نمطان لإدراج الأسهم على البلوكشين: النظام البيئي المفتوح لـ xStocks والامتثال المغلق لـ Robinhood
في الآونة الأخيرة، أصبحت الأسهم المتداولة على البلوكشين موضوعًا مثيرًا للنقاش في الصناعة، حيث تعتبر xStocks المدعومة من Backed ونموذج Robinhood الأكثر تمثيلاً. تعتمد xStocks نموذجًا أكثر انفتاحًا وقابلية للتجميع، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على البلوكشين؛ بينما يقتصر نموذج Robinhood على المستخدمين في منطقة الاتحاد الأوروبي ذات التنظيم الواضح، مع قيود على التحويل إلى العناوين غير المتوافقة. ستقوم هذه المقالة بتحليل مقارن بين هذين النموذجين من خلال مجموعات متعددة من البيانات.
وضع xStocks
حالة التداول
xStocks يدعم حالياً 61 نوعاً من الأسهم، منها 10 أسهم قد أُجريت عليها معاملات على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز إجمالي حجم التداول لأسهم SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA مليون دولار، كما شارك المستخدمون في تداول أسهم AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN. وقد قامت بعض منصات التداول بفتح قسم خاص لـ xStocks.
بعد إعلان بعض منصات التداول عن دعمها، شهدت أحجام تداول xStocks زيادة ملحوظة. بلغ حجم التداول ليوم 1 يوليو 6.641 مليون دولار أمريكي، مع أكثر من 6500 مستخدم للتداول، وعدد صفقات تجاوز 17800 صفقة. ومن بينها، تجاوز حجم تداول TSLA و SPY و CRCL ليوم واحد 1 مليون دولار أمريكي لكل منها.
آلية الإصدار
تتبنى xStocks نموذج 1 رمز مقابل 1 سهم من الأسهم. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم بطلب للحصول على حساب من خلال Backed لشراء الأسهم، حيث تساعد Backed في شرائها وإيداعها لدى وسطاء، ثم تصدر رموزاً مماثلة. يمكن لهؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى إصدار واسترداد رموز الأسهم في أي وقت. من بين 10 رموز أسهم نشطة حالياً، فإن NVIDIA وCircle وTesla لها أكبر حجم إصدار، حيث تجاوزت جميعها 10,000 رمز.
نظرًا لتركيز حقوق الإصدار في أيدي المستثمرين المحترفين، فإن السيولة تعتمد بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصات. تتعاون xStocks مع البورصات لتوفير قنوات التوزيع، والأهم من ذلك استخدام موارد صانعي السوق في البورصات لتوفير السيولة. تعزز نشاط التداول وعمق السيولة بعضهما البعض، كما أن السيولة المستندة إلى USDC على السلسلة لـ SPY قد بلغت 1,000,000 دولار، متجاوزة القيمة السوقية للرموز المصدرة. ومع ذلك، لا تزال الرموز المميزة للأسهم ذات حجم التداول المنخفض تواجه مشكلة نقص السيولة.
xStocks تعمل بنشاط مع بروتوكولات DeFi، بما في ذلك مجمعات DEX مثل Jupiter وبروتوكولات الإقراض مثل Kamino، وقد تشير في المستقبل إلى نموذج bStocks على شبكة EVM، من خلال تحفيز المستثمرين الأفراد على تقديم السيولة عبر رموز بروتوكولات الطرف الثالث.
اختارت Robinhood إصدار رموز الأسهم على Arbitrum، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط. تخطط Robinhood لتطوير سلسلة خاصة بها تسمى Robinhood Chain على أساس Arbitrum.
من الجدير بالذكر أن Robinhood أعلنت أنها ستطلق أول رموز لأسهم شركات غير مدرجة في العالم، مثل OpenAI و SpaceX. وهذا يمنح مستخدمي التشفير الفرصة للوصول إلى الأسهم التي ستطرح للاكتتاب العام قبل المستثمرين التقليديين. وقد تم سك 2309 رمزًا من OpenAI(o).
الامتثال
تتضمن عقود توكن الأسهم من Robinhood متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل المحفظة المعتمد (KYC/AML) في كل مرة يتم فيها التحويل. قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، لكن من المحتمل أن تستفيد منصات التداول المركزية التي تتمتع بوظائف توزيع. حتى إذا قام المستخدمون في الاتحاد الأوروبي بشراء الرموز على السلسلة، فلن يتمكنوا من نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.
بخلاف OpenAI، قامت Robinhood بتعيين بيانات التعريف لـ 79 رمزًا من رموز الأسهم الموزعة، بما في ذلك أسهم Robinhood Markets وTrump Media & Technology Group وGameStop وبعض صناديق الاستثمار المتداولة. وقد تم سك عدد قليل من الرموز، وستكون متاحة قريبًا.
نموذجان لكل منهما مزايا وعيوب، xStocks أكثر انفتاحاً ولكنه يواجه مخاطر تنظيمية، بينما Robinhood أكثر امتثالاً ولكنه يحد من القابلية للتجميع. إن تطوير الأسهم على السلسلة في المستقبل يستحق المتابعة المستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FUD_Vaccinated
· منذ 19 س
لقد قيل من قبل أن التنظيم هو المفتاح / ضحكة باردة
شاهد النسخة الأصليةرد0
GovernancePretender
· منذ 19 س
الامتثال有啥用 照样 مستثمر التجزئة亏钱
شاهد النسخة الأصليةرد0
WenAirdrop
· منذ 19 س
حتى تسجيل على السلسلة يبدو صعبًا، فما الذي نتوقعه؟
xStocks مقابل Robinhood: صراع النظام البيئي المفتوح للأسهم على السلسلة والامتثال المغلق
نمطان لإدراج الأسهم على البلوكشين: النظام البيئي المفتوح لـ xStocks والامتثال المغلق لـ Robinhood
في الآونة الأخيرة، أصبحت الأسهم المتداولة على البلوكشين موضوعًا مثيرًا للنقاش في الصناعة، حيث تعتبر xStocks المدعومة من Backed ونموذج Robinhood الأكثر تمثيلاً. تعتمد xStocks نموذجًا أكثر انفتاحًا وقابلية للتجميع، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على البلوكشين؛ بينما يقتصر نموذج Robinhood على المستخدمين في منطقة الاتحاد الأوروبي ذات التنظيم الواضح، مع قيود على التحويل إلى العناوين غير المتوافقة. ستقوم هذه المقالة بتحليل مقارن بين هذين النموذجين من خلال مجموعات متعددة من البيانات.
وضع xStocks
حالة التداول
xStocks يدعم حالياً 61 نوعاً من الأسهم، منها 10 أسهم قد أُجريت عليها معاملات على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز إجمالي حجم التداول لأسهم SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA مليون دولار، كما شارك المستخدمون في تداول أسهم AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN. وقد قامت بعض منصات التداول بفتح قسم خاص لـ xStocks.
بعد إعلان بعض منصات التداول عن دعمها، شهدت أحجام تداول xStocks زيادة ملحوظة. بلغ حجم التداول ليوم 1 يوليو 6.641 مليون دولار أمريكي، مع أكثر من 6500 مستخدم للتداول، وعدد صفقات تجاوز 17800 صفقة. ومن بينها، تجاوز حجم تداول TSLA و SPY و CRCL ليوم واحد 1 مليون دولار أمريكي لكل منها.
آلية الإصدار
تتبنى xStocks نموذج 1 رمز مقابل 1 سهم من الأسهم. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم بطلب للحصول على حساب من خلال Backed لشراء الأسهم، حيث تساعد Backed في شرائها وإيداعها لدى وسطاء، ثم تصدر رموزاً مماثلة. يمكن لهؤلاء المستثمرين من الدرجة الأولى إصدار واسترداد رموز الأسهم في أي وقت. من بين 10 رموز أسهم نشطة حالياً، فإن NVIDIA وCircle وTesla لها أكبر حجم إصدار، حيث تجاوزت جميعها 10,000 رمز.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة
تقديم السيولة
نظرًا لتركيز حقوق الإصدار في أيدي المستثمرين المحترفين، فإن السيولة تعتمد بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصات. تتعاون xStocks مع البورصات لتوفير قنوات التوزيع، والأهم من ذلك استخدام موارد صانعي السوق في البورصات لتوفير السيولة. تعزز نشاط التداول وعمق السيولة بعضهما البعض، كما أن السيولة المستندة إلى USDC على السلسلة لـ SPY قد بلغت 1,000,000 دولار، متجاوزة القيمة السوقية للرموز المصدرة. ومع ذلك، لا تزال الرموز المميزة للأسهم ذات حجم التداول المنخفض تواجه مشكلة نقص السيولة.
xStocks تعمل بنشاط مع بروتوكولات DeFi، بما في ذلك مجمعات DEX مثل Jupiter وبروتوكولات الإقراض مثل Kamino، وقد تشير في المستقبل إلى نموذج bStocks على شبكة EVM، من خلال تحفيز المستثمرين الأفراد على تقديم السيولة عبر رموز بروتوكولات الطرف الثالث.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
وضع روبنهود
حالة الإصدار
اختارت Robinhood إصدار رموز الأسهم على Arbitrum، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط. تخطط Robinhood لتطوير سلسلة خاصة بها تسمى Robinhood Chain على أساس Arbitrum.
من الجدير بالذكر أن Robinhood أعلنت أنها ستطلق أول رموز لأسهم شركات غير مدرجة في العالم، مثل OpenAI و SpaceX. وهذا يمنح مستخدمي التشفير الفرصة للوصول إلى الأسهم التي ستطرح للاكتتاب العام قبل المستثمرين التقليديين. وقد تم سك 2309 رمزًا من OpenAI(o).
الامتثال
تتضمن عقود توكن الأسهم من Robinhood متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل المحفظة المعتمد (KYC/AML) في كل مرة يتم فيها التحويل. قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، لكن من المحتمل أن تستفيد منصات التداول المركزية التي تتمتع بوظائف توزيع. حتى إذا قام المستخدمون في الاتحاد الأوروبي بشراء الرموز على السلسلة، فلن يتمكنوا من نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
سيطلق قريباً
بخلاف OpenAI، قامت Robinhood بتعيين بيانات التعريف لـ 79 رمزًا من رموز الأسهم الموزعة، بما في ذلك أسهم Robinhood Markets وTrump Media & Technology Group وGameStop وبعض صناديق الاستثمار المتداولة. وقد تم سك عدد قليل من الرموز، وستكون متاحة قريبًا.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل Robinhood Closed-Loop: الممارسات القطبية للامتثال للمخزون على السلسلة
نموذجان لكل منهما مزايا وعيوب، xStocks أكثر انفتاحاً ولكنه يواجه مخاطر تنظيمية، بينما Robinhood أكثر امتثالاً ولكنه يحد من القابلية للتجميع. إن تطوير الأسهم على السلسلة في المستقبل يستحق المتابعة المستمرة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة