في الآونة الأخيرة، أصبحت عملات الميم في نظام Solana البيئي محور اهتمام السوق. جذبت بعض عملات الميم المشهورة التي تم تهجئتها بشكل خاطئ ومشاريع مثل BONK و Dogewifhat الكثير من انتباه مستخدمي العملات المشفرة. من بين هذه المشاريع، تمكنت Dogewifhat حتى من الدخول إلى منصات التداول الرئيسية، حيث تجاوزت القيمة السوقية لها 30 مليار دولار في بعض الأوقات. في 15 مارس، شهدت عملة BOME التي أطلقها الفنان المشفر Darkfarms ارتفاعًا هائلًا بنسبة 47 مرة خلال 24 ساعة، مع تجاوز حجم التداول 300 مليون دولار.
ومع ذلك، مع ظهور موجة الميم، ظهرت مشكلة خطيرة. غالبًا ما يتعرض المستخدمون الذين يشترون عملات الميم على منصة لامركزية على سلسلة Solana لهجمات السندويش، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الشراء وتسبب في خسائر. تنتمي هذه الأنواع من الهجمات إلى فئة MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى). فما هو MEV بالضبط؟ وما تأثيره على بيئة سلسلة الكتل؟ وكيف يمكن لـ Solana مواجهة التحديات الناتجة عن MEV؟ دعونا نستكشف هذه الأسئلة بعمق.
MEV وفرص التداول
MEV هو اختصار لـ Maximal Extractable Value، أي القيمة القابلة للاستخراج القصوى. نشأ هذا المفهوم في الأصل من قيمة الاستخراج القابلة لل miners في شبكة Bitcoin، والتي تشير إلى قدرة المعدنين على تحقيق أرباح إضافية من خلال إعادة ترتيب المعاملات في الكتل. مع تطور تقنية blockchain، تم توسيع مفهوم MEV ليشمل جميع شبكات blockchain العامة.
يمكن اعتبار MEV "ضرائب" تفرضها محافظ الشبكة على المستخدمين العاديين. على الرغم من أن هذا قد يزيد من تكاليف المستخدمين، إلا أن MEV يلعب دورًا مهمًا في تطوير شبكة البلوكشين واستقرار الاقتصاد البيئي.
نظرًا لأن منتجي الكتل يمكنهم تعديل ترتيب المعاملات، فإن MEV يُستخدم عادةً في الاستراتيجيات التالية:
التحكيم الذري: استغلال الفروق السعرية بين برك السيولة المختلفة لتحقيق الربح، مما يساعد على تحقيق توازن في أسعار الأصول.
التسوية: في خدمات الإقراض على السلسلة، يتم الحفاظ على استقرار البروتوكول من خلال تسوية مراكز الهامش غير الصحية.
هجوم شطيرة: استغلال آلية حساب سعر AMM لتحقيق الربح من خلال إدخال عمليات الشراء والبيع قبل وبعد تداول المستخدم.
بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الشراء المبكر في الأنشطة مثل IDO و INO من السيناريوهات الشائعة لاستخدام MEV.
! [جنون BOME المجنون ، يحلل مشكلة MEV وراء جنون Solana meme](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a2a95a0c77e3b1cf63175f34ab6ab2a4.webp019283746574839201
ميزات MEV في Solana
تستخدم Solana آلية توافق PoS، حيث تتركز العقد المصدقة في الغالب في مراكز البيانات الكبيرة. لتحفيز المصدّقين على معالجة المزيد من المعاملات، تحدد Solana أن نصف الرسوم التي يتم تحصيلها من المصدّقين يجب أن يتم تدميرها.
تتمتع Solana بسرعة توليد الكتل العالية، حيث يتم إنشاء كتلة تقريبًا كل 400 مللي ثانية. سابقًا، اعتمدت Solana آلية معالجة المعاملات القائمة على الأولوية، مما يعني أن استراتيجيات MEV تحتاج إلى التنافس على انخفاض الكمون بدلاً من الرسوم العالية. المشاركون القادرون على قراءة حالة الكتل بأسرع ما يمكن هم الأكثر احتمالًا لتنفيذ معاملات مربحة.
تشمل الطرق الرئيسية لتنفيذ استراتيجيات MEV على Solana:
معاملات垃圾: من خلال إرسال عدد كبير من المعاملات غير الصالحة للاستيلاء على موارد الشبكة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى ازدحام الشبكة.
رسوم الغاز ذات الأولوية: آلية جديدة قدمتها Solana، تسمح للمستخدمين بزيادة أولوية المعاملات من خلال دفع رسوم غاز أعلى.
Jito-Solana: مشابه لFlashbots في إيثيريوم، يقدم آلية مزاد mempool ومساحة الكتل، مما يسمح للمستخدمين بتقديم حزم المعاملات مباشرة إلى المدققين والمزايدة عليها.
حالياً، أصبحت Jito-Solana عميل التحقق السائد في Solana، حيث تمتلك 66% من حصة السوق. في الآونة الأخيرة، تسببت هجمات السندوتش التي أُطلقت عبر Jito خلال موجة الميم عملة في إحداث إزعاج شديد للمستخدمين العاديين، مما اضطر Jito إلى إغلاق قائمة الانتظار الخاصة بها مؤقتاً للحد من الهجمات.
لا يمكن القضاء على MEV بالكامل. ينبغي أن تركز البحوث على كيفية استخدام MEV لفائدة جميع الأطراف في النظام البيئي. على سبيل المثال، قامت Jito بتوجيه MEV لاختيار المدققين لعملائها، مما زاد من تنوع عملاء Solana؛ يمكن أيضًا استخدام MEV لإنقاذ أصول المستخدمين والبروتوكولات، وكذلك لإعادة توزيع عائدات الشبكة.
بشكل عام، تعتبر MEV سيفًا ذو حدين. يمكن أن يؤدي الاستخدام المعقول لـ MEV إلى تعزيز التنمية الصحية لشبكة blockchain، ولكن الاستخدام المفرط قد يضر بمصالح المستخدمين. مع تقدم التكنولوجيا وتحسين الحوكمة، نعتقد أنه ستظهر المزيد من حلول MEV التي توازن بين مصالح جميع الأطراف في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل عميق لظاهرة عملات الميم في نظام سولانا ومشكلة MEV
تحليل ظاهرة عملة الميم في نظام Solana ومشكلة MEV
في الآونة الأخيرة، أصبحت عملات الميم في نظام Solana البيئي محور اهتمام السوق. جذبت بعض عملات الميم المشهورة التي تم تهجئتها بشكل خاطئ ومشاريع مثل BONK و Dogewifhat الكثير من انتباه مستخدمي العملات المشفرة. من بين هذه المشاريع، تمكنت Dogewifhat حتى من الدخول إلى منصات التداول الرئيسية، حيث تجاوزت القيمة السوقية لها 30 مليار دولار في بعض الأوقات. في 15 مارس، شهدت عملة BOME التي أطلقها الفنان المشفر Darkfarms ارتفاعًا هائلًا بنسبة 47 مرة خلال 24 ساعة، مع تجاوز حجم التداول 300 مليون دولار.
! جنون BOME المجنون ، يحلل مشكلات MEV وراء جنون Solana meme
ومع ذلك، مع ظهور موجة الميم، ظهرت مشكلة خطيرة. غالبًا ما يتعرض المستخدمون الذين يشترون عملات الميم على منصة لامركزية على سلسلة Solana لهجمات السندويش، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الشراء وتسبب في خسائر. تنتمي هذه الأنواع من الهجمات إلى فئة MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى). فما هو MEV بالضبط؟ وما تأثيره على بيئة سلسلة الكتل؟ وكيف يمكن لـ Solana مواجهة التحديات الناتجة عن MEV؟ دعونا نستكشف هذه الأسئلة بعمق.
MEV وفرص التداول
MEV هو اختصار لـ Maximal Extractable Value، أي القيمة القابلة للاستخراج القصوى. نشأ هذا المفهوم في الأصل من قيمة الاستخراج القابلة لل miners في شبكة Bitcoin، والتي تشير إلى قدرة المعدنين على تحقيق أرباح إضافية من خلال إعادة ترتيب المعاملات في الكتل. مع تطور تقنية blockchain، تم توسيع مفهوم MEV ليشمل جميع شبكات blockchain العامة.
يمكن اعتبار MEV "ضرائب" تفرضها محافظ الشبكة على المستخدمين العاديين. على الرغم من أن هذا قد يزيد من تكاليف المستخدمين، إلا أن MEV يلعب دورًا مهمًا في تطوير شبكة البلوكشين واستقرار الاقتصاد البيئي.
نظرًا لأن منتجي الكتل يمكنهم تعديل ترتيب المعاملات، فإن MEV يُستخدم عادةً في الاستراتيجيات التالية:
التحكيم الذري: استغلال الفروق السعرية بين برك السيولة المختلفة لتحقيق الربح، مما يساعد على تحقيق توازن في أسعار الأصول.
التسوية: في خدمات الإقراض على السلسلة، يتم الحفاظ على استقرار البروتوكول من خلال تسوية مراكز الهامش غير الصحية.
هجوم شطيرة: استغلال آلية حساب سعر AMM لتحقيق الربح من خلال إدخال عمليات الشراء والبيع قبل وبعد تداول المستخدم.
بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الشراء المبكر في الأنشطة مثل IDO و INO من السيناريوهات الشائعة لاستخدام MEV.
! [جنون BOME المجنون ، يحلل مشكلة MEV وراء جنون Solana meme](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a2a95a0c77e3b1cf63175f34ab6ab2a4.webp019283746574839201
ميزات MEV في Solana
تستخدم Solana آلية توافق PoS، حيث تتركز العقد المصدقة في الغالب في مراكز البيانات الكبيرة. لتحفيز المصدّقين على معالجة المزيد من المعاملات، تحدد Solana أن نصف الرسوم التي يتم تحصيلها من المصدّقين يجب أن يتم تدميرها.
تتمتع Solana بسرعة توليد الكتل العالية، حيث يتم إنشاء كتلة تقريبًا كل 400 مللي ثانية. سابقًا، اعتمدت Solana آلية معالجة المعاملات القائمة على الأولوية، مما يعني أن استراتيجيات MEV تحتاج إلى التنافس على انخفاض الكمون بدلاً من الرسوم العالية. المشاركون القادرون على قراءة حالة الكتل بأسرع ما يمكن هم الأكثر احتمالًا لتنفيذ معاملات مربحة.
تشمل الطرق الرئيسية لتنفيذ استراتيجيات MEV على Solana:
معاملات垃圾: من خلال إرسال عدد كبير من المعاملات غير الصالحة للاستيلاء على موارد الشبكة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى ازدحام الشبكة.
رسوم الغاز ذات الأولوية: آلية جديدة قدمتها Solana، تسمح للمستخدمين بزيادة أولوية المعاملات من خلال دفع رسوم غاز أعلى.
Jito-Solana: مشابه لFlashbots في إيثيريوم، يقدم آلية مزاد mempool ومساحة الكتل، مما يسمح للمستخدمين بتقديم حزم المعاملات مباشرة إلى المدققين والمزايدة عليها.
! [جنون BOME المجنون ، يحلل مشكلات MEV وراء جنون Solana meme])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-748e0730863e43c8a64b0dd9012b41f3.webp019283746574839201
حالياً، أصبحت Jito-Solana عميل التحقق السائد في Solana، حيث تمتلك 66% من حصة السوق. في الآونة الأخيرة، تسببت هجمات السندوتش التي أُطلقت عبر Jito خلال موجة الميم عملة في إحداث إزعاج شديد للمستخدمين العاديين، مما اضطر Jito إلى إغلاق قائمة الانتظار الخاصة بها مؤقتاً للحد من الهجمات.
! جنون BOME المجنون ، يحلل مشكلات MEV وراء جنون Solana meme
الفهم الصحيح لـ MEV
لا يمكن القضاء على MEV بالكامل. ينبغي أن تركز البحوث على كيفية استخدام MEV لفائدة جميع الأطراف في النظام البيئي. على سبيل المثال، قامت Jito بتوجيه MEV لاختيار المدققين لعملائها، مما زاد من تنوع عملاء Solana؛ يمكن أيضًا استخدام MEV لإنقاذ أصول المستخدمين والبروتوكولات، وكذلك لإعادة توزيع عائدات الشبكة.
بشكل عام، تعتبر MEV سيفًا ذو حدين. يمكن أن يؤدي الاستخدام المعقول لـ MEV إلى تعزيز التنمية الصحية لشبكة blockchain، ولكن الاستخدام المفرط قد يضر بمصالح المستخدمين. مع تقدم التكنولوجيا وتحسين الحوكمة، نعتقد أنه ستظهر المزيد من حلول MEV التي توازن بين مصالح جميع الأطراف في المستقبل.
! جنون BOME المجنون ، يحلل مشكلة MEV وراء جنون Solana meme