Bitcoin Depot Aumenta un 250.6% en el año: ¿Es demasiado tarde para comprar acciones de BTM?

Question

**Bitcoin Depot Inc.** Las acciones de BTM han aumentado un 250.6% este año, superando significativamente a la industria, al sector de Finanzas de Zacks y al índice S&P 500. Además, la acción ha tenido un rendimiento extremadamente bueno en comparación con sus pares cercanos: **Coinbase Global, Inc.** COIN y **BTCS, Inc.** BTCS.**Desempeño del Precio YTD de BTM**  Zacks Investment Research    Fuente de la imagen: Zacks Investment ResearchBitcoin Depot se ha beneficiado de la creciente demanda de criptomonedas, apoyada por vientos favorables regulatorios bajo la administración de Trump. Aunque el negocio sigue siendo mayormente doméstico, las preocupaciones sobre aranceles en curso y las tensiones geopolíticas pueden influir en el sentimiento del consumidor y las tendencias de demanda de criptomonedas, lo que podría afectar el crecimiento. ¿Puede la acción de BTM seguir aprovechando la ola de adopción de criptomonedas, o las incertidumbres macroeconómicas limitarán su potencial de crecimiento? Descubrámoslo.## Factores que apoyan las acciones de Bitcoin Depot***Esfuerzos de Crecimiento Orgánico para Apoyar los Ingresos:*** Los ingresos de Bitcoin Depot han estado creciendo en los últimos años. Aunque el indicador disminuyó en 2024, aumentó en 2023. Los ingresos continuaron aumentando durante el primer trimestre de 2025 en comparación con el año anterior.  Bitcoin Depot ha estado generando ingresos principalmente a través de los Kioscos BTM, que representaron aproximadamente el 99.7% de sus ingresos totales. A fecha de 31 de marzo de 2025, tenía 8,463 Kioscos BTM instalados en los Estados Unidos, Canadá y Puerto Rico, con un tamaño de transacción mediano por kiosco de $300.   En 2022, lanzó BDCheckout, que permite a los clientes cargar efectivo en sus cuentas en el mostrador de pago en ubicaciones de minoristas y luego usar esos fondos para comprar Bitcoin. Esto permite a Bitcoin Depot aumentar su base de clientes sin incurrir en costos de hardware iniciales para configurar quioscos y pagar rentas mensuales. A partir del 31 de marzo de 2025, BDCheckout estaba disponible en 10,926 ubicaciones minoristas.  Bitcoin Depot tiene como objetivo aumentar su volumen de transacciones minoristas BDCheckout para reducir los gastos de capital y volver a la rentabilidad. Además, planea capitalizar las asociaciones existentes y nuevas para expandir sus Kioscos BTM y generar mayores volúmenes de transacciones, lo que a su vez aumentará los ingresos. Se mantiene abierta a expansiones oportunistas para escalar sus operaciones, dado un mercado BTM fragmentado. En línea con esto, la empresa adquirió los activos de Pelicoin, LLC el mes pasado para fortalecer su presencia en la región del Golfo Sur de los Estados Unidos.  Durante 2024, la empresa ingresó en siete acuerdos de participación en beneficios de franquicias, bajo los cuales las contrapartes ganarán una parte de las ganancias generadas por un grupo particular de quioscos. Además, aseguró un acuerdo con CEFCO para 72 de sus más de 200 ubicaciones para diversificarse dentro de la industria de tiendas de conveniencia. La empresa también firmó un acuerdo de colocación maestro con EG America LLC, para instalar quioscos BTM en más de 900 ubicaciones.  Por lo tanto, estos esfuerzos probablemente impulsarán los ingresos de Bitcoin Depot y ayudarán aún más a sus finanzas a avanzar hacia la rentabilidad a medida que los ingresos de BDCheckout continúan en aumento. Como el efectivo sigue siendo una parte integral de la economía, la empresa tiene una gran base de clientes por adquirir, lo que ayuda a sus ingresos. La historia continúa**Estimaciones de ventas**  Zacks Investment Research    Fuente de la imagen: Zacks Investment Research***Normas Regulatorias Favorables para Impulsar la Adopción de Criptomonedas:*** Bitcoin Depot está listo para beneficiarse de la postura de apoyo de la administración Trump hacia las criptomonedas.   En mayo de 2025, Paul Atkins, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), declaró sus planes para reformar las políticas de criptomonedas y establecer pautas para la distribución de tokens criptográficos que son valores, y considerar si son necesarias exenciones adicionales.  En marzo de 2025, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) aclaró que las instituciones supervisadas por la FDIC pueden participar en actividades relacionadas con criptomonedas permitidas sin recibir aprobación previa. Además, Donald Trump firmó una orden ejecutiva para establecer una reserva estratégica de criptomonedas.  Estos desarrollos significan que el espacio de las criptomonedas probablemente experimentará una mayor demanda a medida que los países lo adopten y probablemente se integrará en las estructuras de pago legales, favoreciendo a empresas como Bitcoin Depot, Coinbase y BTCS para aprovechar la enorme oportunidad de expansión.  ***Hoja de Balance Sólida:*** A partir del 31 de marzo de 2025, el efectivo y equivalentes de efectivo de Bitcoin Depot eran de $35 millones. Tenía una deuda (incluyendo notas por pagar, porciones corriente y no corriente) de $55.5 millones a la misma fecha.   En 2023, la empresa autorizó un plan de recompra de acciones para recomprar hasta $10 millones en acciones, que expiró el 31 de marzo de 2025. La empresa no paga dividendos ya que pretende reinvertir la mayor parte de sus ganancias para expandir proyectos en curso.  Por lo tanto, una sólida posición de hoja de liquidez probablemente permitirá a la empresa mantener su programa de recompra de acciones en el futuro.## Bitcoin Depot Stock SubestimadoEn términos de valoración, el ratio precio-beneficio a 12 meses hacia adelante de Bitcoin Depot (P/E) de 11.78X es inferior al 21.63X de la industria. Por lo tanto, la acción se está negociando a un descuento. Esto sugiere que los inversores pueden pagar un precio más bajo que el crecimiento esperado de las ganancias de la empresa.**Relación P/E a Futuro de 12 Meses**  Zacks Investment Research    Fuente de la imagen: Zacks Investment ResearchPor otro lado, Coinbase y BTCS tienen un ratio P/E a 12 meses de 77.12X y 15.55X, respectivamente. Esto refleja que la acción de BTM es económica en comparación con sus pares.## ¿Comprar o No Comprar Acciones de BTM?Bitcoin Depot está bien posicionada para el crecimiento, dada su liderazgo en América del Norte en quioscos BTM y su enfoque en BTCheckout para mejorar el apalancamiento operativo. Además, los desarrollos regulatorios favorables, la significativa circulación de efectivo en la economía y el creciente interés en la criptomoneda entre los inversores como clase de activo son otros vientos a favor.  Además, una sólida posición en el balance sugiere estabilidad financiera. Esto permitirá a BTM continuar con sus planes de recompra. La valoración descontada es otro aspecto positivo.   En el último mes, la estimación de consenso de Zacks para las ganancias de Bitcoin Depot de 46 centavos y 51 centavos por acción para 2025 y 2026, respectivamente, se ha mantenido sin cambios.**Tendencia de Revisión de Estimaciones**  Zacks Investment Research    Fuente de la imagen: Zacks Investment ResearchLas cifras proyectadas implican un crecimiento de ganancias año tras año del 176.7% y 10.3% para 2025 y 2026, respectivamente. ( Encuentra las últimas estimaciones de EPS y sorpresas en el Calendario de Ganancias de Zacks. )  Sin embargo, un aumento persistente en los gastos es un obstáculo. Los gastos operativos registraron un aumento del 26.5% en 2023 debido a mayores costos de ventas, marketing y relacionados con los ingresos, mientras que los gastos disminuyeron un 4.7% en 2024. La tendencia al alza continuó durante los primeros tres meses de 2025 en comparación con el año anterior. Se espera que los gastos generales sean elevados ya que la empresa tiene la intención de expandir su red de quioscos a medida que se expande a diferentes mercados.  Además, la empresa opera en una industria altamente regulada y está expuesta a investigaciones y litigios regulares, lo que puede crear fricciones en las operaciones e incluso afectar financieramente, si se imponen multas elevadas. En febrero de 2025, las subsidiarias de BTM fueron demandadas por el Fiscal General de Iowa por supuestamente no prevenir el uso fraudulento de sus cajeros automáticos bajo la Ley de Fraude al Consumidor de Iowa. La empresa negó las acusaciones y está defendiendo el caso. Además, la intensa competencia de Coinbase y BTCS puede perjudicar su poder de fijación de precios.   Por lo tanto, las acciones de Bitcoin Depot siguen siendo una apuesta cautelosa para los inversores. Aquellos que las poseen pueden continuar manteniendo las acciones para obtener ganancias a largo plazo.  Actualmente, BTM tiene un rango Zacks #3 (Hold). You can see **the complete list of today’s Zacks #1 Rango (Fuerte Compra) acciones aquí**.¿Quieres las últimas recomendaciones de Zacks Investment Research? Hoy, puedes descargar las 7 Mejores Acciones para los Próximos 30 Días. Haz clic para obtener este informe gratuito.Bitcoin Depot Inc. (BTM) : Informe de Análisis de Acciones GratuitoCoinbase Global, Inc. (COIN) : Informe de Análisis de Acciones GratuitoInforme de Análisis de Acciones Gratuito de BTCS Inc. (BTCS)Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).Zacks Investment Research Ver Comentarios