小白科普贴：什么是اقتصاد العملة؟

我们为什么要研究اقتصاد العملة呢？

بالنسبة لجميع أنواع مشاريع Web3 ، فإن النموذج الاقتصادي الرمزي السليم هو مفتاح النجاح ، لذلك يجب تصميم النموذج الاقتصادي للرمز المميز بعناية عند تطوير المشروع لضمان استدامة المشروع على المدى الطويل.

وبالنسبة للمستخدمين العاديين، فإن تقييم اقتصاد العملة للمشروع بعناية قبل المشاركة فيه هو خطوة حاسمة للغاية، حيث أن فهم المشروع بشكل كامل هو الذي يمكن أن يزيد من نسب نجاح الاستثمار الخاصة بهم.

لقد كشفت Roam ، المشروع الرائد DePin الذي تم تحليله سابقًا ، عن اقتصاد العملة ، يمكننا من خلال هذا المشروع أن ننظر بشكل محدد كيفية تحليل جودة نموذج عملة (. @weRoamxyz

(الخريطة الذهنية التالية هي ملخص لاقتصاد العملة Roam)

! [منشور العلوم الشعبية Xiaobai: ما هي الرموز المميزة؟ ])https://img.gateio.im/social/moments-9a8d719649cec6bd1e9860699f359260###

بالنسبة لنموذج اقتصاد العملة ، يمكن تحليله بشكل رئيسي من خلال 4 أبعاد: العرض النقدي (العرض) ، الفائدة من العملة (الطلب) ، توزيع العملة (حالة المالك) ، الحوكمة النقدية (البيئة الطويلة الأمد).

1.اقتصاد العملة

لتقييم المعروض من الرموز المميزة ، هناك 4 مؤشرات أساسية:

（1）العرض الأقصى: أي الحد الأقصى لكمية العملة المحددة بواسطة رمز مسبق؛

（2）التداول: أي كمية العملة المتداولة؛ (يتأثر التداول بشكل رئيسي بعاملين: جدول زمني لفريق التطوير والمستثمرين وحوافز النظام البيئي)

(3) القيمة السوقية الحالية: السعر الحالي * العرض الكلي

(4) قيمة السوق مخففة تمامًا: السعر الحالي * العرض الأقصى (إذا ارتفع سعر مشروع جديد بشكل كبير ، حتى وصلت قيمة السوق المخففة تمامًا إلى أعلى من البيتكوين المعياري في الصناعة ، فإن ذلك يعني أنه من الصعب جدًا الحفاظ على هذا السعر)

العامل الآخر الهام الذي يؤثر على عرض العملة هو آلية حرق العملة: تقليل العرض النقدي باستمرار يعني التضيق النقدي؛ على العكس، زيادة العرض النقدي بشكل مستمر يعني التضخم النقدي.

نلقي نظرة على Roam مرة أخرى،

الإمداد الإجمالي هو 10 مليار (1B) $ROAMعملة؛

يتم حجز 120 مليون (120 مليون) للفريق وتوزيعها على 6 سنوات ، مما يشير إلى أن الفريق يريد القيام بهذا المشروع لفترة طويلة ؛

يتم توزيع 280 مليون (280 مليون) على المستثمرين السابقين والمستقبليين ، والتي يتم خصم الإنزال الجوي منها أيضا ، وهذا هو التداول الأولي الفعلي ؛

الـ6 مليارات المتبقية (600M) تتم إنتاجها عن طريق التعدين، مما يعني أنه يمكن المشاركة المستمرة في هذا المشروع في المستقبل لتجنب التدفق الكبير بعد إدراج العملة في البورصة.

وذكر فريق المشروع أيضًا أنه سيقوم في المستقبل بإعادة شراء العملة من خلال الدخل التشغيلي.

لذلك، من الناحية العامة، Roam هو منتقص، وهذا هو دعم قوي للقيمة على حد سواء.

2.اقتصاد العملة

عملة الفائدة تمثل قيمة العملة، سواء كان لديها سيناريوهات استخدام فعلية، وسواء كانت قادرة على جذب المزيد من الأشخاص للانضمام إليها، وهو جانب الطلب على العملة.

فائدة العملة يمكن تقسيمها إلى ثلاثة جوانب:

（1）الفعالية: تكلفة الغاز (التي تمثلها عادة العملة الإيثرية، وتُستخدم لدفع استهلاك الطاقة الحسابية)، والدفع في العالم الحقيقي (التي تمثلها عادة البيتكوين، ويمكن استخدامها في الدفع الفعلي)

（2）تراكم القيمة: الرهن (عملة من النوع الأمني، يمكن الحصول على جزء من عوائد المنتج)، الحوكمة (عملة الحوكمة، حيث لحاملي العملة الحق في التصويت على تغييرات بروتوكول العملة)

(3) ميم وسرد: يشير ميم إلى الثقافة والأفكار التي تنتشر على نطاق واسع على الإنترنت بسبب شهرتها، وعملة الكلب هي أكثر عملات الميم شهرة، حيث ليس لها قيمة عملية، بل انتشرت فقط بسبب استخدام حزم الرسومات الكوميدية.

دعونا نلقي نظرة على Roam مرة أخرى، حيث يستخدم عملته الرقمية بشكل رئيسي للخدمات ذات الصلة داخل البيئة، ويمكن استخدامها لدفع رسوم الخدمات الشبكية، أو تبادل البيانات المجانية للتجوال، أو المشاركة في وظائف أخرى.

من الناحية النسبية، لا يزال هناك دعم قيمة قوي وليس عملة هوائية ليس لها أي فائدة.

3.عملة分发

هناك طريقتان لإطلاق وتوزيع العملات:

（1）الإطلاق العادل: يعني الإطلاق العادل أنه قبل صب عملة وتوزيعها على الجمهور، لا يمتلك أي شخصها مسبقًا أو يقوم بتوزيعها على نطاق ضيق، مثل بيتكوين؛

（2）بعد التعدين المسبق: يشير التعدين المسبق إلى صياغة جزء من عملة معماة وتوزيعها على مجموعة محددة (فريق البدء أو مؤسسة استثمارية) قبل تقديم العملة المشفرة للجمهور، وهكذا فعلت إثيريوم؛

نلقي نظرة أخرى على Roam، ويبدو أنه ليس إطلاقًا عادلاً، بل توزيعًا مسبقًا، وهذا يتوافق أيضًا مع المنطق التجاري لـ VC Coin، حيث يجب على المستثمرين الربح.

نحن بحاجة أيضًا إلى مراقبة أصحاب العملة: تتباين سلوكيات المؤسسات الكبيرة والمستثمرين الأفراد.

بعد التعرف على أنواع الكيانات التي تمتلك العملة، يمكن التنبؤ بكيفية تداول المالكين، وسيؤثر طريقة تداولهم على قيمة العملة.

من ناحية أخرى، يجب أن نولي اهتمامًا خاصًا لتحقق توزيع العملة إذا كان متساويًا: عادة ما يعني أن امتلاك عدد كبير من المؤسسات الكبيرة لمعظم العملة وجود مخاطر كبيرة.

إذا كان لدى المستثمرين المتحمسين وفرق العمل الأساسية حصة كبيرة من العملة، فإن مصالح المالكين ستكون أكثر تناغمًا، ومن المرجح أن يحققوا النجاح على المدى الطويل أكثر.

معيار صناعة Web3 هو توزيع على الأقل 50٪ من العملة للمجتمع، وهذا يمكن أن يخفف بشكل فعال من حقوق المالك التي يمكن لفريق البداية والمستثمرين الاحتفاظ بها.

نحتاج أيضًا إلى فهم جدول زمني لقفل وإطلاق العملة: لنرى ما إذا كان سيتم إدخال كميات كبيرة من العملة في الدورة، مما قد يضع ضغطًا هبوطيًا على قيمة العملة.

4.اقتصاد العملة治理

كيفية تحفيز المشاركين لضمان تطوير مستدام على المدى الطويل هو السؤال الأساسي في اقتصاد العملة.

ستضيف العديد من مشاريع Web3 أيضا آليات Staking إلى النموذج الاقتصادي للعملة .

العملة المرتبطة يمكن أن ترفع قيمتها عملة من خلال طريقتين:

أولاً، تعني حافز الرهن تأمين الحصول على دخل سلبي من خلال قفل العملة، وبالتالي فإن القيمة الدنيا للعملة هي ضعف قيمة المكافأة المستقبلية؛

ثانياً، قفل العملة، مما يمنع تبادلها، له تأثير تكميلي في خفض العرض في السوق وزيادة سعر العملة.

دعونا نلقي نظرة على Roam مرة أخرى، من أجل تقليل الضغط بعد الإطلاق، وتقليل الكمية الفعلية المتداولة، توفر خدمة الرهن أيضًا، يمكن القول إنها ضرورية.

أخيرًا ، لنلخص:

في حالة Roam، تصميم النموذج الاقتصادي لا يزال معقولًا للغاية في الحالات، حيث يتبع بشكل عام مبدأ البعد الطويل ويتمتع بالاستدامة.

** فقط من خلال التحكم في العرض، وزيادة الطلب، واستكمالها بآليات الحوكمة، يمكن الحفاظ على قيمة العملة على المدى الطويل. **

يمكننا ملاحظة أن نموذج اقتصاد العملة الجيد يجب أن يحتوي على ثلاث عناصر رئيسية،

(1) آلية رهن معقولة: يمكن للرهن ربط مصلحة المستخدمين بقيمة المشروع وضبط إمداد العملة، حيث تبين نموذج رهن VE لـ Curve أنه أفضل نسبيًا.

（2）المزيد من سيناريوهات التطبيق: هذه هي أكبر مشكلة يواجهها كل مشروع، يجب أن يكون توسيع سيناريوهات التطبيق مبني على نمو الأعمال ذاتها؛

(3) زيادة دخل الأعمال بشكل مستقر: على الرغم من أن الحوافز النقدية يمكن أن تجذب مستخدمين جدد، إلا أن نموذج بونزي في نهاية المطاف سينهار، لذلك الأمر الأساسي هو ما إذا كانت الأعمال ذاتها قادرة على خلق قيمة؛

اقتصاد العملة模型 مهم جدا، ولكن كل شيء يعتمد على قيمة العمل التجاري نفسها، وإلا فإنها مجرد "" بلا قيمة.

حاليًا، لا تزال نماذج العملة الاقتصادية تتجدد بسرعة كبيرة وتتغير بسرعة كبيرة، يمكن للجميع متابعة ما إذا كانت هناك نماذج عملة جديدة تظهر في السوق.

لاكن بشكل عام، اقتصاد العملة يمكن أن يتم تحليل نماذجه من خلال أربعة جوانب: العرض والطلب والتوزيع والحوكمة.