صعود النظام البيئي لبيتكوين في التمويل اللامركزي: الحالة الراهنة، التحديات وآفاق المستقبل

بيتكوين正在 التمويل اللامركزي 领域扮演越来越重要的角色,从最初的简单点对点转账,逐步发展成为 التمويل اللامركزي 生态中的一股强大力量,开始挑战 إيثريوم长期以来的主导地位。通过分析链上数据,我们可以清晰地看到 BTCFi(بيتكوين与 التمويل اللامركزي 的结合)正引发بيتكوين在 التمويل اللامركزي 中角色的范式转变,这可能会重新定义整个 التمويل اللامركزي 领域的格局。

صعود BTCFi

بيتكوين تم تصميمها في الأصل كنظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير، وهناك قيود واضحة في دعم تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة:

• نموذج UTXO يفتقر إلى المرونة لدعم العقود الذكية المعقدة
• لغة السكربت محدودة، عدد التعليمات القابلة للتنفيذ محدود
• نقص في القدرة على التورينغ, مما يجعل من الصعب تنفيذ العقود الذكية المعقدة التي تعتمد على الحالة
• حجم الكتلة وحدود سرعة المعاملات

ومع ذلك، فإن الأمان القوي لبيتكوين وتطبيقاته الواسعة تدفع المطورين للبحث عن حلول مبتكرة:

• العملات الملونة: محاولة مبكرة لتوسيع وظائف البيتكوين
• الطرف المقابل: تقديم القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة
• شبكة البرق: بروتوكول من الطبقة الثانية يعزز قابلية توسيع المعاملات
• عقود سجلات متقطعة: تنفيذ عقود مالية معقدة
• شبكة Liquid: تدعم إصدار الأصول المشفرة والمعاملات المعقدة من خلال سلسلة جانبية
• ترقية Taproot: تحسين القدرة على العقود الذكية

لقد وضعت هذه الابتكارات المبكرة أسس تطوير بيتكوين التمويل اللامركزي.

الابتكار الرئيسي: تنفيذ العقود الذكية على بيتكوين

في السنوات الأخيرة، كانت هناك العديد من البروتوكولات التي تهدف إلى إدخال العقود الذكية و التمويل اللامركزي لبيتكوين:

1. Rootstock: أول سلسلة جانبية لبيتكوين، تدعم العقود الذكية المتوافقة مع EVM

2. Core: سلسلة الكتل المتوافقة مع EVM المرتبطة ارتباطًا وثيقًا ببيتكوين، نموذج الرهن المزدوج المبتكر

3. ميرلين تشين: شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية التي تتكامل فيها تقنيات ZK-Rollup، وأوراكل غير مركزي، وغيرها.

4. BEVM: أول شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية متوافقة تمامًا مع EVM ومركزية بالكامل

تشمل الابتكارات الرئيسية لهذه البروتوكولات:

• تحويل أصول بيتكوين إلى توكن
• العقود الذكية وتوافق EVM
• بيتكوين ذات العائد
• تحسين القابلية للتوسع والخصوصية

حتى سبتمبر 2024، بلغ إجمالي قيمة قفل الحلول من الطبقة الثانية لبيتكوين وسلاسل الجانبية (TVL) 1.07 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.7 مرة مقارنة ببداية العام. تسيطر Core وBitlayer وRootstock وMerlin Chain على الحصة السوقية الرئيسية.

بيتكوين التمويل اللامركزي للحالة الراهنة

بعض المشاريع الرئيسية تدفع تطوير نظام بيئي للتمويل اللامركزي لبيتكوين:

• Pell Network: بروتوكول إعادة الرهن عبر السلاسل
• Avalon Finance: منصة التمويل اللامركزي متعددة السلاسل، تقدم خدمات الإقراض والتداول
• بروتوكول كولند: منصة إقراض غير مركزية مبنية على Core
• MoneyOnChain: بروتوكول شامل للتمويل اللامركزي قائم على Rootstock
• Sovryn: منصة DeFi غنية بالميزات عبر عدة منصات
• بروتوكول سولف: رائد التمويل غير القابل للاستبدال

تجسد هذه المشاريع تنوع النظام البيئي للتمويل اللامركزي بيتكوين وتطوره السريع. تتصدر Core من حيث عدد المشاريع، حيث تمثل 25.2% من المشاريع النشطة. تتصدر Pell Network و Avalon Finance و Colend Protocol قائمة TVL.

الخصائص الرئيسية لنظام بيئي التمويل اللامركزي بيتكوين تشمل:

• الأمن واللامركزية كالمبادئ الأساسية
• بيتكوين كرمز قابل للبرمجة
• مع قابلية التشغيل البيني لنظام إيثريوم البيئي
• فتح كفاءة رأس المال في بيتكوين

بالمقارنة مع التمويل اللامركزي على شبكة إيثريوم، فإن النظام البيئي للتمويل اللامركزي الأصلي لبيتكوين أصغر حجماً، ولكنه يعمل ضمن إطار أمان بيتكوين نفسه، مما يتجنب العديد من مخاطر عبر السلاسل.

التحديات والفرص

بيتكوين التمويل اللامركزي تواجه التحديات الرئيسية بما في ذلك:

• قيود القابلية للتوسع
• مشكلة التشغيل البيني
• ضغط الامتثال التنظيمي

فرص المستقبل تشمل:

• تحسين حلول الطبقة الثانية
• تطبيق تقنيات حماية الخصوصية
• تطوير منتجات التمويل اللامركزي لتلبية احتياجات المؤسسات

الاستنتاج

من المتوقع أن يستمر نظام بيئة التمويل اللامركزي لبيتكوين في التوسع بدفع من التقدم التكنولوجي واهتمام المؤسسات. تشمل المجالات الرئيسية المنتجات المدرة للعائد، والتبادلات اللامركزية، والخدمات الموجهة للمؤسسات. يعد التغلب على التحديات التقنية والتنظيمية أمرًا حيويًا للحفاظ على زخم النمو. مع تطور النظام البيئي، لدى بيتكوين القدرة على أن تصبح لاعبًا رئيسيًا في التمويل اللامركزي، مما يؤثر بشكل عميق على الصناعة بأكملها.