تحليل استراتيجية تراكم الأصول في نظام BTCFi البيئي

في الآونة الأخيرة، مع تطور مفهوم BTCFi، أصبح سيولة أصول البيتكوين على السلسلة تحظى باهتمام متزايد من قبل جميع الأنظمة البيئية والبروتوكولات الكبرى. مع ظهور خطط توسيع البيتكوين وBTC LST، يتحول البيتكوين من مجرد تخزين للقيمة إلى أصول يمكن أن تشارك في المزيد من سيناريوهات العائدات على السلسلة، مما يزيد بشكل كبير من إمكانات تطبيقه في نظام DeFi البيئي.

Core و BOB و Corn هي حالات نمو تمثيلية حديثة في مجال BTCFi: تركز Core على الأصول السريعة النمو من BTC LST؛ أطلقت Corn بالتعاون مع Pendle玩法 مشتقات النقاط للاستحواذ على السوق المتزايد؛ تجذب BOB السيولة من خلال تنويع النظام البيئي وخدمات الرهن السائل. أدت سلسلة من الإجراءات حول "توليد الدخل" من قبل كل نظام بيئي إلى تنشيط كبير للسيولة في أصول BTC. مع إطلاق السيولة في BTC تدريجياً، لا يزال هناك مجال كبير لنمو حجم الأصول المودعة على السلسلة في نظام BTCFi.

الخلفية

مسار تدفق أصول BTC على السلسلة

يمكن تقسيم اتجاه تدفق BTC والأصول المرتبطة بها على السلسلة إلى ثلاث طبقات:

1. الطبقة الأولى: BTC الأصلي
2. الطبقة الثانية:
   • إصدار BTC المغلف القائم على الحفظ المركزي
   • الأصول المرسومة التي تعمل على BTC L2 وسلاسل الجانبية
   • إيداع سائل BTC
3. الطبقة الثالثة: الأصول المشتقة من BTC في مختلف سيناريوهات DeFi في أسفل السلسلة

حالة سوق أصول BTC

من خلال النظر إلى حالة إصدار أصول BTC المرتبطة على الشبكات الثلاث الكبرى: Ethereum وArbitrum وBNB، لا تزال BTC المغلفة التي يتم إصدارها عبر الحفظ المركزية تحتل الصدارة، حيث تمثل WBTC وBTCB معًا أكثر من 75% من إجمالي حجم التداول. في الوقت نفسه، شهدت LBTC وSolvBTC.BBN وغيرها من BTC LST نموًا سريعًا في الآونة الأخيرة، لتصبح قوة جديدة ناشئة في السوق.

تتمحور الاستخدامات الرئيسية لأصول BTC المرتبطة حول بروتوكولات الإقراض. تمثل WBTC وBTCB، اللتان تتمتعان بأكبر حجم، أكثر من 20% من إجمالي العرض الخاص بهما في Aave v3 وبروتوكول Venus، مما يعكس الطلب الكبير على العائد الثابت في مجال BTCFi.

تبلغ القيمة الإجمالية لسوق BTC LST حوالي 25.1K BTC، حيث تمثل Lombard وSolv Protocol أكثر من 70% من حصة السوق. بالإضافة إلى الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط تطبيقًا مهمًا آخر في أسفل سلسلة BTC LST. تعتبر Avalon وPendle هما البروتوكولات التي تجمع أكبر قدر من الأموال في قطاع الإقراض وسوق المشتقات النقاط على التوالي.

استراتيجية تراكم الأصول في النظام البيئي BTCFi

Core: التركيز على نمو النظام البيئي المدفوع بمحرك مزدوج من الأصول المتزايدة والحوافز الرمزية

Core هو حل توسيع L1 مدفوع بـ BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد من خلال رهن بيتكوين غير المدارة. حاليا، بلغ إجمالي القيمة المقفلة TVL $591.5M، بزيادة قدرها 4757.9% خلال ستة أشهر. تشمل استراتيجية نمو Core ما يلي:

1. التركيز على السوق الإضافي للأصول المرتبطة بـ BTC لزيادة السيولة البيئية وجذب الأصول المشتقة من Solv التي تنمو بسرعة.
2. بناء بروتوكول أصلي ملائم والتكامل السريع مع مشروع BTCFi، وإنشاء تطبيقات بيئية كاملة.
3. استخدام الإطلاق المجاني للرمز الأصلي $CORE وأداء السوق لدعم هيكل الحوافز، وتعزيز المشاركة واحتفاظ الأصول

الإجراءات الرئيسية:

• مع التكامل العميق والتعاون مع الأصول المشتقة من Solv
• يقود بناء نظام BTCFi كل من Colend و Pell Network
• دعم هيكل الحوافز من خلال توزيع رموز $CORE وأداء السوق

الذرة: طريقة الاشتقاق التقديري تجذب بكفاءة سيولة سوق BTC LST

Corn هو شبكة ETH L2 الناشئة، وبلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) للنشاطات الحالية للإيداع $425.8M. ويعود سبب النمو السريع إلى:

• التعاون مع Pendle لقيادة طريقة اشتقاق نقاط LST لـ BTC
• حملة تشغيل TVL لجذب السيولة الأولية

جذبت خمسة أحواض BTC LST التي تم إطلاقها بالتعاون مع Pendle قيمة إجمالية مقفلة تبلغ 290.3 مليون دولار، تمثل 11.4% من إجمالي سوق BTC LST.

BOB: الجسور الآمنة والنظام البيئي القوي يساعدان في تجميع الأصول

BOB هو شبكة L2 هجينة تجمع بين BTC و ETH، وقد بلغ إجمالي القيمة المقفلة TVL حاليًا $65.7M، يأتي معظمها من WBTC. تشمل استراتيجيات تجميع الأصول في BOB ما يلي:

• إطلاق خدمة التخزين السائل بلمسة واحدة BOB Stake، مع تكامل عميق مع العديد من بروتوكولات DeFi
• خطة التحفيز BOB Fusion تجذب المستخدمين للمشاركة

ملخص

تعتبر Core و BOB و Corn كقوى ناشئة في نظام BTC البيئي، ولكل منها ميزاتها الخاصة في استراتيجيات تراكم الأصول:

• يجذب Core الكثير من الأصول من خلال التكامل العميق مع بروتوكول Solv وآلية الرهن المزدوج.
• نجح Corn في جذب أموال BTC LST من خلال آلية مشتقات النقاط Pendle.
• يجذب BOB الأصول من خلال مجموعة واسعة من تكامل المشاريع وخدمة التخزين بنقرة واحدة

المفتاح لتحقيق ترسيخ الأموال البيئية بشكل فعال هو فتح وتحفيز الأصول المربوطة ذات الكتلة الكبيرة، ومن خلال تطبيقات DeFi المتنوعة تشكيل استراتيجيات كسب قابلة للتجميع. حاليًا، تبلغ قيمة الأصول المربوطة بـ BTC في L2 والشبكات الجانبية حوالي 1.6 مليار دولار، وهو ما يمثل 0.14% فقط من القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC، مما يدل على وجود مساحة نمو كبيرة في المستقبل.