTC) السعر الحالي للتداول هو 10.8 ألف دولار، ويحاول اختراق مستوى المقاومة الحرج 11 ألف دولار. على الرغم من الثبات فوق عتبة 10 آلاف دولار، إلا أن آراء السوق حول حركة السعر المستقبلية متباينة. تظهر واحدة من المخاوف الرئيسية: مع ارتفاع الأسعار، فإن مؤشر حجم التداول الرئيسي يتقلص.

📉 الحجم في انخفاض حاد: إنذار بأدنى مستوى في سنة

• بيانات السلسلة تكشف عن الانكماش: تظهر بيانات Glassnode أن حجم تداول بيتكوين الفوري قد انخفض بشكل حاد إلى 50.2 مليار دولار، و حجم تداول العقود الآجلة انخفض إلى 31.2 مليار دولار. هذا هو أدنى مستوى منذ أكثر من عام.

• مسار الانخفاض من القمة: يظهر ذروة الحجم في نهاية عام 2024 و الربع الأول من عام 2025، ثم يبدأ من أبريل في حدوث انخفاض حاد.

• تحذير من تباين الحجم والسعر: على الرغم من أن سعر BTC يستمر في الارتفاع، فإن هذه ظاهرة تباين الحجم والسعر عادة ما تنذر بتباطؤ الزخم، وقد تكون ناتجة عن توتر السوق والقلق بشأن عكس الاتجاه في النطاق فوق 100000 دولار.

• العوامل المحتملة والمخاطر: يمكن أن يُعزى انخفاض نشاط التداول إلى عوامل موسمية، وعدم ثقة السوق أو تصفية المستثمرين للأرباح. عندما يتقلص الحجم ويرتفع السعر، تزيد احتمالية تصحيح السعر بشكل كبير.

• مفتاح استمرار السوق الصاعدة: إذا كان من المطلوب أن يكون لارتفاع الأسعار استدامة أكبر، فإن الثيران تحتاج إلى دعم حجم تداول أقوى لتأكيد منطق استمرار السوق الصاعدة.

  !

🆚 الاستهلاك من قبل التجزئة مقابل تجمع الحيتان: تحول هيكل السوق

• **انخفاض الطلب من الأفراد: ** أبلغت IT Tech على منصة X أن الطلب على محافظ العملات الصغيرة التي تحتوي على 0-10K دولار من BTC قد انخفض بنسبة 10% خلال 30 يومًا، محققًا أدنى مستوى له في عام. وهذا يدل على أن تدفق الأموال من الأفراد قد تباطأ بشكل ملحوظ.

• تحذير من غياب المستثمرين الأفراد: تقليدياً، يكون المستثمرون الأفراد أكثر نشاطاً عند نقاط التحول في السوق. قد يكون غيابهم إشارة تحذير، تشير إلى أنه لن يكون هناك عمليات بيع ضخمة أو طلب مفرط في المدى القصير.

• علامات تراكم الحيتان في الخفاء: في الوقت نفسه، تشير الأنشطة التجارية المنخفضة إلى أن الأموال قد تتجه نحو المحافظ الكبيرة (الحيتان). وهذا يدل على أن حيتان البيتكوين قد تكون في طور التجميع السلبي.

• مرآة التاريخ: المشهد الحالي مشابه بشكل مذهل ل ظروف السوق في منتصف عام 2023 — حيث تراجع الطلب من جانب المستثمرين الصغار، شهد السوق تصحيحًا بنسبة 10%، تلاه اختراق من مستوى أكبر.

• **الاتجاه الرئيسي للسوق: ** إن الصراع بين ضعف الأفراد و جوع الحيتان سيتحدد إلى حد كبير الاختيار الكبير التالي لاتجاه سعر بيتكوين.

  !

🔐 تراكم LTH & ضغط العرض OTC: دعم الأساسيات الصاعدة

• **حاملو العملات على المدى الطويل(LTH) يتمسكون بالعملة: ** نسبة MVRV لبيتكوين حاليا عند 2.26، وهذا المستوى يشير عادة إلى مرحلة تراكم حاملي العملات على المدى الطويل. تظهر البيانات التاريخية أن هذه المنطقة من النسبة غالبًا ما تشير إلى بدء حركة ارتفاع كبيرة.
• عتبة إنذار القمة: من الجدير بالذكر أنه في ذروة السوق الصاعدة السابقة، عندما يتجاوز معدل MVRV 2.5، غالبًا ما يشير إلى تشكيل قمة الدورة (على سبيل المثال نهاية عام 2021).
• تشبيه المرحلة الحالية: حتى وقت النشر، نموذج MVRV الحالي يشبه أكثر المرحلة الأولية لبدء سوق الثيران في أوائل عام 2023. وهذا يشير إلى أن سعر بيتكوين لا يزال لديه مساحة تصاعدية كبيرة.
• شروط دعم السعر: طالما أن نسبة MVRV تبقى فوق خط الاتجاه، من المحتمل أن تستمر في تقديم الدعم لسعر BTC.
• تقلص عرض OTC: تزامن انخفاض رصيد منصة (OTC)، مما يشير إلى ضغط محتمل على عرض البيتكوين. تزداد الندرة. تاريخياً، عندما ينخفض العرض بشكل حاد مصحوباً بـ انتعاش الطلب، عادةً ما يؤدي ذلك إلى إشعال سوق صاعدة قوية.
• !

📌 ملخص: تحليل عميق للمؤشرات الرئيسية

تظهر حركة سعر البيتكوين الحالية مرونة فوق 100,000 دولار، لكن الحجم المتناقص و خروج المستثمرين الأفراد يشكلان قلقًا قصير الأجل. تكشف البيانات على السلسلة عن إشارات إيجابية تتعلق ب تراكم الحيتان و المستثمرين على المدى الطويل، كما أن نسبة MVRV تشير أيضًا إلى أن القدرة على الارتفاع لا تزال موجودة. السوق في نقطة حرجة، و تراجع العرض في OTC قد يؤدي إلى انتعاش مدفوع بنقص العرض في المستقبل. يجب على المستثمرين مراقبة تغيرات الحجم و اختلاف سلوك الحيتان/المستثمرين الأفراد لتحديد ما إذا كان اتجاه صعود BTC يمكن أن يستمر.