الضرائب الجديدة في التمويل اللامركزي: أفكار حول الاستعمار المالي الجديد في الولايات المتحدة واختيارات استراتيجيات الصناعة

مؤخراً، أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ومصلحة الضرائب قاعدة جديدة توسيع نطاق تطبيق القوانين الضريبية الحالية، حيث تم تضمين مقدمي خدمات الواجهة الأمامية لـ DeFi في تعريف "الوسطاء". تشمل هذه الخدمة مقدمي الخدمات الذين يتفاعلون مباشرة مع المستخدمين، ويحتاجون إلى جمع بيانات معاملات المستخدمين اعتبارًا من عام 2026، وتقديم نموذج 1099 إلى مصلحة الضرائب يتضمن إجمالي إيرادات المستخدمين وتفاصيل المعاملات ومعلومات هوية دافعي الضرائب اعتبارًا من عام 2027.

على الرغم من أن القواعد الجديدة ستدخل حيز التنفيذ بعد عام أو عامين، وأن تعريف "الوسيط" يعاني من جدل كبير وقد يواجه الإلغاء، إلا أنه لا يزال يتعين علينا مناقشة حتمية ظهور القواعد الجديدة من عدة زوايا، بالإضافة إلى الخيارات الاستراتيجية للعاملين في الصناعة.

من الاستعمار التقليدي إلى تطور منطق الاستعمار المالي الجديد

منطق الموارد التقليدية للاستعمار

كان جوهر العصر الاستعماري التقليدي هو تحقيق نهب الموارد من خلال القوة العسكرية وامتلاك الأراضي. السيطرة البريطانية على قطن الهند وشايها، ونهب إسبانيا للذهب من أمريكا اللاتينية، هي أمثلة نمطية على استحواذ الموارد لتحقيق نقل الثروة.

نمط الاستعمار المالي الحديث

تتمحور الاستعمارية الحديثة حول القواعد الاقتصادية، حيث يتم تحقيق نقل الثروة من خلال تدفقات رأس المال والضرائب. يُعَد قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية (FATCA) في الولايات المتحدة تجسيدًا مهمًا لهذه المنطق، حيث يتطلب من المؤسسات المالية العالمية كشف معلومات أصول المواطنين الأمريكيين، مما يجبر الدول الأخرى على المشاركة في إدارة الضرائب الأمريكية. تُعَد الأنظمة الضريبية الجديدة للتمويل اللامركزي استمرارًا لهذا النموذج في مجال الأصول الرقمية، حيث يكمن جوهرها في استخدام الوسائل التكنولوجية والقواعد لفرض الشفافية على رأس المال العالمي، بهدف الحصول على المزيد من الإيرادات الضريبية للولايات المتحدة، وتعزيز سيطرتها على الاقتصاد العالمي.

أدوات الاستعمار الجديدة في أمريكا

قواعد الضرائب: من FATCA إلى التمويل اللامركزي

قواعد الضرائب هي أساس نموذج الاستعمار الجديد في الولايات المتحدة. تفرض FATCA على المؤسسات المالية العالمية الكشف عن معلومات الأصول للمواطنين الأمريكيين، مما أدى إلى سابقة لتسليح الضرائب. تستمر اللوائح الضريبية الجديدة في DeFi في هذا المنطق، من خلال مطالبة منصات DeFi بجمع وتقرير بيانات معاملات المستخدمين، مما يوسع نطاق سيطرة الولايات المتحدة على الاقتصاد الرقمي. مع تنفيذ هذه القاعدة، ستحصل الولايات المتحدة على بيانات أكثر دقة حول تدفقات رأس المال على مستوى العالم، مما يعزز السيطرة على الاقتصاد العالمي.

دمج التكنولوجيا مع الدولار: الهيمنة على العملات المستقرة

في سوق العملات المستقرة الذي يقدر بـ 200 مليار دولار، تشكل عملات الدولار المستقرة أكثر من 95%، والأصول المربوطة بها هي بشكل رئيسي سندات الخزانة الأمريكية واحتياطيات الدولار. من خلال تطبيقاتها في النظام المالي العالمي، تعزز عملات الدولار المستقرة مثل USDT وUSDC مكانة الدولار العالمية، وتربط المزيد من رأس المال الدولي بالنظام المالي الأمريكي. هذه هي شكل جديد من هيمنة الدولار في عصر الاقتصاد الرقمي.

جاذبية المنتجات المالية: بيتكوين ETF ومنتجات الثقة

أطلقت عمالقة وول ستريت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ومنتجات الثقة، مما جذب تدفقاً كبيراً من رأس المال الدولي إلى السوق الأمريكية من خلال الشرعية والمؤسسية. لا توفر هذه المنتجات المالية فقط مساحة تنفيذ أكبر لقواعد الضرائب الأمريكية، بل تدمج أيضاً المستثمرين العالميين في الاقتصاد الأمريكي. حالياً، يبلغ حجم السوق 100 مليار دولار.

توكنيزاشن الأصول الحقيقية (RWA)

تتحول توكنات الأصول الحقيقية إلى اتجاه مهم في مجال التمويل اللامركزي. لقد بلغ حجم توكنات السندات الحكومية الأمريكية 4 مليارات دولار. تعزز هذه النموذج من خلال تقنية البلوك تشين سيولة الأصول التقليدية، بينما تخلق أيضًا قوة جديدة للهيمنة الأمريكية في الأسواق المالية العالمية. من خلال السيطرة على النظام البيئي للأصول الحقيقية، يمكن للولايات المتحدة تعزيز تداول السندات الحكومية على مستوى عالمي.

الاقتصاد والمالية: ضغوط العجز وعدالة الضرائب

أزمة العجز الأمريكي وثغرات الضرائب

في السنة المالية 2023، اقترب العجز الفيدرالي الأمريكي من 1.7 تريليون دولار، حيث زادت التحفيز المالي والاستثمار في البنية التحتية بعد الجائحة من هذا العبء. وفي الوقت نفسه، تجاوزت القيمة السوقية العالمية لسوق العملات المشفرة في مرحلة ما 3 تريليون دولار، لكنها كانت في الغالب بعيدة عن نظام الضرائب. وهذا غير مقبول بوضوح للدول الحديثة التي تعتمد على الضرائب.

الضرائب هي حجر الزاوية لسلطة الدولة. تاريخياً، كانت الولايات المتحدة دائماً تسعى لتوسيع قاعدة الضرائب تحت ضغط العجز. كانت إصلاحات تنظيم صناديق التحوط في الثمانينيات نموذجاً لملء الفجوة المالية من خلال توسيع نطاق ضريبة الأرباح الرأسمالية. والآن، أصبحت العملات المشفرة الهدف الأحدث.

الدفاع عن السيادة المالية والدولار

أدى ظهور التمويل اللامركزي والعملات المستقرة إلى تحدي هيمنة الدولار في النظام العالمي للدفع. على الرغم من أن العملات المستقرة هي امتداد للدولار، إلا أنها من خلال ربطها بالدولار، خلقت نظام "عملة خاصة" موازٍ، لكنها أيضًا تتجاوز سيطرة الاحتياطي الفيدرالي والبنوك التقليدية. تدرك الحكومة الأمريكية أن هذا الشكل من العملات اللامركزية قد يشكل تهديدًا طويل الأمد لسيادتها المالية.

من خلال تنظيم الضرائب، تهدف الولايات المتحدة ليس فقط إلى الحصول على مكاسب مالية، بل تسعى أيضًا إلى إعادة تأكيد السيطرة على تدفقات رأس المال والدفاع عن هيمنة الدولار.

منظور الصناعة: خيارات وتوازنات الممارسين

تقييم أهمية السوق الأمريكية

كعامل في مشاريع التمويل اللامركزي ، تعتبر الخطوة الأولى هي التقييم العقلاني للقيمة الاستراتيجية لسوق الولايات المتحدة على الأعمال. إذا كانت غالبية أحجام التداول وقاعدة المستخدمين للمنصة تأتي من سوق الولايات المتحدة ، فإن الخروج من الولايات المتحدة قد يعني خسائر كبيرة. أما إذا كانت نسبة السوق الأمريكية منخفضة ، فإن الخروج الكامل يصبح خيارًا قابلاً للتطبيق.

ثلاث استراتيجيات للتعامل

جزء من الامتثال: الطريق الوسط

• إنشاء فرع أمريكي يركز على تلبية احتياجات الامتثال للمستخدمين الأمريكيين.
• فصل البروتوكول عن الواجهة الأمامية، وتقليل المخاطر القانونية من خلال DAO أو طرق إدارة مجتمعية أخرى.
• إدخال آلية KYC، والإبلاغ عن المعلومات الضرورية فقط لمستخدمي الولايات المتحدة.

الخروج الكامل: التركيز على الأسواق العالمية

• تنفيذ حجب جغرافي، من خلال تقييد وصول المستخدمين الأمريكيين عبر IP.
• تركيز الموارد على أسواق مثل آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط وأوروبا التي تعتبر أكثر ودية للعملات المشفرة.

لامركزية كاملة: الالتزام بالتكنولوجيا والمبادئ

• التخلي عن الخدمات الأمامية، وتحويل المنصة بالكامل نحو الحكم الذاتي للبروتوكول.
• تطوير أدوات الامتثال غير الموثوقة (مثل أنظمة تقارير الضرائب على السلسلة) لتجاوز التنظيم تقنيًا.

تفكير أعمق: لعبة المستقبل بين التنظيم والحرية

تطور التشريع والاتجاهات طويلة الأجل

على المدى القصير، قد تؤجل الصناعة تنفيذ القواعد من خلال التقاضي. ولكن على المدى الطويل، فإن اتجاه الامتثال يصعب عكسه. ستؤدي التنظيمات إلى تشكيل تباين في صناعة التمويل اللامركزي: في أحد الطرفين منصات كبيرة متوافقة تمامًا، وفي الطرف الآخر مشاريع لامركزية صغيرة تختار العمل في الخفاء.

قد تقوم الولايات المتحدة أيضًا بتعديل سياساتها تحت ضغط المنافسة العالمية. إذا اتخذت دول أخرى نهجًا أكثر ليونة تجاه العملات المشفرة، فقد تخفف الولايات المتحدة بعض القيود لجذب المبتكرين.

تأملات فلسفية حول الحرية والسيطرة

جوهر التمويل اللامركزي هو الحرية، بينما جوهر الحكومة هو السيطرة. هذه اللعبة ليس لها نهاية. ربما ستستمر صناعة التشفير في المستقبل في شكل "لامركزية متوافقة": حيث تتواجد الابتكارات التكنولوجية جنبًا إلى جنب مع التوافق التنظيمي، وتتحرك حماية الخصوصية والشفافية بالتناوب.

الخاتمة: حتمية التاريخ واختيارات الصناعة

هذه الوثيقة ليست حدثًا معزولًا، بل هي نتيجة حتمية لتطور المنطق السياسي والاقتصادي والثقافي في الولايات المتحدة. بالنسبة لصناعة التمويل اللامركزي، هذه تحدٍ، وكذلك فرصة للتحول. في هذه النقطة التاريخية، كيفية تحقيق التوازن بين الامتثال والابتكار، وحماية الحرية وتحمل المسؤولية، هو السؤال الذي يجب على كل ممارس الإجابة عليه.

مستقبل صناعة التشفير لا يعتمد فقط على التقدم التكنولوجي، بل يعتمد أيضًا على كيفية إيجادها لمكانتها بين الحرية والقواعد.