Perspectivas del campo DeFi en 2024: tendencias clave y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde sus inicios como proyectos experimentales, DeFi se ha convertido en una base indispensable en el ámbito de las criptomonedas. Varios proyectos han destacado en este proceso, pero la competencia se ha intensificado. Los proyectos están luchando por cuota de mercado mediante la reducción de tarifas, el aumento de la eficiencia y el desarrollo de nuevos productos. De cara a 2024, DeFi podría presentar las siguientes tendencias clave:
La tendencia hacia la plataforma de protocolos se intensifica
Con la madurez creciente del campo de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos están comenzando a transformarse de funciones únicas a plataformas que ofrecen servicios integrales. En el último año, varios protocolos DeFi de renombre han lanzado nuevas líneas de negocio. Por ejemplo, después del lanzamiento de su sub-DAO, el valor total bloqueado (TVL) en Ethereum de un protocolo de préstamos ha alcanzado los 1.650 millones de dólares, convirtiéndose en una de las principales plataformas de préstamos. Otros dos grandes protocolos también han lanzado sus propias stablecoins. Un DEX líder también lanzó una aplicación de billetera y adquirió una plataforma de NFT. Los proyectos DeFi en una nueva cadena pública han desarrollado de manera integral funciones como stablecoins, DEX, Launchpad, entre otros. Esta tendencia hacia la plataforma probablemente seguirá fortaleciéndose en el futuro.
La posición ventajosa de los proyectos líderes es difícil de alterar
Proyectos líderes de Finanzas descentralizadas como ciertos DEX y ciertos protocolos de préstamos nacieron antes de la última corrida alcista. A lo largo de la evolución del mercado, han reforzado continuamente su posición, mostrando un fuerte efecto de red y poder de marca. Estos proyectos siguen actualizándose e iterando, y en el corto plazo seguirán ocupando una parte importante del mercado. Por ejemplo, cierto DEX anunció una nueva versión que permite agregar funcionalidades personalizadas a través de "ganchos"; otra plataforma de préstamos lanzó una nueva versión que mejora la eficiencia del capital y se expande en múltiples cadenas. Los datos muestran que cierto DEX aún mantiene alrededor del 55% de cuota de mercado en las principales cadenas EVM.
El capital fluye hacia proyectos eficientes, la minería de liquidez ha disminuido.
En un ecosistema de cadena pública madura, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en cosa del pasado. Los proyectos dependen más de "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a fluir hacia lugares más eficientes. Recientemente, un DEX en una cadena pública ha mostrado una gran eficiencia de capital, con el ingreso promedio diario de la principal piscina de liquidez que se acerca o supera el 0.5% solo por comisiones de transacción. En comparación, el rendimiento diario de los principales pares de comercio ETH/monedas estables en Ethereum solo es del 0.068%-0.127%. Con una diferencia de rentabilidad tan abismal, es muy probable que los proveedores de liquidez profesionales se inclinen hacia plataformas más eficientes.
Token de staking líquido (LST ) impulsa el crecimiento del TVL de la nueva cadena pública.
A pesar de que los proyectos de staking líquido ya existían en varias cadenas de prueba de participación, los LST no recibieron atención generalizada hasta antes de la actualización de Shanghai de Ethereum. Actualmente, un proyecto LST se ha convertido en el protocolo DeFi con el TVL más alto. Esta tendencia también se ha observado en otras cadenas públicas. Por ejemplo, en el ecosistema de una cadena pública, dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en la lista de TVL y han impulsado el crecimiento reciente del TVL en esa cadena. Otras cadenas públicas emergentes también han comenzado a utilizar LST para promover el desarrollo del ecosistema y aumentar el TVL.
El DEX de contratos perpetuos podría experimentar un avance.
El intercambio descentralizado de contratos perpetuos ( Perp DEX ) ha estado bajo el foco de atención, pero los proyectos existentes todavía enfrentan algunos problemas. Por ejemplo, un tipo de DEX Perp de piscina de liquidez presenta un desequilibrio en la proporción de largos y cortos en un mercado unilateral, lo que no es amigable para los proveedores de liquidez; otro proyecto que introdujo un mecanismo de deslizamiento en las transacciones ha generado incertidumbre para los usuarios. Algunos de los nuevos proyectos que han surgido recientemente muestran características atractivas, como el pool DLP de una plataforma que ofrece una tasa de retorno de hasta el 2000% en 30 días (aunque el riesgo también es considerablemente alto). Además, algunos proyectos han propuesto soluciones con mayor eficiencia de capital, que podrían formar una competencia fuerte en el futuro.
Los activos del mundo real ( RWA ) siguen siendo objeto de controversia.
A pesar de que los proyectos RWA han recibido mucha atención, también existen controversias. Suelen involucrar partes fuera de la cadena, pueden depender de una única entidad o enfrentar regulaciones, lo que no se alinea completamente con la filosofía de descentralización de las Finanzas descentralizadas. Actualmente, los bonos del gobierno de EE. UU. parecen ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. A medida que EE. UU. podría reducir las tasas de interés, se espera que los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo disminuyan en 2024, lo que afectará los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, si el mercado de criptomonedas entra en un mercado alcista, el aumento en la demanda de monedas estables podría disminuir el atractivo de los productos RWA. A pesar de esto, el interés de los emprendedores por explorar este campo no disminuye, y en el futuro podría haber la incorporación de instituciones financieras tradicionales como socios, lo que al menos se convertirá en una narrativa llamativa.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 me gusta
Recompensa
6
6
Compartir
Comentar
0/400
Frontrunner
· hace5h
¿Eso es todo? Los proyectos principales están estables.
Ver originalesResponder0
DataBartender
· hace5h
defi pequeños jugadores esperan un gran alcista
Ver originalesResponder0
HypotheticalLiquidator
· hace5h
Riesgo de explosión en la cabeza +1 La volatilidad ha roto la línea de advertencia
Ver originalesResponder0
WalletsWatcher
· hace6h
Los proyectos principales son sólidos, mientras que los pequeños proyectos son difíciles de soportar.
Finanzas descentralizadas 2024: seis grandes tendencias: la plataforma se intensifica, los proyectos líderes son difíciles de desafiar
Perspectivas del campo DeFi en 2024: tendencias clave y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde sus inicios como proyectos experimentales, DeFi se ha convertido en una base indispensable en el ámbito de las criptomonedas. Varios proyectos han destacado en este proceso, pero la competencia se ha intensificado. Los proyectos están luchando por cuota de mercado mediante la reducción de tarifas, el aumento de la eficiencia y el desarrollo de nuevos productos. De cara a 2024, DeFi podría presentar las siguientes tendencias clave:
La tendencia hacia la plataforma de protocolos se intensifica
Con la madurez creciente del campo de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos están comenzando a transformarse de funciones únicas a plataformas que ofrecen servicios integrales. En el último año, varios protocolos DeFi de renombre han lanzado nuevas líneas de negocio. Por ejemplo, después del lanzamiento de su sub-DAO, el valor total bloqueado (TVL) en Ethereum de un protocolo de préstamos ha alcanzado los 1.650 millones de dólares, convirtiéndose en una de las principales plataformas de préstamos. Otros dos grandes protocolos también han lanzado sus propias stablecoins. Un DEX líder también lanzó una aplicación de billetera y adquirió una plataforma de NFT. Los proyectos DeFi en una nueva cadena pública han desarrollado de manera integral funciones como stablecoins, DEX, Launchpad, entre otros. Esta tendencia hacia la plataforma probablemente seguirá fortaleciéndose en el futuro.
La posición ventajosa de los proyectos líderes es difícil de alterar
Proyectos líderes de Finanzas descentralizadas como ciertos DEX y ciertos protocolos de préstamos nacieron antes de la última corrida alcista. A lo largo de la evolución del mercado, han reforzado continuamente su posición, mostrando un fuerte efecto de red y poder de marca. Estos proyectos siguen actualizándose e iterando, y en el corto plazo seguirán ocupando una parte importante del mercado. Por ejemplo, cierto DEX anunció una nueva versión que permite agregar funcionalidades personalizadas a través de "ganchos"; otra plataforma de préstamos lanzó una nueva versión que mejora la eficiencia del capital y se expande en múltiples cadenas. Los datos muestran que cierto DEX aún mantiene alrededor del 55% de cuota de mercado en las principales cadenas EVM.
El capital fluye hacia proyectos eficientes, la minería de liquidez ha disminuido.
En un ecosistema de cadena pública madura, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en cosa del pasado. Los proyectos dependen más de "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a fluir hacia lugares más eficientes. Recientemente, un DEX en una cadena pública ha mostrado una gran eficiencia de capital, con el ingreso promedio diario de la principal piscina de liquidez que se acerca o supera el 0.5% solo por comisiones de transacción. En comparación, el rendimiento diario de los principales pares de comercio ETH/monedas estables en Ethereum solo es del 0.068%-0.127%. Con una diferencia de rentabilidad tan abismal, es muy probable que los proveedores de liquidez profesionales se inclinen hacia plataformas más eficientes.
Token de staking líquido (LST ) impulsa el crecimiento del TVL de la nueva cadena pública.
A pesar de que los proyectos de staking líquido ya existían en varias cadenas de prueba de participación, los LST no recibieron atención generalizada hasta antes de la actualización de Shanghai de Ethereum. Actualmente, un proyecto LST se ha convertido en el protocolo DeFi con el TVL más alto. Esta tendencia también se ha observado en otras cadenas públicas. Por ejemplo, en el ecosistema de una cadena pública, dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en la lista de TVL y han impulsado el crecimiento reciente del TVL en esa cadena. Otras cadenas públicas emergentes también han comenzado a utilizar LST para promover el desarrollo del ecosistema y aumentar el TVL.
El DEX de contratos perpetuos podría experimentar un avance.
El intercambio descentralizado de contratos perpetuos ( Perp DEX ) ha estado bajo el foco de atención, pero los proyectos existentes todavía enfrentan algunos problemas. Por ejemplo, un tipo de DEX Perp de piscina de liquidez presenta un desequilibrio en la proporción de largos y cortos en un mercado unilateral, lo que no es amigable para los proveedores de liquidez; otro proyecto que introdujo un mecanismo de deslizamiento en las transacciones ha generado incertidumbre para los usuarios. Algunos de los nuevos proyectos que han surgido recientemente muestran características atractivas, como el pool DLP de una plataforma que ofrece una tasa de retorno de hasta el 2000% en 30 días (aunque el riesgo también es considerablemente alto). Además, algunos proyectos han propuesto soluciones con mayor eficiencia de capital, que podrían formar una competencia fuerte en el futuro.
Los activos del mundo real ( RWA ) siguen siendo objeto de controversia.
A pesar de que los proyectos RWA han recibido mucha atención, también existen controversias. Suelen involucrar partes fuera de la cadena, pueden depender de una única entidad o enfrentar regulaciones, lo que no se alinea completamente con la filosofía de descentralización de las Finanzas descentralizadas. Actualmente, los bonos del gobierno de EE. UU. parecen ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. A medida que EE. UU. podría reducir las tasas de interés, se espera que los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo disminuyan en 2024, lo que afectará los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, si el mercado de criptomonedas entra en un mercado alcista, el aumento en la demanda de monedas estables podría disminuir el atractivo de los productos RWA. A pesar de esto, el interés de los emprendedores por explorar este campo no disminuye, y en el futuro podría haber la incorporación de instituciones financieras tradicionales como socios, lo que al menos se convertirá en una narrativa llamativa.