تشير الأسهم المرمزة إلى تمثيل الملكية في شركة أو أصل من خلال الرموز الرقمية على البلوكتشين.
ما هي الأسهم المرمزة؟
العملة الممثلة للأسهم هي رمز رقمي أو "عملة" تمثل الأسهم في شركة أو منظمة.
مع تزايد اعتماد تقنية البلوكتشين، تجد الشركات أنه من الملائم استخدام نسخ رقمية مشفرة من الأسهم. تظهر الأسهم المرمزة كوسيلة لجمع رأس المال حيث تصدر الشركة أسهمًا في شكل أصول رقمية مثل العملات المشفرة أو العملات المرمزة.
النقاط الرئيسية
عملة الملكية المرمزة هي إنشاء وحدات ملكية الأسهم ممثلة برموز رقمية أو "عملات".
أصبح توكن الأسهم شائعًا مع ظهور أنظمة البلوكتشين اللامركزية، والتي سمحت بإنشاء وإصدار ونقل التوكنات الرقمية بسهولة وبأسعار معقولة.
لقد تم استخدام الأسهم المرمزة في شكل عروض العملة الأولية (ICOs) لمشاريع قائمة على البلوكشين، على الرغم من أن وضعها القانوني والتنظيمي كأوراق مالية متداولة لا يزال غير مؤكد.
فهم عملة الأسهم المميزة
العملة المرمزة هي مثل أي سهم عادي يتم شراؤه في شركة مدرجة، إلا أن تلك الأسهم هي رموز مشفرة.
لرسم تشابه مع ملكية أسهم الأسهم، لنفترض أنك اشتريت أسهمًا لشركة مدرجة خلال الطرح العام الأولي لها في البورصة. سيتم بعد ذلك إضافة هذه الأسهم إلى حسابك الإلكتروني - وهو حساب إلكتروني يحتفظ بالأوراق المالية المالية، مثل الأسهم والسندات، بشكل رقمي للتداول والاستثمار عبر الإنترنت. تعمل الأسهم المعاد توكينها بنفس الطريقة، باستثناء أن هذه الأسهم تكون في عملات أو توكنات مشفرة رقمية. باكستر هاينس. "التمويل الرقمي: رموز الأمان وإطلاق الإمكانيات الحقيقية للبلوكشين،" الصفحات 55-58. جون وايلي وأولاده، 2020. بدلاً من الدخول إلى حسابك في Demat، يتم إيداعك في حسابك المستضاف على البلوكشين.
تواجه الطرق التقليدية لجمع رأس المال بعض العقبات التشغيلية. تشمل هذه العقبات اللوائح المتعلقة بالمحاسبة الدورية وصيانة الحسابات، الالتزام بالقوانين الصارمة لبورصات الأسهم، تردد البنوك وغيرها من المؤسسات المالية في إصدار الائتمان، وتحديات أصحاب الأعمال في إقناع المستثمرين الخاصين بشراء أجزاء من الأعمال.
على النقيض من ذلك، فإن توكين ملكية الأعمال من الأسهم في blockchain يوفر مرونة في جمع الأموال. تتيح الطريقة منخفضة التكلفة وسيلة سهلة لتقييم الأعمال اعتمادًا على المشاركة المباشرة للمستثمرين المهتمين. تعتمد القيمة بشكل رئيسي على قوى السوق بدلاً من مجموعة من الرعاة أو المستثمرين الملائكة.
عملة الأسهم المرمزة في الممارسة العملية
تقوم العديد من الشركات الناشئة والأعمال الجديدة بجمع الأموال من خلال عروض العملات الأولية (ICOs) التي تخصص حصص العملة للمستثمرين. على سبيل المثال، قامت الشركة الأمريكية للتكنولوجيا الحيوية Quadrant Biosciences Inc. بتوكنة جميع أسهمها كـ عملة Quadrant وطرحت 17% من أسهمها المخففة عبر بيع العملة. وقد نجحت في جمع أكثر من 13 مليون دولار بسعر 1.25 دولار لكل سهم. تمثل عملة Quadrant، التي تتواجد على سلسلة الكتل الأصلية لها، الأسهم التقليدية.
البنية التحتية لبلوكتشين تدعم أيضًا جميع الأنشطة اللازمة المتعلقة بالأسهم المُمَولة بالرموز. على سبيل المثال، يتعامل نظام البلوكتشين مع إجراءات الشركات الشائعة مثل توزيعات الأرباح، والاندماجات، والاستحواذات، وتصويت المساهمين، وعروض بيع الأسهم اللاحقة.
كيف تختلف الملكية المعنوية للعملة عن ملكية الأسهم التقليدية؟
على الرغم من أن الأسهم المرمزة تمثل حقوق الملكية مثل الأسهم التقليدية، إلا أن هناك بعض الاختلافات الرئيسية. يتم إصدار الأسهم المرمزة وشراؤها وبيعها على منصات البلوكشين، بينما يتم تداول الأسهم التقليدية في البورصات المركزية. وهذا يعني أن الأسهم المرمزة تُحتفظ في محافظ رقمية، بينما عادةً ما تُحتفظ الأسهم التقليدية في حسابات الوساطة.4 لا يزال المشهد التنظيمي للأسهم المرمزة يتطور، بينما تخضع الأسهم التقليدية للتنظيمات المعمول بها في الأوراق المالية.
هل يمكن لأي شخص إنشاء عملة أسهم؟
نظريًا، يمكن لأي شخص إنشاء عملة حقوق الملكية، ولكن هناك قوانين وأنظمة يجب اتباعها. يجب على من يصدرون عملات حقوق الملكية اتباع الأنظمة المتعلقة بالأوراق المالية المعمول بها، مثل متطلبات التسجيل وواجبات الإفصاح. يجب أن يكون لدى الشركة أو الأصل الذي يتم توكينه أيضًا هيكل قانوني يسمح بالتوكنينغ، مثل شركة. يتطلب إنشاء وإصدار عملات حقوق الملكية معرفة فنية متخصصة وموارد، بما في ذلك تطوير البلوكشين وبرمجة العقود الذكية.
ما هي مخاطر الاحتفاظ بالعملة الممثلة للأسهم؟
مثل أي استثمار، فإن الأسهم المرمزة تحمل بعض المخاطر، بما في ذلك انخفاض قيمة أسهم الشركة. قد تكون قيمة الأسهم المرمزة عرضة لتقلبات سعرية كبيرة، خاصة في المراحل المبكرة من الاعتماد. وبشكل أكثر تحديدًا بالنسبة للتشفير، لا تزال القوانين واللوائح في تطور، مما يخلق حالة من عدم اليقين ومخاطر الامتثال المحتملة. كأصل رقمي، قد تكون الأسهم المرمزة عرضة للاختراق أو السرقة أو غيرها من خروقات الأمان. إذا فقدت مفاتيحك الخاصة للوصول إلى محفظتك الرقمية، فستفقد أيضًا رموز الأسهم الخاصة بك إلى الأبد.
كيف يتم التعامل مع توزيعات الأرباح وحقوق التصويت في الأسهم المرمزة؟
تعتمد الشروط والأحكام المحددة للأرباح وحقوق التصويت للأسهم المرمزة على المصدر ولكن سيتم تنفيذها بناءً على العقود الذكية. هذه هي سكربتات قائمة على البلوكشين تقوم تلقائيًا بتنفيذ الشروط المحددة مسبقًا بين الأطراف. يمكن برمجة مدفوعات الأرباح في عقد ذكي، مما يسمح بالتوزيع التلقائي لحاملي العملة بناءً على نسبة ملكيتهم. يمكن أيضًا دمج حقوق التصويت، مما يمكّن حاملي العملة من المشاركة في قرارات الحوكمة من خلال آليات التصويت المستندة إلى البلوكشين.
النتيجة النهائية
تمثل الأسهم المرمزة حقوق الملكية في شركة أو مؤسسة باستخدام رموز رقمية على شبكة البلوكشين. بعبارة أخرى، تقوم بتحويل الأسهم التقليدية، مثل الأسهم في شركة، إلى عملة رقمية يمكن شراؤها وبيعها وتداولها على منصة بلوكشين. وهذا يسمح بتبادل لامركزي من نظير إلى نظير بدلاً من الاعتماد على بورصات الأسهم المركزية أو أسواق الطروحات الخاصة. كما تقوم التشفير بتقسيم الأسهم إلى وحدات أصغر وأكثر قدرة على تحمل التكاليف، مما يمكّن الملكية الجزئية وقد يزيد من السيولة. يمكن برمجة الشروط والأحكام المتعلقة بالأسهم، مثل حقوق التصويت وتوزيعات الأرباح، في عقود ذكية، مما يؤدي إلى أتمتة تنفيذ هذه القواعد. ومع ذلك، لا تزال القوانين واللوائح المتعلقة بالأسهم المرمزة في تطور، ولا تزال التحديات المتعلقة بالامتثال والأمان وحماية المستثمرين بحاجة إلى المعالجة بشكل كامل.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
#Tokenized U.S. Stocks# ما هي الأسهم المرمزة؟ كيفية عمل الأسهم المرمزة، وأمثلة
تعريف:
تشير الأسهم المرمزة إلى تمثيل الملكية في شركة أو أصل من خلال الرموز الرقمية على البلوكتشين.
ما هي الأسهم المرمزة؟
العملة الممثلة للأسهم هي رمز رقمي أو "عملة" تمثل الأسهم في شركة أو منظمة.
مع تزايد اعتماد تقنية البلوكتشين، تجد الشركات أنه من الملائم استخدام نسخ رقمية مشفرة من الأسهم. تظهر الأسهم المرمزة كوسيلة لجمع رأس المال حيث تصدر الشركة أسهمًا في شكل أصول رقمية مثل العملات المشفرة أو العملات المرمزة.
النقاط الرئيسية
عملة الملكية المرمزة هي إنشاء وحدات ملكية الأسهم ممثلة برموز رقمية أو "عملات".
أصبح توكن الأسهم شائعًا مع ظهور أنظمة البلوكتشين اللامركزية، والتي سمحت بإنشاء وإصدار ونقل التوكنات الرقمية بسهولة وبأسعار معقولة.
لقد تم استخدام الأسهم المرمزة في شكل عروض العملة الأولية (ICOs) لمشاريع قائمة على البلوكشين، على الرغم من أن وضعها القانوني والتنظيمي كأوراق مالية متداولة لا يزال غير مؤكد.
فهم عملة الأسهم المميزة
العملة المرمزة هي مثل أي سهم عادي يتم شراؤه في شركة مدرجة، إلا أن تلك الأسهم هي رموز مشفرة.
لرسم تشابه مع ملكية أسهم الأسهم، لنفترض أنك اشتريت أسهمًا لشركة مدرجة خلال الطرح العام الأولي لها في البورصة. سيتم بعد ذلك إضافة هذه الأسهم إلى حسابك الإلكتروني - وهو حساب إلكتروني يحتفظ بالأوراق المالية المالية، مثل الأسهم والسندات، بشكل رقمي للتداول والاستثمار عبر الإنترنت. تعمل الأسهم المعاد توكينها بنفس الطريقة، باستثناء أن هذه الأسهم تكون في عملات أو توكنات مشفرة رقمية.
باكستر هاينس. "التمويل الرقمي: رموز الأمان وإطلاق الإمكانيات الحقيقية للبلوكشين،" الصفحات 55-58. جون وايلي وأولاده، 2020.
بدلاً من الدخول إلى حسابك في Demat، يتم إيداعك في حسابك المستضاف على البلوكشين.
تواجه الطرق التقليدية لجمع رأس المال بعض العقبات التشغيلية. تشمل هذه العقبات اللوائح المتعلقة بالمحاسبة الدورية وصيانة الحسابات، الالتزام بالقوانين الصارمة لبورصات الأسهم، تردد البنوك وغيرها من المؤسسات المالية في إصدار الائتمان، وتحديات أصحاب الأعمال في إقناع المستثمرين الخاصين بشراء أجزاء من الأعمال.
على النقيض من ذلك، فإن توكين ملكية الأعمال من الأسهم في blockchain يوفر مرونة في جمع الأموال. تتيح الطريقة منخفضة التكلفة وسيلة سهلة لتقييم الأعمال اعتمادًا على المشاركة المباشرة للمستثمرين المهتمين. تعتمد القيمة بشكل رئيسي على قوى السوق بدلاً من مجموعة من الرعاة أو المستثمرين الملائكة.
عملة الأسهم المرمزة في الممارسة العملية
تقوم العديد من الشركات الناشئة والأعمال الجديدة بجمع الأموال من خلال عروض العملات الأولية (ICOs) التي تخصص حصص العملة للمستثمرين. على سبيل المثال، قامت الشركة الأمريكية للتكنولوجيا الحيوية Quadrant Biosciences Inc. بتوكنة جميع أسهمها كـ عملة Quadrant وطرحت 17% من أسهمها المخففة عبر بيع العملة. وقد نجحت في جمع أكثر من 13 مليون دولار بسعر 1.25 دولار لكل سهم. تمثل عملة Quadrant، التي تتواجد على سلسلة الكتل الأصلية لها، الأسهم التقليدية.
البنية التحتية لبلوكتشين تدعم أيضًا جميع الأنشطة اللازمة المتعلقة بالأسهم المُمَولة بالرموز. على سبيل المثال، يتعامل نظام البلوكتشين مع إجراءات الشركات الشائعة مثل توزيعات الأرباح، والاندماجات، والاستحواذات، وتصويت المساهمين، وعروض بيع الأسهم اللاحقة.
كيف تختلف الملكية المعنوية للعملة عن ملكية الأسهم التقليدية؟
على الرغم من أن الأسهم المرمزة تمثل حقوق الملكية مثل الأسهم التقليدية، إلا أن هناك بعض الاختلافات الرئيسية. يتم إصدار الأسهم المرمزة وشراؤها وبيعها على منصات البلوكشين، بينما يتم تداول الأسهم التقليدية في البورصات المركزية. وهذا يعني أن الأسهم المرمزة تُحتفظ في محافظ رقمية، بينما عادةً ما تُحتفظ الأسهم التقليدية في حسابات الوساطة.4 لا يزال المشهد التنظيمي للأسهم المرمزة يتطور، بينما تخضع الأسهم التقليدية للتنظيمات المعمول بها في الأوراق المالية.
هل يمكن لأي شخص إنشاء عملة أسهم؟
نظريًا، يمكن لأي شخص إنشاء عملة حقوق الملكية، ولكن هناك قوانين وأنظمة يجب اتباعها. يجب على من يصدرون عملات حقوق الملكية اتباع الأنظمة المتعلقة بالأوراق المالية المعمول بها، مثل متطلبات التسجيل وواجبات الإفصاح. يجب أن يكون لدى الشركة أو الأصل الذي يتم توكينه أيضًا هيكل قانوني يسمح بالتوكنينغ، مثل شركة. يتطلب إنشاء وإصدار عملات حقوق الملكية معرفة فنية متخصصة وموارد، بما في ذلك تطوير البلوكشين وبرمجة العقود الذكية.
ما هي مخاطر الاحتفاظ بالعملة الممثلة للأسهم؟
مثل أي استثمار، فإن الأسهم المرمزة تحمل بعض المخاطر، بما في ذلك انخفاض قيمة أسهم الشركة. قد تكون قيمة الأسهم المرمزة عرضة لتقلبات سعرية كبيرة، خاصة في المراحل المبكرة من الاعتماد. وبشكل أكثر تحديدًا بالنسبة للتشفير، لا تزال القوانين واللوائح في تطور، مما يخلق حالة من عدم اليقين ومخاطر الامتثال المحتملة. كأصل رقمي، قد تكون الأسهم المرمزة عرضة للاختراق أو السرقة أو غيرها من خروقات الأمان. إذا فقدت مفاتيحك الخاصة للوصول إلى محفظتك الرقمية، فستفقد أيضًا رموز الأسهم الخاصة بك إلى الأبد.
كيف يتم التعامل مع توزيعات الأرباح وحقوق التصويت في الأسهم المرمزة؟
تعتمد الشروط والأحكام المحددة للأرباح وحقوق التصويت للأسهم المرمزة على المصدر ولكن سيتم تنفيذها بناءً على العقود الذكية. هذه هي سكربتات قائمة على البلوكشين تقوم تلقائيًا بتنفيذ الشروط المحددة مسبقًا بين الأطراف. يمكن برمجة مدفوعات الأرباح في عقد ذكي، مما يسمح بالتوزيع التلقائي لحاملي العملة بناءً على نسبة ملكيتهم. يمكن أيضًا دمج حقوق التصويت، مما يمكّن حاملي العملة من المشاركة في قرارات الحوكمة من خلال آليات التصويت المستندة إلى البلوكشين.
النتيجة النهائية
تمثل الأسهم المرمزة حقوق الملكية في شركة أو مؤسسة باستخدام رموز رقمية على شبكة البلوكشين. بعبارة أخرى، تقوم بتحويل الأسهم التقليدية، مثل الأسهم في شركة، إلى عملة رقمية يمكن شراؤها وبيعها وتداولها على منصة بلوكشين. وهذا يسمح بتبادل لامركزي من نظير إلى نظير بدلاً من الاعتماد على بورصات الأسهم المركزية أو أسواق الطروحات الخاصة. كما تقوم التشفير بتقسيم الأسهم إلى وحدات أصغر وأكثر قدرة على تحمل التكاليف، مما يمكّن الملكية الجزئية وقد يزيد من السيولة. يمكن برمجة الشروط والأحكام المتعلقة بالأسهم، مثل حقوق التصويت وتوزيعات الأرباح، في عقود ذكية، مما يؤدي إلى أتمتة تنفيذ هذه القواعد.
ومع ذلك، لا تزال القوانين واللوائح المتعلقة بالأسهم المرمزة في تطور، ولا تزال التحديات المتعلقة بالامتثال والأمان وحماية المستثمرين بحاجة إلى المعالجة بشكل كامل.