سوق تكديس Solana: تحليل هيكل القوى الأربعة في مجال تديس السيولة
مع انتعاش السوق، ارتفعت سولانا (SOL) إلى سادس أكبر عملة مشفرة، حيث تأتي قيمة أصول التكديس فيها في المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة (PoS) بعد الإيثيريوم. ومع ذلك، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام سولانا البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من أعلى نقطة تاريخية.
تؤدي مشاريع تديس السيولة دورًا حاسمًا في TVL الخاصة بـ Solana، حيث من المتوقع أن تدفع TVL لاستعادة أعلى مستوياتها التاريخية. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito الصدارة بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وستقوم بإجراء تحليل مقارن لاستراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
التكديس وتديس السيولة整体情况
اعتبارًا من 12 ديسمبر، بلغت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، وبلغت القيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. تحتل القيمة السوقية للتكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS، بعد ETH؛ كما أن نسبة التكديس مرتفعة نسبيًا بين سلاسل PoS ذات القيمة السوقية المرتفعة.
يوجد في شبكة Solana 1986 من المدققين، حيث يوفر المدققون الأعلى تصنيفًا APY يقرب من 8%، دون الحاجة إلى عمولة.
لتحفيز حاملي SOL وزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلق صندوق Solana "برنامج تجمع التكديس"، الذي يسمح للمستخدمين بإيداع SOL في تجمع التكديس والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم في تجمع التكديس، وهذه الرموز SPL هي رموز تكديس السيولة (LST) التي يمكن تداولها بحرية. تم قفل ما مجموعه 16820000 SOL في تجمع التكديس، مع متوسط APY مقداره 6.68%، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. تجمعات التكديس الأربعة الأعلى مرتبة هي Marinade و Jito و BlazeStake و Lido.
تمويل ماء مالح
مارينيد فاينانس هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام سولانا البيئي، والذي تم إطلاقه في أغسطس 2021 على الشبكة الرئيسية لسولانا. يمكن من خلال التكديس في مارينيد الحصول على mSOL، حيث تتراكم عوائد التكديس مباشرة في mSOL.
Marinade تقدم أيضًا خدمات التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد التكديس دون استخدام العقود الذكية. حاليًا، يوجد في Marinade 7,058,000 SOL مكدسة، مما يجعلها الأكثر حصةً في مشاريع تديس السيولة على Solana؛ تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة 777 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على Solana؛ وعائد التكديس هو 6.543٪؛ وزادت كمية التكديس بنسبة 31.22% في الثلاثين يومًا الماضية.
رمز الحوكمة الخاص بـ Marinade هو MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار.
جيتو
أطلق Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. في Jito، يمكن التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرةً في JitoSOL.
طورت Jito بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، بما في ذلك عميل Jito Solana، وJito Bundles، ومُنشئ الكتل Jito Block Engine، ونظام توزيع MEV. نظرًا لأعمال MEV الخاصة بها، سيتم توزيع جزء من عائدات MEV على JisoSOL، مما يجعل عوائد المستخدمين الذين يقومون بالتكديس عبر Jito أعلى نسبيًا.
يوجد في Jito 6.38 مليون SOL مكدسة؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77٪ خلال الثلاثين يومًا الماضية؛ إجمالي القيمة المقفلة 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892٪.
رمز الحوكمة الخاص بـ Jito هو JTO، والقيمة السوقية المتداولة 3.42 مليون دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليون دولار.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022 ، وتطورت بسرعة في الآونة الأخيرة بسبب الانفجار الجماعي لنظام Solana البيئي ، متجاوزة Lido لتصبح ثالث أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana. من خلال التكديس SOL في BlazeStake يمكنك الحصول على bSOL ، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في bSOL.
BlazeStake تستخدم بشكل رئيسي عقود السيولة الرسمية من Solana Labs، وتملك أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمجموعة معينة من المدققين.
تحتوي BlazeStake على 1.52 مليون SOL في التكديس؛ زادت كمية التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 1.08 مليون دولار؛ عائد التكديس هو 6.232%.
رمز حوكمة Blaze هو BLZE، وإجمالي القيمة السوقية هو 38.84 مليون دولار.
ليدو
أطلقت Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكن التطور لم يكن مثاليًا، حيث أعلنت في أكتوبر عن توقفها عن قبول التكديس الجديد على Solana. من خلال تكديس SOL في Lido، يمكن الحصول على stSOL، وتُجمع عوائد التكديس في stSOL.
يوجد في Lido 887000 SOL مكدسة؛ انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% في الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على Solana هي 6340万美元؛ معدل العائد من التكديس هو 6.717%.
لدو هي عملة الحوكمة LDO، القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار.
تطبيقات LST في DeFi
تم دعم mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido بشكل جيد في تطبيقات DeFi على Solana.
تدعم أكبر بروتوكولي اقتراض على Solana، marginfi و Solend، المتمثلين في mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات للإقراض، لكن stSOL تم إزالته من هذين المشروعين.
في أكبر DEX على Solana وهو Orca، يوجد سيولة تزيد عن عشرة ملايين دولار لكل من mSOL/SOL وbSOL/SOL، كما يوجد زوج تداول بين mSOL وbSOL يمكن التداول به مباشرة؛ بينما سيولة Jito/SOL وstSOL/SOL أقل نسبيًا.
إن زيادة حجم التكديس والسيولة في DEX قد تكون مرتبطة بإجراءات التحفيز الخاصة بالمشروع. تقدم Blaze أعلى حافز، حيث يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة BLZE بمعدل APR يبلغ 15.37% عند الإيداع في Solend، ويمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة MNDE بمعدل APR يبلغ 1.98% عند الإيداع في mSOL. لم تقم Jito بعد بتحفيز استخدام JitoSOL في DeFi، وقد تم توزيع رموز Lido تقريبًا بالكامل، مما جعلها غير قادرة على تقديم تحفيزات واختارت الخروج من السوق.
ملخص
تتضمن بيئة Solana مجموعة متنوعة من برامج تديس السيولة المميزة، والتي حظيت بدعم من مشاريع DeFi في البيئة. تم إطلاق Marinade في البداية، ولديها خدمة التكديس الأصلية؛ تقدم Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ تتيح BlazeStake للمستخدمين تكديس SOL لمحققين محددين؛ بينما تمثل Lido مزود خدمات تديس السيولة المتعددة السلاسل.
ومع ذلك، فإن إجمالي تديس السيولة قليل، حيث أن SOL المكدسة من خلال حوض التكديس تشكل فقط 4.3% من جميع SOL المكدسة. كما أن وجود العديد من خطط السيولة أدى إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل بعض الخطط التنافسية مثل LST من marginfi.
تعتبر الحوافز ضرورية لزيادة حجم التكديس والسيولة لـ LST في DEX. على الرغم من أن مشروع Blaze هو الأقل شهرة، إلا أنه قدم أعلى دعم لـ APR في DEX واتفاقيات الإقراض، حيث زاد حجم التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية. بالمقارنة، على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة وبدأت في Solana في وقت مبكر، إلا أن عدم القدرة على المشاركة في معركة الدعم بسبب توزيع الرموز بالكامل تقريبًا أدى إلى إغلاق المشروع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
gas_fee_trauma
· منذ 10 س
هل قيمة إجمالي الأصول المقفلة فقط هذه؟ سول لا تزال تتفاخر!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainSherlockGirl
· منذ 10 س
أصبح جمهور المشاهدة الكبير يتجمع مرة أخرى، حيث بدأت الأموال على داخل السلسلة sol في إعادة ترتيب درامية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunter420
· منذ 10 س
وصل سول إلى القمة، دعونا نذهب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfStaking
· منذ 10 س
ما هي الأشياء عندما يكون TVL منخفضًا، أنا فقط ألعب jito
مقارنة بين أربعة مشاريع للتكديس السيولة على سولانا: تتصدر Marinade وJito، بينما BlazeStake تتفوق لاحقاً.
سوق تكديس Solana: تحليل هيكل القوى الأربعة في مجال تديس السيولة
مع انتعاش السوق، ارتفعت سولانا (SOL) إلى سادس أكبر عملة مشفرة، حيث تأتي قيمة أصول التكديس فيها في المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة (PoS) بعد الإيثيريوم. ومع ذلك، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام سولانا البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من أعلى نقطة تاريخية.
تؤدي مشاريع تديس السيولة دورًا حاسمًا في TVL الخاصة بـ Solana، حيث من المتوقع أن تدفع TVL لاستعادة أعلى مستوياتها التاريخية. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito الصدارة بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وستقوم بإجراء تحليل مقارن لاستراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
التكديس وتديس السيولة整体情况
اعتبارًا من 12 ديسمبر، بلغت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، وبلغت القيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. تحتل القيمة السوقية للتكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS، بعد ETH؛ كما أن نسبة التكديس مرتفعة نسبيًا بين سلاسل PoS ذات القيمة السوقية المرتفعة.
يوجد في شبكة Solana 1986 من المدققين، حيث يوفر المدققون الأعلى تصنيفًا APY يقرب من 8%، دون الحاجة إلى عمولة.
لتحفيز حاملي SOL وزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلق صندوق Solana "برنامج تجمع التكديس"، الذي يسمح للمستخدمين بإيداع SOL في تجمع التكديس والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم في تجمع التكديس، وهذه الرموز SPL هي رموز تكديس السيولة (LST) التي يمكن تداولها بحرية. تم قفل ما مجموعه 16820000 SOL في تجمع التكديس، مع متوسط APY مقداره 6.68%، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. تجمعات التكديس الأربعة الأعلى مرتبة هي Marinade و Jito و BlazeStake و Lido.
تمويل ماء مالح
مارينيد فاينانس هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام سولانا البيئي، والذي تم إطلاقه في أغسطس 2021 على الشبكة الرئيسية لسولانا. يمكن من خلال التكديس في مارينيد الحصول على mSOL، حيث تتراكم عوائد التكديس مباشرة في mSOL.
Marinade تقدم أيضًا خدمات التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد التكديس دون استخدام العقود الذكية. حاليًا، يوجد في Marinade 7,058,000 SOL مكدسة، مما يجعلها الأكثر حصةً في مشاريع تديس السيولة على Solana؛ تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة 777 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على Solana؛ وعائد التكديس هو 6.543٪؛ وزادت كمية التكديس بنسبة 31.22% في الثلاثين يومًا الماضية.
رمز الحوكمة الخاص بـ Marinade هو MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار.
جيتو
أطلق Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. في Jito، يمكن التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرةً في JitoSOL.
طورت Jito بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، بما في ذلك عميل Jito Solana، وJito Bundles، ومُنشئ الكتل Jito Block Engine، ونظام توزيع MEV. نظرًا لأعمال MEV الخاصة بها، سيتم توزيع جزء من عائدات MEV على JisoSOL، مما يجعل عوائد المستخدمين الذين يقومون بالتكديس عبر Jito أعلى نسبيًا.
يوجد في Jito 6.38 مليون SOL مكدسة؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77٪ خلال الثلاثين يومًا الماضية؛ إجمالي القيمة المقفلة 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892٪.
رمز الحوكمة الخاص بـ Jito هو JTO، والقيمة السوقية المتداولة 3.42 مليون دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليون دولار.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022 ، وتطورت بسرعة في الآونة الأخيرة بسبب الانفجار الجماعي لنظام Solana البيئي ، متجاوزة Lido لتصبح ثالث أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana. من خلال التكديس SOL في BlazeStake يمكنك الحصول على bSOL ، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في bSOL.
BlazeStake تستخدم بشكل رئيسي عقود السيولة الرسمية من Solana Labs، وتملك أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمجموعة معينة من المدققين.
تحتوي BlazeStake على 1.52 مليون SOL في التكديس؛ زادت كمية التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 1.08 مليون دولار؛ عائد التكديس هو 6.232%.
رمز حوكمة Blaze هو BLZE، وإجمالي القيمة السوقية هو 38.84 مليون دولار.
ليدو
أطلقت Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكن التطور لم يكن مثاليًا، حيث أعلنت في أكتوبر عن توقفها عن قبول التكديس الجديد على Solana. من خلال تكديس SOL في Lido، يمكن الحصول على stSOL، وتُجمع عوائد التكديس في stSOL.
يوجد في Lido 887000 SOL مكدسة؛ انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% في الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على Solana هي 6340万美元؛ معدل العائد من التكديس هو 6.717%.
لدو هي عملة الحوكمة LDO، القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار.
تطبيقات LST في DeFi
تم دعم mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido بشكل جيد في تطبيقات DeFi على Solana.
تدعم أكبر بروتوكولي اقتراض على Solana، marginfi و Solend، المتمثلين في mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات للإقراض، لكن stSOL تم إزالته من هذين المشروعين.
في أكبر DEX على Solana وهو Orca، يوجد سيولة تزيد عن عشرة ملايين دولار لكل من mSOL/SOL وbSOL/SOL، كما يوجد زوج تداول بين mSOL وbSOL يمكن التداول به مباشرة؛ بينما سيولة Jito/SOL وstSOL/SOL أقل نسبيًا.
إن زيادة حجم التكديس والسيولة في DEX قد تكون مرتبطة بإجراءات التحفيز الخاصة بالمشروع. تقدم Blaze أعلى حافز، حيث يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة BLZE بمعدل APR يبلغ 15.37% عند الإيداع في Solend، ويمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة MNDE بمعدل APR يبلغ 1.98% عند الإيداع في mSOL. لم تقم Jito بعد بتحفيز استخدام JitoSOL في DeFi، وقد تم توزيع رموز Lido تقريبًا بالكامل، مما جعلها غير قادرة على تقديم تحفيزات واختارت الخروج من السوق.
ملخص
تتضمن بيئة Solana مجموعة متنوعة من برامج تديس السيولة المميزة، والتي حظيت بدعم من مشاريع DeFi في البيئة. تم إطلاق Marinade في البداية، ولديها خدمة التكديس الأصلية؛ تقدم Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ تتيح BlazeStake للمستخدمين تكديس SOL لمحققين محددين؛ بينما تمثل Lido مزود خدمات تديس السيولة المتعددة السلاسل.
ومع ذلك، فإن إجمالي تديس السيولة قليل، حيث أن SOL المكدسة من خلال حوض التكديس تشكل فقط 4.3% من جميع SOL المكدسة. كما أن وجود العديد من خطط السيولة أدى إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل بعض الخطط التنافسية مثل LST من marginfi.
تعتبر الحوافز ضرورية لزيادة حجم التكديس والسيولة لـ LST في DEX. على الرغم من أن مشروع Blaze هو الأقل شهرة، إلا أنه قدم أعلى دعم لـ APR في DEX واتفاقيات الإقراض، حيث زاد حجم التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية. بالمقارنة، على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة وبدأت في Solana في وقت مبكر، إلا أن عدم القدرة على المشاركة في معركة الدعم بسبب توزيع الرموز بالكامل تقريبًا أدى إلى إغلاق المشروع.