أعطتني أوقات عطلة نهاية الأسبوع المزيد من مساحة التفكير، مما سمح لي بترتيب بعض الأفكار حول السوق.
أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح حتى بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، فإن الديناميات الحقيقية للسوق ستبدأ فقط بعد انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. تظهر الأنشطة السوقية الأخيرة أن الارتفاع في معظم العملات الصغيرة مدفوع بشكل أساسي بضغط البيع المكشوف. يتأثر المتداولون بالانتعاش السابق ويتبعون الزخم، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد تعرض معظم الناس للإحباط خلال التقلبات السابقة في السوق. كما هو متوقع، فإن معظم الرموز التي شهدت ارتفاعاً حاداً تعرضت بعد ذلك لانخفاض حاد مماثل.
كان انتعاش الإيثيريوم غير متوقع، حيث قادت القطاعات التي تعرضت لأكبر الخسائر سابقًا، مثل الذكاء الاصطناعي والرموز المضحكة، هذه الموجة من الانتعاش. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي لها استخدام فعلي، وأساسيات قوية، أو آلية إعادة شراء مرونة - حيث كانت أدائها أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض واستعادت عافيتها بشكل أسرع. Syrup و Hype و AAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX يعتبر رمزًا مضحكًا، إلا أن هيكله مختلف تمامًا. من ذلك، يمكننا أن نستخلص النقاط التالية:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
تدخل رأس المال التقليدي السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل صناديق الاستثمار المتداولة.
تختلف طبيعة رأس المال الداعمة لبيتكوين (BTC) الحالية تمامًا عن الدورات السابقة. هذا هو السبب في أن عمليات تصفية بيتكوين الكبيرة من غير المرجح أن تحدث، إلا إذا تم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو.
2. تزايد الانقسام داخل العملات الصغيرة
في النهاية، ستعود رأس المال إلى العملات الصغيرة - ولكن لن تغطي الجميع. فقط الرموز التي لديها استخدام واضح وسيناريوهات تطبيق فعلية يمكن أن تجذب هذه الأموال. وهذا هو السبب الذي يجعلني أعتقد أن الإيثريوم سيتفوق على سلاسل الكتل الأخرى. تشكل وضوح اللوائح، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهن معًا تأثيرًا قويًا. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم يحقق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترين هامشيين ينتظرون في السوق الخارجية.
3. تواجه العملات المدعومة من رأس المال الاستثماري مخاطر هيكلية
سيستمر فتح الرموز في الضغط على حركة الأسعار. في ظل نقص السيولة، فإن الضغط المستمر للبيع من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل يحدد المساحة الصاعدة. هذا هو السبب في أنني أعتقد أن الرموز التي تم تقييمها بشكل مبالغ فيه عند إدراجها في البورصات المركزية لها مستقبل غير جيد. بعض الرموز في بعض البيئات تواجه ضغط بيع مستمر، بسبب هيكل مكافآت المدققين الذي يؤدي إلى هذه الحالة.
4. عملة الخرشوف تتمتع بمزايا هيكلية
تتمتع عملة الجينغ بميزة هيكلية، دون فتح استثمارات رأس المال المغامر، وإطلاق عادل، تمامًا بناءً على مستوى الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة - تعمل تمامًا كما حدث في الدورة الأولى.
لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.
تحدد بعض أحداث إنشاء الرموز وإطلاق عملات معينة ذروة اهتمام العملات المشفرة. بعد ذلك، يبدأ اهتمام العملات المشفرة في التلاشي. حتى خلال الانتعاش في أبريل، لم تكن أداء بعض سلاسل الكتل العامة كما هو متوقع مقارنةً بـ ETH - إذا كان الجميع قد احتفظوا بها، فمن سيكون المشترين الهامشيين عندما يتلاشى الزخم الخاص بالعملات المشفرة؟
بعض العملات المشفرة قد لا تزال تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك التي تكتسب شهرة من خلال الشخصيات المعروفة على منصات مثل TikTok أو Instagram، بعيدًا عن تويتر المشفر. لا تزال هذه العملات قد تحقق تأثيرًا ثريًا غير متكافئ. لكن عصر "عملات الحيوانات اللطيفة" كألفا قد انتهى بالفعل. فقط العملات التي تمتلك سردًا قويًا وفهمًا عميقًا للسوق تتمتع بقيمة مضاربة حقيقية.
من الجدير بالذكر أن التعب والإحباط من الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري قد فتحا الأبواب لمشاريع Web2/3 التي تعتمد على الإطلاق العادل، والتي ستصبح فرصة لتوليد الثروة في الموجة التالية.
بعض المشاريع هي أمثلة جيدة جدًا. لكن لاغتنام هذه الفرص، تحتاج إلى أن تكون نشطًا على السلسلة. عندما تكون المعلومات غير متكافئة، ستظهر دائمًا فرص كبيرة. بمجرد أن يعرف الجميع، لن يكون هناك عائد.
هذا هو السبب في أنني أركز أكثر على السوق على السلسلة. نجاح بعض المشاريع أثار الرغبة في البحث عن "الحصان الأسود التالي"، وبدأ رأس المال في مطاردة روايات إطلاق عملات مشفرة عادلة مماثلة. تمامًا كما حصل تاجر ما على ثروة هائلة من خلال تداول عملات التشفير ذات النكتة - فإن الانتباه يوجه تدفق رأس المال.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذًا، إذا لم تعد عملة التشفير هي الفرصة... ما التالي؟
رأيي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.
إذا كنت تتابع تحديثاتي، فستعرف أن معظم عملي في هذه الدورة - بعد بعض الرموز المدعومة من سلاسل الكتل وبعض الاستثمارات من رأس المال المغامر - كان مركزًا على عملات الميم وAI.
مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بهدوء في هذا السوق الهابطة. لقد رأينا بعض هذه المشاريع تظهر على السلسلة.
مع استنفاد أرباح عملة الميم، ستتجه الأنظار بشكل طبيعي نحو سرد جديد. الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، هو مناسب تمامًا ليكون النقطة المحورية التالية.
تتبنى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية إطلاقًا عادلًا، مما يتناغم مع سرد بعض المشاريع الناجحة.
هذا هو السبب في أنني قمت بدراسة وتخطيط مسبق لهذا المجال خلال الأسابيع الهادئة. لا داعي للعجلة لبناء جميع المراكز - لكنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فسوف يحتوي هذا المجال على أكبر الفرص غير المتكافئة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
سوق العملات الرقمية九月前景不明 AI与公链或成新热点
الأصول الرقمية سوق展望与趋势分析
أعطتني أوقات عطلة نهاية الأسبوع المزيد من مساحة التفكير، مما سمح لي بترتيب بعض الأفكار حول السوق.
أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح حتى بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، فإن الديناميات الحقيقية للسوق ستبدأ فقط بعد انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. تظهر الأنشطة السوقية الأخيرة أن الارتفاع في معظم العملات الصغيرة مدفوع بشكل أساسي بضغط البيع المكشوف. يتأثر المتداولون بالانتعاش السابق ويتبعون الزخم، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. لقد تعرض معظم الناس للإحباط خلال التقلبات السابقة في السوق. كما هو متوقع، فإن معظم الرموز التي شهدت ارتفاعاً حاداً تعرضت بعد ذلك لانخفاض حاد مماثل.
كان انتعاش الإيثيريوم غير متوقع، حيث قادت القطاعات التي تعرضت لأكبر الخسائر سابقًا، مثل الذكاء الاصطناعي والرموز المضحكة، هذه الموجة من الانتعاش. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي لها استخدام فعلي، وأساسيات قوية، أو آلية إعادة شراء مرونة - حيث كانت أدائها أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض واستعادت عافيتها بشكل أسرع. Syrup و Hype و AAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX يعتبر رمزًا مضحكًا، إلا أن هيكله مختلف تمامًا. من ذلك، يمكننا أن نستخلص النقاط التالية:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
تدخل رأس المال التقليدي السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل صناديق الاستثمار المتداولة.
تختلف طبيعة رأس المال الداعمة لبيتكوين (BTC) الحالية تمامًا عن الدورات السابقة. هذا هو السبب في أن عمليات تصفية بيتكوين الكبيرة من غير المرجح أن تحدث، إلا إذا تم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو.
2. تزايد الانقسام داخل العملات الصغيرة
في النهاية، ستعود رأس المال إلى العملات الصغيرة - ولكن لن تغطي الجميع. فقط الرموز التي لديها استخدام واضح وسيناريوهات تطبيق فعلية يمكن أن تجذب هذه الأموال. وهذا هو السبب الذي يجعلني أعتقد أن الإيثريوم سيتفوق على سلاسل الكتل الأخرى. تشكل وضوح اللوائح، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهن معًا تأثيرًا قويًا. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم يحقق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترين هامشيين ينتظرون في السوق الخارجية.
3. تواجه العملات المدعومة من رأس المال الاستثماري مخاطر هيكلية
سيستمر فتح الرموز في الضغط على حركة الأسعار. في ظل نقص السيولة، فإن الضغط المستمر للبيع من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل يحدد المساحة الصاعدة. هذا هو السبب في أنني أعتقد أن الرموز التي تم تقييمها بشكل مبالغ فيه عند إدراجها في البورصات المركزية لها مستقبل غير جيد. بعض الرموز في بعض البيئات تواجه ضغط بيع مستمر، بسبب هيكل مكافآت المدققين الذي يؤدي إلى هذه الحالة.
4. عملة الخرشوف تتمتع بمزايا هيكلية
تتمتع عملة الجينغ بميزة هيكلية، دون فتح استثمارات رأس المال المغامر، وإطلاق عادل، تمامًا بناءً على مستوى الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة - تعمل تمامًا كما حدث في الدورة الأولى.
لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.
تحدد بعض أحداث إنشاء الرموز وإطلاق عملات معينة ذروة اهتمام العملات المشفرة. بعد ذلك، يبدأ اهتمام العملات المشفرة في التلاشي. حتى خلال الانتعاش في أبريل، لم تكن أداء بعض سلاسل الكتل العامة كما هو متوقع مقارنةً بـ ETH - إذا كان الجميع قد احتفظوا بها، فمن سيكون المشترين الهامشيين عندما يتلاشى الزخم الخاص بالعملات المشفرة؟
بعض العملات المشفرة قد لا تزال تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك التي تكتسب شهرة من خلال الشخصيات المعروفة على منصات مثل TikTok أو Instagram، بعيدًا عن تويتر المشفر. لا تزال هذه العملات قد تحقق تأثيرًا ثريًا غير متكافئ. لكن عصر "عملات الحيوانات اللطيفة" كألفا قد انتهى بالفعل. فقط العملات التي تمتلك سردًا قويًا وفهمًا عميقًا للسوق تتمتع بقيمة مضاربة حقيقية.
من الجدير بالذكر أن التعب والإحباط من الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري قد فتحا الأبواب لمشاريع Web2/3 التي تعتمد على الإطلاق العادل، والتي ستصبح فرصة لتوليد الثروة في الموجة التالية.
بعض المشاريع هي أمثلة جيدة جدًا. لكن لاغتنام هذه الفرص، تحتاج إلى أن تكون نشطًا على السلسلة. عندما تكون المعلومات غير متكافئة، ستظهر دائمًا فرص كبيرة. بمجرد أن يعرف الجميع، لن يكون هناك عائد.
هذا هو السبب في أنني أركز أكثر على السوق على السلسلة. نجاح بعض المشاريع أثار الرغبة في البحث عن "الحصان الأسود التالي"، وبدأ رأس المال في مطاردة روايات إطلاق عملات مشفرة عادلة مماثلة. تمامًا كما حصل تاجر ما على ثروة هائلة من خلال تداول عملات التشفير ذات النكتة - فإن الانتباه يوجه تدفق رأس المال.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذًا، إذا لم تعد عملة التشفير هي الفرصة... ما التالي؟
رأيي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.
إذا كنت تتابع تحديثاتي، فستعرف أن معظم عملي في هذه الدورة - بعد بعض الرموز المدعومة من سلاسل الكتل وبعض الاستثمارات من رأس المال المغامر - كان مركزًا على عملات الميم وAI.
مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بهدوء في هذا السوق الهابطة. لقد رأينا بعض هذه المشاريع تظهر على السلسلة.
مع استنفاد أرباح عملة الميم، ستتجه الأنظار بشكل طبيعي نحو سرد جديد. الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، هو مناسب تمامًا ليكون النقطة المحورية التالية.
تتبنى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية إطلاقًا عادلًا، مما يتناغم مع سرد بعض المشاريع الناجحة.
هذا هو السبب في أنني قمت بدراسة وتخطيط مسبق لهذا المجال خلال الأسابيع الهادئة. لا داعي للعجلة لبناء جميع المراكز - لكنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فسوف يحتوي هذا المجال على أكبر الفرص غير المتكافئة.