Explore como Ethena liberta o potencial de USD e ENA

No mundo em rápida evolução das criptomoedas, a Ethena Crypto emergiu com o seu inovador protocolo de finanças descentralizadas (DeFi), atraindo a atenção de investidores globais com o dólar sintético USDe e o token de governança ENA. A Ethena não só fornece uma solução de moeda estável que não depende de bancos tradicionais, mas também oferece aos utilizadores uma ferramenta global de poupança de alto rendimento através dos ‘internet bonds’ sUSDe. Este artigo irá explorar os mecanismos únicos da Ethena, o potencial de investimento e como participar neste projeto emocionante.

O que é Ethena Crypto?

Ethena é um protocolo USD sintético baseado em Ethereum, dedicado a fornecer soluções de moeda estável, escalável e resistente à censura para o mercado de criptomoedas. Seus principais produtos incluem:

1. USD (Dólar Sintético):

Ao contrário das stablecoins tradicionais como USDT ou USDC, USDe é totalmente apoiado por ativos criptografados como Bitcoin, Ethereum, Solana e suas posições curtas correspondentes. Ethena emprega uma estratégia de hedge delta usando contratos perpétuos e futuros entregáveis para garantir a estabilidade do USDe. Este mecanismo elimina a necessidade de infraestrutura bancária tradicional, proporcionando liquidez e estabilidade confiáveis para os ecossistemas DeFi e Web3.

2. sUSD (Internet Bond):

sUSDe é um ativo gerador de rendimento da Ethene, e os utilizadores podem obter elevados retornos ao apostar em USDe. A sUSDe combina o rendimento nativo da Ethereum com financiamento e rendimento base do mercado de derivados, proporcionando aos utilizadores uma ferramenta de poupança em dólares globalmente acessível. Os dados de mercado mostram que o rendimento anual percentual (APY) da sUSDe pode atingir 10-13% em determinados momentos, superando em muito outros produtos de stablecoin.

3. ENA (Token de Governança):

ENA é o token de governança do ecossistema da Ethena, com um fornecimento total de 15 bilhões. Os utilizadores que detêm ENA podem participar em decisões-chave do protocolo, tais como gestão de riscos, alocação de ativos em USDs e parcerias potenciais. A ENA também incentiva a participação da comunidade através de distribuições aéreas e recompensas de staking.

As principais vantagens da Ethena: por que é tão popular?

Ethena destaca-se no competitivo mercado DeFi, conquistando o favor de investidores e desenvolvedores com as seguintes vantagens:

1. Independente da finança tradicional

O USD não depende de reservas bancárias tradicionais, mas é suportado pela tecnologia blockchain e ativos criptografados. Isso o torna uma solução de moeda verdadeiramente descentralizada, especialmente adequada para regiões com infraestrutura financeira tradicional limitada.

2. Retornos elevados e estabilidade

Através da estratégia de cobertura delta, Ethena é capaz de manter uma fixação em USD nas flutuações de mercado, ao mesmo tempo que proporciona retornos elevados sustentáveis para os utilizadores de sUSD. Ao contrário de UST da Terra, a USDe mantém o seu valor através de posições derivadas de cobertura, mesmo em Preço do Ethereum Estável mesmo durante flutuações violentas.

3. Ferramenta Global de Poupança

Os “títulos da internet” da Ethena, sUSD, fornecem uma ferramenta de poupança em dólares sem barreiras para os utilizadores globais. Em economias emergentes, os utilizadores podem utilizar diretamente o USDe para poupanças e pagamentos através de plataformas como o Telegram, usufruindo de até 10% de APY.

4. Suporte ecológico poderoso

A Ethena assegurou o apoio de instituições de investimento bem conhecidas, como a Dragonfly, a Franklin Templeton e a Arthur Hayes, com um montante total de financiamento superior a 100 milhões de USD. Além disso, a sua colaboração com a blockchain TON irá introduzir a ENA no ecossistema do Telegram, que conta com 1 bilião de utilizadores, expandindo significativamente a sua influência de mercado.

Desempenho de mercado da Ethena e potencial de investimento

A partir de maio de 2025, o USD tornou-se o terceiro maior ativo da criptomoeda vinculado ao USD no mercado de criptomoedas, com uma escala de circulação apenas menor que a do USDT e USDC. De acordo com os dados da CoinMarketCap, o ENA está atualmente cotado em cerca de 0,4098 USD, com um volume de negociação de 3,91 bilhões de USD nas últimas 24 horas, ocupando o 46º lugar em capitalização de mercado.

Principais destaques de investimento do token ENA

• Alto potencial de crescimento: a avaliação totalmente diluída (FDV) da ENA é de $5.6 bilhões, e o mercado geralmente vê positivamente seu potencial de expansão no campo das stablecoins.
• Airdrops e Recompensas de Staking: Ethena anunciou uma vez que 75 milhões de tokens ENA (5% do fornecimento total) seriam usados para airdrops para atrair um grande número de utilizadores para participar na sua ‘campanha de fragmentação’. Os utilizadores que fazem staking de ENA também podem receber recompensas e direitos de governança ecológica.
• Sentimento de mercado: Na plataforma X, os investidores estão otimistas em relação às perspetivas altistas da Ethena, acreditando que poderá tornar-se no projeto central do próximo boom DeFi.

Perspetivas futuras da Ethena

Ethena Labs planeia lançar a sua blockchain de Camada 1, Converge, no segundo trimestre de 2025, que se foca em

Ativos do Mundo Real (RWA) E rede compatível com EVM da stablecoin. Converge usará USDe e USDtb como tokens de gás, e através da colaboração com Securitize, conectará finanças tradicionais com DeFi.

Além disso, a integração da Ethena com a TON torna-a o primeiro protocolo DeFi a oferecer stablecoins no ecossistema do Telegram. No futuro, a Ethena poderá alcançar funcionalidades de pagamentos diretos através do Apple Pay e cartões de débito TON, promovendo ainda mais a adoção global do USDe.

Conclusão

A Ethena Crypto está a remodelar o futuro das finanças descentralizadas através do inovador USD sintético (USDe) e do token de governação ENA. Com o sUSDe de alto rendimento, uma ferramenta de poupança global, e o próximo blockchain Converge, a Ethena tem como objetivo tornar-se líder no mercado de stablecoins. No entanto, os investidores devem compreender plenamente os riscos e realizar uma pesquisa independente antes de participar.

Aviso legal: O investimento em criptomoedas acarreta elevados riscos, e as flutuações do mercado podem resultar em perdas financeiras. Por favor, realize uma pesquisa aprofundada e avalie cuidadosamente a tolerância ao risco antes de investir.