هونغ كونغ تمرر تشريعات العملات المستقرة، والعديد من شركات التكنولوجيا تستعد للانطلاق

وافق المجلس التشريعي في هونغ كونغ في 21 مايو على "مشروع قانون عملة مستقرة"، مما وضع الأساس القانوني لنظام ترخيص مُصدري العملات المستقرة المدعومة بالعملات المحلية في هونغ كونغ. تهدف هذه الخطوة إلى تحسين إطار الرقابة على الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية، مما يضمن الاستقرار المالي ويعزز الابتكار المالي. ومن المتوقع أن يدخل هذا القانون حيز التنفيذ هذا العام.

حالياً، قامت الهيئات التنظيمية بإجراء إشراف أولي واختبارات على خطط التشغيل لثلاثة مُصدرين في الحاضنة. أبدى أعضاء المجلس التشريعي دعمهم لتعزيز إنشاء عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغ واليوان الصيني، من أجل تعزيز دور هونغ كونغ كجسر رقمي يربط بين البر الرئيسي والدول الأخرى، ودعوا الحكومة للحفاظ على المرونة خلال عملية الترخيص وتسريع إجراءات الموافقة.

متطلبات الرقابة على أنشطة العملة المستقرة

وفقًا للوائح الجديدة التي تم اعتمادها، يجب الحصول على ترخيص للأنشطة الثلاثة التالية:

1. إصدار عملة مستقرة قانونية في هونغ كونغ
2. إصدار عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغ في هونغ كونغ أو خارج هونغ كونغ
3. الترويج بنشاط لإصدار عملتها المستقرة للجمهور في هونغ كونغ

تنص اللوائح على أربعة متطلبات مهمة للمصدرين:

1. يجب أن تكون الأصول الاحتياطية أصول ذات جودة عالية وسائلة، مثل النقد، والودائع البنكية، والسندات الحكومية، ويجب أن يكون المجموع مساوياً لقيمة العملة المستقرة المتداولة.
2. يحق لحاملي العملة المستقرة استرداد العملة المستقرة بالقيمة الاسمية دون أي رسوم، ويجب معالجة طلبات الاسترداد في وقت معقول.
3. الامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال، إدارة المخاطر، الإفصاح عن المعلومات والتدقيق.
4. يجب أن تتم معاملات العملات المستقرة على منصة تداول الأصول الافتراضية المرخصة.

فيما يتعلق بمؤهلات المُصدر، تنص اللائحة على أن المرخص له يجب أن يكون لديه رأس مال لا يقل عن 25 مليون دولار هونج كونج. لا توجد فترة صلاحية ثابتة للرخصة، ما لم يتم سحبها أو يفقد المرخص له مؤهلاته.

لحماية المستثمرين، تحدد اللوائح أن بيع عملة مستقرة قانونية في هونغ كونغ مسموح به فقط للجهات المرخصة المحددة، بما في ذلك مُصدري العملات المستقرة الحاصلين على ترخيص من المفوض المالي، والبنوك، والجهات الحاصلة على الترخيص رقم 1 من هيئة الأوراق المالية، بالإضافة إلى منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة.

تنص اللائحة أيضًا على عقوبات صارمة للأعمال المخالفة، مثل التشغيل بدون ترخيص أو بيع عملة مستقرة من قبل هيئات غير مخصصة، حيث يمكن فرض غرامة قدرها 5 ملايين دولار هونج كونج والسجن لمدة 7 سنوات.

الشركات تنشط في تخطيط أعمال عملة مستقرة

أطلقت سلطة النقد في هونغ كونغ صندوق اختبار لمصدري العملات المستقرة، وتم منح الموافقة للأطراف الثلاثة الأولى للدخول في يوليو 2024. تشمل هذه الكيانات تحالفًا يتكون من ستاندرد تشارترد هونغ كونغ، ومجموعة أنفي، وهونغ كونغ تيليكوم، بالإضافة إلى شركتين تكنولوجيتين.

من الجدير بالذكر أن مجموعة تكنولوجيا معروفة قد أصدرت مؤخرًا العديد من إعلانات التوظيف المتعلقة بترميز الأصول المادية (RWA)، حيث تطلب بشكل واضح أن يتماشى تصميم المنتجات مع عملتها المستقرة واليوان الرقمي بشكل سلس. كما أن المجموعة تقوم بتوظيف مواهب للتوسع في الأعمال المالية الخارجية، مع التركيز على دفع أعمال العملة المستقرة إلى الأرض، مما يشير إلى أن الشركات قد استعدت بسرعة لدخول السوق بعد تمرير القانون.

بعد سريان اللوائح، يتم منح فترة انتقالية مدتها 6 أشهر للجهات المصدرة التي تقوم بأنشطة العملات المستقرة ذات الصلة في هونغ كونغ. يمكن للجهات المصدرة التي كانت موجودة قبل سريان القانون أن تتقدم بطلب للحصول على ترخيص خلال الثلاثة أشهر الأولى بعد سريان نظام الترخيص.

مشهد المنافسة العالمية للعملات المستقرة

في الوقت الذي تمر فيه هونغ كونغ بتشريع عملة مستقرة، حقق مشروع قانون عملة مستقرة GENIUS Act في الولايات المتحدة أيضًا تقدمًا في عملية التشريع. في 22 مايو، صوت مجلس الشيوخ الأمريكي بموافقة 69 صوتًا مقابل 31 لبدء مناقشة مشروع القانون، مما يمثل دخول هذا المشروع الذي قد يصبح أول إطار تنظيمي على مستوى اتحادي للعملات المستقرة في الولايات المتحدة إلى مرحلة مناقشة التعديلات.

أشار مشروع قانون عملة مستقرة في هونغ كونغ إلى اللوائح الدولية الحالية حول عملات مستقرة والتي لا تزال قيد المراجعة. وذكر أعضاء المجلس التشريعي أنهم يدعمون إدراج الرنمينبي في نظام عملات مستقرة المحلية، معتقدين أن ذلك سيساعد هونغ كونغ على أن تصبح جسرًا ماليًا رقميًا يربط بين البر الرئيسي والدول الأخرى، ويجذب المزيد من مشاريع blockchain والمستثمرين المؤسسيين، وقد يسرع من عملية تدويل الرنمينبي.

في ظل الاتجاه العالمي نحو عدم الاعتماد على الدولار، من المتوقع أن تصبح عملة اليوان المستقرة خيارًا متنوعًا للعديد من الدول، خصوصًا على طول "الحزام والطريق" والدول في الشرق الأوسط في مجالات التجارة والاستثمار والاحتياطي، مما يساعد على تعزيز مكانة اليوان في التجارة الدولية وكمخزن للقيمة.

حث النواب الحكومة على الحفاظ على سياسة مفتوحة ومرنة في منح التراخيص، والسماح لمزيد من المؤسسات القادرة والمزودة بالموارد بالمشاركة في المنافسة. يأملون أن تبدأ هيئة الإدارة المالية في منح التراخيص في أقرب وقت ممكن، لجذب المزيد من المشغلين المحتملين لإطلاق واختبار عملات مختلفة، ومواد ضمان مختلفة، من عملة مستقرة في هونغ كونغ.

مع تنفيذ نظام الرقابة على منصات تداول الأصول الافتراضية ومرسلي العملات المستقرة، صرحت هيئة النقد في هونغ كونغ أن الحكومة ستستمر في دعم تطوير صناعة الأصول الافتراضية. في الفترة المقبلة، تخطط الحكومة لإجراء استشارة بشأن التداول غير الرسمي للأصول الافتراضية وخدمات الحفظ، وستصدر البيان الثاني لسياسة تطوير الأصول الافتراضية.