Los analistas de Franklin Templeton Digital Assets han comentado sobre la creciente tendencia de las corporaciones de añadir criptomonedas, especialmente Bitcoin, a sus balances
No se puede negar los beneficios de esto, como la diversificación de cartera y el potencial de altos rendimientos.
Franklin Templeton es una organización de gestión de inversiones global, oficialmente conocida como Franklin Resources. A lo largo de los años, la empresa ha sido vocal sobre el futuro de las criptomonedas y también está buscando aprobación regulatoria para lanzar un nuevo fondo cotizado en bolsa de índice criptográfico (ETF).
Sus analistas han emitido una advertencia reflexiva sobre el auge de los tesoros cripto corporativos, una tendencia que ha despegado en los últimos años.
Si bien el movimiento presenta oportunidades emocionantes para el crecimiento, la innovación y los retornos, los analistas de la firma señalan que también abre la puerta a serios riesgos sistémicos. El principal de esos riesgos es la amenaza de un ciclo de retroalimentación negativa, un escenario que describen como "particularmente peligroso."
El corazón de la preocupación radica en cómo cada vez más empresas que cotizan en bolsa están recaudando capital a través de instrumentos como emisiones de acciones, notas convertibles y acciones preferentes para comprar y mantener activos digitales como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) y Solana (SOL) en sus balances.
Aquí es donde entra el peligro: si el mercado de criptomonedas entra en una caída sostenida, las empresas con una gran exposición a los activos digitales pueden verse obligadas a liquidar sus tenencias para gestionar deudas o cumplir con las expectativas de los inversores.
Ese tipo de presión de venta generalizada podría hacer que los precios bajen, provocando más liquidaciones, un ciclo en cascada de miedo y pérdidas. En este bucle de retroalimentación negativa, la caída de los precios genera más ventas, lo que empuja aún más los precios hacia abajo e intensifica la presión sobre las empresas y los inversores.
Además, cuando el valor de mercado de una empresa cae por debajo de su NAV, emitir nuevas acciones podría diluir a los accionistas existentes. Eso haría que fuera mucho más difícil recaudar nuevo capital, lo que podría interrumpir el crecimiento y romper el ciclo positivo del que depende el modelo.
Han logrado esto a través de una mezcla de estrategias financieras, programas en el mercado (ATM), inversiones privadas en capital público (PIPEs), acciones preferentes e incluso herramientas más complejas como SPACs y fusiones inversas. Estos enfoques ofrecen una amplia gama de perfiles de riesgo-retorno para los inversores, pero también vienen con implicaciones más profundas.
"Curiosamente, la volatilidad de los activos cripto, a menudo vista como un riesgo, es un facilitador clave de esta estrategia. La volatilidad incrementa el valor de las opciones incorporadas en instrumentos financieros como las notas convertibles," afirmaron.
Acumulación de Bitcoin
Lo que comenzó como un movimiento audaz y poco convencional de la Estrategia ( anteriormente MicroStrategy ) en 2020 se ha convertido ahora en un plan popular para la estrategia de tesorería corporativa. Según datos de Bitcoin Treasuries, más de 135 empresas públicas están ahora manteniendo Bitcoin, tomando señales de la adopción temprana y agresiva de la Estrategia.
Franklin Templeton señala que muchas de estas empresas han recaudado miles de millones desde principios de 2024, capitalizando el creciente interés de los inversores en activos digitales. Como informamos anteriormente, Strategy actualmente lidera el grupo con una sorprendente cantidad de 597,325 BTC, seguido por MARA Holdings con 49,940 BTC.
Uno de los participantes recientes más notables es Metaplanet de Japón, que ha ascendido rápidamente al quinto lugar al asegurar 13,350 BTC. Respaldada por un impulso de capital de $5 mil millones, la empresa tiene planes ambiciosos bajo su "Plan de 555 Millones", con el objetivo de poseer 30,000 BTC para finales de 2025 y eventualmente alcanzar 100,000 BTC para 2026.
El crecimiento de Metaplanet incluso ha superado a Tesla, que posee 11,509 BTC, destacando lo competitiva que se ha vuelto la carrera de acumulación de Bitcoin corporativo.
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Franklin Templeton advierte sobre los riesgos de ‘bucle de retroalimentación’ en el sector de tesorería Cripto - Cripto News Flash
Franklin Templeton es una organización de gestión de inversiones global, oficialmente conocida como Franklin Resources. A lo largo de los años, la empresa ha sido vocal sobre el futuro de las criptomonedas y también está buscando aprobación regulatoria para lanzar un nuevo fondo cotizado en bolsa de índice criptográfico (ETF).
Sus analistas han emitido una advertencia reflexiva sobre el auge de los tesoros cripto corporativos, una tendencia que ha despegado en los últimos años.
Si bien el movimiento presenta oportunidades emocionantes para el crecimiento, la innovación y los retornos, los analistas de la firma señalan que también abre la puerta a serios riesgos sistémicos. El principal de esos riesgos es la amenaza de un ciclo de retroalimentación negativa, un escenario que describen como "particularmente peligroso."
El corazón de la preocupación radica en cómo cada vez más empresas que cotizan en bolsa están recaudando capital a través de instrumentos como emisiones de acciones, notas convertibles y acciones preferentes para comprar y mantener activos digitales como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) y Solana (SOL) en sus balances.
Aquí es donde entra el peligro: si el mercado de criptomonedas entra en una caída sostenida, las empresas con una gran exposición a los activos digitales pueden verse obligadas a liquidar sus tenencias para gestionar deudas o cumplir con las expectativas de los inversores.
Ese tipo de presión de venta generalizada podría hacer que los precios bajen, provocando más liquidaciones, un ciclo en cascada de miedo y pérdidas. En este bucle de retroalimentación negativa, la caída de los precios genera más ventas, lo que empuja aún más los precios hacia abajo e intensifica la presión sobre las empresas y los inversores.
Además, cuando el valor de mercado de una empresa cae por debajo de su NAV, emitir nuevas acciones podría diluir a los accionistas existentes. Eso haría que fuera mucho más difícil recaudar nuevo capital, lo que podría interrumpir el crecimiento y romper el ciclo positivo del que depende el modelo.
Han logrado esto a través de una mezcla de estrategias financieras, programas en el mercado (ATM), inversiones privadas en capital público (PIPEs), acciones preferentes e incluso herramientas más complejas como SPACs y fusiones inversas. Estos enfoques ofrecen una amplia gama de perfiles de riesgo-retorno para los inversores, pero también vienen con implicaciones más profundas.
"Curiosamente, la volatilidad de los activos cripto, a menudo vista como un riesgo, es un facilitador clave de esta estrategia. La volatilidad incrementa el valor de las opciones incorporadas en instrumentos financieros como las notas convertibles," afirmaron.
Acumulación de Bitcoin
Lo que comenzó como un movimiento audaz y poco convencional de la Estrategia ( anteriormente MicroStrategy ) en 2020 se ha convertido ahora en un plan popular para la estrategia de tesorería corporativa. Según datos de Bitcoin Treasuries, más de 135 empresas públicas están ahora manteniendo Bitcoin, tomando señales de la adopción temprana y agresiva de la Estrategia.
Franklin Templeton señala que muchas de estas empresas han recaudado miles de millones desde principios de 2024, capitalizando el creciente interés de los inversores en activos digitales. Como informamos anteriormente, Strategy actualmente lidera el grupo con una sorprendente cantidad de 597,325 BTC, seguido por MARA Holdings con 49,940 BTC.
Uno de los participantes recientes más notables es Metaplanet de Japón, que ha ascendido rápidamente al quinto lugar al asegurar 13,350 BTC. Respaldada por un impulso de capital de $5 mil millones, la empresa tiene planes ambiciosos bajo su "Plan de 555 Millones", con el objetivo de poseer 30,000 BTC para finales de 2025 y eventualmente alcanzar 100,000 BTC para 2026.
El crecimiento de Metaplanet incluso ha superado a Tesla, que posee 11,509 BTC, destacando lo competitiva que se ha vuelto la carrera de acumulación de Bitcoin corporativo.
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