Nuevas oportunidades en DeFi Si se mira puramente desde la perspectiva del mundo cripto, ¿es la tokenización del mercado de valores estadounidense una bendición o una maldición? ¿Atraerá aún más la sangre del ya frágil mercado de criptomonedas, o traerá nueva vida? Esto necesita ser considerado de manera dialéctica. Para aquellos usuarios que carecen de canales de inversión en acciones estadounidenses, especialmente para la gran cantidad de nativos de Crypto y los inversores minoristas de países del tercer mundo, la tokenización de acciones estadounidenses es sin duda una revolución de "igualdad de activos" que cruza barreras. El mercado de acciones de EE. UU., con su histórica larga tendencia alcista y el crecimiento de numerosas empresas estrella, ha sido siempre una de las clases de activos más atractivas a nivel mundial. Y ahora, este camino hacia la riqueza se está abriendo a todos con un umbral de entrada sin precedentes. Sin embargo, en el interior del círculo de Crypto, especialmente entre los usuarios de trading en la región de habla china, la mayoría de ellos ya tiene cuentas en el mercado estadounidense y puede participar fácilmente en los mercados financieros globales a través de corredores tradicionales. Para estos jugadores experimentados, los actuales productos tokenizados del mercado de acciones de EE. UU., que solo permiten posiciones largas y carecen de productos derivados, parecen un tanto "mediocres", con atractivo limitado. Sin embargo, quizás no deberíamos apresurarnos a negar su valor. Esta podría ser precisamente una excelente ventana de oportunidad para que el ecosistema DeFi, tras haber pasado por una ronda de eliminación de activos de baja calidad, dé la bienvenida a una nueva ronda de innovación en la combinación de "Lego de activos". Uno de los mayores dilemas del DeFi en la cadena actual es la grave falta de activos de calidad. Aparte de BTC, ETH y las monedas estables, son escasos los activos que realmente poseen consenso de valor y estabilidad, y el ecosistema está lleno de numerosas altcoins de alta volatilidad y baja credibilidad. Ahora, si estos tokens de acciones estadounidenses, que tienen una custodia de acciones reales y un valor estable, pueden integrarse de manera gradual y segura en sistemas DeFi como DEX, protocolos de préstamos y opciones en la cadena, tienen el potencial de convertirse en nuevos activos base "blue chip" de la próxima generación. Pueden proporcionar materias primas de valor más ciertas para DeFi, enriquecer enormemente la cartera de activos en la cadena y expandir un nuevo espacio narrativo. Esto encierra enormes oportunidades de emprendimiento. Los productos tokenizados actuales del mercado estadounidense son esencialmente un "mapeo de precios" de los activos subyacentes, careciendo de herramientas financieras profundas. ¿Quién podrá ser el primero en crear una experiencia de trading en cadena que integre "spot, venta en corto, apalancamiento y cobertura" en torno a estos activos de calidad? ¿Quién podrá construir un protocolo de derivados con alta combinabilidad y buena liquidez? Imagina que, en un protocolo de préstamos, los tokens de acciones de EE. UU. pueden ser utilizados como colateral de máxima solvencia; en un protocolo de opciones, se pueden construir estrategias de cobertura ricas; en un protocolo de stablecoins, pueden convertirse en el soporte de valor más sólido dentro de una cesta de activos. Desde esta perspectiva, quien logre crear el próximo "Robinhood en cadena" o "Interactive Brokers en cadena" tendrá la oportunidad de beneficiarse del mayor dividendo de productos en cadena en esta nueva narrativa. Y para DeFi, esto podría ser el verdadero punto de inflexión. A partir de 2024, la pregunta de si "Crypto aún puede revolucionar TradFi" ya no será un tema que valga la pena discutir repetidamente. La dirección de la evolución de la realidad no es la subversión, sino la fusión—o, más precisamente, Crypto como un canal financiero eficiente y transnacional, se está integrando en el sistema financiero global dominado por el dólar. Desde el surgimiento de las stablecoins en dólares compatibles, hasta la actual tendencia de la tokenización de acciones en EE. UU., una línea clara ya ha emergido: utilizar las características técnicas de Crypto para penetrar las limitaciones geográficas, eludir las barreras soberanas, los obstáculos fiscales y la verificación de identidad, y, en última instancia, establecer un nuevo canal de fondos globalizado para el sistema del dólar.
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#美股代币化# es "vampiro" o "catalizador"?
Nuevas oportunidades en DeFi
Si se mira puramente desde la perspectiva del mundo cripto, ¿es la tokenización del mercado de valores estadounidense una bendición o una maldición? ¿Atraerá aún más la sangre del ya frágil mercado de criptomonedas, o traerá nueva vida? Esto necesita ser considerado de manera dialéctica.
Para aquellos usuarios que carecen de canales de inversión en acciones estadounidenses, especialmente para la gran cantidad de nativos de Crypto y los inversores minoristas de países del tercer mundo, la tokenización de acciones estadounidenses es sin duda una revolución de "igualdad de activos" que cruza barreras.
El mercado de acciones de EE. UU., con su histórica larga tendencia alcista y el crecimiento de numerosas empresas estrella, ha sido siempre una de las clases de activos más atractivas a nivel mundial. Y ahora, este camino hacia la riqueza se está abriendo a todos con un umbral de entrada sin precedentes. Sin embargo, en el interior del círculo de Crypto, especialmente entre los usuarios de trading en la región de habla china, la mayoría de ellos ya tiene cuentas en el mercado estadounidense y puede participar fácilmente en los mercados financieros globales a través de corredores tradicionales. Para estos jugadores experimentados, los actuales productos tokenizados del mercado de acciones de EE. UU., que solo permiten posiciones largas y carecen de productos derivados, parecen un tanto "mediocres", con atractivo limitado.
Sin embargo, quizás no deberíamos apresurarnos a negar su valor. Esta podría ser precisamente una excelente ventana de oportunidad para que el ecosistema DeFi, tras haber pasado por una ronda de eliminación de activos de baja calidad, dé la bienvenida a una nueva ronda de innovación en la combinación de "Lego de activos".
Uno de los mayores dilemas del DeFi en la cadena actual es la grave falta de activos de calidad. Aparte de BTC, ETH y las monedas estables, son escasos los activos que realmente poseen consenso de valor y estabilidad, y el ecosistema está lleno de numerosas altcoins de alta volatilidad y baja credibilidad. Ahora, si estos tokens de acciones estadounidenses, que tienen una custodia de acciones reales y un valor estable, pueden integrarse de manera gradual y segura en sistemas DeFi como DEX, protocolos de préstamos y opciones en la cadena, tienen el potencial de convertirse en nuevos activos base "blue chip" de la próxima generación. Pueden proporcionar materias primas de valor más ciertas para DeFi, enriquecer enormemente la cartera de activos en la cadena y expandir un nuevo espacio narrativo. Esto encierra enormes oportunidades de emprendimiento.
Los productos tokenizados actuales del mercado estadounidense son esencialmente un "mapeo de precios" de los activos subyacentes, careciendo de herramientas financieras profundas. ¿Quién podrá ser el primero en crear una experiencia de trading en cadena que integre "spot, venta en corto, apalancamiento y cobertura" en torno a estos activos de calidad? ¿Quién podrá construir un protocolo de derivados con alta combinabilidad y buena liquidez?
Imagina que, en un protocolo de préstamos, los tokens de acciones de EE. UU. pueden ser utilizados como colateral de máxima solvencia; en un protocolo de opciones, se pueden construir estrategias de cobertura ricas; en un protocolo de stablecoins, pueden convertirse en el soporte de valor más sólido dentro de una cesta de activos. Desde esta perspectiva, quien logre crear el próximo "Robinhood en cadena" o "Interactive Brokers en cadena" tendrá la oportunidad de beneficiarse del mayor dividendo de productos en cadena en esta nueva narrativa. Y para DeFi, esto podría ser el verdadero punto de inflexión.
A partir de 2024, la pregunta de si "Crypto aún puede revolucionar TradFi" ya no será un tema que valga la pena discutir repetidamente. La dirección de la evolución de la realidad no es la subversión, sino la fusión—o, más precisamente, Crypto como un canal financiero eficiente y transnacional, se está integrando en el sistema financiero global dominado por el dólar. Desde el surgimiento de las stablecoins en dólares compatibles, hasta la actual tendencia de la tokenización de acciones en EE. UU., una línea clara ya ha emergido: utilizar las características técnicas de Crypto para penetrar las limitaciones geográficas, eludir las barreras soberanas, los obstáculos fiscales y la verificación de identidad, y, en última instancia, establecer un nuevo canal de fondos globalizado para el sistema del dólar.