تحليل منطق استثمار DePIN: استكشاف الفرص الجديدة من الصفر
أصدرت Grayscale تقريرًا بحثيًا عن DePIN في أوائل عام 2024، يعرض بعض المشاريع الرائدة في DePIN وحالة قيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN وAI اتجاهين جديدين في استثمارات التشفير. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا حقيقيًا بارزًا. ( على الرغم من أن Helium يُعتبر مشروعًا رائدًا، إلا أن ظهوره كان حتى قبل مفهوم DePIN؛ بينما يتم تصنيف Bittensor وRender وAkash في الجدول بشكل أكبر في مجال AI ).
هذا يشير إلى أن مجال DePIN يفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لاستكشاف سقف الصناعة. لذلك، قد لا تزال هناك بعض الفرص Alpha في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
هذه المقالة تحاول أن تبدأ من الأساس في توضيح منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك سبب جدارة DePIN بالاهتمام، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي العديد من المجالات الفرعية، ستتخذ هذه المقالة منظورًا أكثر شمولاً لشرح المفاهيم ذات الصلة، كما ستقدم بعض الحالات العملية.
لماذا يجب الانتباه لاستثمار DePIN
DePIN ليست مجرد كلمة عصرية
أولاً، يجب أن نكون واضحين أن لامركزية البنية التحتية في العالم المادي ليست فكرة مبتذلة، وليست مجرد "دعاية سردية"، بل هي شيء يمكن تنفيذه فعليًا. هناك بالفعل فرص في DePIN حيث يمكن لامركزية "تحقيق" أو "تحسين" بعض السيناريوهات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في أحد المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، على سبيل المثال في السوق الأمريكية، عادةً ما تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار أموال ضخمة في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة، حيث يمكن أن تصل تكلفة نشر محطة قاعدة كبيرة تغطي نصف قطر 1-3 كيلومترات إلى 200,000 - 500,000 دولار. في مزاد لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية في عام 2022 لطيف 5G بتردد 3.45 جيجاهرتز، استثمرت إحدى الشركات الكبرى 9 مليارات دولار، لتصبح الشركة الأكثر استثمارًا. هذا النموذج المركزي المهيمن في البنية التحتية يؤدي إلى أسعار مرتفعة لخدمات الاتصالات.
وتمكن مشروع الاتصالات المتنقلة هذا من توزيع التكاليف المبكرة على كل مستخدم من خلال جمع البيانات من المجتمع، حيث يحتاج الأفراد فقط لشراء أجهزة نقاط الاتصال بتكلفة 249 دولارًا أو 499 دولارًا للوصول إلى الشبكة، ليصبحوا "مشغلين صغار"، مما يحفز المجتمع على تكوين الشبكة بشكل عفوي من خلال حوافز التوكن، وبالتالي تقليل الاستثمارات الإجمالية. تكلفة نشر محطة أساسية تقليدية تبلغ حوالي 200,000 دولار، بينما يمكن لهذا المشروع تحقيق تغطية مماثلة من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة اتصال بتكلفة إجمالية تقارب 50,000 دولار (، مما يقلل التكلفة بنسبة حوالي 75%.
بالإضافة إلى ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع ما يصل إلى 300 مليون دولار سنويًا كرسوم API لمنصات الوسائط الاجتماعية، واستخدام وكلاء سكنيين ووكلاء مراكز البيانات لجمع البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا بشكل متزايد المزيد من القيود المتعلقة بحقوق الطبع والنشر والتكنولوجيا، مما يجعل ضمان الامتثال وتنوع مصادر البيانات أمرًا صعبًا.
قامت إحدى مشاريع Web3 بكسر هذه المعضلة من خلال تقنية Web Scraping الموزعة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تحميل ملحقات المتصفح، مما يساعد على جمع بيانات صفحات الويب العامة، والحصول على مكافآت بالتوكنات من ذلك. هذا النموذج خفض بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا للإحصاءات، هناك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، مع مساهمة يومية تبلغ 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت.
بناءً على ما سبق، فإن النقطة الأساسية للاستثمار في اتجاه DePIN هو: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، حتى أنها قد تحقق ما لا يمكن تحقيقه بأساليب التقليدية.
![فرصة ألفا لا تزال موجودة، بدءًا من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
) كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وواجهة المستخدم
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية وتطبيقات المستخدمين بعض التحديات.
تتميز مشاريع البنية التحتية عادةً بخصيصتين: الأولى هي أن لها خصائص تقنية قوية، مثل ZK وFHE وMPC، حيث توجد عوائق كبيرة في الدخول، وهناك انفصال معين في إدراك السوق. الثانية هي أنه بالإضافة إلى المشاريع الشائعة مثل Layer1/2 والجسور عبر السلاسل والتخزين، فإن معظم البنية التحتية في الواقع موجهة نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقات توفر البيانات، الأوراكيل، والمعالجات المساعدة، فهي بعيدة نسبيًا عن المستخدمين العاديين.
تؤدي هاتان النقطتان إلى صعوبة دفع مشاريع البنية التحتية لاحتلال عقل المستخدمين، مما يؤدي إلى ضعف قابلية الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة لديها درجة معينة من مطابقة السوق للمنتجات والإيرادات، مما يمكنها من الاعتماد على الذات خلال الدورات، إلا أن نقص احتلال العقل في بيئة السوق ذات الانتباه المحدود يجعل من الصعب إدراج العملات في المراحل اللاحقة.
بالمقارنة، فإن تطبيقات المستخدمين تستهدف المستخدمين النهائيين مباشرة، مما يمنحها ميزة طبيعية في الاستحواذ العقلي. لكن المفاهيم الجديدة يمكن أن تُثبت السوق خطأها بسهولة، وقد تتراجع بسرعة بعد انتقال الاهتمام. غالباً ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في دورة من السرد المدفوع إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى الانخفاض المثبت، ومدة حياتها قصيرة. على سبيل المثال، بعض مشاريع الرموز الاجتماعية.
تعتبر الزيادة، والاحتلال الذهني، وإدراج العملات من القضايا التي تم مناقشتها على نطاق واسع في هذه الدورة. بشكل عام، يمكن أن يحل DePIN بشكل جيد المشكلتين المذكورتين، ويجد نقطة التوازن.
DePIN يعتمد على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة والشبكات اللاسلكية، والمشاريع الجيدة لـ DePIN لديها توافق قوي بين المنتج والسوق وإيرادات، وصعب إثبات عدم صحته، ومن السهل على السوق فهمه. على سبيل المثال، خطة الاشتراك غير المحدود بقيمة 30 دولارًا شهريًا لمشروع اتصالات متنقلة، من الواضح أنها أرخص من العروض التي تقدمها الشركات التقليدية.
DePIN لديها أيضًا احتياجات استخدام من جانب المستخدمين، ويمكن أن تلتقط حصة الذهن. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح لمشروع معين والمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم الخاص بهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا مستخدمين أصليين للعملات المشفرة. وكذلك الحال في مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi والبيانات المدمجة في السيارات، حيث ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالمستخدمين.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر لترتيب منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
إطار استثمار DePIN
) اتجاه
من منظور بديهي، فإن شبكات 5G واللاسلكية هي سوق كبيرة، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من منظور الطلب، هل هي حاجة ملحة ### مثل 5G ( أو الطلب قوي للغاية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن حصة 5G وغيرها من المجالات في السوق التقليدي كبيرة جدًا، حتى لو تمكنت DePIN من التقاط جزء صغير منها، فإن حجم السوق في سوق التشفير يبدو كبيرًا جدًا.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، من الصفر نبدأ في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) منتج
نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات ذات متطلبات رأس المال العالية، وارتفاع حواجز الدخول، والأنماط الاحتكارية الواضحة، وعدم الاستفادة الكافية من الموارد. يتم تقييم توافق السوق للمنتج بشكل أساسي من جانبين.
في جانب العرض، هل حقق DePIN وظائف لم تكن ممكنة من قبل، أو له مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية مثل ### من حيث التكلفة والكفاءة وما إلى ذلك (. على سبيل المثال، في مجال مشروع جمع بيانات الخرائط، توجد على الأقل ثلاث مشاكل رئيسية في جمع الخرائط التقليدي:
تعتمد تقليديًا على أساطيل السيارات المتخصصة والتعليق اليدوي، مما يجعل التكلفة مرتفعة وقابلية التوسع ضعيفة
خدمة الخرائط المعروفة لديها دورة تحديث طويلة، ونسبة التغطية في المناطق النائية منخفضة
احتكار مزودي خدمات الخرائط المركزية لحقوق تسعير البيانات
يتيح المشروع للمستخدمين جمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، ويحول جمع البيانات إلى شيء يمكن للمستخدمين القيام به أثناء قيادتهم اليومية من خلال نموذج التمويل الجماعي. يتم توجيه المستخدمين من خلال حوافز رمزية، ويتم تخصيص الموارد بشكل أساسي للمناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي تقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقي، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مشابه، يمكن لمشروع الخرائط بيع بيانات الخرائط لشركات السيارات الذاتية القيادة، والخدمات اللوجستية، والتأمين، بالإضافة إلى الإدارات الحكومية، وقد تم التحقق من الطلب الرئيسي.
بالنسبة للأجهزة، يمكن النظر في "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة".
الصناعة: هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم أنهم يستخدمون الأجهزة الموجودة بالفعل؟ على سبيل المثال، يقدم مشروع شبكة لاسلكية معينة نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بهم، كما أنه يدعم دمج الشبكات اللاسلكية الموجودة. أو بالنسبة لمشاريع DePIN المتعلقة بالحساب والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوم والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
المبيعات: تعني الأسعار المعلنة للمبيعات أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد رأس المال بناءً على العوائد المحتملة. سعر نقطة الاتصال المحمولة المنزلية لمشروع شبكة لاسلكية هو 249 دولارًا، وسعر جهاز جمع البيانات للسيارات هو 1,331 دولارًا.
التوزيع: كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من عوامل عدم اليقين: توقيت اللوجستيات، تكاليف النقل، ودورة التسليم من بدء البيع المسبق، وغيرها. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقاً عالمياً، فإن تصميم ووسائل التوزيع غير المناسبة يمكن أن تؤخر تقدم المشروع بشكل كبير.
الصيانة: ماذا يحتاج المستخدمون للقيام به لصيانة الأجهزة؟ قد تكون بعض الأجهزة عرضة للاستهلاك أو التآكل. أبسط مثال على الصيانة هو مشروع مشاركة النطاق الترددي، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، دون الحاجة إلى أي إجراءات أخرى؛ أو نقطة الوصول لمشروع شبكة لاسلكية، حيث يكفي التثبيت البسيط للاستمرار في العمل. إذا كان الأمر يتعلق بالطاقة الشمسية، فقد يكون الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن أبسط نموذج هو استخدام عرض النطاق الترددي للشبكة الحالي مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، حيث يمكن للمستخدمين البدء دون أي عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
بالفعل، تختلف متطلبات الأجهزة لمشاريع كل اتجاه. ولكن الأجهزة تتعلق باحتكاك اعتماد البداية. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل، ومع نضوج المشروع، يمكن أن يجلب بعض الاحتكاك الحفاظ على العملاء وعلاقات ارتباط معينة. بالنسبة للفرق الناشئة، يجب أن يتحكموا في خيارات المسار والموارد المستثمَرة في الأجهزة، بالتدريج وليس دفعة واحدة.
![لا تزال الفرصة مع Alpha، ننظم من الصفر منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) اقتصاد التوكنات
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشاريع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في المراحل المبكرة، لذا يجب إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع مناسب لكتابة مقالة منفصلة لإجراء بعض دراسات الحالة، لذلك لن نتوسع فيه هنا.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود خلفية واحدة على الأقل من كل مما يلي: أولاً، شخص عمل في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة غنية، وكان مسؤولاً عن الأمور الفعلية مثل التقنية والمنتجات، وثانياً، شخص لديه خلفية مشفرة، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويميز بين تفضيلات ونماذج التفكير للمستخدمين المشفرين وغير المشفرين.
أخرى
المسائل التنظيمية، مثل جمع الصور والبيانات من الطرق في بعض المناطق قد تتضمن مسائل حساسة.
ملخص
لم يكن هناك تطبيق حقيقي "يخرج من الدائرة" للعملات المشفرة في هذه الدورة، ويبدو أننا بعيدون عن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة. بعض الحوافز قصيرة الأجل التي توفرها التطبيقات المشفرة هي سبب استخدام المستخدمين لها، لكنها لا تستطيع الاستمرار. ومع ذلك، فإن الفوائد الاقتصادية المستمدة من DePIN من الأساس قد تحل محل البنية التحتية التقليدية على جانب المستخدم، مما يحقق استدامة التطبيقات، ويؤدي إلى اعتماد واسع النطاق.
على الرغم من أن خصائص DePIN التي تربطه بالعالم الحقيقي تجعل دورة التطوير طويلة نسبياً، إلا أننا رأينا بعض بصيص الأمل من تطور مشروع اتصالات متنقلة معين: حيث تعاون هذا المشروع مع مشغل كبير، مما يسمح لأجهزة المستخدمين بالتبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية لهذا المشغل، على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة الاتصال المجتمعية، يتم الاتصال تلقائياً بمحطة قاعدة هذا المشغل، مما يتجنب انقطاع الإشارة. في بداية هذا العام، أعلن المشروع عن شراكة مع عملاق الاتصالات العالمي، وتم نشر نقاط اتصال 5G في مدينة مكسيكو وولاية واهاكا، بدءًا من التوسع في أمريكا الجنوبية. تمتلك الشركة التابعة لهذا العملاق في المكسيك حوالي 2.3 مليون مستخدم، وستقوم هذه الشراكة بربط هؤلاء المستخدمين مباشرة بشبكة 5G الخاصة بالمشروع.
بالإضافة إلى المحتوى الذي تم مناقشته أعلاه، نعتقد أن DePIN لديه ميزتان فريدتان:
بالمقارنة مع الشركات الكبرى التقليدية الاحتكارية، DeP
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
مشاركة
تعليق
0/400
ZenChainWalker
· 07-02 16:03
لقد حان عام 2024 ولم نحصل على القائد بعد، هل هذا صعب؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfRugger
· 07-02 14:57
啥啥都没整明白就来 شراء الانخفاض？
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· 07-02 14:49
مرة أخرى، يظهر رأس المال يلعب بمفهوم جديد، وتتبع المستثمرين الكبار العنوان اكتشف أنه تم التخطيط خارج السوق... انتظر حتى ينتهي خداع الناس لتحقيق الربح ثم ندخل السوق.
فرص استثمار DePIN الجديدة: تحليل شامل للمنطق الأساسي وإطار التحليل
تحليل منطق استثمار DePIN: استكشاف الفرص الجديدة من الصفر
أصدرت Grayscale تقريرًا بحثيًا عن DePIN في أوائل عام 2024، يعرض بعض المشاريع الرائدة في DePIN وحالة قيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN وAI اتجاهين جديدين في استثمارات التشفير. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا حقيقيًا بارزًا. ( على الرغم من أن Helium يُعتبر مشروعًا رائدًا، إلا أن ظهوره كان حتى قبل مفهوم DePIN؛ بينما يتم تصنيف Bittensor وRender وAkash في الجدول بشكل أكبر في مجال AI ).
هذا يشير إلى أن مجال DePIN يفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لاستكشاف سقف الصناعة. لذلك، قد لا تزال هناك بعض الفرص Alpha في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
هذه المقالة تحاول أن تبدأ من الأساس في توضيح منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك سبب جدارة DePIN بالاهتمام، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي العديد من المجالات الفرعية، ستتخذ هذه المقالة منظورًا أكثر شمولاً لشرح المفاهيم ذات الصلة، كما ستقدم بعض الحالات العملية.
لماذا يجب الانتباه لاستثمار DePIN
DePIN ليست مجرد كلمة عصرية
أولاً، يجب أن نكون واضحين أن لامركزية البنية التحتية في العالم المادي ليست فكرة مبتذلة، وليست مجرد "دعاية سردية"، بل هي شيء يمكن تنفيذه فعليًا. هناك بالفعل فرص في DePIN حيث يمكن لامركزية "تحقيق" أو "تحسين" بعض السيناريوهات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في أحد المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، على سبيل المثال في السوق الأمريكية، عادةً ما تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار أموال ضخمة في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة، حيث يمكن أن تصل تكلفة نشر محطة قاعدة كبيرة تغطي نصف قطر 1-3 كيلومترات إلى 200,000 - 500,000 دولار. في مزاد لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية في عام 2022 لطيف 5G بتردد 3.45 جيجاهرتز، استثمرت إحدى الشركات الكبرى 9 مليارات دولار، لتصبح الشركة الأكثر استثمارًا. هذا النموذج المركزي المهيمن في البنية التحتية يؤدي إلى أسعار مرتفعة لخدمات الاتصالات.
وتمكن مشروع الاتصالات المتنقلة هذا من توزيع التكاليف المبكرة على كل مستخدم من خلال جمع البيانات من المجتمع، حيث يحتاج الأفراد فقط لشراء أجهزة نقاط الاتصال بتكلفة 249 دولارًا أو 499 دولارًا للوصول إلى الشبكة، ليصبحوا "مشغلين صغار"، مما يحفز المجتمع على تكوين الشبكة بشكل عفوي من خلال حوافز التوكن، وبالتالي تقليل الاستثمارات الإجمالية. تكلفة نشر محطة أساسية تقليدية تبلغ حوالي 200,000 دولار، بينما يمكن لهذا المشروع تحقيق تغطية مماثلة من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة اتصال بتكلفة إجمالية تقارب 50,000 دولار (، مما يقلل التكلفة بنسبة حوالي 75%.
بالإضافة إلى ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع ما يصل إلى 300 مليون دولار سنويًا كرسوم API لمنصات الوسائط الاجتماعية، واستخدام وكلاء سكنيين ووكلاء مراكز البيانات لجمع البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا بشكل متزايد المزيد من القيود المتعلقة بحقوق الطبع والنشر والتكنولوجيا، مما يجعل ضمان الامتثال وتنوع مصادر البيانات أمرًا صعبًا.
قامت إحدى مشاريع Web3 بكسر هذه المعضلة من خلال تقنية Web Scraping الموزعة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تحميل ملحقات المتصفح، مما يساعد على جمع بيانات صفحات الويب العامة، والحصول على مكافآت بالتوكنات من ذلك. هذا النموذج خفض بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا للإحصاءات، هناك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، مع مساهمة يومية تبلغ 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت.
بناءً على ما سبق، فإن النقطة الأساسية للاستثمار في اتجاه DePIN هو: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، حتى أنها قد تحقق ما لا يمكن تحقيقه بأساليب التقليدية.
![فرصة ألفا لا تزال موجودة، بدءًا من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
) كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وواجهة المستخدم
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية وتطبيقات المستخدمين بعض التحديات.
تتميز مشاريع البنية التحتية عادةً بخصيصتين: الأولى هي أن لها خصائص تقنية قوية، مثل ZK وFHE وMPC، حيث توجد عوائق كبيرة في الدخول، وهناك انفصال معين في إدراك السوق. الثانية هي أنه بالإضافة إلى المشاريع الشائعة مثل Layer1/2 والجسور عبر السلاسل والتخزين، فإن معظم البنية التحتية في الواقع موجهة نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقات توفر البيانات، الأوراكيل، والمعالجات المساعدة، فهي بعيدة نسبيًا عن المستخدمين العاديين.
تؤدي هاتان النقطتان إلى صعوبة دفع مشاريع البنية التحتية لاحتلال عقل المستخدمين، مما يؤدي إلى ضعف قابلية الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة لديها درجة معينة من مطابقة السوق للمنتجات والإيرادات، مما يمكنها من الاعتماد على الذات خلال الدورات، إلا أن نقص احتلال العقل في بيئة السوق ذات الانتباه المحدود يجعل من الصعب إدراج العملات في المراحل اللاحقة.
بالمقارنة، فإن تطبيقات المستخدمين تستهدف المستخدمين النهائيين مباشرة، مما يمنحها ميزة طبيعية في الاستحواذ العقلي. لكن المفاهيم الجديدة يمكن أن تُثبت السوق خطأها بسهولة، وقد تتراجع بسرعة بعد انتقال الاهتمام. غالباً ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في دورة من السرد المدفوع إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى الانخفاض المثبت، ومدة حياتها قصيرة. على سبيل المثال، بعض مشاريع الرموز الاجتماعية.
تعتبر الزيادة، والاحتلال الذهني، وإدراج العملات من القضايا التي تم مناقشتها على نطاق واسع في هذه الدورة. بشكل عام، يمكن أن يحل DePIN بشكل جيد المشكلتين المذكورتين، ويجد نقطة التوازن.
DePIN يعتمد على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة والشبكات اللاسلكية، والمشاريع الجيدة لـ DePIN لديها توافق قوي بين المنتج والسوق وإيرادات، وصعب إثبات عدم صحته، ومن السهل على السوق فهمه. على سبيل المثال، خطة الاشتراك غير المحدود بقيمة 30 دولارًا شهريًا لمشروع اتصالات متنقلة، من الواضح أنها أرخص من العروض التي تقدمها الشركات التقليدية.
DePIN لديها أيضًا احتياجات استخدام من جانب المستخدمين، ويمكن أن تلتقط حصة الذهن. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح لمشروع معين والمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم الخاص بهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا مستخدمين أصليين للعملات المشفرة. وكذلك الحال في مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi والبيانات المدمجة في السيارات، حيث ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالمستخدمين.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر لترتيب منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
إطار استثمار DePIN
) اتجاه
من منظور بديهي، فإن شبكات 5G واللاسلكية هي سوق كبيرة، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من منظور الطلب، هل هي حاجة ملحة ### مثل 5G ( أو الطلب قوي للغاية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن حصة 5G وغيرها من المجالات في السوق التقليدي كبيرة جدًا، حتى لو تمكنت DePIN من التقاط جزء صغير منها، فإن حجم السوق في سوق التشفير يبدو كبيرًا جدًا.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، من الصفر نبدأ في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) منتج
نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات ذات متطلبات رأس المال العالية، وارتفاع حواجز الدخول، والأنماط الاحتكارية الواضحة، وعدم الاستفادة الكافية من الموارد. يتم تقييم توافق السوق للمنتج بشكل أساسي من جانبين.
في جانب العرض، هل حقق DePIN وظائف لم تكن ممكنة من قبل، أو له مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية مثل ### من حيث التكلفة والكفاءة وما إلى ذلك (. على سبيل المثال، في مجال مشروع جمع بيانات الخرائط، توجد على الأقل ثلاث مشاكل رئيسية في جمع الخرائط التقليدي:
يتيح المشروع للمستخدمين جمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، ويحول جمع البيانات إلى شيء يمكن للمستخدمين القيام به أثناء قيادتهم اليومية من خلال نموذج التمويل الجماعي. يتم توجيه المستخدمين من خلال حوافز رمزية، ويتم تخصيص الموارد بشكل أساسي للمناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي تقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقي، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مشابه، يمكن لمشروع الخرائط بيع بيانات الخرائط لشركات السيارات الذاتية القيادة، والخدمات اللوجستية، والتأمين، بالإضافة إلى الإدارات الحكومية، وقد تم التحقق من الطلب الرئيسي.
بالنسبة للأجهزة، يمكن النظر في "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة".
الصناعة: هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم أنهم يستخدمون الأجهزة الموجودة بالفعل؟ على سبيل المثال، يقدم مشروع شبكة لاسلكية معينة نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بهم، كما أنه يدعم دمج الشبكات اللاسلكية الموجودة. أو بالنسبة لمشاريع DePIN المتعلقة بالحساب والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوم والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
المبيعات: تعني الأسعار المعلنة للمبيعات أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد رأس المال بناءً على العوائد المحتملة. سعر نقطة الاتصال المحمولة المنزلية لمشروع شبكة لاسلكية هو 249 دولارًا، وسعر جهاز جمع البيانات للسيارات هو 1,331 دولارًا.
التوزيع: كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من عوامل عدم اليقين: توقيت اللوجستيات، تكاليف النقل، ودورة التسليم من بدء البيع المسبق، وغيرها. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقاً عالمياً، فإن تصميم ووسائل التوزيع غير المناسبة يمكن أن تؤخر تقدم المشروع بشكل كبير.
الصيانة: ماذا يحتاج المستخدمون للقيام به لصيانة الأجهزة؟ قد تكون بعض الأجهزة عرضة للاستهلاك أو التآكل. أبسط مثال على الصيانة هو مشروع مشاركة النطاق الترددي، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، دون الحاجة إلى أي إجراءات أخرى؛ أو نقطة الوصول لمشروع شبكة لاسلكية، حيث يكفي التثبيت البسيط للاستمرار في العمل. إذا كان الأمر يتعلق بالطاقة الشمسية، فقد يكون الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن أبسط نموذج هو استخدام عرض النطاق الترددي للشبكة الحالي مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، حيث يمكن للمستخدمين البدء دون أي عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
بالفعل، تختلف متطلبات الأجهزة لمشاريع كل اتجاه. ولكن الأجهزة تتعلق باحتكاك اعتماد البداية. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل، ومع نضوج المشروع، يمكن أن يجلب بعض الاحتكاك الحفاظ على العملاء وعلاقات ارتباط معينة. بالنسبة للفرق الناشئة، يجب أن يتحكموا في خيارات المسار والموارد المستثمَرة في الأجهزة، بالتدريج وليس دفعة واحدة.
![لا تزال الفرصة مع Alpha، ننظم من الصفر منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) اقتصاد التوكنات
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشاريع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في المراحل المبكرة، لذا يجب إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع مناسب لكتابة مقالة منفصلة لإجراء بعض دراسات الحالة، لذلك لن نتوسع فيه هنا.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود خلفية واحدة على الأقل من كل مما يلي: أولاً، شخص عمل في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة غنية، وكان مسؤولاً عن الأمور الفعلية مثل التقنية والمنتجات، وثانياً، شخص لديه خلفية مشفرة، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويميز بين تفضيلات ونماذج التفكير للمستخدمين المشفرين وغير المشفرين.
أخرى
المسائل التنظيمية، مثل جمع الصور والبيانات من الطرق في بعض المناطق قد تتضمن مسائل حساسة.
ملخص
لم يكن هناك تطبيق حقيقي "يخرج من الدائرة" للعملات المشفرة في هذه الدورة، ويبدو أننا بعيدون عن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة. بعض الحوافز قصيرة الأجل التي توفرها التطبيقات المشفرة هي سبب استخدام المستخدمين لها، لكنها لا تستطيع الاستمرار. ومع ذلك، فإن الفوائد الاقتصادية المستمدة من DePIN من الأساس قد تحل محل البنية التحتية التقليدية على جانب المستخدم، مما يحقق استدامة التطبيقات، ويؤدي إلى اعتماد واسع النطاق.
على الرغم من أن خصائص DePIN التي تربطه بالعالم الحقيقي تجعل دورة التطوير طويلة نسبياً، إلا أننا رأينا بعض بصيص الأمل من تطور مشروع اتصالات متنقلة معين: حيث تعاون هذا المشروع مع مشغل كبير، مما يسمح لأجهزة المستخدمين بالتبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية لهذا المشغل، على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة الاتصال المجتمعية، يتم الاتصال تلقائياً بمحطة قاعدة هذا المشغل، مما يتجنب انقطاع الإشارة. في بداية هذا العام، أعلن المشروع عن شراكة مع عملاق الاتصالات العالمي، وتم نشر نقاط اتصال 5G في مدينة مكسيكو وولاية واهاكا، بدءًا من التوسع في أمريكا الجنوبية. تمتلك الشركة التابعة لهذا العملاق في المكسيك حوالي 2.3 مليون مستخدم، وستقوم هذه الشراكة بربط هؤلاء المستخدمين مباشرة بشبكة 5G الخاصة بالمشروع.
بالإضافة إلى المحتوى الذي تم مناقشته أعلاه، نعتقد أن DePIN لديه ميزتان فريدتان: