La Nueva Ola de Inversión en Cripto-Acciones: Cómo xStocks Conecta las Finanzas Tradicionales y el Mundo Cripto

En la nueva sección xStocks del intercambio de encriptación Gate, acciones tradicionales como Apple y Tesla se han transformado silenciosamente en cadenas de código en la cadena. Este nuevo modelo, llamado “inversión en acciones de cripto”, está rompiendo las reglas de negociación centenarias de Wall Street—al tokenizar valores tradicionales a través de la blockchain, permitiendo el comercio global 7×24, la propiedad fraccionaria de acciones de bajo umbral, y la reutilización de escenarios DeFi, permitiendo a los usuarios globales comprar cualquier cantidad de acciones en cualquier momento y lugar.

Inversión en Cripto-Acciones: Rompiendo con las Finanzas Tradicionales en la Cadena

La Inversión en Cripto-Acciones (Inversión en Acciones Tokenizadas) convierte esencialmente los activos financieros tradicionales en tokens de blockchain. Tomando xStocks como ejemplo, su producto principal es emitido por la plataforma suiza compliant Backed Finance, convirtiendo más de 60 acciones, incluyendo Apple y Nvidia, en Solana Los tokens SPL en cadena (como TSLAx que representa acciones de Tesla) permiten la circulación en cadena.

Los usuarios no necesitan una cuenta de corretaje de valores para poseer y negociar estas acciones tokenizadas a través del intercambio de cifrado, disfrutando de tres experiencias innovadoras:

• Liberalización del tiempo: Rompiendo el límite de tiempo de negociación del mercado de valores tradicional de 9:30 a 16:00, la negociación está disponible durante todo el año sin interrupciones.
• Democratización de activos: Soporta compras fraccionarias de 0.01 acciones, reduciendo el umbral de inversión a 1 dólar.
• Integración de escenarios: Los tokens se pueden transferir a carteras para participar en actividades DeFi, como préstamos colateralizados o minería de liquidez, con rendimientos anuales de hasta 3 veces los de las cuentas de corretaje tradicionales.

La Lógica Operativa Precisa de xStocks

El funcionamiento de xStocks se basa en una arquitectura tecnológica de cumplimiento que conecta TradFi y blockchain, con enlaces clave intrincadamente interconectados:

1. Respaldo de Activos: Backed adquiere acciones físicas a través de Interactive Brokers y las deposita en una cuenta segregada en Clearstream, el principal custodio de Europa, asegurando que los activos sean transparentes y auditables.
2. Mapeo en cadena: Después de que se deposite la acción, Solana los contratos inteligentes acuñan automáticamente tokens correspondientes (por ejemplo, AAPLx) en una proporción de 1:1, utilizando el estándar ERC-1400 para garantizar el cumplimiento.
3. Circulación de múltiples niveles: Los tokens llegan a usuarios globales a través de intercambios como Gate y también pueden ganar intereses en protocolos DeFi como Raydium.
4. Ciclo cerrado de redención: Después de que los usuarios envían la autenticación, pueden destruir tokens en cadena para recuperar acciones de la cuenta de corretaje tradicional de Clearstream, completando la salida en 1 a 3 días hábiles.

La innovación central de este sistema radica en la combinación del mecanismo de aislamiento de activos de Clearstream y el alto rendimiento de concurrencia de Solana (65,000 TPS), que no solo cumple con los requisitos regulatorios para el control de activos subyacentes, sino que también otorga la capacidad de libre flujo de acciones en la blockchain.

Respuesta del mercado y desafíos de liquidez

Desde su lanzamiento el 30 de junio de 2025, el volumen de comercio de xStocks ha experimentado un crecimiento explosivo:

• En el primer día, el volumen de trading en la cadena fue de $1.338 millones (1,225 usuarios)
• Al día siguiente, se disparó a 6.64 millones de dólares (con 6,565 nuevos usuarios).

Sin embargo, la liquidez muestra un “efecto de succión de activos estrella”: los tres principales índices TSLAx, SPYx y CRCLx representan el 70% del volumen de operaciones, mientras que el 80% de los tokens de acciones de pequeña capitalización tienen números de negociación diarios de menos de 20, con deslizamientos de hasta el 5%. Esto expone la contradicción entre el ideal inclusivo de las acciones tokenizadas y la realidad de la diferenciación de liquidez.

Arrecifes de Cumplimiento y Evolución Futura

El diseño de cumplimiento de xStocks se puede describir como el “arte del arbitraje regulatorio”:

• Basado en la licencia DLT suiza, que requiere la total colateralización de tokens
• Emisión de tokens similares a bonos a través de un vehículo de propósito especial (SPV) en Jersey para evitar el impuesto de timbre sobre las transferencias de acciones y las restricciones de custodia.

Pero este modelo tiene peligros ocultos duales:

1. Derechos incompletos: Los titulares de tokens solo reciben beneficios económicos, sin derechos de voto en la empresa.
2. Riesgos regulatorios: La SEC puede utilizar la “jurisdicción de largo alcance” para reprimir a los usuarios que utilizan VPNs a través de fronteras.

En el futuro, los valores tokenizados se expandirán a campos más amplios. Backed se ha asociado con Ondo Finance para lanzar un token para bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU. con un rendimiento anualizado del 5.3%; Robinhood está probando las aguas para la tokenización de capital privado para empresas como OpenAI y SpaceX en ciertas áreas, abriendo aún más canales para la circulación de activos no listados.

La barrera centenaria de TradFi está siendo abierta. xStocks representa no solo la evolución de las herramientas de inversión, sino también la construcción de un nuevo paradigma financiero que es sin fronteras, atemporal y sin clases. Con el mercado de RWA (Activos del Mundo Real) aumentando un 48.9% en solo seis meses, este viaje de revolución financiera en la cadena apenas ha comenzado.