Investigación de Tendencias: La predicción optimista para ETH en el nuevo ciclo es de 10000 dólares, capturando oportunidades en el ecosistema ETH a largo plazo.
Desde que TrendResearch emitió su informe de investigación el 24 de abril de 2025, ETH ha subido de 1800 dólares a alrededor de 2400 dólares, con un aumento de aproximadamente el 30% en un mes. La previsión antes de la redacción del informe comenzó en 1450 dólares, y como un activo de escala de mil millones, es una rara oportunidad para que grandes capitales logren altos retornos a corto plazo. Las principales razones para ser firmemente alcistas en ese momento incluyen: ETH aún tiene datos financieros sólidos, y su posición como infraestructura fundamental de encriptación no ha cambiado; la enorme amplitud de ajuste desde el alto temporal (caída de más del 60% en 4 meses ); el tamaño de las posiciones en corto en el mercado de derivación es enorme, y después de que los volúmenes de trading más altos en el fondo suban a la zona de intercambio de soporte/resistencia importante, la continua disposición de TradFi y la gradual entrada de ETF. Actualmente, nuestra predicción para ETH es que, a largo plazo, podría superar los 5000 dólares, en un escenario optimista, si este ciclo BTC sube a más de 300k, ETH podría alcanzar los 10,000 dólares, y a largo plazo captura oportunidades relacionadas con el ecosistema de ETH.
Uno, previsión de valoración de ETH
Un contexto importante para la nueva valoración de ETH es la captura de la tendencia de fusión entre activos digitales clave y TradFi. Observamos que BTC, como el activo digital más importante, ha comenzado a ser incluido como un activo de reserva estratégica por varios estados de EE. UU. tras la aprobación del ETF Al Contado, convirtiéndose gradualmente en una expansión de activos en dólares y, en cierta medida, en un sustituto estratégico. Actualmente, ocupa el 6º lugar en la capitalización de mercado de activos globales, y el ETF Al Contado de BTC en EE. UU. gestiona aproximadamente 118.6 mil millones de dólares en activos, lo que representa alrededor del 6% de la capitalización total de Bitcoin. La tendencia de fusión entre los activos encriptados y TradFi no necesita más cuestionamientos. CZ declaró en una entrevista en Dubái en mayo que el precio de Bitcoin en este ciclo del mercado podría alcanzar entre 500,000 y 1,000,000 dólares.
ETH actualmente sigue poseyendo datos financieros sólidos, y su posición como infraestructura fundamental en la encriptación financiera no ha cambiado. El TVL total de DeFi de Ethereum es de aproximadamente 60 mil millones de dólares, lo que representa más del 53% del mercado global de DeFi, y la capitalización de mercado de las stablecoins es de 124 mil millones de dólares, que representa más del 50% de la capitalización total de stablecoins a nivel mundial. El AUM total del ETF de Ethereum es de 7.2 mil millones de dólares, y el fondo de mercado monetario tokenizado de BlackRock, BUIDL, tiene una inversión de aproximadamente 2.7 mil millones de dólares en el ecosistema de Ethereum, representando el 92% de sus activos totales.
ETH cayó rápidamente a alrededor de 1300 dólares después de alcanzar tres picos a 4000 dólares en 2024, con un ATH de más de 4800 dólares. Basado en los siguientes factores potenciales, predicen que el precio de ETH alcanzará los 5000 dólares en este ciclo:
l El inminente final de QT en EE. UU. y el comienzo adicional de recortes de tasas
l El nuevo presidente de la SEC podría traer avances en la tokenización en la cadena de ETH y avances en los proyectos de legislación relacionados con el staking.
La gestión y la reparación de la hoja de ruta de la Fundación ETH, manteniendo un cierto grado de innovación en infraestructura.
l Mantener un ecosistema financiero en cadena de crecimiento estable
Bajo pronósticos optimistas a largo plazo, se espera que ETH alcance los 10000 dólares en el nuevo ciclo, cumpliendo con las siguientes condiciones:
l BTC sube a más de 300k dólares
l ETH trae innovaciones en infraestructura brillantes que benefician a DeFi
l Las instituciones estadounidenses impulsan a ETH para convertirse en un importante lugar nativo para la tokenización de activos
l efecto demostrativo impulsa la tokenización de activos globales
Dos, tres proyectos ecológicos de ETH que no se pueden ignorar
1、UNI(Uniswap): el mayor protocolo DEX del mercado encriptación
Uniswap es el protocolo Dex más antiguo y grande del mercado de encriptación, con un TVL de 4.7 mil millones de dólares, un volumen de trading diario superior a 2 mil millones de dólares, y genera 900 millones de dólares en ingresos al año. UNI está completamente en circulación, con aproximadamente el 40% bloqueado para la gobernanza, y actualmente tiene una capitalización de mercado de 4 mil millones de dólares y un FDV de 6.6 mil millones.
Actualmente existe cierta desconexión entre el diseño de la economía de tokens de UNI y los ingresos del protocolo; los ingresos generados por el protocolo no se distribuyen automáticamente a los titulares de tokens de UNI. UNI actúa principalmente como un token de gobernanza, que se puede utilizar para controlar el uso del tesoro a través de votaciones, y puede tener un efecto positivo indirecto en el precio de UNI a través de propuestas de gobernanza, como en 2024, cuando la votación de DAO decidió recomprar 10 millones de UNI.
El desacoplamiento entre los ingresos del protocolo y los rendimientos de los tokens se debe principalmente a las preocupaciones sobre el riesgo de la regulación cualitativa de valores por parte de la SEC. Actualmente, en el proceso de regulación de criptomonedas en EE. UU. que se está flexibilizando y normalizando gradualmente, la distribución del protocolo de UNI podría tener posibilidades de actualización en el futuro.
Recientemente, los principales avances de Uniswap se encuentran en la expansión de Uniswap V4 y Unichain, así como en la activación preliminar del mecanismo de "interruptor de tarifas" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): el mayor protocolo de préstamo en el mercado de encriptación
AAVE es el protocolo de préstamos más grande del mercado de encriptación, con un TVL de 23 mil millones de dólares, generando 450 millones de dólares en ingresos al año, con un 100% de circulación de tokens, y una capitalización de mercado de 3.3 mil millones de dólares.
Al igual que con UNI, los ingresos del protocolo no tienen una relación de dividendos directa con AAVE, sino que influyen indirectamente a través de la gobernanza.
Recientemente, los principales avances de Aave se han dado en el desarrollo de Aave V4, la expansión cruzada del stablecoin nativo GHO, y el impulso del proyecto Horizon para explorar negocios de RWA.
3、ENA(Ethena): el protocolo de stablecoin sintético más grande del mercado de encriptación
Desde 2025 hasta ahora, el dólar sintético USDe de Ethena se ha convertido en el tercer activo vinculado al dólar en el mercado de encriptación, con un volumen de emisión solo superado por USDT y USDC, siendo USDe también la única moneda estable sintética entre ellos. En términos de rendimiento, Ethena también es un protocolo DeFi muy rentable, generando 315 millones de dólares en ingresos en un año. ENA tiene actualmente una capitalización de mercado de 2.18 mil millones de dólares y un FDV de 5.6 mil millones de dólares.
Recientemente, Ethena ha tenido avances comerciales integrales: Ethena se asociará con Securitize para lanzar la red blockchain "Converge", que tiene como objetivo conectar el TradFi y DeFi, planea lanzar un producto de stablecoin iUSDe dirigido a instituciones financieras tradicionales, integrará su stablecoin sUSDe en la aplicación de Telegram, y también está construyendo un ecosistema basado en su stablecoin sUSDe, que incluye un intercambio perpetuo y Al Contado Ethereal basado en su propia cadena de aplicaciones y un protocolo de opciones y productos estructurados en cadena Derive.
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Investigación de Tendencias: La predicción optimista para ETH en el nuevo ciclo es de 10000 dólares, capturando oportunidades en el ecosistema ETH a largo plazo.
Desde que TrendResearch emitió su informe de investigación el 24 de abril de 2025, ETH ha subido de 1800 dólares a alrededor de 2400 dólares, con un aumento de aproximadamente el 30% en un mes. La previsión antes de la redacción del informe comenzó en 1450 dólares, y como un activo de escala de mil millones, es una rara oportunidad para que grandes capitales logren altos retornos a corto plazo. Las principales razones para ser firmemente alcistas en ese momento incluyen: ETH aún tiene datos financieros sólidos, y su posición como infraestructura fundamental de encriptación no ha cambiado; la enorme amplitud de ajuste desde el alto temporal (caída de más del 60% en 4 meses ); el tamaño de las posiciones en corto en el mercado de derivación es enorme, y después de que los volúmenes de trading más altos en el fondo suban a la zona de intercambio de soporte/resistencia importante, la continua disposición de TradFi y la gradual entrada de ETF. Actualmente, nuestra predicción para ETH es que, a largo plazo, podría superar los 5000 dólares, en un escenario optimista, si este ciclo BTC sube a más de 300k, ETH podría alcanzar los 10,000 dólares, y a largo plazo captura oportunidades relacionadas con el ecosistema de ETH.
Uno, previsión de valoración de ETH
Un contexto importante para la nueva valoración de ETH es la captura de la tendencia de fusión entre activos digitales clave y TradFi. Observamos que BTC, como el activo digital más importante, ha comenzado a ser incluido como un activo de reserva estratégica por varios estados de EE. UU. tras la aprobación del ETF Al Contado, convirtiéndose gradualmente en una expansión de activos en dólares y, en cierta medida, en un sustituto estratégico. Actualmente, ocupa el 6º lugar en la capitalización de mercado de activos globales, y el ETF Al Contado de BTC en EE. UU. gestiona aproximadamente 118.6 mil millones de dólares en activos, lo que representa alrededor del 6% de la capitalización total de Bitcoin. La tendencia de fusión entre los activos encriptados y TradFi no necesita más cuestionamientos. CZ declaró en una entrevista en Dubái en mayo que el precio de Bitcoin en este ciclo del mercado podría alcanzar entre 500,000 y 1,000,000 dólares.
ETH actualmente sigue poseyendo datos financieros sólidos, y su posición como infraestructura fundamental en la encriptación financiera no ha cambiado. El TVL total de DeFi de Ethereum es de aproximadamente 60 mil millones de dólares, lo que representa más del 53% del mercado global de DeFi, y la capitalización de mercado de las stablecoins es de 124 mil millones de dólares, que representa más del 50% de la capitalización total de stablecoins a nivel mundial. El AUM total del ETF de Ethereum es de 7.2 mil millones de dólares, y el fondo de mercado monetario tokenizado de BlackRock, BUIDL, tiene una inversión de aproximadamente 2.7 mil millones de dólares en el ecosistema de Ethereum, representando el 92% de sus activos totales.
ETH cayó rápidamente a alrededor de 1300 dólares después de alcanzar tres picos a 4000 dólares en 2024, con un ATH de más de 4800 dólares. Basado en los siguientes factores potenciales, predicen que el precio de ETH alcanzará los 5000 dólares en este ciclo:
l El inminente final de QT en EE. UU. y el comienzo adicional de recortes de tasas
l El nuevo presidente de la SEC podría traer avances en la tokenización en la cadena de ETH y avances en los proyectos de legislación relacionados con el staking.
La gestión y la reparación de la hoja de ruta de la Fundación ETH, manteniendo un cierto grado de innovación en infraestructura.
l Mantener un ecosistema financiero en cadena de crecimiento estable
Bajo pronósticos optimistas a largo plazo, se espera que ETH alcance los 10000 dólares en el nuevo ciclo, cumpliendo con las siguientes condiciones:
l BTC sube a más de 300k dólares
l ETH trae innovaciones en infraestructura brillantes que benefician a DeFi
l Las instituciones estadounidenses impulsan a ETH para convertirse en un importante lugar nativo para la tokenización de activos
l efecto demostrativo impulsa la tokenización de activos globales
Dos, tres proyectos ecológicos de ETH que no se pueden ignorar
1、UNI(Uniswap): el mayor protocolo DEX del mercado encriptación
Uniswap es el protocolo Dex más antiguo y grande del mercado de encriptación, con un TVL de 4.7 mil millones de dólares, un volumen de trading diario superior a 2 mil millones de dólares, y genera 900 millones de dólares en ingresos al año. UNI está completamente en circulación, con aproximadamente el 40% bloqueado para la gobernanza, y actualmente tiene una capitalización de mercado de 4 mil millones de dólares y un FDV de 6.6 mil millones.
Actualmente existe cierta desconexión entre el diseño de la economía de tokens de UNI y los ingresos del protocolo; los ingresos generados por el protocolo no se distribuyen automáticamente a los titulares de tokens de UNI. UNI actúa principalmente como un token de gobernanza, que se puede utilizar para controlar el uso del tesoro a través de votaciones, y puede tener un efecto positivo indirecto en el precio de UNI a través de propuestas de gobernanza, como en 2024, cuando la votación de DAO decidió recomprar 10 millones de UNI.
El desacoplamiento entre los ingresos del protocolo y los rendimientos de los tokens se debe principalmente a las preocupaciones sobre el riesgo de la regulación cualitativa de valores por parte de la SEC. Actualmente, en el proceso de regulación de criptomonedas en EE. UU. que se está flexibilizando y normalizando gradualmente, la distribución del protocolo de UNI podría tener posibilidades de actualización en el futuro.
Recientemente, los principales avances de Uniswap se encuentran en la expansión de Uniswap V4 y Unichain, así como en la activación preliminar del mecanismo de "interruptor de tarifas" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): el mayor protocolo de préstamo en el mercado de encriptación
AAVE es el protocolo de préstamos más grande del mercado de encriptación, con un TVL de 23 mil millones de dólares, generando 450 millones de dólares en ingresos al año, con un 100% de circulación de tokens, y una capitalización de mercado de 3.3 mil millones de dólares.
Al igual que con UNI, los ingresos del protocolo no tienen una relación de dividendos directa con AAVE, sino que influyen indirectamente a través de la gobernanza.
Recientemente, los principales avances de Aave se han dado en el desarrollo de Aave V4, la expansión cruzada del stablecoin nativo GHO, y el impulso del proyecto Horizon para explorar negocios de RWA.
3、ENA(Ethena): el protocolo de stablecoin sintético más grande del mercado de encriptación
Desde 2025 hasta ahora, el dólar sintético USDe de Ethena se ha convertido en el tercer activo vinculado al dólar en el mercado de encriptación, con un volumen de emisión solo superado por USDT y USDC, siendo USDe también la única moneda estable sintética entre ellos. En términos de rendimiento, Ethena también es un protocolo DeFi muy rentable, generando 315 millones de dólares en ingresos en un año. ENA tiene actualmente una capitalización de mercado de 2.18 mil millones de dólares y un FDV de 5.6 mil millones de dólares.
Recientemente, Ethena ha tenido avances comerciales integrales: Ethena se asociará con Securitize para lanzar la red blockchain "Converge", que tiene como objetivo conectar el TradFi y DeFi, planea lanzar un producto de stablecoin iUSDe dirigido a instituciones financieras tradicionales, integrará su stablecoin sUSDe en la aplicación de Telegram, y también está construyendo un ecosistema basado en su stablecoin sUSDe, que incluye un intercambio perpetuo y Al Contado Ethereal basado en su propia cadena de aplicaciones y un protocolo de opciones y productos estructurados en cadena Derive.