سوق العملات الرقمية في يوليو استمر في الركود، تأثيرات متعددة تؤثر على سعر بيتكوين
بعد شهرين من الركود، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. على العكس من ذلك، أدت بعض العوامل السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر بيتكوين، مما أدى إلى تراجع شامل لسوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لصدمة كبيرة، إلا أن ظهور بعض العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الهامة الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق: انهيار سعر بيتكوين
قضية تعويضات حادثة Mt. Gox أثارت اهتماماً كبيراً في السوق، حيث كان هناك ضغط بيع يصل إلى 142,000 بِت و 143,000 عملة BCH، مما تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى حوالي 60,000 دولار.
مع بدء دفع تعويضات Mt. Gox في 5 يوليو، انخفض BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع ثقيل. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام لدى عمال مناجم BTC. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ قاعه. حدث آخر انخفاض مشابه في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كان سعر تداول بيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد الخبراء في الصناعة أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات بيتكوين على مدى أربعة أشهر. حاليًا، فإن الرافعة المالية للعملات الرقمية قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، فإن فترة النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد تصفية حادة.
قد تكون النقطة المنخفضة البالغة 50000 دولار التي تم تقديرها في البداية متحفظة للغاية، وقد نرى تصحيحاً أكثر حدة إلى نطاق 40000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في ضرر كبير للسوق، وقد يستغرق الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن يحدث انعكاس في الاتجاه الصاعد.
الحكومة الألمانية تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في فترة الصباح من ذلك اليوم، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى بورصات العملات الرقمية وصناع السوق. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في أحد الأوقات. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة البيانات، خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استرجعت العنوان الحكومي الألماني 2,898 بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، ومعظمها من عدة بورصات رئيسية.
وفقًا لبيانات منصة البيانات، أكملت الحكومة الألمانية خطة البيع الخاصة بها تقريبًا نصف الطريق. منذ بدء عملية البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من بيتكوين من ما يقرب من 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
تتركز الأخبار الرئيسية في الصناعة مؤخرًا على بيع الحكومة الألمانية وأحداث استرداد Mt.Gox. يعتقد العديد من المحللين أن هذا هو السبب الرئيسي وراء الانخفاض الكبير الأخير في بيتكوين. ومع ذلك، ينسب محلل من منصة تداول معينة هذا الانخفاض إلى الضعف الموسمي الطبيعي.
على الرغم من انخفاض السوق، أظهرت البيانات التي أصدرتها شركة بيانات أن مبلغ التدفقات الداخلة لمنتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. من بينها، شكلت منتجات استثمار البيتكوين أكبر حصة من إجمالي التدفقات الداخلة لمنتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت نسبتها 90%. من حيث المناطق، كانت التدفقات المالية تأتي بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. وكانت مصادر الطلب المرتفعة الأخرى من هونغ كونغ (32 مليون دولار أمريكي)، سويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، في حين بلغت التدفقات الخارجة من ألمانيا 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفضت أسعار بيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد عادت الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة للعمال الذين عانوا بالفعل من انخفاض الأرباح بسبب التقسيم. وفقًا للاستطلاعات، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن آلات التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T فقط ستكون قادرة على تحقيق أرباح، ولا يوجد سوى عدد قليل من نماذج آلات التعدين التي يمكن أن تدعم ذلك بصعوبة.
يُعتبر تصرفات البيع من قبل المعدنين أيضًا أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار هذا. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا تزال عمليات البيع من قبل شركات التعدين مستمرة، ففي يونيو وحده، دخلت 30,000 عملة بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
أظهرت بيانات منصة بيانات معينة أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، عندما يكون سعر بيتكوين 54000 دولار، فإن آلات التعدين ASIC التي تعمل بقدرة 26 واط/ت أو أقل فقط يمكن أن تحقق أرباحًا. بالنظر إلى النماذج المحددة، تشمل ستة آلات تعدين مثل Antminer S21 Hydro و Antminer S21 و Avalon A1466I التي تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و 43292 دولارًا و 48240 دولارًا على التوالي. بينما تحتاج الطرز الأخرى إلى تجاوز سعر بيتكوين 51456 دولارًا و 53187 دولارًا و 54424 دولارًا لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء كان ذلك من أجل احتياطي التدفق النقدي أو الهجرة والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بطبيعة الحال بيع بيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر بيتكوين، بدأت مواقع التعدين الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين بيتكوين بسرعة، حيث أوشك استسلام المعدنين على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين بيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية كان 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد بيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات بشكل كبير، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل واضح. في 29 يونيو، استنفذت جميع أحجام التداول في منصات التداول خارج البورصة لشركات التعدين، مما يدل على أن ضغط البيع قد تراجع.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات بيع عمال المناجم في التناقص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل إيجابية تستحق الانتباه
من المتوقع أن تعزز خطة سداد FTX ارتفاع السوق الجديد
وفقًا للخطة المعدلة لإعادة الهيكلة وبيان الإفصاح الذي قدمته منصة تداول مفلسة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي أموال نقدية زائدة لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم يتم تحديدها بعد، يعتقد بعض المحللين في مجال التشفير أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لزيادة الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز بيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز إيثريوم 12,000 دولار، ومن المتوقع أن ترتفع العملات البديلة الأخرى بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي برفع أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادة ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
مؤخراً، ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى بيانات إضافية لإثبات أن مخاطر التضخم قد انتهت قبل اتخاذ قرار خفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكراً، فقد يرتفع التضخم مرة أخرى؛ وإذا تم خفض الفائدة في وقت متأخر جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يتسبب في ركود اقتصادي.
على الرغم من أن باول ذكر أن توقيت خفض الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أنه مع ظهور أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل تعديل بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو بشكل كبير، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2021، فإن توقعات السوق بشأن خفض الفائدة قد ازدادت. وفقًا لأداة مراقبة معدلات معينة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت نسبة عدم التحرك 22.9%.
نظام محاسبة التشفير سيبدأ سريانه قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) النسخة الأولى من قواعد محاسبة العملات الرقمية المشفرة، والتي تطلب من الشركات التي تحتفظ ببيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمة عملاتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وتطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن بعض الشركات المساهمة ستتمكن من تسجيل نقاط عالية ومنخفضة في حيازتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو المزيد من الامتثال، والحصول على تدفق من السيولة من الأسواق المالية السائدة.
اتجاه أسعار بيتكوين بعد كل عملية تقليص النصف
اتجاهات السوق ليست سوى ثلاث: صعود، هبوط وتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، في النهاية لن تخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هو تصرف غبي، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، فكيف نتعامل مع ذلك يكفي.
إذا اخترق السوق مستوى الضغط الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية اتجاه صاعد.
قد تحدث حالتان لزيادة الأسعار:
الاقتراب من القمة السابقة ولكن دون اختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو ربما اختراق طفيف ثم انخفض مرة أخرى. في هذه الحالة، لا تدع أوهام السوق تخدعك، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. ليس عليك حتى الخروج من السوق، يكفي تقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
2.突破前高并持续新高： إذا تجاوز السوق السعر الأعلى السابق واستمر في تسجيل أسعار جديدة مرتفعة، ويجب أن يستقر لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو حركة صاعدة متقلبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفع بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالموضع ومراقبة السوق، وانتظار تصحيح كبير (على الأقل حوالي 10%) قبل زيادة المراكز. إذا كانت الحركة ليست قوية، وزيادة الأسعار ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى أعلى مستوى جديد لتجنب الاختراقات الكاذبة. من حيث الاحتمالات، يبدو أن احتمال الاستمرار في الارتفاع منخفض. إذا ظهرت الحالة الثانية، ولم تكن الحركة بعد الاختراق قوية بما فيه الكفاية، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. المراجع حول السوق قبل وبعد تخفيض المكافآت في المرات السابقة:
المرة الثانية لنصف (2016.07.10)
قبل نصف الكمية هذه المرة، ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد تنفيذ فوائد نصف الكمية، شهد انخفاضاً حاداً بنسبة 30% في أسبوع واحد، حيث وصل الحد الأقصى للانخفاض إلى 40%. ثم بدأ في الارتفاع بشكل مستمر، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد نصف الكمية، انخفض سعر العملة بنسبة 30%.
الخفض الثالث (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، شهد السوق انخفاضاً كبيراً قبل التخفيض. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السلبية، فقد شهدت بيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش، ولكن لم يرتفع السوق، بل عاش فترة من التذبذب. منذ بداية مايو، تراجع السوق من أعلى نقطة قبل التخفيض، واستمر في التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يتجاوز للأعلى، حيث استمر التذبذب لمدة 3 أشهر، وشهدت الفترة أيضاً تصحيحين بنسبة تزيد عن 10%.
من خلال halvings السابقة، يمكننا أن نرى أن بيتكوين دائماً ما يشهد تصحيحاً في الأسعار قبل وبعد عملية النصف. حالياً، يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع سعر بيتكوين بعد النصف، لكن كيف ستكون هذه المرة؟ قد نحتاج إلى المزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، المشاريع للرجوع إليها فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullAlertBot
· منذ 7 س
أه، أليس هذا إيقاع الانتظار للانطلاق؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MindsetExpander
· منذ 20 س
هبوط هبوط أكثر صحة اكتناز العملة في الوقت المناسب
شاهد النسخة الأصليةرد0
New_Ser_Ngmi
· منذ 20 س
إنه القاع مرة أخرى، حقًا ممل
شاهد النسخة الأصليةرد0
PebbleHander
· منذ 20 س
لقد جاء موسم البرد مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainBard
· منذ 20 س
لا أستطيع التحمل أكثر، سأقوم بشراء الانخفاض مرة أخرى
سوق العملات الرقمية منخفضة بيتكوين أسعارها تتأثر بعوامل متعددة خطة سداد FTX قد تكون المعلومات المفضلة
سوق العملات الرقمية في يوليو استمر في الركود، تأثيرات متعددة تؤثر على سعر بيتكوين
بعد شهرين من الركود، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. على العكس من ذلك، أدت بعض العوامل السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر بيتكوين، مما أدى إلى تراجع شامل لسوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لصدمة كبيرة، إلا أن ظهور بعض العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الهامة الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق: انهيار سعر بيتكوين
قضية تعويضات حادثة Mt. Gox أثارت اهتماماً كبيراً في السوق، حيث كان هناك ضغط بيع يصل إلى 142,000 بِت و 143,000 عملة BCH، مما تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى حوالي 60,000 دولار.
مع بدء دفع تعويضات Mt. Gox في 5 يوليو، انخفض BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع ثقيل. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام لدى عمال مناجم BTC. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد بلغ قاعه. حدث آخر انخفاض مشابه في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كان سعر تداول بيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد الخبراء في الصناعة أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات بيتكوين على مدى أربعة أشهر. حاليًا، فإن الرافعة المالية للعملات الرقمية قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، فإن فترة النطاق لدينا أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد تصفية حادة.
قد تكون النقطة المنخفضة البالغة 50000 دولار التي تم تقديرها في البداية متحفظة للغاية، وقد نرى تصحيحاً أكثر حدة إلى نطاق 40000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في ضرر كبير للسوق، وقد يستغرق الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط (فترة التعافي) قبل أن يحدث انعكاس في الاتجاه الصاعد.
الحكومة الألمانية تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في فترة الصباح من ذلك اليوم، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى بورصات العملات الرقمية وصناع السوق. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في أحد الأوقات. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة البيانات، خلال فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استرجعت العنوان الحكومي الألماني 2,898 بيتكوين، ما يعادل حوالي 163 مليون دولار، ومعظمها من عدة بورصات رئيسية.
وفقًا لبيانات منصة البيانات، أكملت الحكومة الألمانية خطة البيع الخاصة بها تقريبًا نصف الطريق. منذ بدء عملية البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من بيتكوين من ما يقرب من 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ القيمة الحالية للحيازة حوالي 1.5 مليار دولار.
تتركز الأخبار الرئيسية في الصناعة مؤخرًا على بيع الحكومة الألمانية وأحداث استرداد Mt.Gox. يعتقد العديد من المحللين أن هذا هو السبب الرئيسي وراء الانخفاض الكبير الأخير في بيتكوين. ومع ذلك، ينسب محلل من منصة تداول معينة هذا الانخفاض إلى الضعف الموسمي الطبيعي.
على الرغم من انخفاض السوق، أظهرت البيانات التي أصدرتها شركة بيانات أن مبلغ التدفقات الداخلة لمنتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. من بينها، شكلت منتجات استثمار البيتكوين أكبر حصة من إجمالي التدفقات الداخلة لمنتجات التشفير (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت نسبتها 90%. من حيث المناطق، كانت التدفقات المالية تأتي بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. وكانت مصادر الطلب المرتفعة الأخرى من هونغ كونغ (32 مليون دولار أمريكي)، سويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، في حين بلغت التدفقات الخارجة من ألمانيا 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
انخفضت أسعار بيتكوين مؤخرًا إلى 54,000 دولار (وقد عادت الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة للعمال الذين عانوا بالفعل من انخفاض الأرباح بسبب التقسيم. وفقًا للاستطلاعات، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن آلات التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T فقط ستكون قادرة على تحقيق أرباح، ولا يوجد سوى عدد قليل من نماذج آلات التعدين التي يمكن أن تدعم ذلك بصعوبة.
يُعتبر تصرفات البيع من قبل المعدنين أيضًا أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار هذا. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا تزال عمليات البيع من قبل شركات التعدين مستمرة، ففي يونيو وحده، دخلت 30,000 عملة بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
أظهرت بيانات منصة بيانات معينة أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، عندما يكون سعر بيتكوين 54000 دولار، فإن آلات التعدين ASIC التي تعمل بقدرة 26 واط/ت أو أقل فقط يمكن أن تحقق أرباحًا. بالنظر إلى النماذج المحددة، تشمل ستة آلات تعدين مثل Antminer S21 Hydro و Antminer S21 و Avalon A1466I التي تحقق التعادل عند 39581 دولارًا و 43292 دولارًا و 48240 دولارًا على التوالي. بينما تحتاج الطرز الأخرى إلى تجاوز سعر بيتكوين 51456 دولارًا و 53187 دولارًا و 54424 دولارًا لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء كان ذلك من أجل احتياطي التدفق النقدي أو الهجرة والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بطبيعة الحال بيع بيتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر بيتكوين، بدأت مواقع التعدين الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين بيتكوين بسرعة، حيث أوشك استسلام المعدنين على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين بيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية كان 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد بيتكوين التي أرسلها المعدنون إلى البورصات بشكل كبير، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل واضح. في 29 يونيو، استنفذت جميع أحجام التداول في منصات التداول خارج البورصة لشركات التعدين، مما يدل على أن ضغط البيع قد تراجع.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار البيتكوين تأثير كبير على بقاء عمال المناجم، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات بيع عمال المناجم في التناقص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل إيجابية تستحق الانتباه
من المتوقع أن تعزز خطة سداد FTX ارتفاع السوق الجديد
وفقًا للخطة المعدلة لإعادة الهيكلة وبيان الإفصاح الذي قدمته منصة تداول مفلسة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام أي أموال نقدية زائدة لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقدًا أو عينيًا. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم يتم تحديدها بعد، يعتقد بعض المحللين في مجال التشفير أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لزيادة الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز بيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز إيثريوم 12,000 دولار، ومن المتوقع أن ترتفع العملات البديلة الأخرى بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي برفع أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادة ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
مؤخراً، ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى بيانات إضافية لإثبات أن مخاطر التضخم قد انتهت قبل اتخاذ قرار خفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض الفائدة مبكراً، فقد يرتفع التضخم مرة أخرى؛ وإذا تم خفض الفائدة في وقت متأخر جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، بل وقد يتسبب في ركود اقتصادي.
على الرغم من أن باول ذكر أن توقيت خفض الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أنه مع ظهور أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، مثل تعديل بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو بشكل كبير، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2021، فإن توقعات السوق بشأن خفض الفائدة قد ازدادت. وفقًا لأداة مراقبة معدلات معينة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت نسبة عدم التحرك 22.9%.
نظام محاسبة التشفير سيبدأ سريانه قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي (FASB) النسخة الأولى من قواعد محاسبة العملات الرقمية المشفرة، والتي تطلب من الشركات التي تحتفظ ببيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمة عملاتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وتطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن بعض الشركات المساهمة ستتمكن من تسجيل نقاط عالية ومنخفضة في حيازتها من العملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو المزيد من الامتثال، والحصول على تدفق من السيولة من الأسواق المالية السائدة.
اتجاه أسعار بيتكوين بعد كل عملية تقليص النصف
اتجاهات السوق ليست سوى ثلاث: صعود، هبوط وتذبذب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، في النهاية لن تخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هو تصرف غبي، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، فكيف نتعامل مع ذلك يكفي.
إذا اخترق السوق مستوى الضغط الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية اتجاه صاعد.
قد تحدث حالتان لزيادة الأسعار:
2.突破前高并持续新高： إذا تجاوز السوق السعر الأعلى السابق واستمر في تسجيل أسعار جديدة مرتفعة، ويجب أن يستقر لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو حركة صاعدة متقلبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفع بسرعة بعد الاختراق، يمكن الاحتفاظ بالموضع ومراقبة السوق، وانتظار تصحيح كبير (على الأقل حوالي 10%) قبل زيادة المراكز. إذا كانت الحركة ليست قوية، وزيادة الأسعار ببطء، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى أعلى مستوى جديد لتجنب الاختراقات الكاذبة. من حيث الاحتمالات، يبدو أن احتمال الاستمرار في الارتفاع منخفض. إذا ظهرت الحالة الثانية، ولم تكن الحركة بعد الاختراق قوية بما فيه الكفاية، يجب الحذر من خطر الانخفاض الكبير. المراجع حول السوق قبل وبعد تخفيض المكافآت في المرات السابقة:
المرة الثانية لنصف (2016.07.10)
قبل نصف الكمية هذه المرة، ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد تنفيذ فوائد نصف الكمية، شهد انخفاضاً حاداً بنسبة 30% في أسبوع واحد، حيث وصل الحد الأقصى للانخفاض إلى 40%. ثم بدأ في الارتفاع بشكل مستمر، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد نصف الكمية، انخفض سعر العملة بنسبة 30%.
الخفض الثالث (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، شهد السوق انخفاضاً كبيراً قبل التخفيض. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السلبية، فقد شهدت بيتكوين أيضاً تصحيحاً بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش، ولكن لم يرتفع السوق، بل عاش فترة من التذبذب. منذ بداية مايو، تراجع السوق من أعلى نقطة قبل التخفيض، واستمر في التذبذب حتى نهاية يوليو قبل أن يتجاوز للأعلى، حيث استمر التذبذب لمدة 3 أشهر، وشهدت الفترة أيضاً تصحيحين بنسبة تزيد عن 10%.
من خلال halvings السابقة، يمكننا أن نرى أن بيتكوين دائماً ما يشهد تصحيحاً في الأسعار قبل وبعد عملية النصف. حالياً، يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع سعر بيتكوين بعد النصف، لكن كيف ستكون هذه المرة؟ قد نحتاج إلى المزيد من المراقبة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، المشاريع للرجوع إليها فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك.