Bitcoin supera 587 mil al cambiarse por el real brasileño: la locura de fondos ETF y los tres impulsores del mercado brasileño

Hasta el 27 de junio de 2025, los datos de Gate muestran que 1 BTC se intercambia por 587,674.25 reales brasileños (BRL), alcanzando el segundo nivel más alto del año. Esta tendencia de tipo de cambio está estrechamente relacionada con la fuerte apreciación del real brasileño, la continua entrada de fondos en ETF de Bitcoin y la expansión de las posiciones institucionales, delineando conjuntamente un nuevo panorama donde los mercados emergentes se entrelazan con los activos criptográficos.

##Real brasileño: ciclo de apreciación impulsado por políticas y productos

• La tasa de cambio alcanza un nuevo máximo de 8 meses: el dólar estadounidense frente al real brasileño (USD/BRL) cae a 5.4793, con una apreciación del 2.91% en el mes y un aumento del 0.41% en el año.
• Factores impulsores clave:
  • Reforma tributaria: El Congreso de Brasil eliminó el impuesto IOF sobre las entradas combinadas, reduciendo el costo de entrada de capital extranjero;
  • Alivio de la inflación: la tasa de inflación de junio cayó al 5.27% (por debajo de la expectativa del 5.31%), lo que alivia la presión sobre el banco central para aumentar las tasas.
  • Rebote en las exportaciones: el crecimiento de las exportaciones de productos agrícolas y la entrada de capital en el campo de petróleo de Sal, aumentan la demanda de reales.
• Ventajas de liquidez de Gate: la plataforma admite pagos instantáneos de Pix y transferencias bancarias, ofreciendo más de 3,600 pares de criptomonedas en BRL, proporcionando a los inversores brasileños un canal de intercambio de bajo fricción.

##ETF de Bitcoin: La entrada de fondos no protegidos reconfigura la estructura del mercado

• Flujo neto continuo durante 13 días: el 26 de junio, el flujo neto diario del ETF de Bitcoin al contado fue de 228 millones de dólares, de los cuales BlackRock IBIT ocupó 164 millones de dólares, superando un flujo total histórico de 52,156 millones de dólares.
• Validación de la confianza institucional: Un estudio de Glassnode y Avenir Group muestra que más del 80% de los fondos de ETF son posiciones largas puras sin cobertura, lo que indica una demanda de asignación a largo plazo de capital tradicional hacia Bitcoin.
• Correlación con el real: La proporción de inversores brasileños que poseen BTC indirectamente a través de ETF ha aumentado, los datos de Gate muestran que el volumen de transacciones BTC/BRL creció un 30% en el día pico de entradas de ETF, reflejando la sensible respuesta del mercado local a los movimientos de capital global.

##Fortalecimiento de atributos macro: la posición de Bitcoin como "nuevo activo refugio"

• Aumento de la correlación con activos tradicionales:
  • La correlación positiva con el S&P 500 y el oro ha aumentado, mientras que presenta una volatilidad inversa con el índice del dólar;
  • Por cada aumento de 1 billón de dólares en la oferta monetaria global, el precio de Bitcoin podría aumentar 13,861 dólares.
• Institucionalización del sistema de "acumulación de monedas" en las empresas:
  • La empresa que cotiza en Japón, Metaplanet, ha aumentado su tenencia a 1,234 BTC, alcanzando un total de 12,345 BTC, superando a Tesla;
  • La cantidad total de reservas de Bitcoin de empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial supera las 670,000, representando el 3.2% de la circulación.

##Mercado brasileño: un terreno fértil de regulación completa y aumento de usuarios

• La base de usuarios alcanza los 31.9 millones: representa el 14.58% de la población total de Brasil, se espera que los ingresos del mercado alcancen los 2 mil millones de dólares en 2025.
• Ventajas de localización de Gate:
  • Tarifa de depósito en moneda fiduciaria: soporte para recargas en BRL a través de múltiples canales como Pix, transferencia bancaria, etc.
  • Bajo costo de transacción: tasa de creador de mercado al contado 0.1%, tasa de tomador 0.2%;
  • Cumplimiento: Aunque no se ha obtenido la licencia local en Brasil, cumple con el marco de prevención de lavado de dinero de la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios).

##Perspectivas futuras: oportunidades estructurales en la volatilidad A corto plazo, la tasa de cambio BTC/BRL está influenciada por tres factores.

1. Bonificación de política del real: Si la inflación continúa en descenso, el banco central podría optar por reducir las tasas de interés, o debilitar la fuerza del tipo de cambio;
2. Continuidad de fondos ETF: si la presión de venta de las ballenas (como las empresas mineras chinas) se acelera, podría contrarrestar la compra institucional;
3. Cambios en la liquidez global: La expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal reforzará las propiedades de cobertura de Bitcoin.

El fortalecimiento del crédito soberano del real brasileño y la "digitalización del oro" del bitcoin están impulsando juntos a la mayor economía de América Latina hacia una nueva era de criptomonedas: cuando los bonos de alto rendimiento se encuentran con activos sin fronteras, la volatilidad en sí misma se convierte en la mejor señal de entrada.

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