تحول رأس المال الاستثماري في التشفير: من الاتجاهات إلى الاستقرار
في ظل البيئة الحالية لسوق التشفير، تمر نماذج الاستثمار التقليدية بتحول كبير. أصبح المستثمرون المغامرون في مجال Web2 أكثر حذراً من المخاطر، ويميلون بشكل متزايد إلى اتباع خطوات صناديق الحكومة الإرشادية. على الرغم من أن جولات التمويل الأولية في مجال Web3 تحظى بشعبية، إلا أنه من الصعب رؤية نتائج ملموسة، حيث تتلاشى حدود الأدوار بين المستثمرين المغامرين والمستشارين الماليين تدريجياً. أصبح التوجه نحو بدء المشاريع على بعض منصات التداول الرئيسية إجماعاً في الصناعة، بينما تحولت مختلف الرؤى والمذكرات إلى أوراق تبادل المعلومات.
من حيث الصورة العامة، بدأ عدد متزايد من شركات رأس المال المغامر الكبيرة في المشاركة في إصدار رموز المشاريع، من خلال إعادة دعم السوق الأولي من السوق الثانوي. هذه النموذج مختلف عن الاستثمار في الأسهم التقليدي، وإصدار الرموز الأولية (IXO)، وكذلك النموذج الثنائي للأسهم/الرموز. السوق تتجه بسرعة نحو مرحلة النضج، لكن في هذه العملية قد تصبح شركات رأس المال المغامر الصغيرة ضحايا.
عاد مؤسس منصة تداول معروفة، حيث أصبح الاستثمار هو الاتجاه الرئيسي، مع التعليم كشعار، ووسائل التواصل الاجتماعي كجوهر، مركزًا على مشروع عملة الميم في نظام بيئي لسلسلة عامة معينة. وقد أعيدت تسمية قسم الاستثمار في المنصة مؤخرًا، مما أصبح يظهر بشكل متزايد خصائص مكتب العائلة.
تجنب المخاطر والسعي نحو استقرار الاستثمار لا يظهر فقط في الاستثمارات المتأخرة والمشاريع الناضجة، بل يتجلى أيضًا في تراجع الاستكشاف المشروع. كمثال على ذلك، يمكن أن نرى من خلال أسلوب استثمار إحدى المؤسسات الاستثمارية الناشئة اتجاه تحول الأموال الناشئة نحو الأموال التقليدية، مما يوفر مرجعًا لتحول أسلوب الاستثمار بعد تراكم الثروات في المستقبل.
من خلال بيانات الأشهر الستة الماضية، لم يتجاوز عدد جولات التمويل الأولية بوضوح جولات التمويل من الفئة A وما بعدها، كما أن الفروق في مبالغ التمويل بين الجولات المختلفة ليست كبيرة. وهذا يشير إلى أن حدود جولات التمويل في مجال العملات الرقمية تختفي، حيث قد تستمر المشاريع التي تتمكن من الحصول على تمويل صغير في الحصول على الدعم، بينما قد تظل المشاريع التي لا تستطيع الحصول على تمويل في حالة نقص دائم في资金.
! [ما الذي استثمرته YZi في المراحل الختامية لرأس المال الاستثماري للعملات المشفرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee98f7e8d805453e3a31237f8806dd36.webp)
تخطيط الاستثمار لفترة التهدئة للذكاء الاصطناعي
على الرغم من أن مجال الذكاء الاصطناعي يبدو حاليًا هادئًا بعض الشيء، إلا أن بعض المستثمرين يرون أن هذه هي الفرصة المناسبة للتخطيط، على أمل جذب المطورين الحقيقيين.
تتعلق اتجاهات استثمار المؤسسات الاستثمارية الناشئة بالتأكيد بالذكاء الاصطناعي، ولكن معظم المشاريع يمكن أن ترتبط بالذكاء الاصطناعي. يمكن تقسيم هذه المشاريع بشكل عام إلى فئتين: "استخدام التشفير لتطوير الذكاء الاصطناعي" و"استخدام الذكاء الاصطناعي لتعزيز تطوير التشفير". ومع ذلك، في عصر تطبيقات الذكاء الاصطناعي الواسعة الحالي، يبدو أن التأكيد المفرط على ضرورة الذكاء الاصطناعي ليس له معنى كبير.
دعونا نستعرض بإيجاز ميزات كل مشروع استثماري حسب الترتيب الزمني:
Opinion Labs: هذه منصة سوق توقعات قائمة على آراء البشر، قد تستخدم توقعات القادة الرأي في وسائل التواصل الاجتماعي للتداول، مما يتماشى مع مفهوم المعلومات المالية (InfoFi) ويحتوي أيضًا على خصائص التداول التقليدية.
شبكة بلوم: على الرغم من أن توكنية الأصول المادية (RWA) ليست فكرة جديدة، إلا أن تاريخ تمويل شبكة بلوم فريد من نوعه. بعد الحصول على تمويل من مؤسسات رائدة، اختارت إجراء أول إصدار لها في منصة تداول معينة (IEO)، وبعد ذلك حصلت على استثمارات من مؤسسات استثمارية ناشئة. تعكس هذه الاستراتيجية المرنة في التمويل الفرص الفريدة في سوق التشفير.
Tensorplex Labs: يحاول هذا المشروع الاستفادة من مشتقات الإيداع السائل (LSDfi) لتحقيق تدريب النماذج اللغوية الكبيرة (LLM) ولامركزية مجموعات البيانات. على الرغم من الشكوك حول المعنى الحقيقي للذكاء الاصطناعي اللامركزي، إلا أنه ليس من النادر أن يحظى بموافقة مؤسسات الاستثمار في الصناعة في سياق تسرع صناعة التشفير للاقتراب من الذكاء الاصطناعي.
فانا: هذا مشروع مفهوم الذكاء الاصطناعي الذي يمتد عبر عدة دورات سوقية، وقد حصل على دعم مستمر من المؤسسات الاستثمارية المعروفة منذ عام 2021، ونجح أخيرًا في الهبوط في حوض إطلاق إحدى المنصات التجارية الرئيسية.
Blum: كواحدة من عدد قليل من مشاريع جولة البذور، تركز Blum على منتجات التمويل اللامركزي (DeFi) الموجهة نحو التداول. من المثير للاهتمام، أنها حصلت على استثمار مشترك من قسمين استثماريين من منصتين متنافستين، مما يظهر روح التعاون داخل الصناعة.
ارتفاع أسلوب المكتب العائلي
مع تراجع موجة الثراء من 2017 إلى 2021، يقوم العديد من الأثرياء الجدد في مجال التشفير بتحويل مؤسساتهم الاستثمارية إلى مؤسسات تمويل عائلية، مع التركيز أكثر على استقرار المشاريع بدلاً من معدلات العائد المرتفعة.
على سبيل المثال، أسس مؤسس منصة تداول العقود المعروفة مكتبه العائلي الخاص قبل عامين. وغالبًا ما تسعى هذه المؤسسات الاستثمارية التي تم تحويلها إلى الاستقرار، ولا تتبع بشكل أعمى العوائد العالية على المدى القصير، بل تركز أكثر على الأدوات والبنية التحتية المتعلقة بـ Meme، بدلاً من الاستثمار المباشر في رموز Meme.
ومع ذلك، لا يزال أسلوب استثمار المؤسسات الاستثمارية الناشئة في مرحلة التشكيل. على الرغم من أن تلك المؤسسات كانت تستثمر غالبًا في المنتجات التجارية في الماضي، إلا أنه بعد عصر العوائد العالية في التمويل اللامركزي (DeFi)، قد تصبح المشاريع ذات الجودة الحقيقية أقل فأقل. قد تكون معظم المشاريع محاولات لتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي من Web2 على Web3، وهو ما قد يُعتبر ابتكارًا في مجال Web3، ولكنه قد يكون مجرد منتج هامشي في صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها.
! [ما الذي استثمرته YZi في المراحل الختامية لرأس المال الاستثماري للعملات المشفرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7a1985ce66db541b0068ad22f7c8a5f.webp)
الخاتمة
بدأت استثمارات المخاطر في العملات المشفرة فعليًا منذ عصر الطرح الأولي للعملات (IXO) ووصلت إلى ذروتها قبل انهيار أحد البورصات الكبيرة. حاليًا، تعمل العديد من المؤسسات على إنهاء المشاريع الاستثمارية المحددة، وتسعى لإنهاء إصدار الرموز، على الرغم من أنها قد تواجه تساؤلات من السوق.
إن مفهوم الاستثمار في مخاطر العملات المشفرة نفسه ينشأ من التدفق الكبير للأموال، وما يتبعه هو زيادة المخاطر. مع نضوج السوق، تتطور أدوار واستراتيجيات المؤسسات الاستثمارية باستمرار، لتتكيف مع هذه الصناعة سريعة التغير.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
التشفير رأس المال المغامر التحول: من مطاردة الاتجاهات إلى التخطيط المستقر
تحول رأس المال الاستثماري في التشفير: من الاتجاهات إلى الاستقرار
في ظل البيئة الحالية لسوق التشفير، تمر نماذج الاستثمار التقليدية بتحول كبير. أصبح المستثمرون المغامرون في مجال Web2 أكثر حذراً من المخاطر، ويميلون بشكل متزايد إلى اتباع خطوات صناديق الحكومة الإرشادية. على الرغم من أن جولات التمويل الأولية في مجال Web3 تحظى بشعبية، إلا أنه من الصعب رؤية نتائج ملموسة، حيث تتلاشى حدود الأدوار بين المستثمرين المغامرين والمستشارين الماليين تدريجياً. أصبح التوجه نحو بدء المشاريع على بعض منصات التداول الرئيسية إجماعاً في الصناعة، بينما تحولت مختلف الرؤى والمذكرات إلى أوراق تبادل المعلومات.
من حيث الصورة العامة، بدأ عدد متزايد من شركات رأس المال المغامر الكبيرة في المشاركة في إصدار رموز المشاريع، من خلال إعادة دعم السوق الأولي من السوق الثانوي. هذه النموذج مختلف عن الاستثمار في الأسهم التقليدي، وإصدار الرموز الأولية (IXO)، وكذلك النموذج الثنائي للأسهم/الرموز. السوق تتجه بسرعة نحو مرحلة النضج، لكن في هذه العملية قد تصبح شركات رأس المال المغامر الصغيرة ضحايا.
عاد مؤسس منصة تداول معروفة، حيث أصبح الاستثمار هو الاتجاه الرئيسي، مع التعليم كشعار، ووسائل التواصل الاجتماعي كجوهر، مركزًا على مشروع عملة الميم في نظام بيئي لسلسلة عامة معينة. وقد أعيدت تسمية قسم الاستثمار في المنصة مؤخرًا، مما أصبح يظهر بشكل متزايد خصائص مكتب العائلة.
تجنب المخاطر والسعي نحو استقرار الاستثمار لا يظهر فقط في الاستثمارات المتأخرة والمشاريع الناضجة، بل يتجلى أيضًا في تراجع الاستكشاف المشروع. كمثال على ذلك، يمكن أن نرى من خلال أسلوب استثمار إحدى المؤسسات الاستثمارية الناشئة اتجاه تحول الأموال الناشئة نحو الأموال التقليدية، مما يوفر مرجعًا لتحول أسلوب الاستثمار بعد تراكم الثروات في المستقبل.
من خلال بيانات الأشهر الستة الماضية، لم يتجاوز عدد جولات التمويل الأولية بوضوح جولات التمويل من الفئة A وما بعدها، كما أن الفروق في مبالغ التمويل بين الجولات المختلفة ليست كبيرة. وهذا يشير إلى أن حدود جولات التمويل في مجال العملات الرقمية تختفي، حيث قد تستمر المشاريع التي تتمكن من الحصول على تمويل صغير في الحصول على الدعم، بينما قد تظل المشاريع التي لا تستطيع الحصول على تمويل في حالة نقص دائم في资金.
! [ما الذي استثمرته YZi في المراحل الختامية لرأس المال الاستثماري للعملات المشفرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee98f7e8d805453e3a31237f8806dd36.webp)
تخطيط الاستثمار لفترة التهدئة للذكاء الاصطناعي
على الرغم من أن مجال الذكاء الاصطناعي يبدو حاليًا هادئًا بعض الشيء، إلا أن بعض المستثمرين يرون أن هذه هي الفرصة المناسبة للتخطيط، على أمل جذب المطورين الحقيقيين.
تتعلق اتجاهات استثمار المؤسسات الاستثمارية الناشئة بالتأكيد بالذكاء الاصطناعي، ولكن معظم المشاريع يمكن أن ترتبط بالذكاء الاصطناعي. يمكن تقسيم هذه المشاريع بشكل عام إلى فئتين: "استخدام التشفير لتطوير الذكاء الاصطناعي" و"استخدام الذكاء الاصطناعي لتعزيز تطوير التشفير". ومع ذلك، في عصر تطبيقات الذكاء الاصطناعي الواسعة الحالي، يبدو أن التأكيد المفرط على ضرورة الذكاء الاصطناعي ليس له معنى كبير.
دعونا نستعرض بإيجاز ميزات كل مشروع استثماري حسب الترتيب الزمني:
Opinion Labs: هذه منصة سوق توقعات قائمة على آراء البشر، قد تستخدم توقعات القادة الرأي في وسائل التواصل الاجتماعي للتداول، مما يتماشى مع مفهوم المعلومات المالية (InfoFi) ويحتوي أيضًا على خصائص التداول التقليدية.
شبكة بلوم: على الرغم من أن توكنية الأصول المادية (RWA) ليست فكرة جديدة، إلا أن تاريخ تمويل شبكة بلوم فريد من نوعه. بعد الحصول على تمويل من مؤسسات رائدة، اختارت إجراء أول إصدار لها في منصة تداول معينة (IEO)، وبعد ذلك حصلت على استثمارات من مؤسسات استثمارية ناشئة. تعكس هذه الاستراتيجية المرنة في التمويل الفرص الفريدة في سوق التشفير.
Tensorplex Labs: يحاول هذا المشروع الاستفادة من مشتقات الإيداع السائل (LSDfi) لتحقيق تدريب النماذج اللغوية الكبيرة (LLM) ولامركزية مجموعات البيانات. على الرغم من الشكوك حول المعنى الحقيقي للذكاء الاصطناعي اللامركزي، إلا أنه ليس من النادر أن يحظى بموافقة مؤسسات الاستثمار في الصناعة في سياق تسرع صناعة التشفير للاقتراب من الذكاء الاصطناعي.
فانا: هذا مشروع مفهوم الذكاء الاصطناعي الذي يمتد عبر عدة دورات سوقية، وقد حصل على دعم مستمر من المؤسسات الاستثمارية المعروفة منذ عام 2021، ونجح أخيرًا في الهبوط في حوض إطلاق إحدى المنصات التجارية الرئيسية.
Blum: كواحدة من عدد قليل من مشاريع جولة البذور، تركز Blum على منتجات التمويل اللامركزي (DeFi) الموجهة نحو التداول. من المثير للاهتمام، أنها حصلت على استثمار مشترك من قسمين استثماريين من منصتين متنافستين، مما يظهر روح التعاون داخل الصناعة.
ارتفاع أسلوب المكتب العائلي
مع تراجع موجة الثراء من 2017 إلى 2021، يقوم العديد من الأثرياء الجدد في مجال التشفير بتحويل مؤسساتهم الاستثمارية إلى مؤسسات تمويل عائلية، مع التركيز أكثر على استقرار المشاريع بدلاً من معدلات العائد المرتفعة.
على سبيل المثال، أسس مؤسس منصة تداول العقود المعروفة مكتبه العائلي الخاص قبل عامين. وغالبًا ما تسعى هذه المؤسسات الاستثمارية التي تم تحويلها إلى الاستقرار، ولا تتبع بشكل أعمى العوائد العالية على المدى القصير، بل تركز أكثر على الأدوات والبنية التحتية المتعلقة بـ Meme، بدلاً من الاستثمار المباشر في رموز Meme.
ومع ذلك، لا يزال أسلوب استثمار المؤسسات الاستثمارية الناشئة في مرحلة التشكيل. على الرغم من أن تلك المؤسسات كانت تستثمر غالبًا في المنتجات التجارية في الماضي، إلا أنه بعد عصر العوائد العالية في التمويل اللامركزي (DeFi)، قد تصبح المشاريع ذات الجودة الحقيقية أقل فأقل. قد تكون معظم المشاريع محاولات لتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي من Web2 على Web3، وهو ما قد يُعتبر ابتكارًا في مجال Web3، ولكنه قد يكون مجرد منتج هامشي في صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها.
! [ما الذي استثمرته YZi في المراحل الختامية لرأس المال الاستثماري للعملات المشفرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7a1985ce66db541b0068ad22f7c8a5f.webp)
الخاتمة
بدأت استثمارات المخاطر في العملات المشفرة فعليًا منذ عصر الطرح الأولي للعملات (IXO) ووصلت إلى ذروتها قبل انهيار أحد البورصات الكبيرة. حاليًا، تعمل العديد من المؤسسات على إنهاء المشاريع الاستثمارية المحددة، وتسعى لإنهاء إصدار الرموز، على الرغم من أنها قد تواجه تساؤلات من السوق.
إن مفهوم الاستثمار في مخاطر العملات المشفرة نفسه ينشأ من التدفق الكبير للأموال، وما يتبعه هو زيادة المخاطر. مع نضوج السوق، تتطور أدوار واستراتيجيات المؤسسات الاستثمارية باستمرار، لتتكيف مع هذه الصناعة سريعة التغير.