Ethena: Proyecto de moneda estable de nueva generación encriptación Activos Cripto
Uno, el trasfondo del equipo de Ethena
Los miembros del equipo de Ethena tienen una amplia experiencia profesional y práctica en los campos de la encriptación, finanzas y tecnología. El fundador Guy Young trabajó en un gran fondo de cobertura y fundó Ethena tras el colapso de Luna. Otros miembros clave también tienen experiencia laboral en conocidas empresas de Activos Cripto y instituciones de inversión.
Según información pública, Ethena ha completado tres rondas de financiamiento, con un monto total de 119.5 millones de dólares. Los inversores incluyen varias casas de cambio reconocidas, creadores de mercado, instituciones financieras tradicionales, entre otros. Esto no solo proporciona apoyo financiero a Ethena, sino que también trae valiosos recursos de la industria.
Dos, Introducción al proyecto Ethena
Ethena es un protocolo de dólar sintético que ha lanzado la moneda estable USDe y el activo de ahorro sUSDe. La estabilidad de USDe está respaldada por activos encriptados y posiciones de cobertura Delta neutrales correspondientes.
El objetivo de Ethena es conectar los fondos de los tres ámbitos de CeFi, DeFi y TradFi a través de USDe, y utilizar la diferencia de tasas de interés entre estos ámbitos para ofrecer rendimientos a los usuarios. Si la escala de USDe es lo suficientemente grande, también podría impulsar la convergencia de capital y tasas de interés entre estos tres ámbitos.
La acuñación y el canje de USDe solo pueden ser realizados por dos entidades legales independientes en la lista blanca, y se requiere utilizar BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC como garantía. La fijación de precios proviene de múltiples fuentes, incluyendo intercambios centralizados y descentralizados, mercados extrabursátiles y oráculos.
Para garantizar la estabilidad de USDe, Ethena utiliza una estrategia de cobertura Delta neutral automatizada para mitigar la volatilidad de los precios de los activos colaterales.
Los ingresos de sUSDe provienen de la disposición de colaterales por parte de Ethena, que incluye intereses de depósitos, tarifas de financiamiento de posiciones de futuros y rendimientos de staking de ETH, entre otros. Estos ingresos se distribuyen en forma de USDe adicional cuando los usuarios canjean USDe.
USDe/sUSDe se puede usar ampliamente en los campos DeFi y CeFi, como garantía de préstamos, márgenes, pares de intercambio, etc. iUSDe está diseñado para el mercado financiero tradicional, permitiendo a las instituciones tradicionales obtener altos rendimientos sin tener que interactuar directamente con Activos Cripto.
Tres, los puntos innovadores de Ethena
Adoptar la estrategia neutral Delta para cubrir la volatilidad de los precios de los activos colaterales, es el primer proyecto de moneda estable que utiliza este método.
Alta eficiencia de capital, con una tasa de colateralización cercana a 1:1 y estabilidad garantizada.
Adoptar el modo de custodia OES para asegurar los activos, evitando los riesgos de los intercambios centralizados y de los custodios.
Conectar CeFi, DeFi y TradFi, capturar las diferencias de tasas de interés, ofreciendo a los usuarios mayores rendimientos.
Cuatro, Estado del Desarrollo del Proyecto
USDe se ha convertido en la tercera moneda estable en dólares, con una emisión que supera los 5.5 mil millones de dólares. Ethena ha experimentado un rápido crecimiento en sus ingresos, siendo la segunda empresa de criptomonedas en alcanzar 100 millones de dólares en ingresos.
Ethena se ha convertido en una parte importante de varios protocolos DeFi, como Pendle, Sky, Morpho, entre otros. Al mismo tiempo, Ethena está construyendo su propio ecosistema y planea lanzar una plataforma de intercambio descentralizada y un protocolo de intercambio en cadena.
Sin embargo, Ethena también enfrenta algunos riesgos, como la inestabilidad de los rendimientos, el mecanismo de desapalancamiento automático de los intercambios que podría afectar la efectividad de la estrategia, así como riesgos de liquidez potenciales.
Cinco, análisis de inversión del token ENA
El valor de evaluación totalmente diluido del token ENA es de aproximadamente 5.6 mil millones de dólares, y su capitalización de mercado en circulación es de 2 mil millones de dólares. Los inversores tempranos todavía tienen ganancias considerables. En los próximos meses, habrá más monedas desbloqueadas, lo que podría ejercer presión sobre el precio de la moneda.
Recientemente, el rendimiento del precio de ENA ha sido débil, habiendo retrocedido aproximadamente un 70% desde su punto máximo. La próxima liberación de tokens, que es desfavorable, puede haber sido parcialmente reflejada en el precio actual.
En general, el precio de la moneda de Ethena podría estar bajo presión a corto plazo, pero el negocio central del proyecto tiene un valor a largo plazo.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethena: La moneda estable USDe de nueva estrategia Delta neutral se desarrolla rápidamente, conectando CeFi, Finanzas descentralizadas y TradFi.
Ethena: Proyecto de moneda estable de nueva generación encriptación Activos Cripto
Uno, el trasfondo del equipo de Ethena
Los miembros del equipo de Ethena tienen una amplia experiencia profesional y práctica en los campos de la encriptación, finanzas y tecnología. El fundador Guy Young trabajó en un gran fondo de cobertura y fundó Ethena tras el colapso de Luna. Otros miembros clave también tienen experiencia laboral en conocidas empresas de Activos Cripto y instituciones de inversión.
Según información pública, Ethena ha completado tres rondas de financiamiento, con un monto total de 119.5 millones de dólares. Los inversores incluyen varias casas de cambio reconocidas, creadores de mercado, instituciones financieras tradicionales, entre otros. Esto no solo proporciona apoyo financiero a Ethena, sino que también trae valiosos recursos de la industria.
Dos, Introducción al proyecto Ethena
Ethena es un protocolo de dólar sintético que ha lanzado la moneda estable USDe y el activo de ahorro sUSDe. La estabilidad de USDe está respaldada por activos encriptados y posiciones de cobertura Delta neutrales correspondientes.
El objetivo de Ethena es conectar los fondos de los tres ámbitos de CeFi, DeFi y TradFi a través de USDe, y utilizar la diferencia de tasas de interés entre estos ámbitos para ofrecer rendimientos a los usuarios. Si la escala de USDe es lo suficientemente grande, también podría impulsar la convergencia de capital y tasas de interés entre estos tres ámbitos.
La acuñación y el canje de USDe solo pueden ser realizados por dos entidades legales independientes en la lista blanca, y se requiere utilizar BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC como garantía. La fijación de precios proviene de múltiples fuentes, incluyendo intercambios centralizados y descentralizados, mercados extrabursátiles y oráculos.
Para garantizar la estabilidad de USDe, Ethena utiliza una estrategia de cobertura Delta neutral automatizada para mitigar la volatilidad de los precios de los activos colaterales.
Los ingresos de sUSDe provienen de la disposición de colaterales por parte de Ethena, que incluye intereses de depósitos, tarifas de financiamiento de posiciones de futuros y rendimientos de staking de ETH, entre otros. Estos ingresos se distribuyen en forma de USDe adicional cuando los usuarios canjean USDe.
USDe/sUSDe se puede usar ampliamente en los campos DeFi y CeFi, como garantía de préstamos, márgenes, pares de intercambio, etc. iUSDe está diseñado para el mercado financiero tradicional, permitiendo a las instituciones tradicionales obtener altos rendimientos sin tener que interactuar directamente con Activos Cripto.
Tres, los puntos innovadores de Ethena
Adoptar la estrategia neutral Delta para cubrir la volatilidad de los precios de los activos colaterales, es el primer proyecto de moneda estable que utiliza este método.
Alta eficiencia de capital, con una tasa de colateralización cercana a 1:1 y estabilidad garantizada.
Adoptar el modo de custodia OES para asegurar los activos, evitando los riesgos de los intercambios centralizados y de los custodios.
Conectar CeFi, DeFi y TradFi, capturar las diferencias de tasas de interés, ofreciendo a los usuarios mayores rendimientos.
Cuatro, Estado del Desarrollo del Proyecto
USDe se ha convertido en la tercera moneda estable en dólares, con una emisión que supera los 5.5 mil millones de dólares. Ethena ha experimentado un rápido crecimiento en sus ingresos, siendo la segunda empresa de criptomonedas en alcanzar 100 millones de dólares en ingresos.
Ethena se ha convertido en una parte importante de varios protocolos DeFi, como Pendle, Sky, Morpho, entre otros. Al mismo tiempo, Ethena está construyendo su propio ecosistema y planea lanzar una plataforma de intercambio descentralizada y un protocolo de intercambio en cadena.
Sin embargo, Ethena también enfrenta algunos riesgos, como la inestabilidad de los rendimientos, el mecanismo de desapalancamiento automático de los intercambios que podría afectar la efectividad de la estrategia, así como riesgos de liquidez potenciales.
Cinco, análisis de inversión del token ENA
El valor de evaluación totalmente diluido del token ENA es de aproximadamente 5.6 mil millones de dólares, y su capitalización de mercado en circulación es de 2 mil millones de dólares. Los inversores tempranos todavía tienen ganancias considerables. En los próximos meses, habrá más monedas desbloqueadas, lo que podría ejercer presión sobre el precio de la moneda.
Recientemente, el rendimiento del precio de ENA ha sido débil, habiendo retrocedido aproximadamente un 70% desde su punto máximo. La próxima liberación de tokens, que es desfavorable, puede haber sido parcialmente reflejada en el precio actual.
En general, el precio de la moneda de Ethena podría estar bajo presión a corto plazo, pero el negocio central del proyecto tiene un valor a largo plazo.