"سر النجاح في بناء ثروة تتجاوز 100 مليون" ما هي الأساليب اللازمة لذلك؟ المستثمر في المؤشرات، ميساكي كينتشي [الجزء الأول] | تعلم من الخبراء "أسلوب المال" | مانكري معلومات استثمارية من مانكس للأوراق المالية ووسائل الإعلام المفيدة في المال.
على مدى 20 عامًا، استمر المستثمرون في المؤشرات، متجاوزين العديد من الصعوبات، بما في ذلك أزمة ليمان، مثل السيد ميساكي كينيتشي. لقد سمعنا منه بتفصيل عن مسار اختياره للاستثمار في المؤشرات، وكيفية تجاوز الأزمات، ومحفظته الحالية، وأفكاره حول الاستثمار في المستقبل.
●ملف تعريف السيد ميساكي كين إيتشي●
مواليد عام 1973، موظف في شركة تكنولوجيا المعلومات في طوكيو. يسمي نفسه "مستثمر فردي من الأحياء الشعبية". المدونة التي بدأها عام 2005 "مدونة المتجول العشوائي في شارع أومي" تُعرف بأنها إنجيل للمستثمرين في المؤشرات. من مؤلفاته "دع المال ينمو أثناء نومه" (منشورات فورست) و"[إصدار كامل منقح، الطبعة الثالثة] فن الاستثمار بدون جهد" (منشورات آشا شينشو، بالتعاون مع يامازاكي هيدو ) وغيرها.
فترة بدء الاستثمار المتأثر بالتداول القصير
――ما الذي جعلك مهتمًا بالاستثمار؟
في أواخر العشرينات من عمري، سألتني صديقة "كم تعتقد أنه سيتطلب من المال للدخول إلى دار المسنين؟" وقد كان الجواب أعلى مما توقعت، مما جعلني أشعر بالقلق وقلت "ليس لدي مثل هذا المال..."، وبدأت في البحث عن متوسط المدخرات حسب العمر، وخطط الحياة، وخطط المال، مما جعلني أشعر بضرورة الاستثمار.
――أخبرني عن الاستثمار للمرة الأولى.
لقد درست من خلال أخذ المجلات المالية من رفوف المتاجر الصغيرة وشراء كتب استثمار الأسهم من المكتبات. قبل 20 عامًا، كانت معظم المجلات والكتب تعتمد على محتوى يستند إلى التداول قصير الأجل.
لذا بدأت أمارس التداول اليومي، ولكن خلال ساعات فتح سوق الأسهم، لم أستطع التوقف عن القلق بشأن أسعار الأسهم التي أمتلكها، بالإضافة إلى ذلك، أصبحت أراقب الأخبار المتعلقة بالصناعة باستمرار، خوفًا من أن تعلن الشركات المنافسة عن منتجات جديدة مبتكرة أو خدمات جديدة.
عندما كنت أستخدم أسلوب استثماري قريب من استثمار الأسهم القيمة، كنت أستغرق وقتاً طويلاً في تحليل الأسهم، لدرجة أن عطلات نهاية الأسبوع كانت تضيع في ذلك... وكما كنت شخصاً شديد القلق والتفاصيل، أثر هذا سلباً على عملي وحياتي اليومية، مما جعلني أشعر بقلق "لا يمكن أن يستمر هذا هكذا".
العثور على "الحل الأمثل للاستثمار" الخاص بك على مدى عامين
――هل انتقلت مباشرة من استثمار الأسهم ذات القيمة إلى الاستثمار في المؤشرات؟
لا، خلال العامين التاليين، بحثت عن أفضل طريقة للاستثمار الخاصة بي، وفيما يتعلق بالاستثمار في الأسهم اليابانية الفردية، جربت استثمارات القيمة والاستثمار في النمو، كما جربت الصناديق الاستثمارية مثل الصناديق النشطة وصناديق المؤشرات، من خلال التجربة والخطأ.
في هذا السياق، شعرت أن أفضل ما يتناسب مع طريقة تفكيري وشخصيتي هو الاستثمار في المؤشرات. ومنذ ذلك الحين، استمرت سياستي الاستثمارية في الاستثمار الشهري في صناديق المؤشرات المنوعة عبر الأسهم والسندات في جميع أنحاء العالم.
بعد الانتقال من الاستثمار في الأسهم الفردية إلى الاستثمار في المؤشرات، تغير العالم من حولي بشكل دراماتيكي. شعرت أنني استعدت إنسانيتي، وأصبحت قادراً على التركيز في العمل كما كنت قبل بدء الاستثمار، وبدأت من جديد في ممارسة هواياتي مثل الصيد والتزلج على الجليد. أعتقد أن زيادة الوقت الذي أقضيه مع الأصدقاء وقدرتي على الزواج كانت نتيجة إعادة النظر في أسلوب استثماري.
عن قصد "التجميع اليدوي" مع التركيز على السوق
――يرجى إخباري عن المحفظة الحالية.
توزيع الأصول (أصول توزيع) هو 4.2٪ من الأسهم اليابانية، 61.0٪ من الأسهم في الدول المتقدمة، 5.0٪ من الأسهم في الدول النامية، 1.7٪ من صناديق الاستثمار العقاري (محليًا ودوليًا)، 1.9٪ من السندات الأجنبية، و26.10٪ من السندات اليابانية. في إعادة التوازن التي تمت في يناير 2022، تم بيع بعض صناديق المؤشرات التي كانت موجودة في نفس فئة الأصول، وتم توحيد صناديق المؤشرات المدخرة إلى "eMAXIS Slim الأسهم العالمية (كل البلدان)". الأموال التي تم الحصول عليها من بيع صناديق المؤشرات التي زادت بشكل مفرط تم استخدامها لشراء السندات الحكومية المتغيرة لمدة 10 سنوات للعودة إلى توزيع الأصول المستهدف.
【図表】محفظة السيد ميسن كينيتشي
!
المصدر: المارة العشوائيين في شارع أومييا (مذكرات تطبيق الاستثمار في المؤشرات) * اعتبارًا من 30 يونيو 2022
――كم مرة تقوم بمراجعة حالة الاستثمار وإعادة توزيع الأصول؟
يتم التحقق من حالة الاستثمار مرة أو مرتين في الشهر، ويتم حساب توزيع الأصول مرتين في السنة، في نهاية يونيو ونهاية ديسمبر، وإذا لزم الأمر، يتم إجراء إعادة توازن. مراجعة توزيع الأصول المستهدفة تتم مرة واحدة كل خمس إلى عشر سنوات. نظرًا للجانب العمري، أفكر في زيادة نسبة السندات بمقدار حوالي 10٪ خلال السنوات العشر القادمة.
المبلغ المدخر ثابت تقريبًا، لكننا قمنا بزيادة المبلغ بمعدل كل 5 سنوات.
――كيف تحدد يوم التراكم؟
أقوم بتحديد هدف الاستثمار في كل شهر في الأماكن التي أعتقد أنها ستصبح رخيصة، وأحدد يوم الاستثمار بنفسي كل شهر. بصراحة، هذا لم يحسن الأداء. لقد قمت سابقًا بمقارنة الأيام التي استثمرت فيها مع الأيام التي كانت فيها الأسعار في أدنى مستوياتها خلال الشهر، ولكن في حياة الاستثمار الطويلة، كان ذلك ضمن نطاق الخطأ.
ومع ذلك، فإن الاستمرار في ذلك ناتج عن الشعور بأن "الشراء والاحتفاظ" يعد مملًا. بما أنني أقوم بـ "الادخار اليدوي"، يجب أن أكون على دراية بتحركات المؤشرات الرئيسية للأسهم وأسعار الصرف وغيرها من الأسواق إلى حد ما، مما يجعلها نوعًا من التمارين الذهنية.
الاستمرار هو الذي يسرع "تأثير الفائدة المركبة"
――على مدى 20 عامًا من تاريخ الاستثمار، يبدو أن قيمة الأصول المحتفظ بها قد انخفضت إلى حوالي النصف خلال أزمة ليمان براذرز في عام 2008. ما هي العوامل التي سمحت بالاستمرار في التراكم في مثل هذه الظروف؟
بما أنني أستثمر في الأسهم، فمن الطبيعي أن أكون متوقعًا لمخاطر انخفاض أسعار الأسهم. خلال أزمة ليهمان، كانت نسبة الانخفاض السنوية ضمن نطاق قدرتي على تحمل المخاطر (−50٪). ومع ذلك، تعرضت لخسائر مؤقتة تجاوزت توقعاتي (−60٪)، ولا يمكنني إنكار أن ذلك أثر على نفسيتي.
نظريًا، تتحرك أسعار الأسهم ضمن نطاق يساوي ضعف الانحراف المعياري للمحفظة مع احتمال يبلغ حوالي 95٪. كانت أزمة ليمان حالة نادرة لا تندرج ضمن هذا الـ 95٪، ومن غير المرجح أن تستمر مثل هذه الحالة لفترة طويلة، مما جعلني أشعر بالهدوء بطريقة غريبة. من ناحية أخرى، أدركت أنه كان يجب عليّ تقدير قدرتي على تحمل المخاطر بشكل أكثر صرامة. بعد ذلك، وفي الوقت الذي مرت فيه 10 سنوات على بدء استثماري في المؤشرات، قمت بمراجعة توزيع الأصول، وزدت نسبة السندات من 20٪ إلى 30٪.
――من خلال تقييم تحمل المخاطر الخاص بك بهدوء، تمكنت من البقاء في السوق.
في فترة أزمة ليمان، كان هناك بعض الأصدقاء في مجموعة استثمار المؤشرات الذين توقفوا عن الاستثمار. ومع ذلك، أعتقد أنني تمكنت من بناء ثروة تتجاوز 100 مليون بسبب استمراري في الاستثمار على الرغم من انخفاض السوق لمدة 20 عامًا. تأثير الفائدة المركبة في الاستثمار يتسارع بعد فترة معينة، لذلك إذا لم تستثمر لفترة طويلة، فلن تتمكن من الاستفادة من تلك الفوائد بسهولة. أعتقد أن استثمار المؤشرات يصبح ذا قيمة فقط بعد الاستمرار لفترة طويلة. "الاستمرارية قوة".
>> >>【الجزء الثاني】«إنشاء آلية تخلق الراحة النفسية» لماذا تعتبر المرونة ضرورية في الاستثمار طويل الأجل؟
※تم إجراء هذه المقابلة في 12 سبتمبر 2022.
※هذا المحتوى هو رأي مستند إلى تجربة شخصية ولا يعبر عن رأي شركتنا.
※يرجى منكم اتخاذ القرار النهائي بشأن الاستثمار بناءً على حكمكم ومسؤوليتكم الشخصية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
"سر النجاح في بناء ثروة تتجاوز 100 مليون" ما هي الأساليب اللازمة لذلك؟ المستثمر في المؤشرات، ميساكي كينتشي [الجزء الأول] | تعلم من الخبراء "أسلوب المال" | مانكري معلومات استثمارية من مانكس للأوراق المالية ووسائل الإعلام المفيدة في المال.
على مدى 20 عامًا، استمر المستثمرون في المؤشرات، متجاوزين العديد من الصعوبات، بما في ذلك أزمة ليمان، مثل السيد ميساكي كينيتشي. لقد سمعنا منه بتفصيل عن مسار اختياره للاستثمار في المؤشرات، وكيفية تجاوز الأزمات، ومحفظته الحالية، وأفكاره حول الاستثمار في المستقبل.
●ملف تعريف السيد ميساكي كين إيتشي●
مواليد عام 1973، موظف في شركة تكنولوجيا المعلومات في طوكيو. يسمي نفسه "مستثمر فردي من الأحياء الشعبية". المدونة التي بدأها عام 2005 "مدونة المتجول العشوائي في شارع أومي" تُعرف بأنها إنجيل للمستثمرين في المؤشرات. من مؤلفاته "دع المال ينمو أثناء نومه" (منشورات فورست) و"[إصدار كامل منقح، الطبعة الثالثة] فن الاستثمار بدون جهد" (منشورات آشا شينشو، بالتعاون مع يامازاكي هيدو ) وغيرها.
فترة بدء الاستثمار المتأثر بالتداول القصير
――ما الذي جعلك مهتمًا بالاستثمار؟
في أواخر العشرينات من عمري، سألتني صديقة "كم تعتقد أنه سيتطلب من المال للدخول إلى دار المسنين؟" وقد كان الجواب أعلى مما توقعت، مما جعلني أشعر بالقلق وقلت "ليس لدي مثل هذا المال..."، وبدأت في البحث عن متوسط المدخرات حسب العمر، وخطط الحياة، وخطط المال، مما جعلني أشعر بضرورة الاستثمار.
――أخبرني عن الاستثمار للمرة الأولى.
لقد درست من خلال أخذ المجلات المالية من رفوف المتاجر الصغيرة وشراء كتب استثمار الأسهم من المكتبات. قبل 20 عامًا، كانت معظم المجلات والكتب تعتمد على محتوى يستند إلى التداول قصير الأجل.
لذا بدأت أمارس التداول اليومي، ولكن خلال ساعات فتح سوق الأسهم، لم أستطع التوقف عن القلق بشأن أسعار الأسهم التي أمتلكها، بالإضافة إلى ذلك، أصبحت أراقب الأخبار المتعلقة بالصناعة باستمرار، خوفًا من أن تعلن الشركات المنافسة عن منتجات جديدة مبتكرة أو خدمات جديدة.
عندما كنت أستخدم أسلوب استثماري قريب من استثمار الأسهم القيمة، كنت أستغرق وقتاً طويلاً في تحليل الأسهم، لدرجة أن عطلات نهاية الأسبوع كانت تضيع في ذلك... وكما كنت شخصاً شديد القلق والتفاصيل، أثر هذا سلباً على عملي وحياتي اليومية، مما جعلني أشعر بقلق "لا يمكن أن يستمر هذا هكذا".
العثور على "الحل الأمثل للاستثمار" الخاص بك على مدى عامين
――هل انتقلت مباشرة من استثمار الأسهم ذات القيمة إلى الاستثمار في المؤشرات؟
لا، خلال العامين التاليين، بحثت عن أفضل طريقة للاستثمار الخاصة بي، وفيما يتعلق بالاستثمار في الأسهم اليابانية الفردية، جربت استثمارات القيمة والاستثمار في النمو، كما جربت الصناديق الاستثمارية مثل الصناديق النشطة وصناديق المؤشرات، من خلال التجربة والخطأ.
في هذا السياق، شعرت أن أفضل ما يتناسب مع طريقة تفكيري وشخصيتي هو الاستثمار في المؤشرات. ومنذ ذلك الحين، استمرت سياستي الاستثمارية في الاستثمار الشهري في صناديق المؤشرات المنوعة عبر الأسهم والسندات في جميع أنحاء العالم.
بعد الانتقال من الاستثمار في الأسهم الفردية إلى الاستثمار في المؤشرات، تغير العالم من حولي بشكل دراماتيكي. شعرت أنني استعدت إنسانيتي، وأصبحت قادراً على التركيز في العمل كما كنت قبل بدء الاستثمار، وبدأت من جديد في ممارسة هواياتي مثل الصيد والتزلج على الجليد. أعتقد أن زيادة الوقت الذي أقضيه مع الأصدقاء وقدرتي على الزواج كانت نتيجة إعادة النظر في أسلوب استثماري.
عن قصد "التجميع اليدوي" مع التركيز على السوق
――يرجى إخباري عن المحفظة الحالية.
توزيع الأصول (أصول توزيع) هو 4.2٪ من الأسهم اليابانية، 61.0٪ من الأسهم في الدول المتقدمة، 5.0٪ من الأسهم في الدول النامية، 1.7٪ من صناديق الاستثمار العقاري (محليًا ودوليًا)، 1.9٪ من السندات الأجنبية، و26.10٪ من السندات اليابانية. في إعادة التوازن التي تمت في يناير 2022، تم بيع بعض صناديق المؤشرات التي كانت موجودة في نفس فئة الأصول، وتم توحيد صناديق المؤشرات المدخرة إلى "eMAXIS Slim الأسهم العالمية (كل البلدان)". الأموال التي تم الحصول عليها من بيع صناديق المؤشرات التي زادت بشكل مفرط تم استخدامها لشراء السندات الحكومية المتغيرة لمدة 10 سنوات للعودة إلى توزيع الأصول المستهدف.
【図表】محفظة السيد ميسن كينيتشي ! المصدر: المارة العشوائيين في شارع أومييا (مذكرات تطبيق الاستثمار في المؤشرات) * اعتبارًا من 30 يونيو 2022 ――كم مرة تقوم بمراجعة حالة الاستثمار وإعادة توزيع الأصول؟
يتم التحقق من حالة الاستثمار مرة أو مرتين في الشهر، ويتم حساب توزيع الأصول مرتين في السنة، في نهاية يونيو ونهاية ديسمبر، وإذا لزم الأمر، يتم إجراء إعادة توازن. مراجعة توزيع الأصول المستهدفة تتم مرة واحدة كل خمس إلى عشر سنوات. نظرًا للجانب العمري، أفكر في زيادة نسبة السندات بمقدار حوالي 10٪ خلال السنوات العشر القادمة.
المبلغ المدخر ثابت تقريبًا، لكننا قمنا بزيادة المبلغ بمعدل كل 5 سنوات.
――كيف تحدد يوم التراكم؟
أقوم بتحديد هدف الاستثمار في كل شهر في الأماكن التي أعتقد أنها ستصبح رخيصة، وأحدد يوم الاستثمار بنفسي كل شهر. بصراحة، هذا لم يحسن الأداء. لقد قمت سابقًا بمقارنة الأيام التي استثمرت فيها مع الأيام التي كانت فيها الأسعار في أدنى مستوياتها خلال الشهر، ولكن في حياة الاستثمار الطويلة، كان ذلك ضمن نطاق الخطأ.
ومع ذلك، فإن الاستمرار في ذلك ناتج عن الشعور بأن "الشراء والاحتفاظ" يعد مملًا. بما أنني أقوم بـ "الادخار اليدوي"، يجب أن أكون على دراية بتحركات المؤشرات الرئيسية للأسهم وأسعار الصرف وغيرها من الأسواق إلى حد ما، مما يجعلها نوعًا من التمارين الذهنية.
الاستمرار هو الذي يسرع "تأثير الفائدة المركبة"
――على مدى 20 عامًا من تاريخ الاستثمار، يبدو أن قيمة الأصول المحتفظ بها قد انخفضت إلى حوالي النصف خلال أزمة ليمان براذرز في عام 2008. ما هي العوامل التي سمحت بالاستمرار في التراكم في مثل هذه الظروف؟
بما أنني أستثمر في الأسهم، فمن الطبيعي أن أكون متوقعًا لمخاطر انخفاض أسعار الأسهم. خلال أزمة ليهمان، كانت نسبة الانخفاض السنوية ضمن نطاق قدرتي على تحمل المخاطر (−50٪). ومع ذلك، تعرضت لخسائر مؤقتة تجاوزت توقعاتي (−60٪)، ولا يمكنني إنكار أن ذلك أثر على نفسيتي.
نظريًا، تتحرك أسعار الأسهم ضمن نطاق يساوي ضعف الانحراف المعياري للمحفظة مع احتمال يبلغ حوالي 95٪. كانت أزمة ليمان حالة نادرة لا تندرج ضمن هذا الـ 95٪، ومن غير المرجح أن تستمر مثل هذه الحالة لفترة طويلة، مما جعلني أشعر بالهدوء بطريقة غريبة. من ناحية أخرى، أدركت أنه كان يجب عليّ تقدير قدرتي على تحمل المخاطر بشكل أكثر صرامة. بعد ذلك، وفي الوقت الذي مرت فيه 10 سنوات على بدء استثماري في المؤشرات، قمت بمراجعة توزيع الأصول، وزدت نسبة السندات من 20٪ إلى 30٪.
――من خلال تقييم تحمل المخاطر الخاص بك بهدوء، تمكنت من البقاء في السوق.
في فترة أزمة ليمان، كان هناك بعض الأصدقاء في مجموعة استثمار المؤشرات الذين توقفوا عن الاستثمار. ومع ذلك، أعتقد أنني تمكنت من بناء ثروة تتجاوز 100 مليون بسبب استمراري في الاستثمار على الرغم من انخفاض السوق لمدة 20 عامًا. تأثير الفائدة المركبة في الاستثمار يتسارع بعد فترة معينة، لذلك إذا لم تستثمر لفترة طويلة، فلن تتمكن من الاستفادة من تلك الفوائد بسهولة. أعتقد أن استثمار المؤشرات يصبح ذا قيمة فقط بعد الاستمرار لفترة طويلة. "الاستمرارية قوة".
>> >>【الجزء الثاني】«إنشاء آلية تخلق الراحة النفسية» لماذا تعتبر المرونة ضرورية في الاستثمار طويل الأجل؟
※تم إجراء هذه المقابلة في 12 سبتمبر 2022.
※هذا المحتوى هو رأي مستند إلى تجربة شخصية ولا يعبر عن رأي شركتنا.
※يرجى منكم اتخاذ القرار النهائي بشأن الاستثمار بناءً على حكمكم ومسؤوليتكم الشخصية.