تحليل اتجاهات اللامركزية في بنية انترنت الأشياء الأساسية ومنطق الاستثمار

مؤخراً، شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية ( DePIN ) جذبت انتباهاً واسعاً كاتجاه جديد للاستثمار في العملات المشفرة. على الرغم من عدم وجود مشاريع رائدة بارزة حتى الآن، إلا أن هذا المجال قد يحتوي على فرص استثمارية خلال 1-3 سنوات المقبلة. ستقوم هذه المقالة بتسليط الضوء على منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، وتقديم إطار تحليل بسيط.

لماذا يجب أن نهتم باستثمار DePIN

DePIN ليست مجرد كلمة عصرية

إن لامركزية البنية التحتية للعالم المادي ليست مجرد مفهوم فارغ، بل هي فكرة قابلة للتطبيق في الواقع. في DePIN، توجد بالفعل فرص لامركزية "لتنفيذ" أو "تحسين" بعض السيناريوهات.

خذ مجال الاتصالات كمثال، حيث تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار مبالغ ضخمة في تراخيص الطيف وتوزيع محطات القاعدة. بينما يقوم مشروع اتصالات متنقلة معين بتوزيع هذه التكاليف الأولية على كل مستخدم من خلال حشد المجتمع، حيث يمكن لكل فرد شراء أجهزة نقاط الوصول بأسعار معقولة للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير". يمكن أن تقلل هذه النموذج بشكل ملحوظ من إجمالي تكاليف الاستثمار.

في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تواجه شركات الذكاء الاصطناعي التقليدية تكاليف باهظة للحصول على بيانات التدريب، بالإضافة إلى القيود المتعلقة بالحقوق التقنية. يساعد مشروع معين لزحف الويب اللامركزي من خلال السماح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم على جمع بيانات صفحات الويب العامة، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، وفي الوقت نفسه يحقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.

نقطة تقاطع البنية التحتية واحتياجات المستهلكين

كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تتمتع مشاريع البنية التحتية والمشاريع الموجهة للمستهلكين بمزايا وعيوب خاصة بها. مشاريع البنية التحتية لديها عتبة تقنية عالية، وغالبًا ما تستهدف المستخدمين من الشركات، مما يجعلها صعبة الحصول على اهتمام المستخدمين العاديين. أما مشاريع المستهلكين فهي تجذب الانتباه بسهولة، لكنها أيضًا عرضة للتكذيب من قبل السوق، مما يؤدي إلى عمر قصير.

يمكن لـ DePIN تحقيق توازن جيد بين هذين الجانبين:

1. يتأسس DePIN على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، حيث تتمتع المشاريع عالية الجودة بملاءمة قوية بين السوق والمنتج ومصادر دخل، مما يجعل من الصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق.

2. DePIN لديه أيضًا احتياجات استخدام من جانب المستخدم، مما يمكنه من جذب انتباه المستخدمين. على سبيل المثال، وصل مشروع معين إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، العديد منهم ليسوا من مستخدمي التشفير الأصليين.

إطار استثمار DePIN

اتجاه

لتقييم ذلك من حيث حجم السوق وشدة الطلب. على سبيل المثال، تعتبر شبكات 5G والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر البيانات المتعلقة بالسيارات وبيانات الطقس أسواقًا صغيرة. حتى لو تمكن DePIN من احتلال جزء صغير فقط من السوق التقليدي الكبير، فإنه لا يزال يعتبر كبيرًا تحت حجم العملات المشفرة.

منتج

نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال عالي، وتكون فيها عوائق الدخول مرتفعة، وتظهر فيها أنماط احتكار واضحة، واستخدام غير كاف للموارد. يتم تقييم توافق المنتج مع السوق بناءً على نقطتين رئيسيتين:

1. جانب العرض: هل حقق DePIN وظائف لم يكن من الممكن تحقيقها سابقًا، أو هل لديه مزايا ملحوظة مقارنة بالحلول الحالية.

2. جانب الطلب: يجب أن تحتوي المنتجات التي تقدمها DePIN على طلب حقيقي في السوق، ويفضل أن تكون هناك رغبة قوية في الدفع.

بالنسبة للأجهزة، يجب مراعاة "عملية التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة" بأكملها. أبسط نموذج هو الاستفادة مباشرة من الموارد الحالية، مثل مشروع يستفيد من عرض النطاق الترددي الحالي للمستخدمين، دون الحاجة إلى أجهزة إضافية، مما يساعد على التوسع السريع للمشروع في مراحله المبكرة.

اقتصاد التوكن

تصميم آلية الرموز هو الأكثر تحديًا في مشاريع DePIN. على عكس المجالات الأخرى، تحتاج DePIN إلى إطلاق الرموز في وقت مبكر جدًا لتحفيز المشاركين في الشبكة.

فريق

يجب أن تتضمن التشكيلة المثالية للفريق: عضو لديه خبرة غنية في الصناعة التقليدية ذات الصلة، مسؤول عن التنفيذ الفني والمنتج؛ وعضو ذو خبرة في صناعة العملات المشفرة، بارع في الاقتصاد الرمزي وبناء المجتمع.

عوامل أخرى

لا تزال هناك حاجة للنظر في مسائل التنظيم، مثل بعض جمع البيانات التي قد تواجه مشاكل حساسية في مناطق معينة.

الخاتمة

على الرغم من أن خصائص DePIN التي تربطها بالواقع تجعل دورة تطورها أطول، إلا أنه ظهرت بعض التقدمات المشجعة. على سبيل المثال، بدأ مشروع اتصالات متنقلة بالتعاون مع عملاق الاتصالات التقليدي للتوسع في أسواق جديدة.

الميزتان الفريدتان لـ DePIN:

1. بالمقارنة مع الشركات الاحتكارية التقليدية، فإن نشر DePIN أكثر مرونة، ويمكنه محاذاة الحوافز داخل النظام البيئي من خلال نموذج الرموز.

2. إن DePIN لديها القدرة على تحقيق تأثيرات إيجابية خارجية، وخلق قيمة للحياة الواقعية ولصناعات أخرى، وإعادة تغذية النظام البيئي بالكامل من خلال اقتصاد الرموز.

ومع ذلك، فإن DePIN يواجه أيضًا العديد من عدم اليقين، مثل عدم اليقين في فترات التشغيل الناتجة عن الأجهزة، ومخاطر التنظيم وغيرها.

بشكل عام، تعتبر DePIN مجال استثمار يستحق التركيز عليه في عام 2025.