La evolución de los activos de anclaje monetario y las posibles futuras de Bitcoin
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda de crédito soberano, la evolución de la moneda ha estado acompañada por cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia comercial y las estructuras de poder. El sistema monetario global actual se enfrenta a desafíos sin precedentes, incluyendo la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y la agitación geoeconómica provocada por la hegemonía del dólar.
La aparición del Bitcoin y su creciente influencia nos lleva a repensar la naturaleza del dinero y la forma del "ancla de valor" en el futuro. El Bitcoin, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión de moneda dominada por el estado.
I. Evolución histórica de los anclajes monetarios
El trueque y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque". Para resolver el problema de la "coincidencia de las dobles necesidades" en las transacciones, los bienes con valor universalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) gradualmente se convirtieron en "moneda mercancía", sentando las bases para las futuras monedas de metales preciosos.
Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Los antiguos imperios generalmente utilizaban monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel global, vinculando las monedas de los países con el oro y logrando la estandarización del comercio y la liquidación internacional. La ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y el costo de confianza entre países es bajo, pero también condujo a que el suministro de moneda estuviera limitado por las reservas de oro, lo que dificultaba el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada.
El surgimiento de la moneda fiduciaria y del crédito soberano
A mediados del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron drásticamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, formando el "patrón dólar". Tras la desvinculación del dólar y el oro en 1971, las monedas soberanas de todo el mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los países emiten moneda basada en su propia credibilidad y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, inflación descontrolada y sobreemisión de moneda. Muchos países luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias en el mercado de divisas.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en Estados Unidos. Este arreglo se origina en la confianza en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído consigo problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que trasladaría parte de sus reservas de oro de Estados Unidos a su territorio, en parte debido a la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y a la falta de auditorías en el lugar durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas reales de oro. Además, la proliferación de derivados de "oro papel" ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de la moneda en circulación diaria (M0). Tanto individuos como empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. El oro se utiliza principalmente como medio de liquidación entre estados soberanos, reserva de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
El asentamiento de oro entre países a menudo implica procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. La transparencia en el comercio de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende de la garantía de confianza de instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
El "anclaje algorítmico" de Bitcoin y sus atributos monetarios
Desde su creación en 2009, las características de Bitcoin de cantidad constante, descentralización y transparencia verificable han provocado una nueva ronda de reflexiones a nivel mundial sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es mucho más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna entidad centralizada. Esta propiedad reduce teóricamente el riesgo de "inconsistencia entre el libro y el activo" y mejora enormemente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
La ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
La diferencia fundamental entre Bitcoin y la moneda tradicional es que se adopta y se difunde de forma "de abajo hacia arriba" por los usuarios, expandiéndose gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso países soberanos. Este modelo de difusión indica que la capacidad de Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Esta transformación histórica ofrece lecciones sobre el futuro del paisaje monetario, que incluyen: la posible separación del dinero del poder estatal; el apoyo estatal que se convierte en un "valor añadido"; los estados soberanos pueden verse obligados a adaptarse a los impactos de la "moneda de autonomía del usuario". Sin embargo, este modelo también enfrenta numerosos desafíos, como la gestión de problemas relacionados con la volatilidad extrema, los problemas de gobernanza, los riesgos de eventos "cisne negro", así como la vulnerabilidad en caso de crisis financieras sistémicas o ataques técnicos a gran escala.
Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y técnicos, todavía existen muchas limitaciones en su aplicación real:
La volatilidad de los precios es alta, y es fácil ser afectado por el sentimiento del mercado, noticias políticas y choques de liquidez.
Baja eficiencia en las transacciones, alto consumo de energía, cantidad limitada de transacciones procesadas por segundo, tiempo de confirmación largo.
Enfrentando el boicot soberano y los riesgos regulatorios, lo que lleva a la diversificación del mercado global.
La distribución de la riqueza es desigual y la barrera tecnológica es alta, los primeros usuarios y unos pocos grandes tenedores controlan una gran cantidad de Bitcoin, y la participación de los usuarios comunes requiere cierto conocimiento técnico.
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y oro: un experimento mental sobre el ancla de valor futuro
La evolución histórica de la eficiencia y transparencia en las transacciones
En comparación con el oro, Bitcoin ha logrado un salto histórico en términos de eficiencia de transacción y transparencia. Las transacciones internacionales de grandes cantidades de oro a menudo requieren un complicado proceso de transferencia física, que consume mucho tiempo y tiene altos costos. En cambio, la propiedad y transferencia de Bitcoin se registran completamente en la cadena, son verificables en tiempo real a nivel mundial, no requieren transferencia física ni intermediarios de terceros, lo que mejora significativamente la eficiencia de liquidación y la base de confianza.
La idea de "estratificación de roles" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera con creces al oro en términos de transparencia y eficiencia en las transferencias, todavía enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades. En el futuro, podría surgir la siguiente estructura de capas monetarias:
Bitcoin y otros "anclajes" como herramientas de almacenamiento de valor y liquidación de grandes volúmenes en el nivel M1+.
Monedas estables basadas en Bitcoin, redes de segunda capa, monedas digitales soberanas, etc. asumen funciones de pago diario.
Bitcoin se convierte en el "bien general equivalente" y "unidad de medida" de los recursos sociales, pero no se utiliza directamente para el consumo diario.
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, al mismo tiempo que satisface la conveniencia y la demanda de bajo costo para los pagos diarios.
V. Posible evolución del sistema monetario futuro y pensamiento crítico
Estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro podría presentar una coexistencia en tres capas de "anclaje de valor - medio de pago - moneda local":
Ancla de valor: Bitcoin (o activos digitales similares) como un activo de reserva global descentralizado.
Medios de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc. para facilitar la circulación y los pagos diarios.
Moneda local: las monedas locales de cada país continúan desempeñando funciones de ajuste y gestión de la economía local.
Bajo esta estructura multicapa, las tres funciones principales de la moneda (medio de intercambio, medida de valor, reserva de valor) se dividirán más claramente entre diferentes monedas y niveles.
Nuevos mecanismos de confianza y riesgos potenciales
El nuevo sistema enfrenta numerosos desafíos: ¿pueden el consenso algorítmico y de red realmente reemplazar la soberanía nacional y la confianza de las instituciones centrales? ¿Se erosionarán las características de descentralización de Bitcoin? Las discrepancias regulatorias a nivel global, los conflictos de políticas y los eventos de "cisne negro" pueden convertirse en factores de inestabilidad. Los estados soberanos, para preservar sus propios intereses, pueden restringir la expansión de Bitcoin a través de una regulación estricta, impuestos y bloqueos tecnológicos.
Conclusión
La aparición del Bitcoin trasladó por primera vez el "ancla de valor" de los recursos físicos y el crédito soberano a los algoritmos, las redes y el consenso global de los usuarios. Su modelo de difusión "de abajo hacia arriba", el libro mayor transparente y verificable, y los efectos de red globalizados, proporcionan un nuevo experimento mental para el futuro del sistema monetario. Sin embargo, el camino de la revolución del Bitcoin no es fácil, existen numerosos problemas que necesitan ser resueltos. Si el Bitcoin puede convertirse en el "ancla de valor" o "equivalente general" del sistema monetario global, no solo depende de la innovación tecnológica y el consenso de los usuarios, sino también de la reestructuración de la economía global, la sociedad y la estructura política.
El sistema monetario del futuro podría presentar una compleja estructura multi-nivel y multi-rol. Entre el poder estatal, la autonomía del usuario y la gobernanza algorítmica, cómo equilibrará el sistema de valor global sigue siendo una cuestión abierta. El Bitcoin, como un experimento monetario de la era de Internet, merece nuestra continua reflexión profunda.
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¿Puede el Bitcoin convertirse en el ancla de valor del futuro sistema monetario global?
La evolución de los activos de anclaje monetario y las posibles futuras de Bitcoin
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda de crédito soberano, la evolución de la moneda ha estado acompañada por cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia comercial y las estructuras de poder. El sistema monetario global actual se enfrenta a desafíos sin precedentes, incluyendo la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y la agitación geoeconómica provocada por la hegemonía del dólar.
La aparición del Bitcoin y su creciente influencia nos lleva a repensar la naturaleza del dinero y la forma del "ancla de valor" en el futuro. El Bitcoin, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión de moneda dominada por el estado.
I. Evolución histórica de los anclajes monetarios
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque". Para resolver el problema de la "coincidencia de las dobles necesidades" en las transacciones, los bienes con valor universalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) gradualmente se convirtieron en "moneda mercancía", sentando las bases para las futuras monedas de metales preciosos.
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Los antiguos imperios generalmente utilizaban monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel global, vinculando las monedas de los países con el oro y logrando la estandarización del comercio y la liquidación internacional. La ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y el costo de confianza entre países es bajo, pero también condujo a que el suministro de moneda estuviera limitado por las reservas de oro, lo que dificultaba el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada.
A mediados del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron drásticamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, formando el "patrón dólar". Tras la desvinculación del dólar y el oro en 1971, las monedas soberanas de todo el mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los países emiten moneda basada en su propia credibilidad y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de una crisis de confianza, inflación descontrolada y sobreemisión de moneda. Muchos países luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias en el mercado de divisas.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en Estados Unidos. Este arreglo se origina en la confianza en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído consigo problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que trasladaría parte de sus reservas de oro de Estados Unidos a su territorio, en parte debido a la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y a la falta de auditorías en el lugar durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas reales de oro. Además, la proliferación de derivados de "oro papel" ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de la moneda en circulación diaria (M0). Tanto individuos como empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. El oro se utiliza principalmente como medio de liquidación entre estados soberanos, reserva de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
El asentamiento de oro entre países a menudo implica procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. La transparencia en el comercio de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la auditoría de cuentas depende de la garantía de confianza de instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
Desde su creación en 2009, las características de Bitcoin de cantidad constante, descentralización y transparencia verificable han provocado una nueva ronda de reflexiones a nivel mundial sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es mucho más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna entidad centralizada. Esta propiedad reduce teóricamente el riesgo de "inconsistencia entre el libro y el activo" y mejora enormemente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
La diferencia fundamental entre Bitcoin y la moneda tradicional es que se adopta y se difunde de forma "de abajo hacia arriba" por los usuarios, expandiéndose gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso países soberanos. Este modelo de difusión indica que la capacidad de Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Esta transformación histórica ofrece lecciones sobre el futuro del paisaje monetario, que incluyen: la posible separación del dinero del poder estatal; el apoyo estatal que se convierte en un "valor añadido"; los estados soberanos pueden verse obligados a adaptarse a los impactos de la "moneda de autonomía del usuario". Sin embargo, este modelo también enfrenta numerosos desafíos, como la gestión de problemas relacionados con la volatilidad extrema, los problemas de gobernanza, los riesgos de eventos "cisne negro", así como la vulnerabilidad en caso de crisis financieras sistémicas o ataques técnicos a gran escala.
A pesar de que Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y técnicos, todavía existen muchas limitaciones en su aplicación real:
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y oro: un experimento mental sobre el ancla de valor futuro
En comparación con el oro, Bitcoin ha logrado un salto histórico en términos de eficiencia de transacción y transparencia. Las transacciones internacionales de grandes cantidades de oro a menudo requieren un complicado proceso de transferencia física, que consume mucho tiempo y tiene altos costos. En cambio, la propiedad y transferencia de Bitcoin se registran completamente en la cadena, son verificables en tiempo real a nivel mundial, no requieren transferencia física ni intermediarios de terceros, lo que mejora significativamente la eficiencia de liquidación y la base de confianza.
A pesar de que Bitcoin supera con creces al oro en términos de transparencia y eficiencia en las transferencias, todavía enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades. En el futuro, podría surgir la siguiente estructura de capas monetarias:
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, al mismo tiempo que satisface la conveniencia y la demanda de bajo costo para los pagos diarios.
V. Posible evolución del sistema monetario futuro y pensamiento crítico
El sistema monetario del futuro podría presentar una coexistencia en tres capas de "anclaje de valor - medio de pago - moneda local":
Bajo esta estructura multicapa, las tres funciones principales de la moneda (medio de intercambio, medida de valor, reserva de valor) se dividirán más claramente entre diferentes monedas y niveles.
El nuevo sistema enfrenta numerosos desafíos: ¿pueden el consenso algorítmico y de red realmente reemplazar la soberanía nacional y la confianza de las instituciones centrales? ¿Se erosionarán las características de descentralización de Bitcoin? Las discrepancias regulatorias a nivel global, los conflictos de políticas y los eventos de "cisne negro" pueden convertirse en factores de inestabilidad. Los estados soberanos, para preservar sus propios intereses, pueden restringir la expansión de Bitcoin a través de una regulación estricta, impuestos y bloqueos tecnológicos.
Conclusión
La aparición del Bitcoin trasladó por primera vez el "ancla de valor" de los recursos físicos y el crédito soberano a los algoritmos, las redes y el consenso global de los usuarios. Su modelo de difusión "de abajo hacia arriba", el libro mayor transparente y verificable, y los efectos de red globalizados, proporcionan un nuevo experimento mental para el futuro del sistema monetario. Sin embargo, el camino de la revolución del Bitcoin no es fácil, existen numerosos problemas que necesitan ser resueltos. Si el Bitcoin puede convertirse en el "ancla de valor" o "equivalente general" del sistema monetario global, no solo depende de la innovación tecnológica y el consenso de los usuarios, sino también de la reestructuración de la economía global, la sociedad y la estructura política.
El sistema monetario del futuro podría presentar una compleja estructura multi-nivel y multi-rol. Entre el poder estatal, la autonomía del usuario y la gobernanza algorítmica, cómo equilibrará el sistema de valor global sigue siendo una cuestión abierta. El Bitcoin, como un experimento monetario de la era de Internet, merece nuestra continua reflexión profunda.