JLP إلى Neutral: ارتفاع صناديق التحوط داخل السلسلة
في عالم العملات المشفرة، يُعتبر JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) بلا شك نجمًا ساطعًا جديدًا. كرمز لمزود السيولة لعقود Jupiter الدائمة، أظهر JLP أداءً ممتازًا منذ انطلاقه، حيث ارتفع سعره ثلاث مرات خلال عام، وكان الحد الأقصى للتراجع 30% فقط. وراء هذا الأداء المتميز، هناك نموذج عائدات فريد وآلية للتحكم في المخاطر.
تأتي عائدات JLP بشكل رئيسي من جانبين: عائدات كونها الطرف المقابل في تداول العقود، بالإضافة إلى توزيع 75% من رسوم التداول. على المدى الطويل، غالبًا ما يخسر متداولو العقود، مما يوفر مصدر دخل ثابت لـ JLP. بالإضافة إلى ذلك، فإن إيرادات الرسوم الكبيرة تجعل معدل العائد السنوي لـ JLP يبقى دائمًا فوق 30%، وأحيانًا يتجاوز 50%.
تتكون محفظة أصول JLP من 47% SOL و 8% ETH و 13% BTC و 32% USDC، حيث تحافظ هذه التوزيعة المتنوعة على التعرض لمخاطر الأصول المشفرة وتقلل من المخاطر إلى حد ما. هذا يفسر أيضًا لماذا تمكنت JLP من تحقيق نمو يزيد عن 3 مرات عندما ارتفعت أسعار SOL في عام 2024؛ بينما كانت نسبة انخفاض JLP فقط 30% عندما انخفضت أسعار SOL.
ومع ذلك، فإن JLP ليس خالياً تماماً من المخاطر. تشمل سيناريوهات الخسارة المحتملة الأرباح قصيرة المدى لتجار العقود في ظروف السوق المتطرفة، بالإضافة إلى الانخفاض طويل الأمد في أسعار الأصول المشفرة. لتجنب هذه المخاطر، ظهرت بعض الاستراتيجيات على مستوى المؤسسات.
Neutral هو صندوق تحوط استراتيجي على مستوى المؤسسات داخل السلسلة في نظام سولانا البيئي، ويقدم خطة استراتيجية مبتكرة. جوهر هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من خصائص العائد المرتفع لـ JLP، بينما يتم التحوط من مخاطر الأسعار المحتملة من خلال العقود الآجلة. بشكل أكثر تحديدًا، يقوم المستخدمون بإيداع USDC، وتحويله إلى JLP، ثم رهن JLP في بروتوكول الإقراض لإقراض USDC، وتحويله مرة أخرى إلى JLP. أخيرًا، من خلال العقود الآجلة، يتم البيع على المكشوف لنسبة متناسبة من الأصول المشفرة، لتحقيق حيادية المخاطر.
لقد حققت هذه الاستراتيجية نتائج ملحوظة في خزينة Neutral، حيث تجاوز إجمالي قيمة القفل (TVL) أكثر من 12 مليون دولار، ومعدل العائد السنوي يتجاوز 15%، في حين تم التحكم في الحد الأقصى للتراجع بأقل من 2%.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو بسيطة، إلا أنها تواجه العديد من التحديات في الممارسة العملية. يوجد خطر تصفية في التحوط على المكشوف وخطر غير عادي في تكلفة التمويل، بينما قد يتسبب جزء الاقتراض في خسائر بسبب الانعكاس طويل الأجل في أسعار الفائدة. تحتاج هذه المخاطر إلى مراقبة مستمرة على مدار 24 ساعة وخبرة غنية في إدارة المخاطر.
بالمقارنة، تتمتع صناديق التحوط المؤسسية مثل Neutral بميزة واضحة في إدارة المخاطر. لديهم فرق متخصصة تراقب على مدار الساعة ولديهم خطط ناضجة للتعامل مع مختلف المخاطر النظامية. على الرغم من أن Neutral ستفرض رسوم أداء تتراوح بين 10-25%، إلا أن هذا قد يكون توازنًا يستحق العناء للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة.
يوفر Neutral ليس فقط استراتيجية JLP المحايدة، ولكن أيضًا طور العديد من استراتيجيات العائد بما في ذلك التحكيم على رسوم Hyperliquid. من الجدير بالذكر أن ليس كل الاستراتيجيات ذات مخاطر محايدة، وينبغي على المستثمرين اختيارها بحذر وفقًا لتفضيلاتهم الشخصية للمخاطر.
باعتباره مشروعًا فائزًا في هاكاثون Solana Radar، أصبحت Neutral بروتوكولًا ذا حجم ملحوظ، حيث بلغ إجمالي قيمة القفل ما يقرب من 36 مليون دولار أمريكي، مما حقق للمستخدمين أرباحًا قريبة من 2.5 مليون دولار أمريكي. يتمتع مؤسسوه بخلفية عمل في جولدمان ساكس وأفضل صناديق التحوط العالمية، مما يضيف الكثير من الثقة للمشروع. مؤخرًا، حصلت Neutral أيضًا على دعم تمويل قدره مليوني دولار أمريكي من عدة مشاريع داخل السلسلة في نظام Solana، بما في ذلك Cumberland.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالمشاركة في مشروع Neutral، بالإضافة إلى عوائد الاستراتيجية، يمكنهم أيضًا الانتباه إلى نظام النقاط الجاري. قد يشير هذا النظام إلى خطة إصدار رموز مستقبلية، مما يوفر حوافز إضافية للمشاركين.
بشكل عام، تمثل Neutral اتجاهًا جديدًا في استراتيجيات الاستثمار في العملات المشفرة، حيث تجمع بين تقنيات إدارة المخاطر في المالية التقليدية وتقنية البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين فرص عوائد أكثر أمانًا واستقرارًا. ومع ذلك، كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، يجب على المشاركين تقييم قدرتهم على تحمل المخاطر بحذر واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FomoAnxiety
· منذ 3 س
ادخل مركز ببطء كل شيء في القمة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MeltdownSurvivalist
· منذ 3 س
هذا العائد لذيذ للغاية!
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoGoldmine
· منذ 3 س
دفتر استثمار: لقد وصلنا إلى ثلاثين دورة استعادة رأس المال المستثمر JLP ثابت كـ XMR
JLP و Neutral: كيف تحقق صناديق التحوط داخل السلسلة عوائد مستقرة وعالية
JLP إلى Neutral: ارتفاع صناديق التحوط داخل السلسلة
في عالم العملات المشفرة، يُعتبر JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) بلا شك نجمًا ساطعًا جديدًا. كرمز لمزود السيولة لعقود Jupiter الدائمة، أظهر JLP أداءً ممتازًا منذ انطلاقه، حيث ارتفع سعره ثلاث مرات خلال عام، وكان الحد الأقصى للتراجع 30% فقط. وراء هذا الأداء المتميز، هناك نموذج عائدات فريد وآلية للتحكم في المخاطر.
تأتي عائدات JLP بشكل رئيسي من جانبين: عائدات كونها الطرف المقابل في تداول العقود، بالإضافة إلى توزيع 75% من رسوم التداول. على المدى الطويل، غالبًا ما يخسر متداولو العقود، مما يوفر مصدر دخل ثابت لـ JLP. بالإضافة إلى ذلك، فإن إيرادات الرسوم الكبيرة تجعل معدل العائد السنوي لـ JLP يبقى دائمًا فوق 30%، وأحيانًا يتجاوز 50%.
تتكون محفظة أصول JLP من 47% SOL و 8% ETH و 13% BTC و 32% USDC، حيث تحافظ هذه التوزيعة المتنوعة على التعرض لمخاطر الأصول المشفرة وتقلل من المخاطر إلى حد ما. هذا يفسر أيضًا لماذا تمكنت JLP من تحقيق نمو يزيد عن 3 مرات عندما ارتفعت أسعار SOL في عام 2024؛ بينما كانت نسبة انخفاض JLP فقط 30% عندما انخفضت أسعار SOL.
ومع ذلك، فإن JLP ليس خالياً تماماً من المخاطر. تشمل سيناريوهات الخسارة المحتملة الأرباح قصيرة المدى لتجار العقود في ظروف السوق المتطرفة، بالإضافة إلى الانخفاض طويل الأمد في أسعار الأصول المشفرة. لتجنب هذه المخاطر، ظهرت بعض الاستراتيجيات على مستوى المؤسسات.
Neutral هو صندوق تحوط استراتيجي على مستوى المؤسسات داخل السلسلة في نظام سولانا البيئي، ويقدم خطة استراتيجية مبتكرة. جوهر هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من خصائص العائد المرتفع لـ JLP، بينما يتم التحوط من مخاطر الأسعار المحتملة من خلال العقود الآجلة. بشكل أكثر تحديدًا، يقوم المستخدمون بإيداع USDC، وتحويله إلى JLP، ثم رهن JLP في بروتوكول الإقراض لإقراض USDC، وتحويله مرة أخرى إلى JLP. أخيرًا، من خلال العقود الآجلة، يتم البيع على المكشوف لنسبة متناسبة من الأصول المشفرة، لتحقيق حيادية المخاطر.
لقد حققت هذه الاستراتيجية نتائج ملحوظة في خزينة Neutral، حيث تجاوز إجمالي قيمة القفل (TVL) أكثر من 12 مليون دولار، ومعدل العائد السنوي يتجاوز 15%، في حين تم التحكم في الحد الأقصى للتراجع بأقل من 2%.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو بسيطة، إلا أنها تواجه العديد من التحديات في الممارسة العملية. يوجد خطر تصفية في التحوط على المكشوف وخطر غير عادي في تكلفة التمويل، بينما قد يتسبب جزء الاقتراض في خسائر بسبب الانعكاس طويل الأجل في أسعار الفائدة. تحتاج هذه المخاطر إلى مراقبة مستمرة على مدار 24 ساعة وخبرة غنية في إدارة المخاطر.
بالمقارنة، تتمتع صناديق التحوط المؤسسية مثل Neutral بميزة واضحة في إدارة المخاطر. لديهم فرق متخصصة تراقب على مدار الساعة ولديهم خطط ناضجة للتعامل مع مختلف المخاطر النظامية. على الرغم من أن Neutral ستفرض رسوم أداء تتراوح بين 10-25%، إلا أن هذا قد يكون توازنًا يستحق العناء للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة.
يوفر Neutral ليس فقط استراتيجية JLP المحايدة، ولكن أيضًا طور العديد من استراتيجيات العائد بما في ذلك التحكيم على رسوم Hyperliquid. من الجدير بالذكر أن ليس كل الاستراتيجيات ذات مخاطر محايدة، وينبغي على المستثمرين اختيارها بحذر وفقًا لتفضيلاتهم الشخصية للمخاطر.
باعتباره مشروعًا فائزًا في هاكاثون Solana Radar، أصبحت Neutral بروتوكولًا ذا حجم ملحوظ، حيث بلغ إجمالي قيمة القفل ما يقرب من 36 مليون دولار أمريكي، مما حقق للمستخدمين أرباحًا قريبة من 2.5 مليون دولار أمريكي. يتمتع مؤسسوه بخلفية عمل في جولدمان ساكس وأفضل صناديق التحوط العالمية، مما يضيف الكثير من الثقة للمشروع. مؤخرًا، حصلت Neutral أيضًا على دعم تمويل قدره مليوني دولار أمريكي من عدة مشاريع داخل السلسلة في نظام Solana، بما في ذلك Cumberland.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالمشاركة في مشروع Neutral، بالإضافة إلى عوائد الاستراتيجية، يمكنهم أيضًا الانتباه إلى نظام النقاط الجاري. قد يشير هذا النظام إلى خطة إصدار رموز مستقبلية، مما يوفر حوافز إضافية للمشاركين.
بشكل عام، تمثل Neutral اتجاهًا جديدًا في استراتيجيات الاستثمار في العملات المشفرة، حيث تجمع بين تقنيات إدارة المخاطر في المالية التقليدية وتقنية البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين فرص عوائد أكثر أمانًا واستقرارًا. ومع ذلك، كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، يجب على المشاركين تقييم قدرتهم على تحمل المخاطر بحذر واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.