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El mundo de las finanzas está en plena transformación mientras los bancos centrales de todo el mundo aceleran la exploración y creación de CBDCs (Monedas Digitales de Banco Central).
El proceso que comenzó como una exploración algo tentativa de soluciones digitales se ha convertido en una carrera total por actualizar las infraestructuras monetarias entre diversas naciones globales.
Más de 100 países están actualmente estudiando o probando sus monedas digitales.
La revolución de las CBDC toma forma
Las CBDCs son más bien una revisión de lo que debería ser el dinero.
A diferencia de las criptomonedas alternativas como Bitcoin o Ethereum, las CBDC son equivalentes en línea de una moneda nacional, dado el valor equivalente de los billetes emitidos por el gobierno.
Aún así, tienen la estabilidad y el apoyo del efectivo clásico combinados con la eficiencia y creatividad de la moneda digital.
La motivación hacia el desarrollo de las CBDC nunca ha sido tan alta como ahora.
Según las últimas cifras proporcionadas por el Banco de Pagos Internacionales, entre los bancos centrales, el 93% ya está trabajando en CBDCs, y muchos han cambiado el enfoque hacia programas piloto reales y diseños de políticas.
La adopción actual indica que el mundo ha reconocido que las monedas digitales no son solo una tecnología experimental, sino una infraestructura necesaria en el futuro de las finanzas.
¿Quién está ocupando el asiento delantero en las CBDC globales?
China se ha convertido en el líder en la implementación de CBDC DCEP ( Pago Electrónico de Monedas Digitales ) o el yuan digital.
China ya ha realizado transacciones de yuan digital por miles de millones de dólares a través de enormes programas piloto en grandes ciudades como Shenzhen, Beijing y Shanghái, mostrando la viabilidad práctica de los CBDC minoristas a gran escala.
El Banco Central Europeo ha sido minucioso en su metodología en el proyecto del euro digital, involucrando investigaciones y consultas con las partes interesadas.
Proteger la privacidad y vivir en armonía con el efectivo son de primaria importancia en el diseño, destacado por los funcionarios del BCE debido al actual problema de que las personas temen que el banco central podría espiarlos y quedar excluidos financieramente.
La Reserva Federal de los Estados Unidos ha sido cautelosa y se ha concentrado en la investigación y la cooperación internacional en lugar de apresurarse a hacer algo.
Los funcionarios de la Reserva Federal dicen que están menos preocupados por ser el primer país en distribuir CBDC y más interesados en obtener el diseño correcto, teniendo en cuenta las consecuencias globales del dólar digital.
El Banco de Inglaterra sigue explorando esa idea más a fondo a través de extensos documentos de investigación y consultas con el público.
El Banco de Japón ya ha realizado experimentos de prueba de concepto con funciones de CBDC de nivel inferior y pruebas de estabilidad del sistema.
Arquitectura técnica y diseño de consideración
Las decisiones técnicas y de políticas relacionadas con el desarrollo de la CBDC son bastante complejas y determinarán el futuro del dinero digital.
Los bancos centrales deben equilibrar prioridades establecidas: privacidad y transparencia, innovación y estabilidad, e inclusión financiera y seguridad.
Una decisión sobre las CBDC mayoristas frente a las minoristas es una elección de diseño básica.
El CBDC mayorista está destinado a pagos interbancarios y transacciones de alto valor, dando la posibilidad de transformar los sistemas de liquidación y los pagos transfronterizos.
La disponibilidad de las CBDC minoristas para los consumidores y las empresas puede cambiar la forma en que las personas realizan transacciones cotidianas y la transmisión de la política monetaria.
La protección de la privacidad es un aspecto crítico del diseño de la CBDC.
Aunque los bancos centrales han entendido que la privacidad es esencial, también han tomado nota de la necesidad regulatoria en la lucha contra el blanqueo de capitales (blanqueo de capitales) y la financiación del terrorismo.
Un equilibrio tan delicado entre encontrar el equilibrio adecuado necesita soluciones técnicas avanzadas, como los ZKPs (pruebas de conocimiento cero) y técnicas de privacidad diferencial.
La funcionalidad cuando no está en línea es otro factor importante, que garantizaría que las monedas digitales puedan usarse incluso cuando no están conectadas a la red o cuando hay baja conectividad.
Esto sería necesario para facilitar la accesibilidad universal del efectivo físico.
Implicación política y económica
Las CBDC tienen graves implicaciones para la efectividad de la política monetaria y la estabilidad financiera.
Existe la posibilidad de que los bancos centrales obtengan una mayor comprensión del flujo de dinero y la economía, y estén en una mejor posición para reaccionar a los choques económicos y a la intervención dirigida.
La desintermediación de los bancos comerciales es un problema significativo en el diseño de las CBDC.
Si los consumidores poseen directamente moneda digital con los bancos centrales, los bancos tradicionales pueden perder depósitos y tener dificultades en sus operaciones de préstamo.
Algunos métodos posibles que los bancos centrales están considerando para contrarrestar este riesgo son las tasas de interés y las restricciones de tenencia.
La implementación de DCC puede revolucionar los pagos transfronterizos.
Las transacciones entre fronteras, que hoy en día requieren días para completarse y vienen con costos exorbitantes, podrían hacerse instantáneas y rentables.
Sin embargo, esto necesitará la coordinación de los bancos centrales y la resolución de intrincados problemas de interoperabilidad regulatoria y técnica.
La inclusión financiera es uno de los usos potenciales más significativos de la mejora de las CBDC.
Las monedas digitales ofrecerían servicios bancarios a los no bancarizados, permitiéndoles enviar remesas a un costo más bajo y permitiendo una provisión más eficiente de pagos gubernamentales y asistencia social.
Dificultades y riesgos
Aunque es posible señalar los beneficios potenciales de las CBDCs, los bancos centrales deben considerar muchos asuntos esenciales.
La ciberseguridad puede ser la mayor amenaza, ya que las monedas digitales pueden convertirse en el objetivo de ataques sofisticados.
Los bancos centrales deben adoptar un alto nivel de seguridad sin comprometer el rendimiento y la experiencia.
Los interesados públicos se han centrado en cuestiones de privacidad. Los ciudadanos están preocupados por el espionaje del gobierno y la posibilidad de vigilancia de las transacciones.
Los bancos centrales deben equilibrar lo que las personas tienen derecho a recibir en términos de privacidad y lo que requieren en cumplimiento de la regulación y la aplicación de la ley.
También existen dificultades permanentes de complejidad técnica: las CBDC deben estar vinculadas con los sistemas de pago actuales, los regímenes regulatorios y las normas internacionales.
Diseñar sistemas que puedan estar en funcionamiento 24/7 y que sean resistentes a la complejidad aún más.
Las relaciones con el sistema de pagos existente deben ser consideradas bien cuando las CBDC coexisten.
Los bancos centrales deben asegurarse de que las monedas digitales coexistan con el efectivo y los medios de pago privados, y no los sustituyan, y así preservar la elección y la competencia en el entorno de pago.
El camino por delante es emerger.
Dado que el ritmo de creación de CBDC está aumentando en todo el mundo, están comenzando a aparecer algunas tendencias principales.
A medida que aumenta el número de países que lanzan su CBDC, también crecerá la necesidad de tener interoperabilidad entre los diversos sistemas de diferentes CBDCs.
Los organismos internacionales se esfuerzan por desarrollar parámetros y procedimientos armonizados para facilitar las transacciones transfronterizas de CBDC.
Las asociaciones público-privadas se están volviendo necesarias para la implementación exitosa de la CBDC.
Los bancos centrales están asociándose con proveedores de tecnología, establecimientos financieros y proveedores de pagos para aprovechar la experiencia e infraestructura ya establecidas y seguir siendo supervisores regulatorios.
Los planes de lanzamiento de las CBDC difieren significativamente entre jurisdicciones y continúan evolucionando a medida que las prioridades, la capacidad técnica y los marcos regulatorios varían.
Aunque ciertos países podrían emitir CBDCs minoristas para finales de la actual década, otros se involucrarán en planes menos ambiciosos, que también podrían extenderse hasta el final.
Consecuencias del sistema de criptomonedas
El mundo de las criptomonedas tiene implicaciones significativas para el desarrollo de CBDC.
Aunque la demanda que satisfacen las CBDCs y las criptomonedas, así como los mercados en los que operan, se asemejan entre sí, su coexistencia probablemente transformará el mercado de activos digitales.
Las CBDC pueden popularizar la idea de los fondos digitales y acelerar la transición hacia el pago digital, lo que puede provocar un efecto positivo en el consumo de criptomonedas.
Sin embargo, la interoperabilidad de ambos no es transparente en la mayoría de las jurisdicciones.
Las propiedades de programabilidad de las CBDC tienen el potencial de agregar componentes de DeFi (finanzas descentralizadas), lo que permitiría contratos inteligentes y transacciones automatizadas en el entorno monetario clásico.
Tal confundiría la frontera entre las finanzas convencionales y la innovación en criptomonedas.
Conclusión
A escala mundial, explorar la posibilidad de utilizar monedas digitales de bancos centrales es un avance en la historia monetaria.
Dado que los bancos centrales están en transición hacia la implementación y no la investigación, las decisiones de hoy definirán el tejido financiero de las generaciones futuras.
Los factores técnicos, económicos y sociales son complicados y requieren negociaciones serias.
Los bancos centrales deben coordinar la innovación y la estabilidad, la eficiencia y la privacidad, el interés nacional y la colaboración internacional.
El riesgo es significativo: un diseño inadecuado o el lanzamiento de las CBDCs podría destruir la confianza pública en el dinero digital y en INGRESS – redibujar el proceso de innovación financiera.
El próximo período de desarrollo de la CBDC jugará un papel crítico en definir si las criptomonedas pueden cumplir su potencial para convertirse en un dinero más eficiente, inclusivo y resiliente.
Con programas piloto en pleno apogeo y el caballo siendo colocado en los portones de lanzamiento, el mundo espera ser sorprendido sobre si las CBDC traerán una nueva era de finanzas digitales o soportarán las presiones que tradicionalmente han socavado las innovaciones monetarias.
La revolución de las CBDC no se puede resumir en términos de tecnologías: es la redefinición de la infraestructura de la que dependen las economías modernas en el mundo digital.
Para tener éxito, será necesario alcanzar niveles de colaboración entre bancos centrales, gobiernos, proveedores de tecnología y consumidores nunca antes vistos para diseñar monedas digitales que satisfagan los intereses de todas las partes del sistema sin socavar la estabilidad y la confianza que son las características del sistema monetario moderno.
Erick Otieno Odhiambo es un desarrollador full-stack que trabaja como freelancer en proyectos y blogs basados en criptomonedas, con un gran interés en la tecnología blockchain. Tiene años de experiencia en desarrollo de software y creación de contenido. Su objetivo es enseñar y motivar con historias bien investigadas sobre Web 3.0.
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Banco Central Moneda Digital (CBDC) – Funcionarios Globales Miran hacia una Nueva Era de Finanzas Digitales - The Daily Hodl
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El mundo de las finanzas está en plena transformación mientras los bancos centrales de todo el mundo aceleran la exploración y creación de CBDCs (Monedas Digitales de Banco Central).
El proceso que comenzó como una exploración algo tentativa de soluciones digitales se ha convertido en una carrera total por actualizar las infraestructuras monetarias entre diversas naciones globales.
Más de 100 países están actualmente estudiando o probando sus monedas digitales.
La revolución de las CBDC toma forma
Las CBDCs son más bien una revisión de lo que debería ser el dinero.
A diferencia de las criptomonedas alternativas como Bitcoin o Ethereum, las CBDC son equivalentes en línea de una moneda nacional, dado el valor equivalente de los billetes emitidos por el gobierno.
Aún así, tienen la estabilidad y el apoyo del efectivo clásico combinados con la eficiencia y creatividad de la moneda digital.
La motivación hacia el desarrollo de las CBDC nunca ha sido tan alta como ahora.
Según las últimas cifras proporcionadas por el Banco de Pagos Internacionales, entre los bancos centrales, el 93% ya está trabajando en CBDCs, y muchos han cambiado el enfoque hacia programas piloto reales y diseños de políticas.
La adopción actual indica que el mundo ha reconocido que las monedas digitales no son solo una tecnología experimental, sino una infraestructura necesaria en el futuro de las finanzas.
¿Quién está ocupando el asiento delantero en las CBDC globales?
China se ha convertido en el líder en la implementación de CBDC DCEP ( Pago Electrónico de Monedas Digitales ) o el yuan digital.
China ya ha realizado transacciones de yuan digital por miles de millones de dólares a través de enormes programas piloto en grandes ciudades como Shenzhen, Beijing y Shanghái, mostrando la viabilidad práctica de los CBDC minoristas a gran escala.
El Banco Central Europeo ha sido minucioso en su metodología en el proyecto del euro digital, involucrando investigaciones y consultas con las partes interesadas.
Proteger la privacidad y vivir en armonía con el efectivo son de primaria importancia en el diseño, destacado por los funcionarios del BCE debido al actual problema de que las personas temen que el banco central podría espiarlos y quedar excluidos financieramente.
La Reserva Federal de los Estados Unidos ha sido cautelosa y se ha concentrado en la investigación y la cooperación internacional en lugar de apresurarse a hacer algo.
Los funcionarios de la Reserva Federal dicen que están menos preocupados por ser el primer país en distribuir CBDC y más interesados en obtener el diseño correcto, teniendo en cuenta las consecuencias globales del dólar digital.
El Banco de Inglaterra sigue explorando esa idea más a fondo a través de extensos documentos de investigación y consultas con el público.
El Banco de Japón ya ha realizado experimentos de prueba de concepto con funciones de CBDC de nivel inferior y pruebas de estabilidad del sistema.
Arquitectura técnica y diseño de consideración
Las decisiones técnicas y de políticas relacionadas con el desarrollo de la CBDC son bastante complejas y determinarán el futuro del dinero digital.
Los bancos centrales deben equilibrar prioridades establecidas: privacidad y transparencia, innovación y estabilidad, e inclusión financiera y seguridad.
Una decisión sobre las CBDC mayoristas frente a las minoristas es una elección de diseño básica.
El CBDC mayorista está destinado a pagos interbancarios y transacciones de alto valor, dando la posibilidad de transformar los sistemas de liquidación y los pagos transfronterizos.
La disponibilidad de las CBDC minoristas para los consumidores y las empresas puede cambiar la forma en que las personas realizan transacciones cotidianas y la transmisión de la política monetaria.
La protección de la privacidad es un aspecto crítico del diseño de la CBDC.
Aunque los bancos centrales han entendido que la privacidad es esencial, también han tomado nota de la necesidad regulatoria en la lucha contra el blanqueo de capitales (blanqueo de capitales) y la financiación del terrorismo.
Un equilibrio tan delicado entre encontrar el equilibrio adecuado necesita soluciones técnicas avanzadas, como los ZKPs (pruebas de conocimiento cero) y técnicas de privacidad diferencial.
La funcionalidad cuando no está en línea es otro factor importante, que garantizaría que las monedas digitales puedan usarse incluso cuando no están conectadas a la red o cuando hay baja conectividad.
Esto sería necesario para facilitar la accesibilidad universal del efectivo físico.
Implicación política y económica
Las CBDC tienen graves implicaciones para la efectividad de la política monetaria y la estabilidad financiera.
Existe la posibilidad de que los bancos centrales obtengan una mayor comprensión del flujo de dinero y la economía, y estén en una mejor posición para reaccionar a los choques económicos y a la intervención dirigida.
La desintermediación de los bancos comerciales es un problema significativo en el diseño de las CBDC.
Si los consumidores poseen directamente moneda digital con los bancos centrales, los bancos tradicionales pueden perder depósitos y tener dificultades en sus operaciones de préstamo.
Algunos métodos posibles que los bancos centrales están considerando para contrarrestar este riesgo son las tasas de interés y las restricciones de tenencia.
La implementación de DCC puede revolucionar los pagos transfronterizos.
Las transacciones entre fronteras, que hoy en día requieren días para completarse y vienen con costos exorbitantes, podrían hacerse instantáneas y rentables.
Sin embargo, esto necesitará la coordinación de los bancos centrales y la resolución de intrincados problemas de interoperabilidad regulatoria y técnica.
La inclusión financiera es uno de los usos potenciales más significativos de la mejora de las CBDC.
Las monedas digitales ofrecerían servicios bancarios a los no bancarizados, permitiéndoles enviar remesas a un costo más bajo y permitiendo una provisión más eficiente de pagos gubernamentales y asistencia social.
Dificultades y riesgos
Aunque es posible señalar los beneficios potenciales de las CBDCs, los bancos centrales deben considerar muchos asuntos esenciales.
La ciberseguridad puede ser la mayor amenaza, ya que las monedas digitales pueden convertirse en el objetivo de ataques sofisticados.
Los bancos centrales deben adoptar un alto nivel de seguridad sin comprometer el rendimiento y la experiencia.
Los interesados públicos se han centrado en cuestiones de privacidad. Los ciudadanos están preocupados por el espionaje del gobierno y la posibilidad de vigilancia de las transacciones.
Los bancos centrales deben equilibrar lo que las personas tienen derecho a recibir en términos de privacidad y lo que requieren en cumplimiento de la regulación y la aplicación de la ley.
También existen dificultades permanentes de complejidad técnica: las CBDC deben estar vinculadas con los sistemas de pago actuales, los regímenes regulatorios y las normas internacionales.
Diseñar sistemas que puedan estar en funcionamiento 24/7 y que sean resistentes a la complejidad aún más.
Las relaciones con el sistema de pagos existente deben ser consideradas bien cuando las CBDC coexisten.
Los bancos centrales deben asegurarse de que las monedas digitales coexistan con el efectivo y los medios de pago privados, y no los sustituyan, y así preservar la elección y la competencia en el entorno de pago.
El camino por delante es emerger.
Dado que el ritmo de creación de CBDC está aumentando en todo el mundo, están comenzando a aparecer algunas tendencias principales.
A medida que aumenta el número de países que lanzan su CBDC, también crecerá la necesidad de tener interoperabilidad entre los diversos sistemas de diferentes CBDCs.
Los organismos internacionales se esfuerzan por desarrollar parámetros y procedimientos armonizados para facilitar las transacciones transfronterizas de CBDC.
Las asociaciones público-privadas se están volviendo necesarias para la implementación exitosa de la CBDC.
Los bancos centrales están asociándose con proveedores de tecnología, establecimientos financieros y proveedores de pagos para aprovechar la experiencia e infraestructura ya establecidas y seguir siendo supervisores regulatorios.
Los planes de lanzamiento de las CBDC difieren significativamente entre jurisdicciones y continúan evolucionando a medida que las prioridades, la capacidad técnica y los marcos regulatorios varían.
Aunque ciertos países podrían emitir CBDCs minoristas para finales de la actual década, otros se involucrarán en planes menos ambiciosos, que también podrían extenderse hasta el final.
Consecuencias del sistema de criptomonedas
El mundo de las criptomonedas tiene implicaciones significativas para el desarrollo de CBDC.
Aunque la demanda que satisfacen las CBDCs y las criptomonedas, así como los mercados en los que operan, se asemejan entre sí, su coexistencia probablemente transformará el mercado de activos digitales.
Las CBDC pueden popularizar la idea de los fondos digitales y acelerar la transición hacia el pago digital, lo que puede provocar un efecto positivo en el consumo de criptomonedas.
Sin embargo, la interoperabilidad de ambos no es transparente en la mayoría de las jurisdicciones.
Las propiedades de programabilidad de las CBDC tienen el potencial de agregar componentes de DeFi (finanzas descentralizadas), lo que permitiría contratos inteligentes y transacciones automatizadas en el entorno monetario clásico.
Tal confundiría la frontera entre las finanzas convencionales y la innovación en criptomonedas.
Conclusión
A escala mundial, explorar la posibilidad de utilizar monedas digitales de bancos centrales es un avance en la historia monetaria.
Dado que los bancos centrales están en transición hacia la implementación y no la investigación, las decisiones de hoy definirán el tejido financiero de las generaciones futuras.
Los factores técnicos, económicos y sociales son complicados y requieren negociaciones serias.
Los bancos centrales deben coordinar la innovación y la estabilidad, la eficiencia y la privacidad, el interés nacional y la colaboración internacional.
El riesgo es significativo: un diseño inadecuado o el lanzamiento de las CBDCs podría destruir la confianza pública en el dinero digital y en INGRESS – redibujar el proceso de innovación financiera.
El próximo período de desarrollo de la CBDC jugará un papel crítico en definir si las criptomonedas pueden cumplir su potencial para convertirse en un dinero más eficiente, inclusivo y resiliente.
Con programas piloto en pleno apogeo y el caballo siendo colocado en los portones de lanzamiento, el mundo espera ser sorprendido sobre si las CBDC traerán una nueva era de finanzas digitales o soportarán las presiones que tradicionalmente han socavado las innovaciones monetarias.
La revolución de las CBDC no se puede resumir en términos de tecnologías: es la redefinición de la infraestructura de la que dependen las economías modernas en el mundo digital.
Para tener éxito, será necesario alcanzar niveles de colaboración entre bancos centrales, gobiernos, proveedores de tecnología y consumidores nunca antes vistos para diseñar monedas digitales que satisfagan los intereses de todas las partes del sistema sin socavar la estabilidad y la confianza que son las características del sistema monetario moderno.
Erick Otieno Odhiambo es un desarrollador full-stack que trabaja como freelancer en proyectos y blogs basados en criptomonedas, con un gran interés en la tecnología blockchain. Tiene años de experiencia en desarrollo de software y creación de contenido. Su objetivo es enseñar y motivar con historias bien investigadas sobre Web 3.0.