Dinámicas de la industria DeFi: Innovaciones tecnológicas subyacentes y nuevas iniciativas de proyectos consolidados
La capa de ejecución de Ethereum podría experimentar cambios significativos
Recientemente, el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, propuso una sugerencia interesante: considerar el uso de la arquitectura RISC-V como una solución de capa de ejecución a largo plazo en lugar del EVM existente. Esta propuesta tiene como objetivo abordar la demanda masiva de computación que podría enfrentarse en el futuro, superando los cuellos de botella de rendimiento actuales bajo el marco del EVM.
Es importante destacar que este cambio solo afecta al motor de ejecución subyacente y no tendrá impacto en el modelo de cuentas de Ethereum ni en la forma en que se llaman los contratos. Para los usuarios y desarrolladores comunes, la forma de interactuar con los contratos inteligentes permanecerá sin cambios.
RISC-V, como un modelo de computación general y eficiente, cuenta con un ecosistema de hardware y software maduro. Elegir RISC-V promete resolver las dificultades de verificación o las dependencias de hardware especiales que podría enfrentar la capa de ejecución en el futuro. Sin embargo, este cambio no es pequeño y su implementación real podría tardar varios años.
Ethena elige el nuevo blockchain de desarrollo del ecosistema Arbitrum
Converge anunció que eligió el ecosistema Arbitrum para desarrollar su nuevo proyecto de cadena pública. Esta decisión fue inesperada, ya que ya hay varios competidores fuertes como Unichain y Base en el campamento de OP Superchain.
Arbitrum Orbit y OP Superchain, aunque ambos son soluciones de escalado basadas en L2, presentan diferencias en su filosofía de diseño:
Orbit permite a los desarrolladores crear cadenas de Rollup o AnyTrust dedicadas, que pueden anclarse directamente a Ethereum como L2, o anclarse a Arbitrum como L3.
OP Superchain se dedica a construir una red compuesta por múltiples L2 paralelas, estas L2 (conocidas como OP Chains) están construidas sobre una biblioteca de código estándar compartida llamada OP Stack.
En resumen, Orbit tiende a escalar verticalmente, mientras que Superchain se centra en escalar horizontalmente. En términos de modularidad y flexibilidad, ambos adoptan estrategias diferentes.
Análisis de la situación de la minería de liquidez de Unichain
La última ronda de actividades de minería de liquidez de Unichain ofrece rendimientos considerables, pero plantea mayores requisitos para los participantes. En comparación con versiones anteriores, el umbral y la dificultad de esta actividad han aumentado. Actualmente, el grupo principal de participantes sigue siendo principalmente mineros experimentados, mientras que la participación de novatos y entusiastas de memes es relativamente baja.
Este diseño, aunque beneficia a los mineros veteranos, también puede limitar la difusión adicional de las Finanzas descentralizadas. El actual modelo de minería de liquidez parece difícil de atraer a nuevos usuarios, lo que representa un desafío para la expansión del ecosistema DeFi.
La stablecoin Ripple RLUSD entra en las plataformas de Finanzas descentralizadas
RLUSD ha logrado recientemente entrar en múltiples protocolos principales de Finanzas descentralizadas:
Aave ha incorporado RLUSD en su versión V3
Curve Pool ha desplegado 53 millones de dólares en liquidez para RLUSD
El mercado de las stablecoins ha mantenido su popularidad este año, encontrando nuevas perspectivas de desarrollo en cada ciclo de mercado. Desde las primeras stablecoins algorítmicas hasta la participación de grandes instituciones en el actual entorno regulatorio, el sector de las stablecoins sigue manteniendo una vitalidad innovadora.
Optimism lanza la actividad SuperStacks
Optimism lanzó una actividad llamada SuperStacks para calentar las funciones de interoperabilidad de Superchain que se lanzarán próximamente:
Fecha de la actividad: del 16 de abril de 2025 al 30 de junio.
Animar a los usuarios a participar en actividades de Finanzas descentralizadas en Superchain para ganar puntos XP.
Cada protocolo puede superponer medidas de incentivos adicionales
La autoridad ha declarado que esto es un experimento social y no habrá airdrop.
Los usuarios interesados en Superchain pueden considerar participar, por ejemplo, minando en Unichain mientras obtienen puntos XP. Sin embargo, no se recomienda aumentar artificialmente el volumen por esto. La interoperabilidad de Superchain ha sido un foco de atención en la industria, y las transformaciones que podrían traer una vez que se lance oficialmente son dignas de expectativa.
BalancerV3 llega a Avalanche
BalancerV3 recientemente se lanzó en la red Avalanche y presentó un programa de incentivos de $AVAX. Aunque el esquema de recompensas es bastante atractivo, la escala general es limitada. Como un antiguo proyecto de Finanzas descentralizadas que no ha logrado convertirse en un líder de la industria como Uniswap o Aave, Balancer enfrenta graves desafíos para su supervivencia. Actualmente, el proyecto está colaborando activamente con el ecosistema y actualizando continuamente para buscar nuevas oportunidades en la futura explosión del mercado en la cadena.
Circle lanza la red CPN
Circle ha lanzado una nueva red llamada CPN, destinada a crear un marco regulado, sin fisuras y programable que agregue instituciones financieras. Esta red planea coordinar los negocios de pagos globales a través de monedas fiduciarias, USDC y otras stablecoins de pago.
El objetivo de diseño de la red CPN es superar los numerosos obstáculos que enfrentan las monedas estables en el ámbito de los pagos convencionales, como la falta de claridad en los requisitos de cumplimiento, la complejidad técnica y la seguridad del almacenamiento del dinero digital.
La red se centra en resolver el problema de los pagos transfronterizos, con la esperanza de reemplazar los métodos de pago tradicionales que son lentos y costosos. Al mismo tiempo, CPN también ofrece programabilidad, lo que podría impulsar una mayor adopción de la tecnología blockchain. Si en el futuro cada país puede emitir monedas estables en la cadena, la estructura de la industria de pagos cambiará drásticamente.
La competencia por los puentes entre cadenas se ha intensificado
GMX elige LayerZero como su puente de mensajería para el plan de expansión multichain.
a16z crypto invirtió 55 millones de dólares en la compra de tokens LayerZero y los bloqueó durante tres años.
Wormhole publica su hoja de ruta de desarrollo futuro
Los puentes entre cadenas, como una necesidad fundamental, están experimentando una competencia cada vez más intensa. La mayoría de los modelos de negocio de los proyectos aún dependen principalmente de los ingresos por tarifas, lo que podría llevar a una disminución continua de los costos, lo cual es beneficioso para los usuarios. Sin embargo, desde la perspectiva de la integración de protocolos, la estabilidad y la seguridad siguen siendo las principales prioridades.
Considerando que estos proyectos tienen una valoración generalmente alta, enfrentan desafíos en el diseño de modelos económicos. Desde este punto de vista, desarrollar de manera independiente una cadena pública dedicada o integrar un mecanismo de puente cruzado en el modelo de token de una cadena PoS podría ser una solución más viable.
Spark expansión en el campo de inversiones
Spark (proyecto de MakerDAO) ha desplegado por primera vez 50 millones de dólares en el sector de bonos no estadounidenses, eligiendo la plataforma Maple para invertir. Cabe destacar que esta inversión tiene un límite de 100 millones de dólares.
Maple es una plataforma enfocada en préstamos sin colateral tanto en cadena como fuera de cadena, cuyos productos principales incluyen Maple Finance y la plataforma de derivados Syrup. Sus características clave son:
Maple está principalmente dirigido a inversores calificados y clientes institucionales.
Syrup amplía el rango de depósitos de usuarios en la cadena a través de SyrupUSDC
En el ecosistema de Maple, los representantes de los fondos (Pool DeleGates) desempeñan un papel clave. Estos suelen ser instituciones o empresas de negociación de buena reputación, responsables de gestionar los fondos de préstamo, evaluar la solvencia de los prestatarios, establecer los términos de los préstamos, supervisar la ejecución de los préstamos y manejar los casos de incumplimiento.
Aunque Maple no fue popular en el último ciclo del mercado, la razón principal es que su modelo de negocio implica absorber depósitos en la cadena y luego otorgar préstamos no garantizados a clientes fuera de la cadena de manera centralizada. Sin embargo, con el cambio en el entorno regulatorio y en la mentalidad de los usuarios, este modelo ha comenzado a ser reconocido. A pesar de esto, elegir desplegar fondos en Maple sigue siendo considerado una decisión relativamente de alto riesgo.
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Frente a la innovación en el ecosistema DeFi: transformación de la capa de ejecución de Ethereum y desarrollo de la nueva cadena pública de Arbitrum
Dinámicas de la industria DeFi: Innovaciones tecnológicas subyacentes y nuevas iniciativas de proyectos consolidados
La capa de ejecución de Ethereum podría experimentar cambios significativos
Recientemente, el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, propuso una sugerencia interesante: considerar el uso de la arquitectura RISC-V como una solución de capa de ejecución a largo plazo en lugar del EVM existente. Esta propuesta tiene como objetivo abordar la demanda masiva de computación que podría enfrentarse en el futuro, superando los cuellos de botella de rendimiento actuales bajo el marco del EVM.
Es importante destacar que este cambio solo afecta al motor de ejecución subyacente y no tendrá impacto en el modelo de cuentas de Ethereum ni en la forma en que se llaman los contratos. Para los usuarios y desarrolladores comunes, la forma de interactuar con los contratos inteligentes permanecerá sin cambios.
RISC-V, como un modelo de computación general y eficiente, cuenta con un ecosistema de hardware y software maduro. Elegir RISC-V promete resolver las dificultades de verificación o las dependencias de hardware especiales que podría enfrentar la capa de ejecución en el futuro. Sin embargo, este cambio no es pequeño y su implementación real podría tardar varios años.
Ethena elige el nuevo blockchain de desarrollo del ecosistema Arbitrum
Converge anunció que eligió el ecosistema Arbitrum para desarrollar su nuevo proyecto de cadena pública. Esta decisión fue inesperada, ya que ya hay varios competidores fuertes como Unichain y Base en el campamento de OP Superchain.
Arbitrum Orbit y OP Superchain, aunque ambos son soluciones de escalado basadas en L2, presentan diferencias en su filosofía de diseño:
En resumen, Orbit tiende a escalar verticalmente, mientras que Superchain se centra en escalar horizontalmente. En términos de modularidad y flexibilidad, ambos adoptan estrategias diferentes.
Análisis de la situación de la minería de liquidez de Unichain
La última ronda de actividades de minería de liquidez de Unichain ofrece rendimientos considerables, pero plantea mayores requisitos para los participantes. En comparación con versiones anteriores, el umbral y la dificultad de esta actividad han aumentado. Actualmente, el grupo principal de participantes sigue siendo principalmente mineros experimentados, mientras que la participación de novatos y entusiastas de memes es relativamente baja.
Este diseño, aunque beneficia a los mineros veteranos, también puede limitar la difusión adicional de las Finanzas descentralizadas. El actual modelo de minería de liquidez parece difícil de atraer a nuevos usuarios, lo que representa un desafío para la expansión del ecosistema DeFi.
La stablecoin Ripple RLUSD entra en las plataformas de Finanzas descentralizadas
RLUSD ha logrado recientemente entrar en múltiples protocolos principales de Finanzas descentralizadas:
El mercado de las stablecoins ha mantenido su popularidad este año, encontrando nuevas perspectivas de desarrollo en cada ciclo de mercado. Desde las primeras stablecoins algorítmicas hasta la participación de grandes instituciones en el actual entorno regulatorio, el sector de las stablecoins sigue manteniendo una vitalidad innovadora.
Optimism lanza la actividad SuperStacks
Optimism lanzó una actividad llamada SuperStacks para calentar las funciones de interoperabilidad de Superchain que se lanzarán próximamente:
Los usuarios interesados en Superchain pueden considerar participar, por ejemplo, minando en Unichain mientras obtienen puntos XP. Sin embargo, no se recomienda aumentar artificialmente el volumen por esto. La interoperabilidad de Superchain ha sido un foco de atención en la industria, y las transformaciones que podrían traer una vez que se lance oficialmente son dignas de expectativa.
BalancerV3 llega a Avalanche
BalancerV3 recientemente se lanzó en la red Avalanche y presentó un programa de incentivos de $AVAX. Aunque el esquema de recompensas es bastante atractivo, la escala general es limitada. Como un antiguo proyecto de Finanzas descentralizadas que no ha logrado convertirse en un líder de la industria como Uniswap o Aave, Balancer enfrenta graves desafíos para su supervivencia. Actualmente, el proyecto está colaborando activamente con el ecosistema y actualizando continuamente para buscar nuevas oportunidades en la futura explosión del mercado en la cadena.
Circle lanza la red CPN
Circle ha lanzado una nueva red llamada CPN, destinada a crear un marco regulado, sin fisuras y programable que agregue instituciones financieras. Esta red planea coordinar los negocios de pagos globales a través de monedas fiduciarias, USDC y otras stablecoins de pago.
El objetivo de diseño de la red CPN es superar los numerosos obstáculos que enfrentan las monedas estables en el ámbito de los pagos convencionales, como la falta de claridad en los requisitos de cumplimiento, la complejidad técnica y la seguridad del almacenamiento del dinero digital.
La red se centra en resolver el problema de los pagos transfronterizos, con la esperanza de reemplazar los métodos de pago tradicionales que son lentos y costosos. Al mismo tiempo, CPN también ofrece programabilidad, lo que podría impulsar una mayor adopción de la tecnología blockchain. Si en el futuro cada país puede emitir monedas estables en la cadena, la estructura de la industria de pagos cambiará drásticamente.
La competencia por los puentes entre cadenas se ha intensificado
Los puentes entre cadenas, como una necesidad fundamental, están experimentando una competencia cada vez más intensa. La mayoría de los modelos de negocio de los proyectos aún dependen principalmente de los ingresos por tarifas, lo que podría llevar a una disminución continua de los costos, lo cual es beneficioso para los usuarios. Sin embargo, desde la perspectiva de la integración de protocolos, la estabilidad y la seguridad siguen siendo las principales prioridades.
Considerando que estos proyectos tienen una valoración generalmente alta, enfrentan desafíos en el diseño de modelos económicos. Desde este punto de vista, desarrollar de manera independiente una cadena pública dedicada o integrar un mecanismo de puente cruzado en el modelo de token de una cadena PoS podría ser una solución más viable.
Spark expansión en el campo de inversiones
Spark (proyecto de MakerDAO) ha desplegado por primera vez 50 millones de dólares en el sector de bonos no estadounidenses, eligiendo la plataforma Maple para invertir. Cabe destacar que esta inversión tiene un límite de 100 millones de dólares.
Maple es una plataforma enfocada en préstamos sin colateral tanto en cadena como fuera de cadena, cuyos productos principales incluyen Maple Finance y la plataforma de derivados Syrup. Sus características clave son:
En el ecosistema de Maple, los representantes de los fondos (Pool DeleGates) desempeñan un papel clave. Estos suelen ser instituciones o empresas de negociación de buena reputación, responsables de gestionar los fondos de préstamo, evaluar la solvencia de los prestatarios, establecer los términos de los préstamos, supervisar la ejecución de los préstamos y manejar los casos de incumplimiento.
Aunque Maple no fue popular en el último ciclo del mercado, la razón principal es que su modelo de negocio implica absorber depósitos en la cadena y luego otorgar préstamos no garantizados a clientes fuera de la cadena de manera centralizada. Sin embargo, con el cambio en el entorno regulatorio y en la mentalidad de los usuarios, este modelo ha comenzado a ser reconocido. A pesar de esto, elegir desplegar fondos en Maple sigue siendo considerado una decisión relativamente de alto riesgo.