بيتكوين兑巴سي ريا ليتجاوز 58.7万: ETF资金狂潮与巴西市场的三重驱动

!

اعتبارًا من 27 يونيو 2025، تُظهر بيانات Gate أن 1 BTC يساوي 587,674.25 ريال برازيلي (BRL)، وهو أعلى مستوى له هذا العام. يرتبط اتجاه سعر الصرف هذا ارتباطًا وثيقًا بارتفاع قيمة الريال البرازيلي، وتدفق الأموال المستمر إلى صناديق استثمار البيتكوين، وتوسع حيازات المؤسسات، مما يرسم صورة جديدة تتداخل فيها الأسواق الناشئة والأصول المشفرة.

##الريال البرازيلي: دورة الارتفاع المدفوعة بالسياسة والسلع

• سعر الصرف يتجاوز أعلى مستوى له في 8 أشهر: الدولار مقابل الريال (USD/BRL) انخفض إلى 5.4793، وارتفع بنسبة 2.91% خلال الشهر، وزيادة بنسبة 0.41% منذ بداية العام.
• العوامل المحركة الأساسية:
  • إصلاح ضريبي: ألغى الكونغرس البرازيلي ضريبة IOF على التدفقات المركبة، مما خفض تكلفة دخول رأس المال الأجنبي؛
  • تخفيف التضخم: انخفض معدل التضخم في يونيو إلى 5.27% (أقل من المتوقع 5.31%)، مما خفف من ضغوط رفع أسعار الفائدة على البنك المركزي؛
  • انتعاش الصادرات: نمو صادرات المنتجات الزراعية وتدفق الأموال إلى حقل الملح النفطي، مما يعزز الطلب على الريال.
• مزايا السيولة في Gate: تدعم المنصة المدفوعات الفورية Pix والتحويلات البنكية، وتقدم أكثر من 3,600 زوج تداول من الأصول المشفرة بالريال البرازيلي، مما يوفر قنوات تبادل منخفضة الاحتكاك للمستثمرين في البرازيل.

##بيتكوين ETF: بدون تدفق أموال التحوط يعيد تشكيل هيكل السوق

• تدفق صافي مستمر لمدة 13 يومًا: في 26 يونيو، تدفق صافي يومي لصندوق ETF بيتكوين الفوري بلغ 228 مليون دولار، حيث استحوذ صندوق بيلايد IBIT على 164 مليون دولار، وبلغ إجمالي التدفق التاريخي أكثر من 52.156 مليار دولار.
• التحقق من ثقة المؤسسات: أظهرت دراسة Glassnode و Avenir Group أن أكثر من 80% من أموال ETF هي مراكز طويلة غير محمية، مما يشير إلى الطلب على تخصيص رأس المال التقليدي في البيتكوين على المدى الطويل.
• ارتباطها بالريال: زادت نسبة المستثمرين البرازيليين الذين يمتلكون BTC بشكل غير مباشر عبر ETF، حيث تظهر بيانات Gate أن حجم تداول BTC/BRL ارتفع بنسبة 30% في يوم ذروة تدفق ETF، مما يعكس استجابة السوق المحلية الحساسة لاتجاهات رأس المال العالمية.

##تعزيز الخصائص الكلية: تصنيف البيتكوين ك"أصل ملاذ جديد"

• زيادة الارتباط بالأصول التقليدية:
  • زادت العلاقة الإيجابية مع مؤشر S&P 500 والذهب، وأظهرت تذبذبًا عكسيًا مع مؤشر الدولار.
  • قد يرتفع سعر البيتكوين بمقدار 13,861 دولارًا مع كل زيادة قدرها تريليون دولار في المعروض النقدي العالمي.
• نظام "تخزين العملات" المؤسسي:
  • شركة Metaplanet المدرجة في اليابان زادت حيازتها من 1,234 BTC، ليصل إجمالي حيازتها إلى 12,345 BTC، متجاوزةً تسلا؛
  • تجاوز إجمالي احتياطيات البيتكوين للشركات المدرجة في البورصة العالمية 670,000 قطعة، وهو ما يمثل 3.2% من إجمالي المعروض.

##سوق البرازيل: أرض خصبة لتحسين التنظيم وزيادة المستخدمين

• حجم المستخدمين وصل إلى 31.9 مليون: يشكلون 14.58% من إجمالي السكان في البرازيل، ومن المتوقع أن تصل إيرادات السوق إلى 2 مليار دولار بحلول عام 2025.
• ميزة Gate المحلية:
  • رسوم إيداع العملة غير الورقية: تدعم إعادة شحن BRL عبر قنوات متعددة مثل Pix، والتحويلات البنكية؛
  • تكلفة تداول منخفضة: رسوم صانع السوق الفوري 0.1%، رسوم المتعهد 0.2%;
  • الامتثال: رغم أنه لم يتم الحصول على ترخيص محلي في البرازيل، إلا أنه يتوافق مع إطار مكافحة غسيل الأموال الخاص بـ CVM (لجنة الأوراق المالية).

##آفاق المستقبل: الفرص الهيكلية في ظل التقلبات على المدى القصير، يتأثر سعر صرف BTC/BRL بثلاثة عوامل.

1. فوائد سياسة الريال: إذا استمر التضخم في الانخفاض، قد يتجه البنك المركزي نحو خفض أسعار الفائدة، أو يضعف زخم سعر الصرف؛
2. استمرارية تمويل ETF: إذا تسارع ضغط البيع من الحيتان الكبيرة (مثل شركات التعدين الصينية)، فقد يعوض ذلك عمليات شراء المؤسسات؛
3. التغيرات في السيولة العالمية: من المتوقع أن تعزز توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من خصائص التحوط للبيتكوين.

تعزيز الائتمان السيادي للريال البرازيلي وتحويل البيتكوين إلى "ذهب رقمي" يدفعان معًا أكبر اقتصادات أمريكا اللاتينية إلى دخول عصر جديد من العملات المشفرة - عندما تلتقي السندات ذات العائد المرتفع بالأصول بلا حدود، تصبح التقلبات نفسها إشارة دخول مثالية.

المؤلف: فريق المدونة *هذا المحتوى لا يشكل أي عرض أو دعوة أو اقتراح. يجب عليك دائمًا طلب المشورة المهنية المستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. *يرجى ملاحظة أن Gate قد يحدد أو يمنع جميع أو بعض الخدمات من المناطق المحظورة. يرجى قراءة اتفاقية المستخدم لمزيد من المعلومات، الرابط: