تقرير مراقبة السوق الأسبوعي【6.9 - 6.13】: الاهتزازات الجيوسياسية وتحفظ الأموال تتناغم، عملة رئيسية تتذبذب وتعدل، السوق في وضع قوة مرتفعة

تسبب الاضطراب في الأوضاع الجيوسياسية في تقلبات السوق، حيث شهدت العملات الرقمية الرئيسية تقلبات وتعديلات، والسوق يتجه نحو التنظيم عند مستويات مرتفعة

الوضع الكلي يثير تقلبات المشاعر:

• تصاعد التوترات في منطقة الشرق الأوسط أدى إلى تجنب السوق لفترة قصيرة، وانخفاض التقلب، وزيادة توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما جعل مشاعر المستثمرين تميل إلى الحذر والترقب.

تظهر حركة الأموال تحسناً هامشياً ولكنها تفتقر إلى الاستدامة:

• عادت تدفقات الأموال الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة ولكن القوة بدأت تتباطأ، وتباطأ معدل إصدار العملات المستقرة، وظهرت مواقف حذرة من الأموال.

تباين اتجاهات العملات المشفرة الرئيسية:

• ارتفع سعر البيتكوين ثم تراجع، بينما شهد الإيثريوم ارتفاعًا إضافيًا لكنه يفتقر إلى القوة، والمستثمرون المؤسسيون يواصلون زيادة حيازاتهم، والهيكل العام يميل إلى الحيادية والقوة.

تحسين طفيف في سيولة العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة ولكن ارتفاعها معرقل:

• مؤشر TOTAL2 تعرّض لارتداد مرة أخرى بعد أن واجه مقاومة، ونسبة السوق لرموز القيمة الصغيرة توقفت عن الانخفاض وتتحرك في نطاق متذبذب، ومؤشر الازدهار والركود على السلسلة هو 53، ولا يزال في منطقة الضعف.
• السوق الحالي في نهاية مرحلة التجميع، يجب انتظار اختراق الأموال في المدى القصير، ومراقبة ببطء هيكل الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة وتحسنها مع علامات عودة الأموال إلى العملات الرئيسية.

١. البيئة الكلية والسوق

• الوضع الجيوسياسي: تصاعد التوترات في منطقة الشرق الأوسط، لكنها لم تتطور إلى حرب شاملة، مستمرة منذ حوالي أسبوعين.
• الديناميات السوقية: ارتفعت أسعار النفط بسبب مشاعر التحوط، تراجع بيتكوين إلى 105000 دولار، انتعشت الأسهم الأمريكية، وانخفضت التقلبات، واتجه السوق نحو الاستقرار.
• السياسة الاقتصادية: ارتفعت التوقعات بخفض سعر الفائدة في يوليو، حيث توازن الاحتياطي الفيدرالي بين التضخم ونمو الاقتصاد.

ثانياً، تحليل تدفق الأموال وهيكل سوق العملات الرقمية الرئيسية

تدفق الأموال الخارجية

• أموال ETF: تدفقت 2.8 مليار دولار هذا الأسبوع، بزيادة كبيرة
• العملات المستقرة: تم إصدار 2.3 مليار دولار هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي قدره 321 مليون دولار، وهو مستوى مرتفع.

مؤشر مشاعر السوق

• **سعر الفائدة الخارجي: **استمر سعر الفائدة على العملات المستقرة في الارتفاع

بيتكوين (BTC)

• الجانب الفني: السوق في نطاق صعودي متذبذب
• توزيع الرموز على السلسلة: تعزيز الرموز التي تزيد عن 103000 دولار

إيثريوم (ETH)

• الحركة أضعف من BTC، ETH/BTC تحافظ على التذبذب، الأموال تتدفق باستمرار نحو BTC.
• بيانات على السلسلة: ارتفاع العناوين النشطة، قد يشير إلى اكتمال المرحلة التأسيسية.

استعراض الاقتصاد الكلي

تركيز الأوضاع الجيوسياسية

• العوامل الجغرافية والعسكرية：

تضاريس منطقة الشرق الأوسط معقدة، مما يجعل النزاعات العسكرية التقليدية صعبة، وقد تتطور الأوضاع إلى مواجهة طويلة الأمد منخفضة الشدة.

• حجم الصراع ومدة الاستمرار:

من المتوقع أن تستمر النزاعات لمدة أسبوعين تقريبًا، مع التركيز على الضربات العسكرية المحدودة، واحتمالية الحرب الشاملة منخفضة.

• تقييم التأثير:

الوضع الحالي يؤثر بشكل رئيسي على مشاعر السوق ، ومخاطر التصعيد العسكري الجوهري محدودة.

• تقلبات أسعار النفط：

ارتفاع أسعار النفط ناتج بشكل رئيسي عن مشاعر الملاذ الآمن، ولكن العرض الفعلي لم يتأثر.

• سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة：

تقلصت خسائر الأسهم الأمريكية قبل الافتتاح وارتدت، وعادت البيتكوين إلى 105,000 دولار، مما أدى إلى تحسن في مشاعر السوق. انخفضت التقلبات من أعلى مستوياتها في الصباح، وتذبذبت في نطاق 1000 دولار بعد الظهر.

• تغير تقلبات الأسعار：

بالمقارنة مع بداية العام، يتفاعل السوق مع الأحداث الجيوسياسية بشكل أكثر عقلانية، وانخفضت حدة التقلبات.

• تأثير حيازة المؤسسات:

زيادة حيازة المؤسسات أدت إلى تقليل العرض المتداول، وبنية السوق تقترب من نمط الأسهم الأمريكية. تأثير قفل ETF ملحوظ، مما يعزز استقرار السوق.

• إيقاع السوق：

تزايد ارتباط حركة البيتكوين بأسواق الأسهم الأمريكية، مما أدى إلى تقليل كمية العملات المتداولة بسبب طول فترة اتخاذ القرار من قبل المؤسسات، ولكن في المدى القصير لا تزال مدفوعة بالعواطف.

• مقارنة مع العملات المشفرة الأخرى:

لا تزال تقلبات الإيثريوم وسولانا مرتفعة بسبب نقص الصناديق المتداولة في البورصة الكبيرة والمشاركة العميقة من المؤسسات.