دمج Web3 مع نماذج الأعمال التقليدية ليصبح اتجاهًا جديدًا في الاستثمار

المشاريع التي تحظى بشعبية كبيرة في سوق الاستثمار الأولي مؤخرًا تشترك في سمة مشتركة: الميل نحو "الابتكار المختلط"، أي استخدام البنية التحتية التقنية لـ Web3 لدعم منطق الأعمال المتطورة والمثبتة في Web2. تتجلى هذه الاتجاهات في مجالات متعددة، مثل إدخال منطق الاستثمار في ETF للأسهم التقليدية إلى Web3، وتطوير استراتيجيات الكمية للأصول الرقمية، وتقديم خدمات التخصيص الاحترافي للأصول المشفرة، بالإضافة إلى إنشاء محفظة للدفع اليومي باستخدام البيتكوين.

تندرج معظم هذه المشاريع تحت فئة الابتكار المندمج، حيث تشبه جوهريًا منطق التشغيل لبعض مشاريع Web3 التي "تتجه نحو الإدراج" وبعض شركات الأسهم الأمريكية التي تحتفظ بالأصول المشفرة للدخول في مجال العملات المشفرة.

تعود أسباب ظهور هذا الاتجاه إلى ثلاثة نقاط رئيسية:

1. تواجه المشاريع الابتكارية الأصلية النقية على السلسلة تحديات في التنمية. هذه الأنواع من المشاريع ليس فقط صعبة في تجاوز قيود حجم المستخدمين، بل إن نماذج أعمالها تعتمد بشكل مفرط على حوافز الاقتصاد الرمزي. والأهم من ذلك، فإن السرد وتصميم الأعمال يقعان في مأزق الدائرة الذاتية، مما يجعلها تبدو سلبية بشكل خاص في بيئة السوق المتراجعة ذات السيولة النسبية المحدودة.

2. يتميز بيئة التنظيم بخصائص "ودية تجاه التشفير". إن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، وتأسيس القوانين ذات الصلة، والدخول الضخم للمؤسسات المالية التقليدية، جعل الأصول المشفرة تنتقل من كونها مواضيع مضاربة صغيرة إلى أن تصبح مشتقات مالية رئيسية. في هذا السياق، أصبحت الاتجاهات المبتكرة المختلطة التي تدمج نماذج الأعمال التقليدية الناضجة أو تبحث عن بنية تحتية تقنية عملية لـ Web3 خيارًا شائعًا.

3. تزداد احتياجات المستثمرين نضجًا. مع تدفق عدد كبير من مستخدمي ويب 2 الرئيسيين، يركز الناس أكثر على سهولة استخدام المنتجات وأمانها وربحيتها، بدلاً من درجة اللامركزية. لذلك، فإن المنتجات سهلة الاستخدام وذات النتائج المباشرة تحظى بشعبية أكبر في السوق.

استنادًا إلى هذه الاتجاهات، قد تدور الاتجاهات الاستثمارية الرئيسية في السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة حول "تحويل الأعمال التقليدية إلى تشفير".

1. ستظهر العديد من المشاريع في الأسواق المالية الفرعية التي تجمع بين منطق الأعمال التقليدي وتقنية التشفير الأساسية، وتشمل مجالات الاستثمار والدفع وإدارة الأصول والتأمين والائتمان وتمويل سلسلة التوريد وتسوية التجارة عبر الحدود. ستتجه البنية التحتية للتشفير نحو الاختفاء في الخلفية، مع التركيز على حل مشكلات التكلفة والكفاءة والشفافية، بينما ستشبه تجربة المستخدم في الواجهة الأمامية المنتجات التقليدية.

2. ستصبح "إخفاء" المعايير التقنية والبنية التحتية اتجاهًا مهمًا. لن تقتصر البنية التحتية الجديدة التي تدعم الابتكار في دمج Web3 وWeb2 على نطاق التشفير الأصلي الخالص، بل ستركز على تقديم دعم تقني موثوق وفعال ومنخفض التكلفة. قد لا تحظى بعض المفاهيم التقنية التي كانت شائعة في السابق بشعبية، لكنها ستصبح في الواقع دعمًا أساسيًا لبعض المنتجات الممتازة.

3. ستتحول المؤسسات المالية التقليدية إلى "الدخول النشط". لم تعد تقتصر على شراء احتياطات العملات المشفرة أو الاستثمار في مشاريع Web3، بل ستقوم مباشرة باستخدام تراخيصها ومواردها وقاعدة مستخدميها لإجراء تحويل محلي للأعمال المشفرة. على سبيل المثال، قد تطلق البنوك خدمات الدفع بالعملات المستقرة، وقد تطور شركات التأمين بوليصات على السلسلة، وقد تقدم شركات الوساطة خدمات الحفظ للأصول المشفرة. ستؤدي مشاركة هذه المؤسسات الكبيرة إلى جذب المزيد من الأموال والمستخدمين، بينما ستزيد المنافسة على المنتجات، مما سيدفع الصناعة نحو النضوج تدريجياً.