El 26 de junio, Hong Kong publicó la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0", que presenta el marco "LEAP" y se compromete a construir a Hong Kong como un centro líder mundial de activos digitales.
Como resultado, en el mercado de Hong Kong, Guotai Junan International, como el primer corredor chino en Hong Kong que puede ofrecer servicios de transacciones relacionados con activos digitales de manera integral, vio su precio de acciones aumentar de 1.24 HKD a un máximo de 7.02 HKD durante los dos días de negociación del 25 y 26 de junio, cerrando finalmente en 3.54 HKD. Impulsado por Guotai Junan International, el índice de corredores chinos en Hong Kong se disparó un 11.75% en un solo día. Tianfeng International, parte de Tianfeng Securities, obtuvo una licencia de negociación de activos digitales, lo que también llevó a que su precio de acciones A alcanzara un límite de subida, mientras que Victory Securities, como el primer corredor en implementar el intercambio de criptomonedas, experimentó un aumento máximo en su precio de acciones del 160% en un solo día el 26. Los movimientos anómalos en el mercado de capitales reflejan las expectativas sobre el desarrollo de los negocios de los corredores en el campo de los activos digitales.
Y justo al día siguiente de la publicación de la declaración, se lanzó oficialmente el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente en Hong Kong. Según se informa, GF Securities (Hong Kong), como el primer corredor en emitir valores tokenizados en Hong Kong, ya ha lanzado el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente, el "GF Token". Sin embargo, este producto es un fondo de mercado monetario tokenizado emitido en privado, dirigido únicamente a inversores institucionales calificados.
El comercio de activos digitales en plataformas de correduría y los valores tokenizados pueden ser solo un punto de partida; en el futuro, es posible que más corredores tradicionales traigan más innovaciones al ámbito de las criptomonedas.
Nuevas oportunidades para los brókeres bajo el marco LEAP
El marco "LEAP" propuesto en la "Declaración 2.0" esboza un camino de desarrollo claro para el mercado de activos digitales de Hong Kong y abre un espacio de crecimiento empresarial sin precedentes para los corredores tradicionales. El impacto de esta declaración en los corredores radica en proporcionar un respaldo político claro, reducir las barreras de cumplimiento y señalar la dirección de la innovación empresarial.
Específicamente, la “L” (legal) enfatiza la perfección del marco regulatorio. Para las empresas de corretaje, esto significa que hay reglas más claras a seguir al involucrarse en transacciones de activos digitales, custodia, emisión y otros negocios.
"E" (ecología) tiene como objetivo construir un ecosistema que integre Web3 y las finanzas tradicionales. Las corredoras, como un nodo importante en el mercado financiero tradicional, serán profundamente integradas en este ecosistema. Esto no solo implica la adición de una sección de "comercio de criptomonedas", sino que también significa que las corredoras pueden participar en un ciclo de vida más amplio del activo digital, incluyendo, pero no limitado a, conectar a inversores tradicionales con activos digitales, proporcionar gestión patrimonial integral basada en activos tokenizados, ofrecer servicios de banca de inversión para proyectos de activos digitales, desarrollar productos financieros innovadores, entre otros.
"A" (activo digital) se centra en el desarrollo de activos nuevos como la tokenización. La declaración considera la tokenización de RWA como una industria clave, donde activos físicos como metales preciosos, energía verde y recibos de almacenamiento podrían ser reflejados en la cadena y posiblemente realizarse en el futuro en Hong Kong. En la pista de RWA, las corredoras pueden participar en la emisión y gestión de RWA, actuando como suscriptores, proporcionando servicios de consultoría relacionados, etc., lo que ayuda a optimizar la estructura de ingresos de las corredoras y abrir nuevos puntos de crecimiento de ganancias. El "GF Token" lanzado rápidamente por Guangfa Securities (Hong Kong) es un ejemplo. En el futuro, deberíamos poder ver más bonos tokenizados, participaciones en fondos, capital privado e incluso estructuras de derivados complejos liderados por corredoras, lo que enriquecerá enormemente su línea de productos y rango de servicios.
"P" (asociación) enfatiza la cooperación regional e internacional. Los corredores de Hong Kong podrían aprovechar esta oportunidad para colaborar con proveedores de servicios de activo digital y proveedores de tecnología líderes a nivel internacional, así como con proyectos globales en busca de vías de cumplimiento, lo que mejorará su competitividad e influencia en el mercado global de activos digitales.
De pérdidas a nuevas oportunidades traídas por las criptomonedas
En los últimos años, debido a la volatilidad económica global, la geopolítica y la disminución de la actividad en el mercado de valores de Hong Kong, las casas de bolsa de Hong Kong han enfrentado presión de crecimiento en sus negocios tradicionales de corretaje y suscripción.
Según los datos de la Bolsa de Valores y el Servicio de Liquidación de Hong Kong, alrededor de 37 corredoras han dejado de operar en 2024. Además, los datos de los últimos tres años muestran que el número de corredoras en Hong Kong ha disminuido año tras año. La barrera de entrada para solicitar licencias financieras en Hong Kong es relativamente baja, lo que ha dado lugar a una gran cantidad de corredoras pequeñas y medianas, con una competencia homogénea muy intensa. En los últimos años, el mercado de acciones de Hong Kong ha mostrado una tendencia a la baja, lo que ha agravado aún más la presión operativa sobre las corredoras. Algunas corredoras pequeñas y medianas tienen un desempeño deficiente y enfrentan una gran presión para sobrevivir.
Y esta vez, la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" podría traer nuevas oportunidades para el desarrollo de las corredurías. Según el sitio web de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, hasta el 26 de junio, un total de 41 instituciones han completado la actualización de la licencia número 1, es decir, están a punto de actualizar la licencia de negociación de valores existente para poder ofrecer servicios de negociación de activos virtuales, siendo la gran mayoría corredurías, incluyendo Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International de Tianfeng Securities, y Hafu Securities de Dongfang Wealth, entre otros.
Recientemente, 37 instituciones obtuvieron la aprobación para actualizar a la licencia número 4, que es la consultoría de inversión en activos virtuales, proporcionando asesoramiento profesional sobre activos digitales, incluyendo China Thai International Securities y Ping An Securities Hong Kong; 40 instituciones de gestión de activos obtuvieron la aprobación para actualizar a la licencia número 9, que es la gestión de activos virtuales, gestionando fondos en los que los activos virtuales representan más del 10%.
Con la implementación del marco "LEAP" y la profundización de las prácticas de las corredurías, se espera que el mercado de Hong Kong experimente una ola de innovación financiera liderada por las corredurías, y el "GF Token" podría ser solo el comienzo. Emergerán más tipos de bonos tokenizados, fondos, REITs, e incluso IPOs. Las corredurías también aprovecharán su capacidad de estructuración y red de distribución para convertirse en emisores y creadores de mercado clave.
Mirando hacia el futuro, las corredoras pueden combinar contratos inteligentes para desarrollar certificados de rendimiento estructurados más complejos, derivados vinculados al rendimiento de activos digitales, productos de estrategias de inversión automatizadas, entre otros. También se logrará una experiencia de intercambio y transacción sin problemas de "moneda fiduciaria - stablecoin - criptomoneda - valores tradicionales". Las corredoras pueden ofrecer servicios de apalancamiento como financiamiento y préstamo de valores, basándose en los activos digitales que los clientes tienen como colateral, integrando gestión integral de riqueza y soluciones de asignación de activos de activos digitales, etc.
Sin embargo, la llegada de la "primavera" no es un proceso instantáneo. La declaración proporciona un suelo fértil y una dirección clara, pero la verdadera cosecha requiere que los corredores se enfoquen continuamente en la innovación tecnológica, el cumplimiento de las regulaciones, la educación del cliente y el diseño de productos. Los desafíos siempre están presentes y la competencia es lo suficientemente intensa; para los corredores, en la pista de los activos digitales, no solo enfrentan la competencia entre corredores, sino también la competencia de los intercambios de cumplimiento del mismo sector.
Para la industria de las criptomonedas, la activa entrada de los corredores sin duda ha construido un puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, facilitando el flujo de capital entre los productos financieros tradicionales y las monedas virtuales.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿La primavera de los corredores en la era 2.0 de los activos digitales en Hong Kong?
El 26 de junio, Hong Kong publicó la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0", que presenta el marco "LEAP" y se compromete a construir a Hong Kong como un centro líder mundial de activos digitales.
Como resultado, en el mercado de Hong Kong, Guotai Junan International, como el primer corredor chino en Hong Kong que puede ofrecer servicios de transacciones relacionados con activos digitales de manera integral, vio su precio de acciones aumentar de 1.24 HKD a un máximo de 7.02 HKD durante los dos días de negociación del 25 y 26 de junio, cerrando finalmente en 3.54 HKD. Impulsado por Guotai Junan International, el índice de corredores chinos en Hong Kong se disparó un 11.75% en un solo día. Tianfeng International, parte de Tianfeng Securities, obtuvo una licencia de negociación de activos digitales, lo que también llevó a que su precio de acciones A alcanzara un límite de subida, mientras que Victory Securities, como el primer corredor en implementar el intercambio de criptomonedas, experimentó un aumento máximo en su precio de acciones del 160% en un solo día el 26. Los movimientos anómalos en el mercado de capitales reflejan las expectativas sobre el desarrollo de los negocios de los corredores en el campo de los activos digitales.
Y justo al día siguiente de la publicación de la declaración, se lanzó oficialmente el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente en Hong Kong. Según se informa, GF Securities (Hong Kong), como el primer corredor en emitir valores tokenizados en Hong Kong, ya ha lanzado el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente, el "GF Token". Sin embargo, este producto es un fondo de mercado monetario tokenizado emitido en privado, dirigido únicamente a inversores institucionales calificados.
El comercio de activos digitales en plataformas de correduría y los valores tokenizados pueden ser solo un punto de partida; en el futuro, es posible que más corredores tradicionales traigan más innovaciones al ámbito de las criptomonedas.
Nuevas oportunidades para los brókeres bajo el marco LEAP
El marco "LEAP" propuesto en la "Declaración 2.0" esboza un camino de desarrollo claro para el mercado de activos digitales de Hong Kong y abre un espacio de crecimiento empresarial sin precedentes para los corredores tradicionales. El impacto de esta declaración en los corredores radica en proporcionar un respaldo político claro, reducir las barreras de cumplimiento y señalar la dirección de la innovación empresarial.
Específicamente, la “L” (legal) enfatiza la perfección del marco regulatorio. Para las empresas de corretaje, esto significa que hay reglas más claras a seguir al involucrarse en transacciones de activos digitales, custodia, emisión y otros negocios.
"E" (ecología) tiene como objetivo construir un ecosistema que integre Web3 y las finanzas tradicionales. Las corredoras, como un nodo importante en el mercado financiero tradicional, serán profundamente integradas en este ecosistema. Esto no solo implica la adición de una sección de "comercio de criptomonedas", sino que también significa que las corredoras pueden participar en un ciclo de vida más amplio del activo digital, incluyendo, pero no limitado a, conectar a inversores tradicionales con activos digitales, proporcionar gestión patrimonial integral basada en activos tokenizados, ofrecer servicios de banca de inversión para proyectos de activos digitales, desarrollar productos financieros innovadores, entre otros.
"A" (activo digital) se centra en el desarrollo de activos nuevos como la tokenización. La declaración considera la tokenización de RWA como una industria clave, donde activos físicos como metales preciosos, energía verde y recibos de almacenamiento podrían ser reflejados en la cadena y posiblemente realizarse en el futuro en Hong Kong. En la pista de RWA, las corredoras pueden participar en la emisión y gestión de RWA, actuando como suscriptores, proporcionando servicios de consultoría relacionados, etc., lo que ayuda a optimizar la estructura de ingresos de las corredoras y abrir nuevos puntos de crecimiento de ganancias. El "GF Token" lanzado rápidamente por Guangfa Securities (Hong Kong) es un ejemplo. En el futuro, deberíamos poder ver más bonos tokenizados, participaciones en fondos, capital privado e incluso estructuras de derivados complejos liderados por corredoras, lo que enriquecerá enormemente su línea de productos y rango de servicios.
"P" (asociación) enfatiza la cooperación regional e internacional. Los corredores de Hong Kong podrían aprovechar esta oportunidad para colaborar con proveedores de servicios de activo digital y proveedores de tecnología líderes a nivel internacional, así como con proyectos globales en busca de vías de cumplimiento, lo que mejorará su competitividad e influencia en el mercado global de activos digitales.
De pérdidas a nuevas oportunidades traídas por las criptomonedas
En los últimos años, debido a la volatilidad económica global, la geopolítica y la disminución de la actividad en el mercado de valores de Hong Kong, las casas de bolsa de Hong Kong han enfrentado presión de crecimiento en sus negocios tradicionales de corretaje y suscripción.
Según los datos de la Bolsa de Valores y el Servicio de Liquidación de Hong Kong, alrededor de 37 corredoras han dejado de operar en 2024. Además, los datos de los últimos tres años muestran que el número de corredoras en Hong Kong ha disminuido año tras año. La barrera de entrada para solicitar licencias financieras en Hong Kong es relativamente baja, lo que ha dado lugar a una gran cantidad de corredoras pequeñas y medianas, con una competencia homogénea muy intensa. En los últimos años, el mercado de acciones de Hong Kong ha mostrado una tendencia a la baja, lo que ha agravado aún más la presión operativa sobre las corredoras. Algunas corredoras pequeñas y medianas tienen un desempeño deficiente y enfrentan una gran presión para sobrevivir.
Y esta vez, la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" podría traer nuevas oportunidades para el desarrollo de las corredurías. Según el sitio web de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, hasta el 26 de junio, un total de 41 instituciones han completado la actualización de la licencia número 1, es decir, están a punto de actualizar la licencia de negociación de valores existente para poder ofrecer servicios de negociación de activos virtuales, siendo la gran mayoría corredurías, incluyendo Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International de Tianfeng Securities, y Hafu Securities de Dongfang Wealth, entre otros.
Recientemente, 37 instituciones obtuvieron la aprobación para actualizar a la licencia número 4, que es la consultoría de inversión en activos virtuales, proporcionando asesoramiento profesional sobre activos digitales, incluyendo China Thai International Securities y Ping An Securities Hong Kong; 40 instituciones de gestión de activos obtuvieron la aprobación para actualizar a la licencia número 9, que es la gestión de activos virtuales, gestionando fondos en los que los activos virtuales representan más del 10%.
Con la implementación del marco "LEAP" y la profundización de las prácticas de las corredurías, se espera que el mercado de Hong Kong experimente una ola de innovación financiera liderada por las corredurías, y el "GF Token" podría ser solo el comienzo. Emergerán más tipos de bonos tokenizados, fondos, REITs, e incluso IPOs. Las corredurías también aprovecharán su capacidad de estructuración y red de distribución para convertirse en emisores y creadores de mercado clave.
Mirando hacia el futuro, las corredoras pueden combinar contratos inteligentes para desarrollar certificados de rendimiento estructurados más complejos, derivados vinculados al rendimiento de activos digitales, productos de estrategias de inversión automatizadas, entre otros. También se logrará una experiencia de intercambio y transacción sin problemas de "moneda fiduciaria - stablecoin - criptomoneda - valores tradicionales". Las corredoras pueden ofrecer servicios de apalancamiento como financiamiento y préstamo de valores, basándose en los activos digitales que los clientes tienen como colateral, integrando gestión integral de riqueza y soluciones de asignación de activos de activos digitales, etc.
Sin embargo, la llegada de la "primavera" no es un proceso instantáneo. La declaración proporciona un suelo fértil y una dirección clara, pero la verdadera cosecha requiere que los corredores se enfoquen continuamente en la innovación tecnológica, el cumplimiento de las regulaciones, la educación del cliente y el diseño de productos. Los desafíos siempre están presentes y la competencia es lo suficientemente intensa; para los corredores, en la pista de los activos digitales, no solo enfrentan la competencia entre corredores, sino también la competencia de los intercambios de cumplimiento del mismo sector.
Para la industria de las criptomonedas, la activa entrada de los corredores sin duda ha construido un puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, facilitando el flujo de capital entre los productos financieros tradicionales y las monedas virtuales.