سوق الأصول الرقمية يظهر 5 إشارات إيجابية

في الفترة الأخيرة، شهد حاملو ETH عامًا مربحًا للغاية. بعد نجاح ترقية شنغهاي، بدأ سعر ETH في الارتفاع، حيث زاد بأكثر من 75% هذا العام.

السوق في اتجاه صعودي، وقد انتهت سوق الدب. لقد تجاوزت البيتكوين والإيثريوم نطاق تداول سوق الدب، وتستعد العملات البديلة للانطلاق.

على الرغم من وجود العديد من الأصوات المتشائمة في السوق، حيث يتنبأ البعض بأن الإيثريوم قد يواجه عمليات بيع واسعة النطاق، فإن الجهات التنظيمية تراقب أيضًا اتجاهات الصناعة، إلا أن سوق الأصول الرقمية ظل في اتجاه صاعد منذ أن بلغت أحداث FTX القاع. خلال أزمة المصارف وفترة انتقال المخاطر، أظهرت الأصول الرقمية أداءً رائعًا وارتفعت بشكل كبير.

الآن، يواجه المستثمرون سؤالًا كلاسيكيًا: هل يجب الدخول الآن أم الانتظار حتى ظهور مشاعر FOMO للشراء؟ قد توفر المؤشرات الخمسة الرئيسية التالية بعض الإرشادات لكم. (ملاحظة: لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية، فمخاطر السوق الرقمية مرتفعة، يرجى اتخاذ قرارات حذرة)

! 5 إشارات صعودية إيجابية لسوق العملات المشفرة

1. زيادة كبيرة في عدد العقود المفتوحة

تعتبر عقود الآجلة وسيلة شائعة للمتداولين للحصول على تعرض رافعة للأصول الرقمية. يعكس حجم المراكز (العقود المفتوحة) عدد عقود الآجلة التي يحتفظ بها المتداولون ولكن لم يتم تحوطها أو تسويتها، بما في ذلك المراكز الطويلة والقصيرة. عادةً ما يرتبط حجم المراكز المرتفع بالميول نحو المخاطر والسيولة العالية.

لقد تجاوز إجمالي حجم المراكز المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة 99 مليار دولار، وهو أعلى مستوى قبل انهيار FTX، حيث تجاوز يوم الثلاثاء والخميس الماضيين حتى 100 مليار دولار. وهذا يدل على أن ظروف السوق تتحسن، ولكن يجب أن نكون حذرين، حيث إن تراكم الرافعة المالية قد يؤدي إلى زيادة تقلبات الأسعار.

2. الأنشطة على السلسلة تصبح نشطة

على الرغم من الاختلافات بين الاقتصاديين بشأن الركود المحتمل، إلا أن اقتصاد البلوكشين يزدهر. يستقر العدد اليومي للعناوين النشطة على منصات العقود الذكية الرئيسية حول 2 مليون، وهي المرة الأولى التي تصل فيها إلى هذا المستوى منذ انتهاء سوق الثور في عام 2022، بزيادة قدرها 77% مقارنة بالانخفاض في أواخر أغسطس 2022.

استمرت عائدات DeFi الإجمالية في الارتفاع منذ يونيو 2022، بزيادة قدرها 94.2% عن أدنى مستوى لها. عادةً ما ترتبط عوائد DeFi الأعلى بزيادة أسعار الأصول، مما يعكس زيادة الأنشطة التجارية على السلسلة والعمليات بالرافعة المالية من الأفراد والمؤسسات.

مع تخفيف ضغوط التضخم وزيادة توقعات السياسة النقدية التيسيرية، انتعش سوق الأصول الرقمية، وزادت جاذبية عوائد DeFi.

3. انخفاض حيازة الأصول الرقمية المستقرة

منذ أدنى نقطة في أزمة FTX، كانت "الأموال الذكية" في سوق التشفير تزيد من تعرضها الصافي للعملات الرقمية، دون أي علامات على التباطؤ. وقد انخفض تعرض "الأموال الذكية" على السلسلة للعملات المستقرة إلى أدنى مستوى له منذ انهيار Terra-Luna في مايو 2022، حيث يحتفظ هؤلاء المشاركون ذوو الأرباح العالية بمتوسط 15% من محافظهم في العملات المستقرة.

على الرغم من انخفاض رأس المال المتداول، لا يزال هناك قدر كبير من الأموال المتبقية من "الأموال الذكية" قبل الوصول إلى نقطة منخفضة في السوق الصاعدة تقل عن 5%. أثرت أزمة البنوك في مارس على ثقة المستثمرين في الأصول الرقمية المستقرة مثل USDC، مما دفع الأموال للانتقال من الأصول المرتبطة بالدولار إلى أصول تشفير أخرى.

4. انخفاض التقلبات

توجد في سوق الأصول الرقمية مؤشرات تقلب مشابهة لمؤشر VIX. يقوم مؤشر تقلب الأصول الرقمية الذي طورته CVI Finance بتتبع التقلب الضمني لعملة الإيثيريوم وبيتكوين. لم ينخفض هذا المؤشر فقط خلال أزمة القطاع المصرفي الأخيرة، بل هو الآن حتى أقل من أدنى نقطة قبل حادثة FTX البالغة 62.80.

على الرغم من أن الزيادة السريعة في العقود غير المنتهية قد تعزز تقلبات الأسعار، إلا أن مؤشر CVI يدل على ضعف توقعات تقلبات الأسعار المستقبلية، وهو إشارة إيجابية.

5. الوضع المتفائل لسحب الإيثريوم

قبل ترقية Shapella، كانت هناك مخاوف في السوق من حدوث سحب وبيع كبير. ومع ذلك، كانت الحالة الفعلية أكثر تفاؤلاً. اعتبارًا من 19 أبريل، كان هناك 25.7 ألف مُصدق فقط في قائمة الانتظار لسحب كامل، حيث جاءت 46.5% من منصة تداول معينة أُجبرت على إغلاق أعمال الرهن في الولايات المتحدة. نظرًا لقيود السحب التي وضعتها الشبكة، سيتم معالجة هذه السحوبات تدريجيًا خلال أسبوعين.

على الرغم من أنه قد يكون هناك أكثر من مليون ETH من السحوبات الجزئية خلال 5 أيام بعد نشر Shapella، يبدو أن السوق قد استوعبت أكثر من 500 ألف من الإمدادات بسلاسة. لم يتم بيع العديد من ETH المسحوبة، بل أعيدت رهنها في الشبكة.

آفاق السوق

على الرغم من أن بيئة الاقتصاد الكلي لا تزال تحمل بعض عدم اليقين، إلا أن سوق الأصول الرقمية يظهر اتجاهًا إيجابيًا. لقد تجاوزت العملات الرقمية الرئيسية نطاق تداول السوق الهابطة، كما أظهرت العملات الصغيرة أيضًا اتجاهًا واضحًا نحو الارتفاع.

بعد المشاعر السلبية في أوائل عام 2023، وجد المستثمرون أنفسهم غير مستثمرين بما فيه الكفاية، مما أدى إلى زيادة المخزون ورفع الأسعار، مما جعل سوق الأصول الرقمية على حافة سوق صاعدة صغيرة. لقد شارك رأس المال الذكي في هذه الزيادة منذ بداية العام ولا يزال هناك أموال كافية للتوزيع.

لم يقتصر هذا الارتفاع على الأسعار فقط، بل وجدت الأصول الرقمية أيضًا سيناريوهات تطبيق مستدامة، مما حافظ على ارتفاع نشاط المستخدمين، وزاد من عائدات DeFi. لقد تجاوز مؤشر تقلبات سوق الأصول الرقمية النقاط المنخفضة لعام 2022، وبلغ مستوى التداول أعلى مستوى له منذ آخر سوق صاعدة. كما تم إثبات أن التوقعات السلبية بعد ترقية Shapella في Ethereum كانت غير ضرورية.