El precio del oro ha aumentado actualmente un +70% en 16 meses con una capitalización de mercado récord de 20,75 billones de dólares. De hecho, el oro tiene un valor MÁS ALTO de 1,25 billones de dólares en comparación con el VALOR TOTAL de los 10 activos más valiosos restantes.
¿Qué nos está diciendo el oro?
Es difícil creer que en octubre de 2023, el precio del oro ha caído a un mínimo de 1.820 dólares/onza.
Esta semana, hemos visto el precio del oro superar los 3.100 dólares/onza por primera vez en la historia.
El precio del oro ha aumentado +16% desde el inicio del año hasta ahora, mientras que el S&P 500 ha disminuido casi un 10% en comparación con su máximo histórico.
Entonces, ¿qué nos está diciendo el precio del oro?
Primero, revisemos el tema del que hemos estado hablando durante más de 12 meses.
La fuerza RELATIVA del oro es incomparable en los últimos 2 años.
Incluso cuando el dólar estadounidense, el rendimiento de los bonos a 10 años y el S&P 500 aumentan, el oro sigue siendo superior.
Esto no sucede en los mercados "normales".
El oro se puede valorar en USD y el oro es un activo que no genera beneficios.
Si deseas comprar oro con USD, debes convertir a USD y el oro no genera intereses porque no tiene ganancias.
Por lo tanto, un USD más fuerte y tasas de interés más altas harán que el oro baje de precio. Pero eso no ha sucedido.
En realidad, la actividad de compra de oro físico ha aumentado drásticamente durante la guerra comercial, según ZeroHedge.
La cantidad de oro importado por Estados Unidos alcanzó un récord de 30,4 mil millones de dólares en enero, marcando el segundo mes consecutivo de fuerte aumento.
Esta cifra es el DOBLE de la cantidad registrada durante la pandemia de 2020.
Una vez más, no es "normal".
La realidad es que el oro se ha convertido en el ÚNICO activo refugio a nivel mundial.
Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos han sido históricamente un refugio seguro importante.
Sin embargo, el costo de los intereses solo para los bonos de Estados Unidos ha alcanzado un récord de 1,2 billones de dólares en 12 meses y superará los 1,3 billones de dólares para 2025.
Esto ha cambiado la mentalidad.
En los 4 meses posteriores al inicio de la reducción de tasas de interés, el rendimiento de los bonos a 10 años ha aumentado 115 puntos básicos.
Esta es la primera vez que ocurre una situación así en los últimos 40 años, incluyendo 11 ciclos de recortes.
¿Por qué?
El déficit de gasto de los Estados Unidos ha superado el control ( más de 1,8 billones de dólares ) hasta el punto de que el mercado de bonos está inundado de oferta.
Mientras tanto, la inflación ha vuelto a aumentar.
La inflación PCE subyacente y el título anual en el último mes superaron el umbral del 4,0%.
Además, incluso la inflación PCE subyacente y el título anual en los últimos 6 meses se encuentra en un 3,1%.
Cuando la inflación reduce el poder adquisitivo, el oro brilla aún más.
Cuando la inflación se recupera y el gasto deficitario obliga a los inversores a buscar refugio seguro en el oro, estamos presenciando una acción de precios HISTÓRICA.
El precio del oro ha alcanzado el nivel más alto de todos los tiempos en 50 meses, la mejor racha en 12 años.
Esta es la tercera cadena más larga después de la histórica cadena de aumento a finales de los años 1970.
Y mucho más.
La tensión geopolítica en Oriente Medio y entre Rusia y Ucrania sigue en aumento.
Esto ha atraído a más inversores en busca de refugio seguro a invertir en oro.
El índice de riesgo geopolítico sigue en niveles históricamente altos con múltiples picos desde 2022.
Totalizando todo, tenemos:
La fuerza relativa del oro
La crisis de deuda de Estados Unidos y un déficit de gasto de 1,8 billones de dólares
La inflación subyacente aumenta en los Estados Unidos
Compra de oro físico récord
Inestabilidad de la guerra comercial
Aumento de la tensión geopolítica
El oro casi nunca ha visto un contexto mejor que este.
Finalmente, no olvidemos la inminente crisis del techo de deuda en los Estados Unidos.
Como se ilustra a continuación, el techo de deuda de los Estados Unidos ha limitado la deuda total a más de 37 billones de dólares, según ZeroHedge.
En los próximos meses, nos enfrentaremos a la crisis del techo de deuda por primera vez desde 2023.
El miércoles, la Oficina de Presupuesto del Congreso de los Estados Unidos informó que Estados Unidos corre el riesgo de default tan pronto como en agosto de 2025.
Ellos dijeron que el riesgo de impago está aumentando si no hay un aumento del techo de la deuda. El año 2025 está establecido para convertirse en un año histórico en el mercado.
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La Fiebre del Oro Moderna
El precio del oro ha aumentado actualmente un +70% en 16 meses con una capitalización de mercado récord de 20,75 billones de dólares. De hecho, el oro tiene un valor MÁS ALTO de 1,25 billones de dólares en comparación con el VALOR TOTAL de los 10 activos más valiosos restantes. ¿Qué nos está diciendo el oro?
Es difícil creer que en octubre de 2023, el precio del oro ha caído a un mínimo de 1.820 dólares/onza. Esta semana, hemos visto el precio del oro superar los 3.100 dólares/onza por primera vez en la historia. El precio del oro ha aumentado +16% desde el inicio del año hasta ahora, mientras que el S&P 500 ha disminuido casi un 10% en comparación con su máximo histórico. Entonces, ¿qué nos está diciendo el precio del oro?
Primero, revisemos el tema del que hemos estado hablando durante más de 12 meses. La fuerza RELATIVA del oro es incomparable en los últimos 2 años. Incluso cuando el dólar estadounidense, el rendimiento de los bonos a 10 años y el S&P 500 aumentan, el oro sigue siendo superior. Esto no sucede en los mercados "normales".
El oro se puede valorar en USD y el oro es un activo que no genera beneficios. Si deseas comprar oro con USD, debes convertir a USD y el oro no genera intereses porque no tiene ganancias. Por lo tanto, un USD más fuerte y tasas de interés más altas harán que el oro baje de precio. Pero eso no ha sucedido. En realidad, la actividad de compra de oro físico ha aumentado drásticamente durante la guerra comercial, según ZeroHedge. La cantidad de oro importado por Estados Unidos alcanzó un récord de 30,4 mil millones de dólares en enero, marcando el segundo mes consecutivo de fuerte aumento. Esta cifra es el DOBLE de la cantidad registrada durante la pandemia de 2020. Una vez más, no es "normal".
La realidad es que el oro se ha convertido en el ÚNICO activo refugio a nivel mundial. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos han sido históricamente un refugio seguro importante. Sin embargo, el costo de los intereses solo para los bonos de Estados Unidos ha alcanzado un récord de 1,2 billones de dólares en 12 meses y superará los 1,3 billones de dólares para 2025. Esto ha cambiado la mentalidad.
En los 4 meses posteriores al inicio de la reducción de tasas de interés, el rendimiento de los bonos a 10 años ha aumentado 115 puntos básicos. Esta es la primera vez que ocurre una situación así en los últimos 40 años, incluyendo 11 ciclos de recortes. ¿Por qué? El déficit de gasto de los Estados Unidos ha superado el control ( más de 1,8 billones de dólares ) hasta el punto de que el mercado de bonos está inundado de oferta.
Mientras tanto, la inflación ha vuelto a aumentar. La inflación PCE subyacente y el título anual en el último mes superaron el umbral del 4,0%. Además, incluso la inflación PCE subyacente y el título anual en los últimos 6 meses se encuentra en un 3,1%. Cuando la inflación reduce el poder adquisitivo, el oro brilla aún más.
Cuando la inflación se recupera y el gasto deficitario obliga a los inversores a buscar refugio seguro en el oro, estamos presenciando una acción de precios HISTÓRICA. El precio del oro ha alcanzado el nivel más alto de todos los tiempos en 50 meses, la mejor racha en 12 años. Esta es la tercera cadena más larga después de la histórica cadena de aumento a finales de los años 1970.
Y mucho más. La tensión geopolítica en Oriente Medio y entre Rusia y Ucrania sigue en aumento. Esto ha atraído a más inversores en busca de refugio seguro a invertir en oro. El índice de riesgo geopolítico sigue en niveles históricamente altos con múltiples picos desde 2022.
Totalizando todo, tenemos:
El miércoles, la Oficina de Presupuesto del Congreso de los Estados Unidos informó que Estados Unidos corre el riesgo de default tan pronto como en agosto de 2025. Ellos dijeron que el riesgo de impago está aumentando si no hay un aumento del techo de la deuda. El año 2025 está establecido para convertirse en un año histórico en el mercado.