جرد مشاريع LSDFi الحالية المبكرة

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-403acd1da0-dd1a6f-62a40f)

المؤلف الأصلي: Yuuki، LD Capital

مقدمة:

LSD ؛ لقد تم الترويج للمسار بشكل متكرر ، وكان لدى السوق بالفعل درجة عالية من الفهم والاهتمام المقابل للمسار. LSD: ليس هناك شك في يقين التطوير المستقبلي للمسار ، لكن الأهداف السائدة تواجه تغييرات هامشية أضعف ، حيث أن اليقين العالي يجعل السوق تقريبًا لا يوجد فرق توقع فعال ويوفر فرص تداول ذات احتمالات عالية. في هذا الوقت ، نظرًا للتوسع المستمر للأصل الأساسي الذي يحمل فائدة "LST" ، فإن بروتوكول "LSDFi" الجديد المبني على هذا الأصل سيصبح ألفا لمسار "LSD" بأكمله.

نص:

تتركز اتفاقية "LSDFi" التي تم تقديمها بشكل أساسي في هذه المقالة في فئتين: الفئة الأولى تعتمد على "LST" كضمان ؛ CDP ؛ WrapETH ؛ بروتوكول. والسبب في التركيز على هذين النوعين من المنتجات هو: مع استمرار ارتفاع معدل تعهد "ETH" ، يستمر مقياس ETH ؛ يستمر في الانخفاض ، ويواصل نطاق LST ؛ يستمر في التوسع ؛ استنادًا إلى تحسين كفاءة رأس المال الاستخدام ، "LST" كضمان سيواصل طلب السوق لاتفاقيات الإقراض حتما التوسع ، خاصة عندما تنتعش السوق وتزداد الرغبة في المخاطرة في الأموال.

عادة ما تنقسم اتفاقيات الإقراض إلى نوعين ، أحدهما هو نموذج امتصاص الودائع والإقراض (مثل ؛ AAVE ؛ و ؛ مجمع) ، ولكن هذا النموذج يتطلب ودائع المستخدم على جانب رأس المال ، وتأثير الشبكة وتأثير العلامة التجارية التي أنشأتها ميزة المحرك الأول واضحة. الخندق المائي يجعل من الصعب على البروتوكولات المتخلفة التنافس معها ، وفي الوقت نفسه ، يواجه النموذج أيضًا مشكلة معدلات الإقراض المرتفعة. والآخر هو نموذج العملة "CDP" (على سبيل المثال ؛ Dai) ، والذي لا يحتوي على صندوق مستخدم في نهاية رأس المال. نظرًا لحقوق العملة الخاصة بالبروتوكول ، يمكن للمستخدمين الاستمتاع بمعدلات اقتراض منخفضة للغاية ، وتكلفة البروتوكول يتم تحديده من خلال سعر الفائدة الثنائي ، يتم تحويل الدعم إلى نفقات سيولة لشهادات الرهن العقاري ؛ هذا النموذج هو أكثر ملاءمة لبناء اتفاقية قرض على أساس "LST" الأصول التي تدر فائدة ، لا سيما على أساس الزيادة في الرافعة المالية على أساس الفائدة معدل التعرض.

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-73cd0773cb-dd1a6f-62a40f)

المصدر: LD Capital

"LSDFi" التالية كلها مشاريع مبكرة ، وتخطيط المنتج ، وإدراك الوظيفة والنموذج الاقتصادي لمعظم الأهداف بحاجة إلى تتبع مستمر.

الفئة الأولى: ؛ LST ؛ كضمان ؛ CDP ؛ اتفاقية عملات مستقرة بالدولار الأمريكي

1. Prisma Finance: Curve ؛ دعم بيئي ، Liquity Fork

وصف المنتج:

تتمثل الوظيفة الرئيسية لـ Prisma Finance في استخدام أصول "LST" كضمان ، والرهن العقاري للحصول على عملة مستقرة بالدولار الأمريكي ؛ ACUSD ، الدفعة الأولى من الدعم عبر الإنترنت ؛ wstETH ، cbETH ، rETH ، sfrxETH ؛ و ؛ WBETH ؛ كضمان . حاليًا ، مؤسس "Curve" ، Convex ؛ مؤسس FRAX Finance ، Coingecko ، OKX Ventures ؛ إلخ ؛ Defi OG ؛ الدعم ؛ وفقًا لـ ؛ FRAX [FIP-227 ؛] اقتراح ، FRAX Finance ؛ إلى ؛ Prisma Finance ؛ استثمر في تقييم بقيمة 30 مليون دولار ؛ سيتم فتح توزيع رمز بقيمة 100000 دولار خطيًا في غضون 12 شهرًا.

سمات:

مثل معظم بروتوكولات العملات المستقرة ذات الضمانات الزائدة ، فإن Prisma Finance ؛ تحل المتطلبات الأساسية لكفاءة رأس المال ، ويمكن للمستخدمين سك العملات المستقرة بطريقة "CDP" مع الاحتفاظ بتقلب الأسعار "LST" والتعرض للعائد وتحقيق الرافعة المالية. في هذا الرابط ، تعتبر سيولة "acUSD" مهمة جدًا ، وهي تكلفة الاتفاقية الرئيسية لاتفاقية "CDP" ، وأيضًا أكبر ميزة لـ "Prisma Finance".

النموذج الاقتصادي:

فيما يتعلق بالنموذج الاقتصادي المميز ، فإن Prisma Finance ؛ يقدم ؛ ve ؛ model ، veToken ؛ سوف يحصل على حقوق الحوكمة للاتفاقية لتحديد توزيع الرموز المميزة في مجموعات الإقراض المختلفة ، ومعدلات الاتفاقية ، ومعايير التجمع و ؛ LP ؛ عائد التعدين ، والذي يهدف إلى جذب اتفاقية "LSD" (جهة إصدار الأصول) و "LP" لقفل الرموز المميزة للاتفاقية ، وتشكيل الفائدة الملزمة وتقليل ضغوط البيع في السوق الثانوية.

2. الطوافة: فريق سهل الاستخدام ، مضاد للرقابة ، يحمل الاسم الحقيقي ، يدعمه ؛ موازن ؛ سيولة البناء البيئي

وصف المنتج:

Raft هو بروتوكول إقراض لا مركزي وغير قابل للتغيير يسمح للمستخدمين بإقراض عملات مستقرة بالدولار الأمريكي ؛ LST (مدعوم حاليًا ؛ stETH) كضمان ؛ R ؛ من خلال العقود الذكية غير القابلة للتغيير والواجهة الأمامية اللامركزية للحفاظ على مقاومة رقابة البروتوكول. طوافة ؛ محتضنة بواسطة ؛ TempusFinance ؛ المؤسس المشارك ؛ عمل لصالح ؛ ETH ؛ المؤسسة ، طور أعضاء الفريق أيضًا ؛ Nostrafinance (StarkNet ؛ أول منتج إقراض على StarkNet). حصلت Raft على دعم Lemniscap و Wintermute و GSR ومؤسسات أخرى ، وفي الوقت الحالي ، تم تحقيق وظائف المنتج الرئيسية ووصل TVL إلى 30 مليون دولار أمريكي (بدون حوافز رمزية).

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-07ab785530-dd1a6f-62a40f)

المصدر: رأس المال

سمات:

تكمن ميزة المنتج في مبادلة الفلاش ووظيفة الرافعة المالية بخطوة واحدة: مبدأ مقايضة الفلاش مشابه لـ "AAVE ؛ قرض فلاش ، الاختلاف هو ؛ R ؛ يأتي من سك البروتوكول ؛ وعلى أساس من وظيفة مبادلة الفلاش ، يمكن تطوير وظيفة الرافعة المالية بخطوة واحدة ، أي ودائع المستخدم ؛ stETH → تبادل فلاش ؛ R → استخدام ؛ R ؛ تبادل ؛ stETH → إيداع إضافي ؛ stETH → إنشاء ؛ R → سداد ؛ بينما تحسين تجربة المستخدم ، فإنه يوفر المعاملات بشكل كبير ؛ غاز ؛ يمكن للمستخدمين الحصول على رافعة مالية تصل إلى "11".

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-66ca5129a0-dd1a6f-62a40f)

المصدر: رأس المال

** النموذج الاقتصادي: ** غير منشور

3. بروتوكول Gravita: Liquity Fork ، LST ؛ كضمان ؛ CDP ؛ اتفاقية عملة مستقرة

وصف المنتج:

بروتوكول Gravita ؛ هو أول بروتوكول ثابت يعتمده ؛ Liquity ؛ دعم مفترق ؛ LST ؛ ، rETH ؛ في ؛ bLUSD ؛ كضمان ، عملته المستقرة ؛ GRAI ؛ في ؛ Curve ، Bunni ؛ و ؛ Uni ؛ V3 لديه عمق سيولة جيد.

سمات:

بالمقارنة مع "Liquity، Gravita" ، بالإضافة إلى دعم أصول "LST" ، فإن لديها أيضًا معدل اقتراض أقل ؛ يحتاج المستخدمون إلى دفع "0.5٪" مقدمًا للاقتراض في Gravita. ستعيد رسوم الاقتراض وفقًا لفترة القرض ، وسيتم فرض رسوم على المستخدم على الأقل ؛ 1 ؛ رسوم استعارة الأسبوع.

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-93c77998e3-dd1a6f-62a40f)

المصدر: Defillama، LD Capital

** النموذج الاقتصادي: غير منشور **

4. PSY:؛ 0؛ معدل الاقتراض، Arbitrum؛ ecology، ve (؛ 3،؛ 3)، Liquidity Fork

وصف المنتج:

PSY ؛ يدعم مجموعة متنوعة من ؛ LST ؛ و LP ؛ الرموز المميزة كضمان لعملة الدولار الأمريكي المستقرة (SLSD). هيكل المنتج هو نفسه هيكل "Liquity ؛ وسيتم إطلاقه في سلسلة" Arbitrum "في المستقبل .

سمات:

PSY ؛ سيوفر ؛ 0 ؛ اقتراض سعر الفائدة وتقديم نموذج الرمز المميز ؛ خمسة (؛ 3 ، ؛ 3) ، يجب تتبع التفاصيل المحددة باستمرار.

الفئة الثانية: ؛ CDP WrapETH ؛ الاتفاق مع ؛ LST ؛ كضمان

5. ZeroL Liquid: ؛ 0 ؛ معدل الاقتراض ، عدم التصفية ، السداد التلقائي للديون مع الفائدة

وصف المنتج:

ZeroL Liquid حاليًا في مرحلة testnet ، مما يسمح للمستخدمين بالمساهمة ؛ LST ؛ سك العملة ؛ ZETH (عند إيداع المستخدمين ؛ ETH ؛ ZeroL Liquid سيتم تحويله إلى ؛ LST ، أولي ؛ LTV ؛ 50٪ ؛) ، ZETH ؛ هو السعر شهادة القرض المرتبطة بـ "ETH" ، لأنها تحتوي على تقلبات في الأسعار في نفس اتجاه "ETH" ، لذلك فهي لا تأخذ في الاعتبار مخاطر الأصول "LST" الأساسية من اتفاقية "LSD" (القرصنة ، كمية كبيرة من الأموال المصادرة ، وما إلى ذلك) ، ZeroL Liquid ؛ لا يمكن تحقيق التصفية ، والتحوط من مخاطر تقلبات الأسعار ، طويلة ؛ ETH ؛ التعرض لمعدل الفائدة المتعهد به. ZeroL Liquid ؛ الخطة الأولية للتقاضي ؛ LST ؛ معدل العائد ؛ 8٪ ؛ كدخل للاتفاقية ، يمكن تعديل النسبة اللاحقة من خلال الحوكمة.

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-24d8330a26-dd1a6f-62a40f)

المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital

ZeroL Liquid ؛ المشكلة الحالية هي مدى انخفاض ؛ LTV ، ضخ بروتوكول أعلى و ؛ ZETH ؛ كيفية التثبيت ؛ من بينها ، "LTV ؛ ويمكن تعديل ضخ البروتوكول من خلال الحوكمة ، والمشكلة الرئيسية حاليًا تركز على" ZETH ؛ إذا يتحقق التثبيت. في النموذج الاقتصادي "ZeroL Liquid" ، تمثل تكلفة حوافز السيولة "20٪" (أقل) من إجمالي عدد الرموز ، الأمر الذي يتطلب آلية استرداد جيدة للحفاظ على استقرار سعر الصرف "ZETH / ETH".

حاليًا ؛ ZeroL Liquid ؛ من خلال وحدة "Steamer" لتوفير السيولة لمراجحة الخصم في السوق الثانوية ، سيولة Steamer ؛ تأتي الوحدة من ضمانات الرهن العقاري الزائد للمستخدم والدخل الناتج عن الضمان ، يؤثر هذا التصميم إلى حد كبير على الاتفاقية ؛ LTV ، انتبه لما إذا كان سيتحسن في المستقبل.

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-38bdf8a85c-dd1a6f-62a40f)

المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital

النموذج الاقتصادي:

صفر دولار ؛ سيتم إطلاق الرموز على منصة Uniswap في شكل أموال تم جمعها ذاتيًا في 19 مارس ، وسيكون إجمالي عدد الرموز 3050 مليون قطعة (المبلغ الإجمالي الأولي 100 مليون قطعة ، بعد تدمير اقتراح المجتمع ؛ 69.42٪ ؛) ، منها ؛ 600 ؛ مليون قطعة تم استخدامها لتوفير السيولة الأولية ؛ ؛ ؛ 1370 ؛ مليون قطعة تنتمي إلى المجتمع ، ؛ في الوقت الحالي ، يبلغ حجم التداول في السوق الثانوية 6.9 مليون قطعة ، وسيتم منح الباقي تدريجيًا في غضون 3 أشهر إلى 3 سنوات. صفر دولار ؛ له الحق في تقاسم الأرباح مع التمتع بحقوق الحوكمة ، ويمكن أن يحصل التعهد بالعملة الواحدة على دخل البروتوكول.

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-c4f20d1d1e-dd1a6f-62a40f)

المصدر: zerol Liquid.gitbook.io، LD Capital

6. بروتوكول Ion: ؛ 0 ؛ معدل الاقتراض ، الدعم ؛ EigenLayer ؛ شهادة إعادة التعهد

وصف المنتج:

بروتوكول Ion ؛ يدعم الضمانات المتعددة ، بما في ذلك ؛ LSTs ، LST LP Positions ، Staked LST LP Positions ، EigenLayer Validator / LST / LST LP Restaking Positions ؛ و ؛ منتجات مؤشر LST. في الوقت نفسه ، يعتزم "بروتوكول Ion" تخصيص نموذج المخاطر لهذه الاتفاقية وفقًا لهيكل المخاطر والعائد المتأصل للضمانات المختلفة ، وتوجيه ودائع المستخدم عن طريق تعديل الضمانات المختلفة ؛ LTV ؛ أو اقتراض أسعار الفائدة ، والضمان أثناء التحسين كفاءة رأس المال قدر الإمكان ؛ allETH ؛ الإفراط في الضمانات والتثبيت.

! [جرد مشاريع LSDFi المبكرة الحالية] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-aa0f6968c0-dd1a6f-62a40f)

المصدر: ionprotocol.medium، LD Capital

النموذج الاقتصادي: لم يفرج عنه