استمر السوق في هذا الأسبوع في اتجاه التعديل، وأصبح شعور المستثمرين أكثر حذراً. انخفضت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية بشكل عام، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3.1%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.6%، وانخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة 1.8%. ومن الجدير بالذكر أن قطاع المرافق ارتفع عكس الاتجاه بنسبة 1.4%، مما يعكس انتقال الأموال نحو الأصول الدفاعية. ظل مؤشر تقلب VIX فوق 20، مما يشير إلى أن السوق لا يزال في مرحلة التعديل.
2. تباين واضح في سوق السلع
سعر الذهب يتجاوز 3000 دولار / أونصة ليحقق أعلى مستوى تاريخي، مما يدل على زيادة الطلب على الملاذات الآمنة. ارتفع سعر النحاس بنسبة 3.9%، مما يظهر أن الطلب في صناعة التصنيع لا يزال مدعوماً. استقر سعر النفط بالقرب من 67 دولارًا، ولكن صافي مراكز العقود الآجلة انخفض بأكثر من 9.6%، مما يعكس تراجع توقعات السوق بشأن نمو الطلب العالمي. تواصل أسعار الغاز الطبيعي الانخفاض، متأثرة بشكل رئيسي بزيادة المعروض وضعف الطلب الصناعي.
3. تعديل سوق العملات المشفرة
على الرغم من أن سعر البيتكوين يظهر اتجاهًا هبوطيًا، إلا أن تقلباته قد انحسرت، مما يشير إلى أن ضغوط البيع قصيرة الأجل قد تراجعت. تظهر عملات الميم مثل الإيثيريوم وسولانا أداءً ضعيفًا، مما يعكس انخفاض تفضيل المخاطر في السوق. تستمر القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو، لكن التدفق الصافي يتباطأ، مما يدل على أن السيولة في السوق تزداد حذرًا.
4. تسريع التعديلات في سلسلة الإمداد العالمية
مؤشر الشحن الجاف لبحر البلطيق ( BDI ) يستمر في الارتفاع، مما يدل على أن الطلب على النقل البحري في منطقة آسيا وأوروبا قوي، وقد تكون القدرة الإنتاجية الصناعية تتسارع نحو التحول إلى الخارج. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر النقل الأمريكي بنسبة 6.5%، مما يشير إلى ضعف الطلب المحلي. هذا التباين يعكس إعادة هيكلة إقليمية لسلسلة الإمداد العالمية، مما يضغط على الاقتصاد المحلي الأمريكي.
5. بيانات التضخم تبرد لكن التوقعات تتباين
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لشهر فبراير أنها كانت أقل من المتوقع، مما يعزز توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ومع ذلك، ارتفعت توقعات التضخم بين المستهلكين في جامعة ميشيغان، وهناك انقسام واضح بين الأحزاب. تزيد هذه الفجوة بين البيانات الواقعية والتوقعات من عدم اليقين في السوق.
6. تحسين الهامش السيولي ولكن زيادة مخاطر الائتمان
تسبب تدفق الأموال من حساب TGA التابع لوزارة الخزانة الأمريكية في ارتفاع هامشي للسيولة العامة، واستمر انخفاض استخدام نافذة الخصم من الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن السيولة الكلية الحالية تميل إلى الاستقرار. ومع ذلك، توسع هامش ائتمان الشركات، حيث ارتفع مقايضات التخلف عن سداد الائتمان للاستثمار من شمال أمريكا (CDX IG) بأكثر من 7%، كما ارتفعت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان السيادي الأمريكي، مما يعكس تزايد القلق في السوق بشأن ديون الشركات والحكومة.
٢. التوقعات الاقتصادية للأسبوع المقبل
1. المتغيرات الرئيسية
تشمل المتغيرات الرئيسية في السوق الأسبوع المقبل اجتماع FOMC وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وتوجهات البنوك المركزية الكبرى في العالم. سيركز المستثمرون على توجيهات خفض الفائدة من مخطط النقاط للاحتياطي الفيدرالي (المتوقع خفض الفائدة 2-3 مرات) وما إذا كان سيتم الإعلان عن تعليق التخفيف الكمي (QT). قد تؤثر هذه العوامل بشكل كبير على ميل المخاطر في السوق.
2. نصائح استراتيجية الاستثمار
سوق الأسهم: تقليل تخصيص الأصول ذات البيتا المرتفعة، وزيادة المراكز في القطاعات الدفاعية، ومتابعة الفرص المحتملة للقتل الخاطئ في الأسهم الزرقاء الممتازة.
سوق العملات المشفرة: الحفاظ على استراتيجية الاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل، وتقليل مخاطر تخصيص العملات البديلة، ومراقبة التغيرات في سيولة العملات المستقرة.
سوق الائتمان: تقليل التعرض لسندات الشركات ذات الرافعة المالية العالية، وزيادة تخصيص السندات ذات التصنيف الائتماني العالي، والحذر من ارتفاع مخاطر الديون الأمريكية.
متابعة إشارات نقاط التحول الأساسية: متابعة عن كثب علامات إصلاح سوق الائتمان أو إشارات تخفيف أكثر وضوحًا من الاحتياطي الفيدرالي.
لا يزال السوق في مرحلة من التوقعات المتعددة، ويجب على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر، والاستفادة من الفرص المحتملة للأصول الجيدة عند حدوث تجاوزات في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
JustHodlIt
· منذ 20 س
استمر في شراء الانخفاض، الوصول إلى القاع ليس سهلاً بهذا الشكل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeDodger
· منذ 20 س
خداع الناس لتحقيق الربح لا يمكنه التحرك، انظر إلى الذهب للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeWithNoChain
· منذ 21 س
يجب أن يكون هناك ذهب مشدود، يبدو أنني أشعر بالقلق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MysteryBoxOpener
· منذ 21 س
مرة أخرى هبطت؟ حتى مؤشر ناسداك محكوم
شاهد النسخة الأصليةرد0
SlowLearnerWang
· منذ 21 س
بيع منذ فترة طويلة قبل أن يرتفع. كل مرة يكون فيها السوق الصاعدة أقرأ الأخبار، وفي سوق الدببة أتناول المعكرونة.
السوق يستمر في التعديل، وارتفاع مخاطر الائتمان، متابعة اجتماع FOMC وإرشادات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)
التقرير الأسبوعي الكلي: استمرار تصحيح السوق، ومخاطر الائتمان تستحق المتابعة
1. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. أداء السوق بشكل عام حذر
استمر السوق في هذا الأسبوع في اتجاه التعديل، وأصبح شعور المستثمرين أكثر حذراً. انخفضت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية بشكل عام، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3.1%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.6%، وانخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة 1.8%. ومن الجدير بالذكر أن قطاع المرافق ارتفع عكس الاتجاه بنسبة 1.4%، مما يعكس انتقال الأموال نحو الأصول الدفاعية. ظل مؤشر تقلب VIX فوق 20، مما يشير إلى أن السوق لا يزال في مرحلة التعديل.
2. تباين واضح في سوق السلع
سعر الذهب يتجاوز 3000 دولار / أونصة ليحقق أعلى مستوى تاريخي، مما يدل على زيادة الطلب على الملاذات الآمنة. ارتفع سعر النحاس بنسبة 3.9%، مما يظهر أن الطلب في صناعة التصنيع لا يزال مدعوماً. استقر سعر النفط بالقرب من 67 دولارًا، ولكن صافي مراكز العقود الآجلة انخفض بأكثر من 9.6%، مما يعكس تراجع توقعات السوق بشأن نمو الطلب العالمي. تواصل أسعار الغاز الطبيعي الانخفاض، متأثرة بشكل رئيسي بزيادة المعروض وضعف الطلب الصناعي.
3. تعديل سوق العملات المشفرة
على الرغم من أن سعر البيتكوين يظهر اتجاهًا هبوطيًا، إلا أن تقلباته قد انحسرت، مما يشير إلى أن ضغوط البيع قصيرة الأجل قد تراجعت. تظهر عملات الميم مثل الإيثيريوم وسولانا أداءً ضعيفًا، مما يعكس انخفاض تفضيل المخاطر في السوق. تستمر القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو، لكن التدفق الصافي يتباطأ، مما يدل على أن السيولة في السوق تزداد حذرًا.
4. تسريع التعديلات في سلسلة الإمداد العالمية
مؤشر الشحن الجاف لبحر البلطيق ( BDI ) يستمر في الارتفاع، مما يدل على أن الطلب على النقل البحري في منطقة آسيا وأوروبا قوي، وقد تكون القدرة الإنتاجية الصناعية تتسارع نحو التحول إلى الخارج. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر النقل الأمريكي بنسبة 6.5%، مما يشير إلى ضعف الطلب المحلي. هذا التباين يعكس إعادة هيكلة إقليمية لسلسلة الإمداد العالمية، مما يضغط على الاقتصاد المحلي الأمريكي.
5. بيانات التضخم تبرد لكن التوقعات تتباين
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لشهر فبراير أنها كانت أقل من المتوقع، مما يعزز توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ومع ذلك، ارتفعت توقعات التضخم بين المستهلكين في جامعة ميشيغان، وهناك انقسام واضح بين الأحزاب. تزيد هذه الفجوة بين البيانات الواقعية والتوقعات من عدم اليقين في السوق.
6. تحسين الهامش السيولي ولكن زيادة مخاطر الائتمان
تسبب تدفق الأموال من حساب TGA التابع لوزارة الخزانة الأمريكية في ارتفاع هامشي للسيولة العامة، واستمر انخفاض استخدام نافذة الخصم من الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن السيولة الكلية الحالية تميل إلى الاستقرار. ومع ذلك، توسع هامش ائتمان الشركات، حيث ارتفع مقايضات التخلف عن سداد الائتمان للاستثمار من شمال أمريكا (CDX IG) بأكثر من 7%، كما ارتفعت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان السيادي الأمريكي، مما يعكس تزايد القلق في السوق بشأن ديون الشركات والحكومة.
٢. التوقعات الاقتصادية للأسبوع المقبل
1. المتغيرات الرئيسية
تشمل المتغيرات الرئيسية في السوق الأسبوع المقبل اجتماع FOMC وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وتوجهات البنوك المركزية الكبرى في العالم. سيركز المستثمرون على توجيهات خفض الفائدة من مخطط النقاط للاحتياطي الفيدرالي (المتوقع خفض الفائدة 2-3 مرات) وما إذا كان سيتم الإعلان عن تعليق التخفيف الكمي (QT). قد تؤثر هذه العوامل بشكل كبير على ميل المخاطر في السوق.
2. نصائح استراتيجية الاستثمار
سوق الأسهم: تقليل تخصيص الأصول ذات البيتا المرتفعة، وزيادة المراكز في القطاعات الدفاعية، ومتابعة الفرص المحتملة للقتل الخاطئ في الأسهم الزرقاء الممتازة.
سوق العملات المشفرة: الحفاظ على استراتيجية الاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل، وتقليل مخاطر تخصيص العملات البديلة، ومراقبة التغيرات في سيولة العملات المستقرة.
سوق الائتمان: تقليل التعرض لسندات الشركات ذات الرافعة المالية العالية، وزيادة تخصيص السندات ذات التصنيف الائتماني العالي، والحذر من ارتفاع مخاطر الديون الأمريكية.
متابعة إشارات نقاط التحول الأساسية: متابعة عن كثب علامات إصلاح سوق الائتمان أو إشارات تخفيف أكثر وضوحًا من الاحتياطي الفيدرالي.
لا يزال السوق في مرحلة من التوقعات المتعددة، ويجب على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر، والاستفادة من الفرص المحتملة للأصول الجيدة عند حدوث تجاوزات في السوق.