تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط تداول Solana في أبريل، وتدفق الأموال إلى إثيريوم
ملخص
في أبريل، تجاوز متوسط حجم التداول اليومي لشبكة Solana 93 مليون صفقة، ليصل الإجمالي إلى 2.8 مليار صفقة، مستمراً في قيادة جميع الشبكات. حتى 28 أبريل، سجلت شبكة إثيريوم أكثر من 904 مليون دولار من التدفقات الصافية، ليكون المبلغ في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها. أظهر حاملو بيتكوين الكبار حالة صافية من الشراء، مع تحول صافي UTXO إلى الإيجابي، مما يدل على انتعاش النشاط داخل السلسلة. لا يزال عدد العناوين الجديدة في المتوسط اليومي 300,000، حيث يقود الانتعاش المستخدمون الحاليون.
تم إنشاء 25,207 رمزًا على منصة إصدار الرموز الخاصة بإيكولوجيا منصة تداول معينة، بمعدل تخرج يبلغ حوالي 0.84%. $TRUMP استفاد من الأنشطة ذات الصلة لتحفيز حماس السوق، حيث ارتفعت الأسعار بأكثر من 50%، وزادت حيازة الرموز داخل السلسلة ومستوى النشاط بشكل متزامن.
ملخص بيانات داخل السلسلة
داخل السلسلة整体情况
داخل السلسلة يومياً حجم التداول
في أبريل، تجاوزت المعاملات اليومية على Solana 93 مليون معاملة، ليصل الإجمالي إلى 2.8 مليار معاملة، مما يجعلها في الصدارة باستمرار. استقرت سلسلة الكتل الناشئة وSui على نطاق يتراوح بين 7 ملايين و6.1 مليون معاملة، مما يظهر نشاطًا قويًا. كان حجم المعاملات اليومية على Polygon PoS و إثيريوم أكثر من 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مع اتجاه مستقر. كانت أحجام المعاملات على TON وبيتكوين منخفضة، حيث ظلت في نطاق 200,000 إلى 400,000 معاملة.
بشكل عام، تحافظ Solana على المركز الأول، بينما السلاسل الناشئة رغم حجمها الصغير، إلا أن التفاعل بينها متكرر والطاقة البيئية قوية. تستفيد سلسلة عامة ناشئة من دعم البيئة ذات الصلة ونشاط عملات Meme، حيث يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي 7 ملايين صفقة، مما يظهر إمكانيات تجارية. بينما تصل Sui إلى متوسط حجم تداول يومي يبلغ 6.1 مليون صفقة، مع الحفاظ على تفاعل عالي. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة ذات رسوم منخفضة وتفاعل عالٍ، مما يجعلهما ممثلين عن السلاسل العامة الناشئة الأكثر قدرة على النمو.
تكاليف الغاز اليومية لكل سلسلة
في أبريل، استمر دخل الغاز لشبكة Solana في الصدارة، حيث تجاوزت الرسوم اليومية 1.2 مليون دولار، ليصل الإجمالي إلى 37.5 مليون دولار. تلتها بيتكوين وإيثريوم، حيث كان متوسط الدخل اليومي بين 500,000 و700,000 دولار. شهدت إحدى سلاسل الكتل الناشئة ارتفاعًا في منتصف الشهر ليصل إلى نحو 350,000 دولار، مما يعكس أداءً بارزًا. لا تزال الرسوم اليومية لشبكات Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50,000 دولار، محافظةً على مستويات منخفضة. بشكل عام، تواصل السلاسل الرائدة التفوق في دخل رسوم المعاملات، بينما بدأت السلاسل الناشئة في إظهار إمكانات تجارية تدريجية.
أساس المستخدمين والديناميات البيئية وراء التفاعل عالي التردد في Solana
خلال شهر أبريل، حافظت عناوين Solana النشطة يوميًا على أكثر من 4 ملايين، بمتوسط شهري يقارب 4.5 مليون، مما يظهر أن النشاط交易 قائم على قاعدة مستخدمين واسعة. في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز الانفجار المركز في حرارة النظام البيئي.
تجاوزت إيرادات الغاز اليومية لشبكة Solana 1.2 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة مدعومة برسوم فعلية. وهذا مرتبط بشكل وثيق ببعض آليات مكافآت MEV، حيث يشارك عدد كبير من المتداولين عالي التردد وآلات التحكيم بنشاط على السلسلة، مما يعزز رسوم المعاملات. إضافة إلى ذلك، تستمر منصات إصدار العملات الميمية في جذب المبدعين، إلى جانب حجم عمليات التداول المدعومة من منصات التجميع، مما يجعل التفاعلات داخل السلسلة تحافظ على مستويات عالية على المدى الطويل.
صافي تدفق الجسر على السلسلة العامة
حتى 28 أبريل، سجلت إثيريوم تدفقات صافية تزيد عن 9.04 مليار دولار، مما جعلها في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها، وعكست الاتجاه المستمر لتدفقات رأس المال الخارجة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وأعادت تأكيد وضعها الأساسي كمكان "لتخزين القيمة". قد يكون هذا الاتجاه العائد مرتبطًا بزيادة تفضيل المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة داخل السلسلة على L2، بالإضافة إلى ارتفاع توقعات ETF.
في سلاسل الكتل الناشئة، حقق Sonic أداءً متميزًا، حيث جذب تدفقات صافية تجاوزت 124 مليون دولار أمريكي في شهر واحد، مما جعله يحتل المرتبة الثانية في القائمة، مما يعكس اهتمام رأس المال الجديد بهيكلته عالية الأداء ومعاملات التكلفة المنخفضة. سجلت سلسلة كتل ناشئة أخرى تدفقات صافية تبلغ حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار أمريكي على التوالي، مما يدل على أن بعض الشبكات L2 تحافظ على اتجاه تدفقات الأموال الصافية. بينما حافظت سلاسل الإيكولوجيا الصغيرة مثل Sui وHyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في المشاهد الرأسية.
بالمقارنة، شهدت Berachain صافي تدفق مالي بلغ 704 مليون دولار، وهو الأعلى بين جميع الشبكات. كما شهدت OP Mainnet وPolygon PoS تدفقًا ماليًا بلغ 400 مليون دولار و57 مليون دولار على التوالي، مما يدل على أن بعض الأموال قد تم إعادة تخصيصها على المدى القصير إلى شبكات أخرى أو إلى الأسواق خارج السلسلة. بشكل عام، يبدو أن هيكل تدفق الأموال قد تحسن في أبريل، مع عودة قوية لإيثريوم وظهور Sonic بشكل ملحوظ، بينما تواجه بعض المشاريع المبكرة الضغوط من إعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى أن المشهد التنافسي للشبكات العامة يتغير بهدوء.
تحليل المؤشرات الأساسية للبيتكوين
اتجاهات شراء بيتكوين حسب حجم المراكز المختلفة: استمرارية صافي شراء الأموال الكبيرة، إشارة ارتداد واضحة
في الآونة الأخيرة، خلال عملية انتعاش سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوكًا مستمرًا في الشراء بشكل ملحوظ:
عنوان المحفظة الذي يمتلك أكثر من 10,000 قطعة BTC، النقاط التراكمية تتراوح بين 0.9 إلى 1، مما يدل على أنه في حالة شراء صافية تقريبًا.
العناوين التي تمتلك من 1,000 إلى 10,000 قطعة من BTC، تتراوح نقاط التجميع بين 0.7 و 0.8، مما يدل على أن هذه المجموعة تتزايد بنشاط.
حاملو 10 إلى 1,000 BTC من حاملي العملات المتوسطة، شهدوا ارتفاع نقاط التراكم إلى حوالي 0.5، مما يظهر تحولهم من الحياد إلى الميل نحو الشراء.
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تصحيح سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، دخلت الأموال الكبيرة أولاً واستمرت في امتصاص الرموز، مما أدى إلى تحسين الثقة في السوق تدريجياً. كانت هذه الأموال دائماً لها تأثير ملحوظ على اتجاه الأسعار، وغالباً ما يُعتبر سلوك تراكمها المركز إشارة مهمة للارتفاع على المدى المتوسط والطويل.
زيادة صافي UTXO إلى الإيجابي، وارتفاع النشاط على سلسلة البيتكوين
منذ 11 أبريل، استمر صافي القيمة المتزايدة لـ UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت الأجزاء العمودية الخضراء بشكل ملحوظ، مما يدل على أن نشاط الشبكة بدأ يتعافى تدريجياً، وأصبح سلوك المعاملات داخل السلسلة أكثر تكراراً. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO في الارتفاع أيضاً، مما يتوافق مع اتجاه ارتفاع سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يمر بدورة نمو جديدة، أو أنه في مرحلة انتعاش مبكر. تعتبر هذه المؤشرات مرجعًا مهمًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومشاركة المستخدمين، وغالبًا ما تُعتبر إشارة رائدة لتقييم حرارة السوق وصحة داخل السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO قد تحول إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة لم يشهد زيادة ملحوظة. خلال شهر أبريل، ظل عدد العناوين الجديدة يتراوح تقريبا بين 300,000 إلى 350,000 يومياً، مما يفتقر إلى اختراق واضح، مما يُظهر أن الانتعاش الحالي داخل السلسلة يأتي في الغالب من عودة المستخدمين الموجودين وزيادة تكرار المعاملات، وليس من دخول مستثمرين جدد.
تُظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالي لا يزال في مرحلة التصحيح التي يقودها المستخدمون الحاليون، ولم يتشكل بعد اتجاه توسعي للمستخدمين الجدد. على الرغم من أن مؤشرات داخل السلسلة إيجابية بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، يجب مراقبة ما إذا كانت العناوين الجديدة ترتفع مع ارتفاع الأسعار، للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل في "مرحلة دفع الأموال الإضافية" الجديدة.
نسبة عناوين الربح من البيتكوين ترتفع إلى 93%، والمشاعر السوقية تتجه نحو الدفء
خلال الفترة الأخيرة، ارتفع سعر البيتكوين، وزادت نسبة عناوين الحيازة التي في حالة ربح داخل السلسلة. منذ منتصف أبريل، مع ارتفاع سعر البيتكوين، عادت هذه النسبة بسرعة لتصل الآن إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا حالة الربح، والضغط الناجم عن الخسائر غير المحققة الناتجة عن التعديلات السابقة يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن المشاعر في السوق تتحول من التشاؤم إلى الحيادية أو حتى التفاؤل، مما لا يساعد فقط في تحفيز قوة شراء جديدة، بل قد يصاحب ذلك أيضًا بعض عمليات جني الأرباح. إذا استمر السعر في العمل عند مستويات مرتفعة، وزادت نسبة العناوين الرابحة، فقد يدخل السوق في المرحلة الأولية من دورة صعود جديدة.
ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تباينًا في أداء النظام الإيكولوجي داخل السلسلة، حيث تظل Solana بطلة مزدوجة في حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يظهر قوتها الكبيرة كسلسلة رئيسية؛ بينما شهدت سلسلة عامة ناشئة معينة وSui زيادة في النشاط، مما يظهر إمكانيات جديدة. على الرغم من أن إثيريوم يتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقرًا نسبيًا؛ بينما تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطًا من تدفقات الأموال الخارجة. بالنظر إلى ذلك، تعزز السلاسل الرئيسية مكانتها الرائدة، بينما تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
من خلال البيانات داخل السلسلة الشاملة، يبدو أن البيتكوين في المرحلة المبكرة من انتعاش هيكلي، حيث دخل حاملو العملات الكبيرة أولاً واستمروا في بناء مراكزهم، ليصبحوا دافعين رئيسيين لارتفاع الأسعار في هذه الجولة. منذ منتصف أبريل، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXO) إلى نمو إيجابي، مع ارتفاع تردد المعاملات ونشاط الشبكة، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. ولكن يجب ملاحظة أن عدد العناوين الجديدة خلال أبريل لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث حافظ على متوسط يومي يتراوح بين 300,000 إلى 350,000، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستخدمين الحاليين، ولم يتم الترحيب بعد بدخول أموال جديدة على نطاق واسع.
في الوقت نفسه، ارتفع معدل العناوين المربحة بسرعة إلى 93٪، مما يعكس أن غالبية المستثمرين في السوق قد استعادوا حالة الربح، وقد انخفضت مشاعر الذعر بشكل ملحوظ، وتتحول المشاعر تدريجياً نحو الحياد الإيجابي. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في الارتفاع، مما يؤدي إلى زيادة متزامنة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يستقبل السوق المزيد من الأموال الجديدة ويدخل في دورة ارتفاع جديدة.
المشاريع الشائعة وديناميكيات الرموز
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشهيرة
منصة إصدار رموز منصة تداول معينة
أطلقت منصة تداول معينة في 16 أبريل رسميًا منصة إصدار الرموز، لتوفير أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة بدون رقابة وبمستويات منخفضة من المتطلبات للمبدعين والمطورين. يمكن للمستخدمين إصدار الرموز باستخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير (خطية، أسية، لوغاريتمية) وأصول التسعير، ودمج AMM V4 وآلية القفل؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
على مدار الأسبوعين الماضيين ، وحتى 28 أبريل ، أنشأ النظام الأساسي ما مجموعه 25,207 رمزًا ، من بينها فقط 211 (0.84٪) نجحوا في جمع الأموال وانتقلوا إلى مجموعة سيولة AMM ، مما يدل على أن عتبة النجاح مرتفعة. كانت ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل ، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد ؛ بينما كانت ذروة الرموز المتخرجة في 25 و 26 أبريل ، حيث تخرج أكثر من 110 رمز في يومين. بشكل عام ، على الرغم من أن النظام الأساسي قد خفض عتبة إصدار الرموز ، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشدة على قوة الفريق واعتراف السوق.
على سبيل المثال، في 28 أبريل، شكلت منصتا إصدار الرموز الرئيسيتان على شبكة Solana تباينًا واضحًا:
أنشأت منصة معينة 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرج بنجاح، ونسبة التخرج هي 4.5%.
أنشأت منصة إصدار العملات في منصة تداول معينة 4,272 رمزًا، من بينها تخرج 104 بنجاح، بمعدل تخرج يبلغ 2.4%، وهو أقل بكثير من السابق.
حصة عدد العملات الجديدة التي أنشأتها منصة معينة تحتل لفترة طويلة معظم حصة الإصدارات في شبكة Solana بالكامل، حتى بعد إطلاق المنصة الجديدة، لا تزال النسبة مرتفعة. خصوصًا في أوائل مارس ونهاية أبريل، تجاوزت حصة الإصدارات اليومية لهذه المنصة 65%، مما يدل على استمرارها في الريادة من حيث عدد الإصدارات ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن المنصة الجديدة تقدم آليات إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، إلا أنه من حيث معدل الانتشار والهيمنة في السوق، تظل المنصة المعينة هي المنصة الرئيسية لإصدار العملات على شبكة Solana حاليًا.
بشكل عام، تمكنت منصة الإصدارات الجديدة من جذب عدد كبير من المبدعين ومشاريع في فترة قصيرة، مما يظهر جاذبية بيئية قوية وحيوية ابتكارية داخل السلسلة. على الرغم من أن معدل التخرج الإجمالي لا يزال في مرحلة التطوير الأولية، إلا أن المنصة نجحت في خفض عتبة الإصدارات، مما أغنى تطبيقات وأصول سلسلة Solana، مما وضع أساساً متيناً لاحتضان ونمو المزيد من المشاريع عالية الجودة في المستقبل. مع استمرار تحسين آليات السوق ونضوج النظام البيئي المجتمعي، من المتوقع أن تتمكن هذه المنصة من تحقيق المزيد من النجاح.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيانات داخل السلسلة لشهر أبريل: سولانا نشطة تتصدر عودة أموال الإيثيريوم و مستثمرين كبار مستمرون في الشراء للبتكوين.
تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط تداول Solana في أبريل، وتدفق الأموال إلى إثيريوم
ملخص
في أبريل، تجاوز متوسط حجم التداول اليومي لشبكة Solana 93 مليون صفقة، ليصل الإجمالي إلى 2.8 مليار صفقة، مستمراً في قيادة جميع الشبكات. حتى 28 أبريل، سجلت شبكة إثيريوم أكثر من 904 مليون دولار من التدفقات الصافية، ليكون المبلغ في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها. أظهر حاملو بيتكوين الكبار حالة صافية من الشراء، مع تحول صافي UTXO إلى الإيجابي، مما يدل على انتعاش النشاط داخل السلسلة. لا يزال عدد العناوين الجديدة في المتوسط اليومي 300,000، حيث يقود الانتعاش المستخدمون الحاليون.
تم إنشاء 25,207 رمزًا على منصة إصدار الرموز الخاصة بإيكولوجيا منصة تداول معينة، بمعدل تخرج يبلغ حوالي 0.84%. $TRUMP استفاد من الأنشطة ذات الصلة لتحفيز حماس السوق، حيث ارتفعت الأسعار بأكثر من 50%، وزادت حيازة الرموز داخل السلسلة ومستوى النشاط بشكل متزامن.
ملخص بيانات داخل السلسلة
داخل السلسلة整体情况
داخل السلسلة يومياً حجم التداول
في أبريل، تجاوزت المعاملات اليومية على Solana 93 مليون معاملة، ليصل الإجمالي إلى 2.8 مليار معاملة، مما يجعلها في الصدارة باستمرار. استقرت سلسلة الكتل الناشئة وSui على نطاق يتراوح بين 7 ملايين و6.1 مليون معاملة، مما يظهر نشاطًا قويًا. كان حجم المعاملات اليومية على Polygon PoS و إثيريوم أكثر من 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مع اتجاه مستقر. كانت أحجام المعاملات على TON وبيتكوين منخفضة، حيث ظلت في نطاق 200,000 إلى 400,000 معاملة.
بشكل عام، تحافظ Solana على المركز الأول، بينما السلاسل الناشئة رغم حجمها الصغير، إلا أن التفاعل بينها متكرر والطاقة البيئية قوية. تستفيد سلسلة عامة ناشئة من دعم البيئة ذات الصلة ونشاط عملات Meme، حيث يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي 7 ملايين صفقة، مما يظهر إمكانيات تجارية. بينما تصل Sui إلى متوسط حجم تداول يومي يبلغ 6.1 مليون صفقة، مع الحفاظ على تفاعل عالي. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة ذات رسوم منخفضة وتفاعل عالٍ، مما يجعلهما ممثلين عن السلاسل العامة الناشئة الأكثر قدرة على النمو.
تكاليف الغاز اليومية لكل سلسلة
في أبريل، استمر دخل الغاز لشبكة Solana في الصدارة، حيث تجاوزت الرسوم اليومية 1.2 مليون دولار، ليصل الإجمالي إلى 37.5 مليون دولار. تلتها بيتكوين وإيثريوم، حيث كان متوسط الدخل اليومي بين 500,000 و700,000 دولار. شهدت إحدى سلاسل الكتل الناشئة ارتفاعًا في منتصف الشهر ليصل إلى نحو 350,000 دولار، مما يعكس أداءً بارزًا. لا تزال الرسوم اليومية لشبكات Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50,000 دولار، محافظةً على مستويات منخفضة. بشكل عام، تواصل السلاسل الرائدة التفوق في دخل رسوم المعاملات، بينما بدأت السلاسل الناشئة في إظهار إمكانات تجارية تدريجية.
أساس المستخدمين والديناميات البيئية وراء التفاعل عالي التردد في Solana
خلال شهر أبريل، حافظت عناوين Solana النشطة يوميًا على أكثر من 4 ملايين، بمتوسط شهري يقارب 4.5 مليون، مما يظهر أن النشاط交易 قائم على قاعدة مستخدمين واسعة. في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز الانفجار المركز في حرارة النظام البيئي.
تجاوزت إيرادات الغاز اليومية لشبكة Solana 1.2 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة مدعومة برسوم فعلية. وهذا مرتبط بشكل وثيق ببعض آليات مكافآت MEV، حيث يشارك عدد كبير من المتداولين عالي التردد وآلات التحكيم بنشاط على السلسلة، مما يعزز رسوم المعاملات. إضافة إلى ذلك، تستمر منصات إصدار العملات الميمية في جذب المبدعين، إلى جانب حجم عمليات التداول المدعومة من منصات التجميع، مما يجعل التفاعلات داخل السلسلة تحافظ على مستويات عالية على المدى الطويل.
صافي تدفق الجسر على السلسلة العامة
حتى 28 أبريل، سجلت إثيريوم تدفقات صافية تزيد عن 9.04 مليار دولار، مما جعلها في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها، وعكست الاتجاه المستمر لتدفقات رأس المال الخارجة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وأعادت تأكيد وضعها الأساسي كمكان "لتخزين القيمة". قد يكون هذا الاتجاه العائد مرتبطًا بزيادة تفضيل المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة داخل السلسلة على L2، بالإضافة إلى ارتفاع توقعات ETF.
في سلاسل الكتل الناشئة، حقق Sonic أداءً متميزًا، حيث جذب تدفقات صافية تجاوزت 124 مليون دولار أمريكي في شهر واحد، مما جعله يحتل المرتبة الثانية في القائمة، مما يعكس اهتمام رأس المال الجديد بهيكلته عالية الأداء ومعاملات التكلفة المنخفضة. سجلت سلسلة كتل ناشئة أخرى تدفقات صافية تبلغ حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار أمريكي على التوالي، مما يدل على أن بعض الشبكات L2 تحافظ على اتجاه تدفقات الأموال الصافية. بينما حافظت سلاسل الإيكولوجيا الصغيرة مثل Sui وHyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في المشاهد الرأسية.
بالمقارنة، شهدت Berachain صافي تدفق مالي بلغ 704 مليون دولار، وهو الأعلى بين جميع الشبكات. كما شهدت OP Mainnet وPolygon PoS تدفقًا ماليًا بلغ 400 مليون دولار و57 مليون دولار على التوالي، مما يدل على أن بعض الأموال قد تم إعادة تخصيصها على المدى القصير إلى شبكات أخرى أو إلى الأسواق خارج السلسلة. بشكل عام، يبدو أن هيكل تدفق الأموال قد تحسن في أبريل، مع عودة قوية لإيثريوم وظهور Sonic بشكل ملحوظ، بينما تواجه بعض المشاريع المبكرة الضغوط من إعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى أن المشهد التنافسي للشبكات العامة يتغير بهدوء.
تحليل المؤشرات الأساسية للبيتكوين
اتجاهات شراء بيتكوين حسب حجم المراكز المختلفة: استمرارية صافي شراء الأموال الكبيرة، إشارة ارتداد واضحة
في الآونة الأخيرة، خلال عملية انتعاش سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوكًا مستمرًا في الشراء بشكل ملحوظ:
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تصحيح سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، دخلت الأموال الكبيرة أولاً واستمرت في امتصاص الرموز، مما أدى إلى تحسين الثقة في السوق تدريجياً. كانت هذه الأموال دائماً لها تأثير ملحوظ على اتجاه الأسعار، وغالباً ما يُعتبر سلوك تراكمها المركز إشارة مهمة للارتفاع على المدى المتوسط والطويل.
زيادة صافي UTXO إلى الإيجابي، وارتفاع النشاط على سلسلة البيتكوين
منذ 11 أبريل، استمر صافي القيمة المتزايدة لـ UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت الأجزاء العمودية الخضراء بشكل ملحوظ، مما يدل على أن نشاط الشبكة بدأ يتعافى تدريجياً، وأصبح سلوك المعاملات داخل السلسلة أكثر تكراراً. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO في الارتفاع أيضاً، مما يتوافق مع اتجاه ارتفاع سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يمر بدورة نمو جديدة، أو أنه في مرحلة انتعاش مبكر. تعتبر هذه المؤشرات مرجعًا مهمًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومشاركة المستخدمين، وغالبًا ما تُعتبر إشارة رائدة لتقييم حرارة السوق وصحة داخل السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO قد تحول إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة لم يشهد زيادة ملحوظة. خلال شهر أبريل، ظل عدد العناوين الجديدة يتراوح تقريبا بين 300,000 إلى 350,000 يومياً، مما يفتقر إلى اختراق واضح، مما يُظهر أن الانتعاش الحالي داخل السلسلة يأتي في الغالب من عودة المستخدمين الموجودين وزيادة تكرار المعاملات، وليس من دخول مستثمرين جدد.
تُظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالي لا يزال في مرحلة التصحيح التي يقودها المستخدمون الحاليون، ولم يتشكل بعد اتجاه توسعي للمستخدمين الجدد. على الرغم من أن مؤشرات داخل السلسلة إيجابية بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، يجب مراقبة ما إذا كانت العناوين الجديدة ترتفع مع ارتفاع الأسعار، للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل في "مرحلة دفع الأموال الإضافية" الجديدة.
نسبة عناوين الربح من البيتكوين ترتفع إلى 93%، والمشاعر السوقية تتجه نحو الدفء
خلال الفترة الأخيرة، ارتفع سعر البيتكوين، وزادت نسبة عناوين الحيازة التي في حالة ربح داخل السلسلة. منذ منتصف أبريل، مع ارتفاع سعر البيتكوين، عادت هذه النسبة بسرعة لتصل الآن إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا حالة الربح، والضغط الناجم عن الخسائر غير المحققة الناتجة عن التعديلات السابقة يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن المشاعر في السوق تتحول من التشاؤم إلى الحيادية أو حتى التفاؤل، مما لا يساعد فقط في تحفيز قوة شراء جديدة، بل قد يصاحب ذلك أيضًا بعض عمليات جني الأرباح. إذا استمر السعر في العمل عند مستويات مرتفعة، وزادت نسبة العناوين الرابحة، فقد يدخل السوق في المرحلة الأولية من دورة صعود جديدة.
ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تباينًا في أداء النظام الإيكولوجي داخل السلسلة، حيث تظل Solana بطلة مزدوجة في حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يظهر قوتها الكبيرة كسلسلة رئيسية؛ بينما شهدت سلسلة عامة ناشئة معينة وSui زيادة في النشاط، مما يظهر إمكانيات جديدة. على الرغم من أن إثيريوم يتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقرًا نسبيًا؛ بينما تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطًا من تدفقات الأموال الخارجة. بالنظر إلى ذلك، تعزز السلاسل الرئيسية مكانتها الرائدة، بينما تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
من خلال البيانات داخل السلسلة الشاملة، يبدو أن البيتكوين في المرحلة المبكرة من انتعاش هيكلي، حيث دخل حاملو العملات الكبيرة أولاً واستمروا في بناء مراكزهم، ليصبحوا دافعين رئيسيين لارتفاع الأسعار في هذه الجولة. منذ منتصف أبريل، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXO) إلى نمو إيجابي، مع ارتفاع تردد المعاملات ونشاط الشبكة، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. ولكن يجب ملاحظة أن عدد العناوين الجديدة خلال أبريل لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث حافظ على متوسط يومي يتراوح بين 300,000 إلى 350,000، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستخدمين الحاليين، ولم يتم الترحيب بعد بدخول أموال جديدة على نطاق واسع.
في الوقت نفسه، ارتفع معدل العناوين المربحة بسرعة إلى 93٪، مما يعكس أن غالبية المستثمرين في السوق قد استعادوا حالة الربح، وقد انخفضت مشاعر الذعر بشكل ملحوظ، وتتحول المشاعر تدريجياً نحو الحياد الإيجابي. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في الارتفاع، مما يؤدي إلى زيادة متزامنة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يستقبل السوق المزيد من الأموال الجديدة ويدخل في دورة ارتفاع جديدة.
المشاريع الشائعة وديناميكيات الرموز
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشهيرة
منصة إصدار رموز منصة تداول معينة
أطلقت منصة تداول معينة في 16 أبريل رسميًا منصة إصدار الرموز، لتوفير أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة بدون رقابة وبمستويات منخفضة من المتطلبات للمبدعين والمطورين. يمكن للمستخدمين إصدار الرموز باستخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير (خطية، أسية، لوغاريتمية) وأصول التسعير، ودمج AMM V4 وآلية القفل؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
على مدار الأسبوعين الماضيين ، وحتى 28 أبريل ، أنشأ النظام الأساسي ما مجموعه 25,207 رمزًا ، من بينها فقط 211 (0.84٪) نجحوا في جمع الأموال وانتقلوا إلى مجموعة سيولة AMM ، مما يدل على أن عتبة النجاح مرتفعة. كانت ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل ، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد ؛ بينما كانت ذروة الرموز المتخرجة في 25 و 26 أبريل ، حيث تخرج أكثر من 110 رمز في يومين. بشكل عام ، على الرغم من أن النظام الأساسي قد خفض عتبة إصدار الرموز ، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشدة على قوة الفريق واعتراف السوق.
على سبيل المثال، في 28 أبريل، شكلت منصتا إصدار الرموز الرئيسيتان على شبكة Solana تباينًا واضحًا:
حصة عدد العملات الجديدة التي أنشأتها منصة معينة تحتل لفترة طويلة معظم حصة الإصدارات في شبكة Solana بالكامل، حتى بعد إطلاق المنصة الجديدة، لا تزال النسبة مرتفعة. خصوصًا في أوائل مارس ونهاية أبريل، تجاوزت حصة الإصدارات اليومية لهذه المنصة 65%، مما يدل على استمرارها في الريادة من حيث عدد الإصدارات ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن المنصة الجديدة تقدم آليات إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، إلا أنه من حيث معدل الانتشار والهيمنة في السوق، تظل المنصة المعينة هي المنصة الرئيسية لإصدار العملات على شبكة Solana حاليًا.
بشكل عام، تمكنت منصة الإصدارات الجديدة من جذب عدد كبير من المبدعين ومشاريع في فترة قصيرة، مما يظهر جاذبية بيئية قوية وحيوية ابتكارية داخل السلسلة. على الرغم من أن معدل التخرج الإجمالي لا يزال في مرحلة التطوير الأولية، إلا أن المنصة نجحت في خفض عتبة الإصدارات، مما أغنى تطبيقات وأصول سلسلة Solana، مما وضع أساساً متيناً لاحتضان ونمو المزيد من المشاريع عالية الجودة في المستقبل. مع استمرار تحسين آليات السوق ونضوج النظام البيئي المجتمعي، من المتوقع أن تتمكن هذه المنصة من تحقيق المزيد من النجاح.