¡El volumen de transacciones de la moneda estable A7A5 en rublos rusos supera los 41 mil millones de dólares! ¿Se convierte en una nueva herramienta para evadir las sanciones occidentales?

La última informe de la empresa de investigación de cadena de bloques Elliptic revela que el volumen de transacciones de la moneda estable anclada al rublo A7A5 de origen ruso se disparó en julio, superando los 41,000 millones de dólares en total, con un volumen diario de más de 1,000 millones de dólares. Esta moneda estable, lanzada en Kirguistán por el banco ruso sancionado PSB y la empresa de pagos A7, se está convirtiendo en una herramienta clave para que las empresas y personas rusas eviten el bloqueo financiero occidental y realicen pagos transfronterizos (especialmente en la liquidación del comercio entre China y Rusia), pero también ha generado serias controversias de cumplimiento y revisión regulatoria.

La ruptura financiera bajo las sanciones occidentales: A7A5 surge

Desde el estallido del conflicto entre Rusia y Ucrania en febrero de 2022, las sanciones occidentales (especialmente la exclusión de los principales bancos rusos del sistema de mensajería financiera global SWIFT) han restringido gravemente las opciones de pago de comercio internacional de Rusia. Para buscar alternativas en los pagos transfronterizos, el banco Promsvyazbank (PSB) del sector de defensa ruso, que está bajo sanciones, y la empresa de pagos A7 lanzaron en conjunto la moneda estable en rublos A7A5 en Kirguistán a finales de 2024, que se lanzará oficialmente en enero de 2025, siendo promocionada como una herramienta clave para los pagos de comercio exterior.

volumen en aumento: más de 1.000 millones en un solo día, total superior a 41.000 millones

Elliptic publicó un informe el lunes (día de publicación del informe) que indica que el volumen de transacciones de A7A5 experimentó un salto significativo en julio. Su análisis muestra que, actualmente, el dinero transferido a través de A7A5 supera los 1,000 millones de dólares diarios, con un valor total acumulado de 41,200 millones de dólares. El informe enfatiza especialmente el aumento en el volumen de transacciones, la liquidez y el número de monedas en circulación en julio. Otra empresa de análisis de cadenas de bloques, TRM Labs, también ha observado un tamaño de volumen de transacciones similar. La demanda en aumento incluso hizo que el valor de mercado de A7A5 se triplicara en menos de dos semanas, alcanzando los 521 millones de dólares.

Mecanismo de funcionamiento: anclado al rublo, puenteando USDT, evitando las finanzas tradicionales

A7A5 afirma estar respaldado 1:1 por depósitos en rublos mantenidos por PSB. Su diseño permite a los usuarios:

  1. Comprar A7A5 en la cadena de bloques de Ethereum o Tron.
  2. En un intercambio descentralizado (como A7A5 DEX), canjéelo por moneda estable (USDT).
  3. Finalmente, extraer múltiples monedas fiduciarias a nivel global. Este mecanismo elude esencialmente los servicios tradicionales de pagos transfronterizos que los bancos rusos sancionados no pueden ofrecer, convirtiéndose en una potencial solución de pago para evadir sanciones y canal alternativo para el asentamiento del comercio transfronterizo ruso.

Plataforma y usuarios: alta concentración, patrón sospechoso

La principal plataforma de negociación de A7A5 es el intercambio de criptomonedas Grinex, con sede en Kirguistán. Desde su lanzamiento, Grinex ha procesado más de 9,3 mil millones de dólares en transacciones de A7A5. Sin embargo, la actividad está altamente concentrada: solo 124 billeteras dominan la mayor parte del volumen de transacciones, lo que indica que sus principales usuarios pueden ser un pequeño número de instituciones o comerciantes de alto volumen para operaciones financieras internas en lugar de una adopción minorista amplia. Elliptic también ha encontrado que las transacciones presentan un patrón rígido y repetitivo, especialmente durante el horario laboral en Moscú, lo que sugiere la existencia de operaciones financieras organizadas en lugar de actividades de mercado naturales.

Inyección de liquidez y alta demanda: USDT se convierte en un eje clave

Frente a la creciente demanda, el equipo de A7A5 anunció el lunes en Telegram que ha inyectado $100 millones en nueva liquidez USDT en A7A5 DEX. El equipo afirmó: "La demanda de convertir A7A5 a USDT al mejor tipo de cambio sigue siendo alta, y la liquidez se agotó en minutos." USDT, como un puente clave de intercambio, su emisor, la empresa Tether (que afirma colaborar regularmente con las autoridades de aplicación de la ley en todo el mundo para congelar fondos ilegales), no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios.

Controversia de fondo: partes sancionadas y entidades sospechosas

El trasfondo de A7A5 ha suscitado numerosas dudas sobre el Cumplimiento:

  • PSB y A7: El iniciador principal, el banco PSB, está bajo sanciones occidentales debido a su relación con el sector de defensa de Rusia; la empresa de pagos A7 está asociada con el controvertido oligarca moldavo Ilan Shor. A pesar de que el equipo de A7A5 afirma haber cortado la relación con el proyecto A7 de Shor en mayo de 2025 debido a diferencias estratégicas, el propio Shor sigue promoviendo públicamente esta moneda estable en el Foro Económico Internacional de San Petersburgo.
  • Grinex Exchange: Considerado por las empresas de análisis de cadena de bloques (Elliptic, Global Ledger) como el "sucesor" de Garantex, un intercambio ruso que fue cerrado por las autoridades estadounidenses. Garantex fue acusado de facilitar transacciones ilegales por más de 60 mil millones de dólares. El análisis sugiere que Grinex ha heredado la base de usuarios y la liquidez de Garantex.
  • Red de entidades de Kirguistán: TRM Labs ha identificado A7A5 como parte de una nueva red de entidades registrada en Kirguistán que utiliza criptomonedas para eludir sanciones, y que probablemente también esté involucrada en el transporte de bienes de doble uso militar y civil desde China a Rusia a través de Asia Central.

El cambio estratégico de Rusia: abrazar las criptomonedas para eludir el bloqueo

El auge de A7A5 coincide con el desarrollo activo de sistemas de pago alternativos por parte de Rusia bajo sanciones occidentales. Funcionarios rusos, incluido el Ministro de Finanzas, han expresado públicamente su apoyo al uso de criptomonedas como Bitcoin para el asentamiento del comercio internacional, lo que marca un giro más amplio del país hacia la utilización de activos digitales para eludir sanciones y buscar una solución financiera de ruptura para Rusia.

Desempeño del mercado y dudas: alta rotación y preocupaciones sobre la transparencia

A pesar de un volumen enorme de transacciones, la capitalización de mercado de A7A5 es relativamente pequeña (aproximadamente 151 millones de dólares), con una cantidad de tokens en circulación que alcanza los 12 mil millones. Esto significa que cada token se transfiere múltiples veces al día, y una alta tasa de rotación respalda un gran volumen de transacciones, lo que también ha generado especulaciones sobre su uso en el comercio transfronterizo a gran escala (especialmente en las rutas entre China y Rusia, así como en Asia Central, que están restringidas por los bancos). Los analistas son escépticos sobre su aplicación más amplia, debido a la alta concentración de transacciones y al hecho de que muchas de las corrientes de fondos parecen tener un origen desconocido.

La propuesta del equipo: Satisfacer la demanda de monedas estables que no son dólares

El equipo de A7A5 sostiene firmemente que esta moneda estable satisface la demanda legítima de monedas estables que no son en dólares (especialmente la moneda estable en rublos), es una herramienta transparente y publica regularmente informes de auditoría de reservas. La tasa de rendimiento anual de aproximadamente 7.84% (derivada de los intereses de depósitos en rublos) ha atraído a aproximadamente 24,000 poseedores, principalmente distribuidos en Rusia y los países de la CEI.

Conclusión: la espada reguladora está en alto, el futuro está lleno de incertidumbres

El rápido ascenso de A7A5 ilustra vívidamente el potencial de las criptomonedas para eludir bloqueos financieros geopolíticos, especialmente en el contexto de que Rusia busca caminos de pago desdolarizados y asentamientos de comercio exterior para economías sancionadas. Sin embargo, su estrecha asociación con entidades sancionadas, un modelo de transacción altamente centralizado, un trasfondo de intercambio sospechoso y preocupaciones sobre la posible facilitación de la elusión de sanciones y flujos de fondos ilegales, la han convertido en un objetivo de revisión prioritaria por parte de los organismos reguladores globales. A medida que la comunidad internacional continúa endureciendo la regulación de las criptomonedas, el futuro de A7A5 está lleno de incertidumbres: ¿se convertirá en una herramienta de entrada y salida de moneda fiduciaria duradera en la economía cripto global, o será el próximo objetivo de una ofensiva regulatoria? Su destino impactará profundamente en la efectividad de la estrategia de Rusia para romper el aislamiento financiero mediante el uso de monedas digitales, y también proporcionará un caso clave para la regulación de monedas estables a nivel global. Su trayectoria de desarrollo merece la atención de los usuarios de criptomonedas, los profesionales del cumplimiento y los formuladores de políticas.

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