الأصول الرقمية سوق الديناميكية وآفاقها

في الآونة الأخيرة، تأثرت الأسواق المالية العالمية بما في ذلك مجال الأصول الرقمية بشكل عميق بـ "حرب التعريفات المتكافئة". يراقب المشاركون في السوق التطورات ذات الصلة عن كثب، ويعدلون استراتيجيات الاستثمار وتوزيع الأصول بناءً على ذلك.

مع التوصل إلى اتفاق أولي بشأن الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة وبريطانيا، وكذلك التقدم الذي أحرزته الولايات المتحدة والصين في أولى اتصالاتهما، يبدو أن "حرب الرسوم الجمركية المتكافئة" تدخل تدريجياً مرحلة التوصل إلى اتفاق. هذه الإشارة الإيجابية دفعت سوق الأسهم وسوق الأصول الرقمية إلى التعافي. لقد استعاد مؤشر S&P 500 خسائره السابقة، بينما كان أداء البيتكوين أقوى بكثير، حيث ارتفع بشكل كبير هذا الأسبوع ليقترب من القمة السابقة.

بدعم من العوامل الإيجابية، شهدت العملات الرقمية الأخرى، التي تمثلها الإيثريوم، انتعاشًا ملحوظًا. وقد بلغت نسبة ارتفاع الإيثريوم خلال أسبوع واحد 39.01%، مما حقق أعلى نسبة ارتفاع أسبوعية منذ بداية هذه الدورة. تظهر البيانات أن سوق العملات الصغيرة قد بدأ.

المسألة الرئيسية الحالية هي ما إذا كانت هذه الموجة من الانتعاش يمكن أن تحقق تحسينًا ملموسًا في سيولة السوق، مما يدفع السوق لتحقيق عكس حقيقي في الربع الثاني.

على المستوى الكلي، يُعتبر "اتفاق الازدهار الاقتصادي" الذي توصلت إليه الولايات المتحدة والمملكة المتحدة انتصارًا أوليًا لسياسة "الرسوم الجمركية المتبادلة" التي انتهجها ترامب. يُعتقد على نطاق واسع أن الرسوم الجمركية الأساسية بنسبة 10% بالإضافة إلى التزام بحد معين من الواردات من السلع الأمريكية قد يكون الهدف المتوقع للولايات المتحدة من معظم الشركاء التجاريين. عزز هذا الحكم الميل إلى المخاطرة، مما أدى إلى انتعاش السوق بسرعة.

علاوة على ذلك، تم وصف التواصل العلني الأول بين ممثلي التجارة الأمريكية والصينية من قبل الجانبين بأنه "حقق تقدماً ملموساً". على الرغم من أن بيانات الاستطلاع الاقتصادي قصيرة الأجل كانت ضعيفة، إلا أن البيانات الاقتصادية الحقيقية وبيانات التوظيف كانت مستقرة نسبياً، كما أن تقارير الأرباح لشركات التكنولوجيا الكبرى لم تظهر انحرافات كبيرة، مما وفر دعماً أساسياً لانتعاش سوق الأسهم.

فيما يتعلق بسياسة الأصول الرقمية، بدأت بعض الولايات الأمريكية اتخاذ خطوات نشطة. قامت ولاية نيو هامبشاير بتمرير قانون يسمح للهيئات المالية الحكومية بشراء عملة البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة بشكل مباشر أو من خلال صناديق الاستثمار المتداولة. كما قامت ولاية أريزونا بتمرير قانون احتياطي مماثل. من المتوقع أن تحذو المزيد من الولايات حذوها، وقد يكون مجرد وقت قبل أن يتم تنفيذ خطة احتياطي على المستوى الفيدرالي.

من الناحية الفنية، ارتفع البيتكوين لمدة خمسة أسابيع متتالية، ليزداد هذا الأسبوع بنسبة 10.46%. تظهر المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل ترتيبًا صعوديًا، كما بدأت المتوسطات المتحركة طويلة الأجل في التعديل صعودًا. إن اختراق البيتكوين ل"خط الاتجاه الصعودي الأول" في هذه الدورة يعني أن السوق قد استوعب بشكل أساسي تأثير "حرب الرسوم الجمركية المتساوية"، وقد تظهر تحولات مرحلية في السوق على المدى المتوسط والطويل.

في الفترة الأخيرة، استمرت التدفقات النقدية في دخول سوق الأصول الرقمية، حيث تم استخدام العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في نفس الوقت، مع تدفق صافي بلغ 9.44 مليون دولار هذا الأسبوع. كما بدأت أموال الرافعة المالية في السوق في الزيادة، مما يعكس ارتفاع الميل للمخاطرة.

فيما يتعلق بالرقائق، وبعد فترة من إعادة التنظيم، تزايدت مشاعر التمسك بالأسواق. بدأ حاملو المدى الطويل ببيع كميات صغيرة، بينما يقوم المستثمرون الجدد على المدى القصير بشراء بنشاط. واصل المستثمرون الكبار ("القرش") إضافة أكثر من 56,000 بيتكوين هذا الأسبوع.

حالياً، السوق بشكل عام في حالة أمان نسبي، حيث تحقق حاملو العملات على المدى القصير أرباحاً تفوق 10%، ويمتلك فقط 2% من الحصص خسائر. هذه الصورة تخلق ظروفاً ملائمة لبيتكوين لتجاوز النقاط العالية السابقة.

تشير بعض المؤشرات إلى أن البيتكوين قد عادت إلى دورة صعودية. ولكن يجب على المستثمرين توخي الحذر في تقييم المخاطر ومراقبة التغيرات في السوق عن كثب.