Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
2024 es un año importante en la historia de la encriptación. En torno a dos temas centrales: ETF y las elecciones estadounidenses, liderados por Bitcoin, la industria de encriptación ha logrado avances. Las empresas que cotizan en bolsa, las instituciones financieras tradicionales e incluso los gobiernos de los países han entrado en el mercado, lo que ha aumentado significativamente su nivel de aceptación y reconocimiento. El entorno regulador también se ha ido aclarando y flexibilizando con la llegada del nuevo gobierno, la fusión de tendencias, la diferenciación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en el tema principal de la industria este año.
Revisión de 2024
Bitcoin es sin duda el protagonista central de este año. Los ETF y las reservas nacionales han impulsado a Bitcoin a superar los 100,000 dólares, marcando el momento en que Bitcoin oficialmente trasciende el ámbito de las criptomonedas, convirtiéndose en un activo reconocido globalmente como refugio contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando de ser el oro digital hacia una moneda supranacional, y el experimento financiero de Satoshi Nakamoto ha logrado una victoria parcial. Al mismo tiempo, el ecosistema de Bitcoin también se ha expandido; aunque aplicaciones como inscripciones y runas son inestables, un ecosistema diverso ha comenzado a formarse. El valor total bloqueado en DeFi de Bitcoin ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares desde principios de año, creciendo más de 20 veces. En un sentido amplio, el rendimiento de BTCFi es brillante, las participaciones de ETF de Bitcoin han aumentado, MicroStrategy ha sido incluida en el Nasdaq 100 y ha sido imitada, reflejando la abrumadora ventaja de Bitcoin en el campo de CeFi.
Ethereum ha tenido un año relativamente difícil, con un rendimiento de activos pobre, una disminución en la captura de valor y la actividad de usuarios, y una narrativa menos impactante. Aunque hay consenso sobre el renacimiento de DeFi, la inversión real es insuficiente, aparte del auge de la re-staking que ha provocado una ola de TVL. La aparición de Hyperliquid, un caballo negro en derivados a finales de año, no solo impactó a los CEX, sino que también trajo esperanzas a DeFi. Por otro lado, tras la actualización de Dencun, la competencia interna en Layer 2 se ha acelerado, socavando la participación de la red principal y provocando un gran debate en el mercado sobre el mecanismo de Ethereum. Incluso el rápido crecimiento de Base ha llevado al mercado a especular que el futuro de Ethereum pertenece a Coinbase.
Solana ha surgido con fuerza este año, formando un contraste notable. Según el TVL, la participación de mercado de Ethereum ha disminuido del 58,38% a principios de año al 55,59%, mientras que Solana ha pasado de cero a un 6,9%, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL ha aumentado de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares, con un incremento superior al 100% este año. Solana, gracias a su ventaja de bajo costo y alta eficiencia, se ha enfocado en la liquidez central, convirtiéndose en el indiscutible "rey de los MEME" y un centro para los inversores minoristas, aprovechando la cultura Degen. Los costos diarios en la cadena de Solana han superado varias veces a los de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, mostrando una tendencia clara de superación.
TON y SUI también se destacan. Telegram ha llevado a TON a una vía rápida de crecimiento, acumulando más de 38 millones de usuarios en la cadena y un volumen de transacciones superior a 2100 millones de dólares. SUI ha surgido rápidamente gracias a su rendimiento de precios y la ventaja del lenguaje Move. Aunque Aptos ha tenido un rendimiento de precios más débil, ha sido más apreciado por el capital tradicional, logrando colaborar con instituciones como BlackRock, lo que podría traer oportunidades en una nueva ronda de RWA y ciclos de BTCFi.
MEME es el principal motor del mercado este año. El auge de MEME marca un cambio en la estructura del mercado, los tokens VC han perdido popularidad y la liquidez excesiva se está dirigiendo hacia sectores más equitativos y rentables. El significado de MEME se está ampliando constantemente, pasando de ser simplemente un desarrollo especulativo a representar las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" está ocurriendo en la realidad. A pesar de que su participación en el valor de mercado no es alta, la proporción de volumen de comercio de MEME se mantiene en un 6-7%, alcanzando recientemente un 11%, siendo la principal pista con la mayor concentración de liquidez. Según los datos, MEME ha captado el 30.67% de la atención de los inversores este año, ocupando el primer lugar entre todas las pistas. La recaudación en preventa, los tokens de celebridades, la batalla del zoológico, PolitFi y la IA, se han convertido en temas candentes dentro del círculo.
La infraestructura en torno a MEME sigue mejorando, y la plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, remodelando el panorama de MEME y convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana con ingresos mensuales que superan los 100 millones de dólares". Hasta el 22 de diciembre, sus ingresos acumulados superan los 320 millones de dólares, con un total de aproximadamente 4,93 millones de tokens desplegados.
Sin embargo, las ganancias de la plataforma no son iguales a las ganancias de los usuarios. Dada la probabilidad de éxito extremadamente baja y la tendencia cada vez más evidente de la institucionalización de MEME, los usuarios difícilmente pueden evitar el destino de ser cortados y de cortar. Por lo tanto, agregar fundamentos a MEME se convierte en un nuevo modelo de proyecto, pero la mayoría sigue siendo efímero, "entrar y salir rápido" sigue siendo la norma.
Afectado por las elecciones en EE. UU., el mercado de predicciones Polymarket ha surgido con fuerza. En octubre, las visitas alcanzaron los 35 millones, el doble que los principales sitios de apuestas, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. Su amplia base de usuarios y la demanda real destacan su valor, recibiendo altos elogios de Vitalik Buterin. Aunque no se ha logrado una conversión masiva de usuarios de criptomonedas, se está formando un nuevo modelo de fusión entre medios de comunicación y apuestas.
A finales de año, la IA pasó de la tecnología a la aplicación, convirtiéndose nuevamente en un caballo negro en el campo de Web3. MEME fue el primero en explotar, Truth Terminal trajo leyendas de cien veces como GOAT, ACT, Fartcoin, desatando una ola de aplicaciones de Agentes de IA. Las instituciones principales ven con buenos ojos a los Agentes de IA, creyendo que tienen el potencial de convertirse en la segunda pista fenomenal después de DeFi. Actualmente, la infraestructura en este campo aún no está completa, y las aplicaciones se concentran principalmente en MEME, Bot y otras capas superficiales, con poca combinación profunda entre la IA y la encriptación, pero lo nuevo también significa oportunidades, y el comercio cibernético de criptomonedas es digno de expectativa.
PayFi como puente entre las finanzas tradicionales y Web3 juega un papel importante en este actual mercado alcista. Las stablecoins y RWA son ejemplos típicos de ello. Este año, las stablecoins han crecido rápidamente en el ámbito de la encriptación, ocupando un lugar en el mercado global de pagos y remesas. En África, América Latina y Europa del Este, se ha comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, adoptando directamente el comercio y la liquidación con stablecoins, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de circulación de las stablecoins supera los 2100 millones de dólares, con aproximadamente 20 millones de direcciones realizando transacciones de stablecoins cada mes. Ethena es el proyecto de stablecoin más destacado de este año, generando una ola de stablecoins que generan intereses. RWA fue completamente encendido tras la entrada de BlackRock, con un valor de mercado de solo 2 mil millones de dólares hace tres años, y ahora se ha expandido a 14 mil millones de dólares, abarcando múltiples áreas como préstamos, bienes raíces, stablecoins y bonos.
El desarrollo de PayFi está alineado con las tendencias del mercado. Debido a que el crecimiento interno ha encontrado un estancamiento, el mercado institucional de la corriente principal se ha convertido en un nuevo espacio de crecimiento. Es notable que PayFi también es uno de los sectores Web3 más favorecidos por el gobierno, ya que Hong Kong ha incluido las stablecoins y los RWA como áreas clave de desarrollo para el próximo año.
A pesar de que las perspectivas son positivas, en los últimos 2 años el campo de la encriptación ha enfrentado serias pruebas bajo la doble presión de la contracción macroeconómica y la caída de la industria. La dificultad para mostrar aplicaciones innovadoras, el aumento de los conflictos internos, y una constante reestructuración y fusiones, han llevado a una disminución de la liquidez que ha causado una diferenciación de caminos en la industria de la encriptación, formando un patrón de flujo de capital hacia el núcleo de Bitcoin, que succiona otras criptomonedas. La mayoría del tiempo este año, el mercado de altcoins ha estado en declive, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y comenzó a recuperarse, dando inicio a la temporada de altcoins. A corto plazo, la tendencia de diferenciación de caminos seguirá intensificándose.
Perspectivas para 2025
Con el nuevo gobierno iniciando una nueva era de encriptación, instituciones con capital fuerte están preparándose para actuar. Hasta ahora, más de 15 instituciones han publicado pronósticos del mercado para el próximo año.
En términos de precios, las instituciones generalmente tienen una perspectiva optimista sobre Bitcoin, con la mayoría de las predicciones situando el pico del próximo año en el rango de 150,000 a 200,000 dólares. Algunas instituciones como VanEck y Dragonfly pronostican 150,000 dólares, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse predicen 200,000 dólares. Si se considera el factor de reservas estratégicas, Unstoppable Domains y Bitwise incluso han propuesto un objetivo de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, se espera que ETH alcance entre 6,000 y 7,000 dólares, Solana entre 500 y 750 dólares, y SUI podría aumentar hasta 10 dólares. Presto y Forbes estiman que la capitalización total del mercado de encriptación alcanzará entre 7.5 y 8 billones, mientras que Bitcoin Suisse predice que la capitalización total del mercado de altcoins aumentará cinco veces.
Las instituciones generalmente anticipan un aterrizaje suave de la economía estadounidense el próximo año, con un entorno macroeconómico mejorando y una relajación de la regulación de encriptación. Varias instituciones son optimistas sobre las perspectivas de reserva estratégica de Bitcoin, prevén que al menos un país soberano y varias empresas cotizadas incorporarán Bitcoin a sus reservas. El aumento de la entrada de fondos en ETF se ha convertido en un consenso.
En términos de sectores específicos, las monedas estables, los activos tokenizados y la IA son los más destacados. VanEck espera que el volumen de liquidaciones de monedas estables alcance los 300 mil millones de dólares el próximo año, Bitwise prevé que la cifra alcance los 400 mil millones de dólares, y Blockworks Mippo tiene una estimación aún más optimista de 450 mil millones de dólares. A16z cree que las empresas aceptarán ampliamente los pagos en monedas estables, y Coinbase señala que las monedas estables podrían convertirse en la próxima aplicación asesina de la encriptación.
En cuanto a los activos tokenizados, varias instituciones mantienen una actitud optimista. A16z predice que, a medida que disminuyan los costos de infraestructura, la tokenización de activos no tradicionales se convertirá en una nueva fuente de ingresos. VanEck y Bitwise anticipan que el valor de los valores tokenizados superará los 50 mil millones de dólares. Messari opina que, con la disminución de las tasas de interés, los bonos del Estado tokenizados podrían enfrentar resistencia, pero los fondos inactivos en la cadena podrían recibir más atención.
Dirección de IA, A16z tiene una alta expectativa sobre la combinación de IA y encriptación, prediciendo que la capacidad de los agentes de IA se mejorará significativamente, y podrán tener billeteras exclusivas para realizar acciones de manera autónoma. Coinbase cree que los agentes de IA serán la vanguardia disruptiva. VanEck espera que las actividades en cadena de los agentes de IA superen los 1,000,000, y Robot Ventures predice que el valor de mercado de los tokens relacionados crecerá al menos 5 veces. Bitwise y Defiprime son optimistas sobre la aplicación de la IA en el campo de Meme y DeFi. Messari señala tres direcciones en la combinación de IA y encriptación: nuevos casinos de IA, blockchain para el ajuste fino de modelos profesionales, y la combinación de Agentes de IA con MEME.
En otros aspectos, YBB es optimista sobre el renacimiento de DeFi, Robot Ventures espera la integración de cadenas de aplicaciones y L2, Messari predice la popularización de la tecnología ZK en infraestructuras, y VanEck junto a Bitcoin Suisse son optimistas sobre el regreso de los NFT.
Conclusión
A pesar de las discrepancias en los detalles, las instituciones son generalmente optimistas sobre 2025, pronosticando que el aumento de precios, la expansión del ecosistema y la adopción generalizada continuarán avanzando.
El aumento de los precios de las monedas principales parece estar casi garantizado, especialmente con las políticas favorables que se esperan para el primer trimestre de 2025. La diferenciación en el mercado de criptomonedas continúa, y las monedas con mayor cumplimiento son más propensas a obtener apoyo financiero y narrativo, mientras que otras monedas enfrentan el riesgo de contracción, y la tensión macroeconómica de liquidez aumentará el riesgo de las monedas alternativas.
En el panorama industrial, las cadenas de bloques públicas establecidas todavía dominan, pero el impacto de las nuevas cadenas de bloques es inevitable. La captura de valor y la narrativa de Ethereum continúan fermentando, y la entrada de fondos externos se espera que alivie la presión; la expansión y la abstracción de cuentas se convertirán en importantes avances para 2025. Solana aún tiene impulso de crecimiento, pero la dependencia excesiva de los MEME presenta riesgos, y la competencia con Base se intensifica. Nuevas cadenas de bloques como Monad y Berachain también se unirán a la contienda.
El enfoque de la industria se está trasladando de la infraestructura a las aplicaciones, siendo las aplicaciones de consumo el enfoque principal para el futuro. Las cadenas de aplicaciones y la abstracción de cadenas podrían convertirse en las principales formas de construir DAPP. El consenso sobre el renacimiento de DeFi ya se ha establecido, pero actualmente sigue centrado en AAVE. En el ámbito centralizado, se presta especial atención a la pista de pagos, siendo Hyperliquid y Ethena dignos de atención.
La fiebre de la especulación de MEME seguirá en el corto plazo, pero el ritmo se desacelerará, especialmente bajo la influencia de la temporada de altcoins. Sin embargo, direcciones clave como PolitFi todavía tienen un amplio espacio narrativo. Se espera que la infraestructura de MEME se perfeccione, la optimización de la experiencia del usuario, la reducción de barreras y la institucionalización son tendencias inevitables. Nuevos métodos de lanzamiento de tokens podrían detonar el mercado en cualquier momento.
El mercado incremental proviene de las instituciones, y las áreas que las instituciones consideran prometedoras, como las stablecoins, la IA, los RWA y el DePin, se desarrollarán rápidamente. En un contexto de liquidez ajustada, las herramientas y protocolos de liquidez en cadena que pueden aumentar el apalancamiento pueden ser favorecidos.
Un nuevo ciclo está por llegar, los inversores deben identificar el ciclo, adaptarse a él, investigar a fondo su participación y aprovechar las oportunidades.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bitcoin domina sumar 2024 mercado de criptomonedas revisión y 2025 perspectiva
Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
2024 es un año importante en la historia de la encriptación. En torno a dos temas centrales: ETF y las elecciones estadounidenses, liderados por Bitcoin, la industria de encriptación ha logrado avances. Las empresas que cotizan en bolsa, las instituciones financieras tradicionales e incluso los gobiernos de los países han entrado en el mercado, lo que ha aumentado significativamente su nivel de aceptación y reconocimiento. El entorno regulador también se ha ido aclarando y flexibilizando con la llegada del nuevo gobierno, la fusión de tendencias, la diferenciación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en el tema principal de la industria este año.
Revisión de 2024
Bitcoin es sin duda el protagonista central de este año. Los ETF y las reservas nacionales han impulsado a Bitcoin a superar los 100,000 dólares, marcando el momento en que Bitcoin oficialmente trasciende el ámbito de las criptomonedas, convirtiéndose en un activo reconocido globalmente como refugio contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando de ser el oro digital hacia una moneda supranacional, y el experimento financiero de Satoshi Nakamoto ha logrado una victoria parcial. Al mismo tiempo, el ecosistema de Bitcoin también se ha expandido; aunque aplicaciones como inscripciones y runas son inestables, un ecosistema diverso ha comenzado a formarse. El valor total bloqueado en DeFi de Bitcoin ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares desde principios de año, creciendo más de 20 veces. En un sentido amplio, el rendimiento de BTCFi es brillante, las participaciones de ETF de Bitcoin han aumentado, MicroStrategy ha sido incluida en el Nasdaq 100 y ha sido imitada, reflejando la abrumadora ventaja de Bitcoin en el campo de CeFi.
Ethereum ha tenido un año relativamente difícil, con un rendimiento de activos pobre, una disminución en la captura de valor y la actividad de usuarios, y una narrativa menos impactante. Aunque hay consenso sobre el renacimiento de DeFi, la inversión real es insuficiente, aparte del auge de la re-staking que ha provocado una ola de TVL. La aparición de Hyperliquid, un caballo negro en derivados a finales de año, no solo impactó a los CEX, sino que también trajo esperanzas a DeFi. Por otro lado, tras la actualización de Dencun, la competencia interna en Layer 2 se ha acelerado, socavando la participación de la red principal y provocando un gran debate en el mercado sobre el mecanismo de Ethereum. Incluso el rápido crecimiento de Base ha llevado al mercado a especular que el futuro de Ethereum pertenece a Coinbase.
Solana ha surgido con fuerza este año, formando un contraste notable. Según el TVL, la participación de mercado de Ethereum ha disminuido del 58,38% a principios de año al 55,59%, mientras que Solana ha pasado de cero a un 6,9%, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL ha aumentado de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares, con un incremento superior al 100% este año. Solana, gracias a su ventaja de bajo costo y alta eficiencia, se ha enfocado en la liquidez central, convirtiéndose en el indiscutible "rey de los MEME" y un centro para los inversores minoristas, aprovechando la cultura Degen. Los costos diarios en la cadena de Solana han superado varias veces a los de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, mostrando una tendencia clara de superación.
TON y SUI también se destacan. Telegram ha llevado a TON a una vía rápida de crecimiento, acumulando más de 38 millones de usuarios en la cadena y un volumen de transacciones superior a 2100 millones de dólares. SUI ha surgido rápidamente gracias a su rendimiento de precios y la ventaja del lenguaje Move. Aunque Aptos ha tenido un rendimiento de precios más débil, ha sido más apreciado por el capital tradicional, logrando colaborar con instituciones como BlackRock, lo que podría traer oportunidades en una nueva ronda de RWA y ciclos de BTCFi.
MEME es el principal motor del mercado este año. El auge de MEME marca un cambio en la estructura del mercado, los tokens VC han perdido popularidad y la liquidez excesiva se está dirigiendo hacia sectores más equitativos y rentables. El significado de MEME se está ampliando constantemente, pasando de ser simplemente un desarrollo especulativo a representar las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" está ocurriendo en la realidad. A pesar de que su participación en el valor de mercado no es alta, la proporción de volumen de comercio de MEME se mantiene en un 6-7%, alcanzando recientemente un 11%, siendo la principal pista con la mayor concentración de liquidez. Según los datos, MEME ha captado el 30.67% de la atención de los inversores este año, ocupando el primer lugar entre todas las pistas. La recaudación en preventa, los tokens de celebridades, la batalla del zoológico, PolitFi y la IA, se han convertido en temas candentes dentro del círculo.
La infraestructura en torno a MEME sigue mejorando, y la plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, remodelando el panorama de MEME y convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana con ingresos mensuales que superan los 100 millones de dólares". Hasta el 22 de diciembre, sus ingresos acumulados superan los 320 millones de dólares, con un total de aproximadamente 4,93 millones de tokens desplegados.
Sin embargo, las ganancias de la plataforma no son iguales a las ganancias de los usuarios. Dada la probabilidad de éxito extremadamente baja y la tendencia cada vez más evidente de la institucionalización de MEME, los usuarios difícilmente pueden evitar el destino de ser cortados y de cortar. Por lo tanto, agregar fundamentos a MEME se convierte en un nuevo modelo de proyecto, pero la mayoría sigue siendo efímero, "entrar y salir rápido" sigue siendo la norma.
Afectado por las elecciones en EE. UU., el mercado de predicciones Polymarket ha surgido con fuerza. En octubre, las visitas alcanzaron los 35 millones, el doble que los principales sitios de apuestas, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. Su amplia base de usuarios y la demanda real destacan su valor, recibiendo altos elogios de Vitalik Buterin. Aunque no se ha logrado una conversión masiva de usuarios de criptomonedas, se está formando un nuevo modelo de fusión entre medios de comunicación y apuestas.
A finales de año, la IA pasó de la tecnología a la aplicación, convirtiéndose nuevamente en un caballo negro en el campo de Web3. MEME fue el primero en explotar, Truth Terminal trajo leyendas de cien veces como GOAT, ACT, Fartcoin, desatando una ola de aplicaciones de Agentes de IA. Las instituciones principales ven con buenos ojos a los Agentes de IA, creyendo que tienen el potencial de convertirse en la segunda pista fenomenal después de DeFi. Actualmente, la infraestructura en este campo aún no está completa, y las aplicaciones se concentran principalmente en MEME, Bot y otras capas superficiales, con poca combinación profunda entre la IA y la encriptación, pero lo nuevo también significa oportunidades, y el comercio cibernético de criptomonedas es digno de expectativa.
PayFi como puente entre las finanzas tradicionales y Web3 juega un papel importante en este actual mercado alcista. Las stablecoins y RWA son ejemplos típicos de ello. Este año, las stablecoins han crecido rápidamente en el ámbito de la encriptación, ocupando un lugar en el mercado global de pagos y remesas. En África, América Latina y Europa del Este, se ha comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, adoptando directamente el comercio y la liquidación con stablecoins, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de circulación de las stablecoins supera los 2100 millones de dólares, con aproximadamente 20 millones de direcciones realizando transacciones de stablecoins cada mes. Ethena es el proyecto de stablecoin más destacado de este año, generando una ola de stablecoins que generan intereses. RWA fue completamente encendido tras la entrada de BlackRock, con un valor de mercado de solo 2 mil millones de dólares hace tres años, y ahora se ha expandido a 14 mil millones de dólares, abarcando múltiples áreas como préstamos, bienes raíces, stablecoins y bonos.
El desarrollo de PayFi está alineado con las tendencias del mercado. Debido a que el crecimiento interno ha encontrado un estancamiento, el mercado institucional de la corriente principal se ha convertido en un nuevo espacio de crecimiento. Es notable que PayFi también es uno de los sectores Web3 más favorecidos por el gobierno, ya que Hong Kong ha incluido las stablecoins y los RWA como áreas clave de desarrollo para el próximo año.
A pesar de que las perspectivas son positivas, en los últimos 2 años el campo de la encriptación ha enfrentado serias pruebas bajo la doble presión de la contracción macroeconómica y la caída de la industria. La dificultad para mostrar aplicaciones innovadoras, el aumento de los conflictos internos, y una constante reestructuración y fusiones, han llevado a una disminución de la liquidez que ha causado una diferenciación de caminos en la industria de la encriptación, formando un patrón de flujo de capital hacia el núcleo de Bitcoin, que succiona otras criptomonedas. La mayoría del tiempo este año, el mercado de altcoins ha estado en declive, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y comenzó a recuperarse, dando inicio a la temporada de altcoins. A corto plazo, la tendencia de diferenciación de caminos seguirá intensificándose.
Perspectivas para 2025
Con el nuevo gobierno iniciando una nueva era de encriptación, instituciones con capital fuerte están preparándose para actuar. Hasta ahora, más de 15 instituciones han publicado pronósticos del mercado para el próximo año.
En términos de precios, las instituciones generalmente tienen una perspectiva optimista sobre Bitcoin, con la mayoría de las predicciones situando el pico del próximo año en el rango de 150,000 a 200,000 dólares. Algunas instituciones como VanEck y Dragonfly pronostican 150,000 dólares, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse predicen 200,000 dólares. Si se considera el factor de reservas estratégicas, Unstoppable Domains y Bitwise incluso han propuesto un objetivo de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, se espera que ETH alcance entre 6,000 y 7,000 dólares, Solana entre 500 y 750 dólares, y SUI podría aumentar hasta 10 dólares. Presto y Forbes estiman que la capitalización total del mercado de encriptación alcanzará entre 7.5 y 8 billones, mientras que Bitcoin Suisse predice que la capitalización total del mercado de altcoins aumentará cinco veces.
Las instituciones generalmente anticipan un aterrizaje suave de la economía estadounidense el próximo año, con un entorno macroeconómico mejorando y una relajación de la regulación de encriptación. Varias instituciones son optimistas sobre las perspectivas de reserva estratégica de Bitcoin, prevén que al menos un país soberano y varias empresas cotizadas incorporarán Bitcoin a sus reservas. El aumento de la entrada de fondos en ETF se ha convertido en un consenso.
En términos de sectores específicos, las monedas estables, los activos tokenizados y la IA son los más destacados. VanEck espera que el volumen de liquidaciones de monedas estables alcance los 300 mil millones de dólares el próximo año, Bitwise prevé que la cifra alcance los 400 mil millones de dólares, y Blockworks Mippo tiene una estimación aún más optimista de 450 mil millones de dólares. A16z cree que las empresas aceptarán ampliamente los pagos en monedas estables, y Coinbase señala que las monedas estables podrían convertirse en la próxima aplicación asesina de la encriptación.
En cuanto a los activos tokenizados, varias instituciones mantienen una actitud optimista. A16z predice que, a medida que disminuyan los costos de infraestructura, la tokenización de activos no tradicionales se convertirá en una nueva fuente de ingresos. VanEck y Bitwise anticipan que el valor de los valores tokenizados superará los 50 mil millones de dólares. Messari opina que, con la disminución de las tasas de interés, los bonos del Estado tokenizados podrían enfrentar resistencia, pero los fondos inactivos en la cadena podrían recibir más atención.
Dirección de IA, A16z tiene una alta expectativa sobre la combinación de IA y encriptación, prediciendo que la capacidad de los agentes de IA se mejorará significativamente, y podrán tener billeteras exclusivas para realizar acciones de manera autónoma. Coinbase cree que los agentes de IA serán la vanguardia disruptiva. VanEck espera que las actividades en cadena de los agentes de IA superen los 1,000,000, y Robot Ventures predice que el valor de mercado de los tokens relacionados crecerá al menos 5 veces. Bitwise y Defiprime son optimistas sobre la aplicación de la IA en el campo de Meme y DeFi. Messari señala tres direcciones en la combinación de IA y encriptación: nuevos casinos de IA, blockchain para el ajuste fino de modelos profesionales, y la combinación de Agentes de IA con MEME.
En otros aspectos, YBB es optimista sobre el renacimiento de DeFi, Robot Ventures espera la integración de cadenas de aplicaciones y L2, Messari predice la popularización de la tecnología ZK en infraestructuras, y VanEck junto a Bitcoin Suisse son optimistas sobre el regreso de los NFT.
Conclusión
A pesar de las discrepancias en los detalles, las instituciones son generalmente optimistas sobre 2025, pronosticando que el aumento de precios, la expansión del ecosistema y la adopción generalizada continuarán avanzando.
El aumento de los precios de las monedas principales parece estar casi garantizado, especialmente con las políticas favorables que se esperan para el primer trimestre de 2025. La diferenciación en el mercado de criptomonedas continúa, y las monedas con mayor cumplimiento son más propensas a obtener apoyo financiero y narrativo, mientras que otras monedas enfrentan el riesgo de contracción, y la tensión macroeconómica de liquidez aumentará el riesgo de las monedas alternativas.
En el panorama industrial, las cadenas de bloques públicas establecidas todavía dominan, pero el impacto de las nuevas cadenas de bloques es inevitable. La captura de valor y la narrativa de Ethereum continúan fermentando, y la entrada de fondos externos se espera que alivie la presión; la expansión y la abstracción de cuentas se convertirán en importantes avances para 2025. Solana aún tiene impulso de crecimiento, pero la dependencia excesiva de los MEME presenta riesgos, y la competencia con Base se intensifica. Nuevas cadenas de bloques como Monad y Berachain también se unirán a la contienda.
El enfoque de la industria se está trasladando de la infraestructura a las aplicaciones, siendo las aplicaciones de consumo el enfoque principal para el futuro. Las cadenas de aplicaciones y la abstracción de cadenas podrían convertirse en las principales formas de construir DAPP. El consenso sobre el renacimiento de DeFi ya se ha establecido, pero actualmente sigue centrado en AAVE. En el ámbito centralizado, se presta especial atención a la pista de pagos, siendo Hyperliquid y Ethena dignos de atención.
La fiebre de la especulación de MEME seguirá en el corto plazo, pero el ritmo se desacelerará, especialmente bajo la influencia de la temporada de altcoins. Sin embargo, direcciones clave como PolitFi todavía tienen un amplio espacio narrativo. Se espera que la infraestructura de MEME se perfeccione, la optimización de la experiencia del usuario, la reducción de barreras y la institucionalización son tendencias inevitables. Nuevos métodos de lanzamiento de tokens podrían detonar el mercado en cualquier momento.
El mercado incremental proviene de las instituciones, y las áreas que las instituciones consideran prometedoras, como las stablecoins, la IA, los RWA y el DePin, se desarrollarán rápidamente. En un contexto de liquidez ajustada, las herramientas y protocolos de liquidez en cadena que pueden aumentar el apalancamiento pueden ser favorecidos.
Un nuevo ciclo está por llegar, los inversores deben identificar el ciclo, adaptarse a él, investigar a fondo su participación y aprovechar las oportunidades.
! [Volver.]