Análisis completo de BTCFi: de Lending a Staking, establece tu propio banco móvil de Bitcoin
A medida que Bitcoin consolida su posición en los mercados financieros, el campo de BTCFi se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. BTCFi abarca una serie de servicios financieros basados en Bitcoin, incluyendo préstamos, staking, comercio y derivados, entre otros. Este informe de investigación analiza en profundidad múltiples sectores clave de BTCFi, explorando stablecoins, servicios de préstamo, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas.
El informe primero presenta la escala y el potencial de crecimiento del mercado BTCFi, destacando cómo la participación de los inversores institucionales aporta estabilidad y madurez al mercado. A continuación, se exploran en detalle los mecanismos de las monedas estables, incluyendo los diferentes tipos de monedas estables centralizadas y descentralizadas, así como su papel en el ecosistema BTCFi. En el ámbito del préstamo, se analiza cómo los usuarios pueden obtener liquidez a través del préstamo de Bitcoin, al tiempo que se evalúan las principales plataformas y productos de préstamo.
En cuanto a los servicios de staking, el informe destaca proyectos clave como Babylon, que ofrecen servicios de staking para otras cadenas PoS aprovechando la seguridad de Bitcoin, al mismo tiempo que crean oportunidades de ingresos para los poseedores de Bitcoin. El servicio de re-staking desbloquea aún más la liquidez de los activos en staking, proporcionando a los usuarios una fuente adicional de ingresos.
Además, el informe de investigación también explora el modelo CeDeFi, que combina la seguridad de las finanzas centralizadas con la flexibilidad de las finanzas descentralizadas, proporcionando a los usuarios una experiencia de servicio financiero más conveniente.
Finalmente, el informe revela las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFi en comparación con otros campos de finanzas criptográficas, analizando la seguridad, la rentabilidad y la riqueza ecológica de diferentes clases de activos. A medida que el campo de BTCFi continúa desarrollándose, se espera que surjan más innovaciones y flujos de capital, consolidando aún más el liderazgo de Bitcoin en el ámbito financiero.
Descripción general de la pista BTCfi
BTCFi es como un banco móvil de Bitcoin, que consiste en una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, incluyendo préstamos de Bitcoin, apuestas, comercio, futuros y derivados. Según los datos de CryptoCompare y CoinGecko, el tamaño del mercado de BTCFi alcanzó aproximadamente 10 mil millones de dólares en 2023. Según las predicciones de Defilama, se espera que el mercado de BTCFi alcance un tamaño de 1.2 billones de dólares para 2030, cifra que incluye el valor total bloqueado (TVL) de Bitcoin en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), así como el tamaño del mercado de productos y servicios financieros relacionados con Bitcoin. En la última década, el mercado de BTCFi ha ido mostrando un notable potencial de crecimiento, atrayendo a cada vez más instituciones, como Grayscale, BlackRock y JPMorgan, que han comenzado a incursionar en el mercado de Bitcoin y BTCFi. La participación de inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y la estabilidad del mercado, sino que también ha elevado la madurez y la regulación del mercado, otorgando una mayor reconocibilidad y confianza al mercado de BTCFi.
Este artículo explorará en profundidad múltiples áreas populares en el actual mercado financiero de criptomonedas, incluyendo el préstamo de Bitcoin (BTC Lending), monedas estables (Stablecoin), servicios de staking (Staking Service), servicios de restaking (Restaking Service), así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas, CeDeFi. A través de una presentación y análisis detallados de estas áreas, entenderemos su mecanismo de funcionamiento, desarrollo del mercado, principales plataformas y productos, medidas de gestión de riesgos, así como las tendencias futuras de desarrollo.
Segmentación de la pista BTCFi
1. Stablecoin moneda estable en la pista
Las stablecoins son un tipo de criptomoneda que tiene como objetivo mantener un valor estable. Generalmente están vinculadas a una moneda fiduciaria u otros activos valiosos para reducir la volatilidad de precios. Las stablecoins logran la estabilidad de precios mediante el respaldo de activos en reserva o la regulación algorítmica de la oferta, y se utilizan ampliamente en escenarios como comercio, pagos y transferencias transfronterizas, permitiendo a los usuarios disfrutar de las ventajas de la tecnología blockchain mientras evitan la fuerte volatilidad de las criptomonedas tradicionales.
En economía, existe un triángulo imposible: un país soberano no puede lograr simultáneamente un régimen de tipo de cambio fijo, la libre circulación de capitales y una política monetaria independiente. De manera similar, en el contexto de las stablecoins cripto, también hay un triángulo imposible: la estabilidad de precios, la descentralización y la eficiencia del capital no pueden lograrse al mismo tiempo.
La clasificación de las monedas estables según el grado de centralización y el tipo de garantía son dos dimensiones relativamente intuitivas. En las monedas estables más populares en la actualidad, según el grado de centralización, se pueden clasificar en monedas estables centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) y monedas estables descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Según el tipo de garantía, se pueden clasificar en garantía con moneda fiduciaria/bienes físicos, garantía con activos criptográficos y garantía insuficiente.
Según los datos de DefiLlama del 14 de julio, el valor total de mercado de las stablecoins es de 162,372 millones de dólares. En términos de capitalización de mercado, USDT y USDC están a la cabeza, siendo USDT el que más destaca, ocupando el 69.23% del valor total de las stablecoins. DAI, USDe y FDUSD le siguen de cerca, ocupando las posiciones 3 a 5 en capitalización de mercado. Todas las demás stablecoins actualmente representan menos del 0.5% del valor total de mercado.
Las stablecoins centralizadas suelen estar respaldadas por moneda fiduciaria/bienes físicos, y esencialmente son RWA de moneda fiduciaria/u otros activos físicos. Por ejemplo, USDT y USDC están anclados 1:1 al dólar, mientras que PAXG y XAUT están anclados al precio del oro. Las stablecoins descentralizadas, por otro lado, generalmente están respaldadas por activos criptográficos o no están respaldadas (o están insuficientemente respaldadas). DAI y USDe están respaldadas por activos criptográficos, que se pueden subdividir en colateralización equivalente o colateralización excesiva. La falta de respaldo (o respaldo insuficiente) generalmente se refiere a lo que comúnmente se llama stablecoins algorítmicas, representadas por FRAX y el antiguo UST. En comparación con las stablecoins centralizadas, las stablecoins descentralizadas tienen una capitalización de mercado no muy alta, su diseño es un poco más complejo y también han surgido varios proyectos destacados. En el ecosistema de BTC, los proyectos de stablecoins que merecen atención son todos stablecoins descentralizadas, por lo que a continuación se presenta el mecanismo de las stablecoins descentralizadas.
mecanismo de moneda estable descentralizada
A continuación se presenta el mecanismo CDP (sobrecolateralización) representado por DAI, así como el mecanismo de cobertura de contratos representado por Ethena (colateralización equivalente). Además, existe el mecanismo de monedas estables algorítmicas, que no se detallará aquí.
CDP (Posición de Deuda Colateralizada) representa una posición de deuda colateralizada, que es un mecanismo en el sistema financiero descentralizado para generar stablecoins mediante la garantía de activos criptográficos, y que, tras su creación por MakerDAO, se ha aplicado en muchos proyectos de diferentes categorías como DeFi, NFTFi, entre otros.
DAI es una moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada creada por MakerDAO, diseñada para mantener un anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. El funcionamiento de DAI depende de contratos inteligentes y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) para mantener su estabilidad. Su mecanismo central incluye sobrecolateralización, posiciones de deuda colateralizadas (CDP), mecanismos de liquidación y el papel del token de gobernanza MKR.
CDP es un mecanismo clave en el sistema de MakerDAO, utilizado para gestionar y controlar el proceso de generación de DAI. En MakerDAO, CDP ahora se conoce como Vaults, pero su funcionalidad y mecanismo centrales siguen siendo los mismos. A continuación se detalla el proceso de operación de CDP/Vault:
i. Generación de DAI: El usuario deposita sus activos criptográficos (como ETH) en el contrato inteligente de MakerDAO, crea un nuevo CDP/Vault y luego genera DAI sobre la base de los activos colaterales. El DAI generado es la parte de la deuda que el usuario ha tomado prestada, y el colateral actúa como garantía de la deuda.
ii. Colateralización excesiva: Para evitar la liquidación, los usuarios deben mantener la tasa de colateral de su CDP/Vault por encima de la tasa mínima de colateral establecida por el sistema (por ejemplo, 150%). Esto significa que si un usuario pide prestado 100 DAI, debe al menos bloquear colateral por un valor de 150 DAI.
iii. Reembolso/Liquidación: El usuario necesita reembolsar el DAI generado y una cierta tarifa estable (valorada en MKR) para recuperar su garantía. Si el usuario no logra mantener una tasa de garantía suficiente, su garantía será liquidada.
Delta representa el porcentaje de cambio en el precio de los derivados en relación con el precio del activo subyacente. Por ejemplo, si el Delta de una opción es 0.5, se espera que el precio de la opción aumente en 0.5 dólares cuando el precio del activo subyacente suba 1 dólar. Una posición Delta neutral es una estrategia de inversión que busca compensar el riesgo de cambios de precio mediante la tenencia de una cantidad determinada de activos subyacentes y derivados. Su objetivo es hacer que el valor Delta total de la cartera sea cero, manteniendo así el valor de la posición sin cambios ante las fluctuaciones del precio del activo subyacente. Por ejemplo, para una cantidad determinada de ETH al contado, se compraría un contrato perpetuo corto de ETH equivalente.
Ethena tokeniza el comercio de arbitraje "Delta neutral" de ETH al emitir una moneda estable USDe que representa el valor de la posición Delta neutral. Por lo tanto, su moneda estable USDe tiene las siguientes dos fuentes de ingresos:
rendimiento de staking
Diferencial de base y tasa de financiación
Ethena logró un colateral equivalente y rendimientos adicionales a través de la cobertura.
Proyecto Uno, Bitsmiley Protocol
Descripción del proyecto
El primer proyecto de moneda estable nativa en el ecosistema BTC.
El 14 de diciembre de 2023, OKX Ventures anunció una inversión estratégica en el protocolo de stablecoin bitSmiley en el ecosistema de BTC, el cual permite a los usuarios acuñar la stablecoin bitUSD mediante el sobrecolateralización de BTC nativo en la red BTC. Además, bitSmiley incluye protocolos de préstamos y derivados, con el objetivo de ofrecer un nuevo ecosistema financiero para Bitcoin. Anteriormente, bitSmiley fue seleccionado como un proyecto destacado en el hackathon de BTC organizado en noviembre de 2023 por ABCDE y OKX Ventures.
El 28 de enero de 2024 se anunció la finalización de la primera ronda de financiamiento de tokens, con OKX Ventures y ABCDE liderando, y CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital y personas relacionadas de Delphi Digital y Particle Network participando. El 2 de febrero, LK Venture, una subsidiaria de Blueport Interactive, anunció en la plataforma X que ha participado en la primera ronda de financiamiento de bitSmiley a través del fondo de gestión de inversiones del ecosistema de la red de Bitcoin BTC NEXT. El 4 de marzo, KuCoin Ventures publicó un tuit anunciando una inversión estratégica en el proyecto de DeFi de Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de operación
bitSmiley es un proyecto de moneda estable nativa de Bitcoin basado en el marco Fintegra. Está compuesto por la moneda estable sobreremunerada descentralizada bitUSD y un protocolo de préstamo sin confianza nativo (bitLending). bitUSD se basa en bitRC-20, que es una versión modificada de BRC-20, y es compatible con BRC-20. bitUSD ha añadido las operaciones de Mint y Burn para satisfacer la demanda de acuñación y destrucción de monedas estables.
bitSmiley lanzó en enero un nuevo protocolo de inscripción DeFi llamado bitRC-20. El primer activo de este protocolo es el OG PASS NFT, también conocido como bitDisc. bitDisc se divide en dos niveles: tarjeta dorada y tarjeta negra. La tarjeta dorada se asigna a los OG de Bitcoin y a los líderes de la industria, con un total de menos de 40 poseedores. A partir del 4 de febrero, la tarjeta negra se abrirá al público a través de actividades de lista blanca y actividades de acuñación pública en forma de inscripción BRC-20, lo que provocó una congestión en la cadena. Posteriormente, el equipo del proyecto anunció que compensaría a aquellos que no lograron acuñar exitosamente.
Mecanismo de operación de la moneda estable $bitUSD
El mecanismo de operación de $bitUSD es similar al de $DAI, primero los usuarios hacen un sobrecolateral, luego en el bitSmileyDAO en L2, tras recibir la información del oráculo y realizar la verificación de consenso, se envía la información para acuñar bitRC-20 a la red principal de BTC.
La lógica de liquidación y redención es similar a la de MakerDAO, y la liquidación se lleva a cabo en forma de subasta holandesa.
Progreso del proyecto & Oportunidades de participación
bitSmiley se lanzará en Alphanet en BitLayer el 1 de mayo de 2024. La relación máxima de valor del préstamo (LTV) es del 50%, y se ha establecido una tasa LTV relativamente baja para evitar que los usuarios sean liquidados. A medida que aumente la tasa de adopción de bitUSD, el equipo del proyecto aumentará gradualmente el LTV.
bitSmiley y la comunidad Merlin lanzarán un subsidio exclusivo de incentivos de liquidez a partir del 15 de mayo de 2024 para aumentar la liquidez de bitUSD. Las reglas detalladas son las siguientes:
bitSmiley ofrecerá hasta 3,150,000 $BIT tokens como recompensa a los miembros de la comunidad Merlin. Las recompensas se desbloquearán según el comportamiento de los usuarios en la comunidad Merlin. En la primera temporada,
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Análisis completo de BTCFi: creando un banco móvil de Bitcoin, desde préstamos hasta innovaciones financieras en staking.
Análisis completo de BTCFi: de Lending a Staking, establece tu propio banco móvil de Bitcoin
A medida que Bitcoin consolida su posición en los mercados financieros, el campo de BTCFi se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. BTCFi abarca una serie de servicios financieros basados en Bitcoin, incluyendo préstamos, staking, comercio y derivados, entre otros. Este informe de investigación analiza en profundidad múltiples sectores clave de BTCFi, explorando stablecoins, servicios de préstamo, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas.
El informe primero presenta la escala y el potencial de crecimiento del mercado BTCFi, destacando cómo la participación de los inversores institucionales aporta estabilidad y madurez al mercado. A continuación, se exploran en detalle los mecanismos de las monedas estables, incluyendo los diferentes tipos de monedas estables centralizadas y descentralizadas, así como su papel en el ecosistema BTCFi. En el ámbito del préstamo, se analiza cómo los usuarios pueden obtener liquidez a través del préstamo de Bitcoin, al tiempo que se evalúan las principales plataformas y productos de préstamo.
En cuanto a los servicios de staking, el informe destaca proyectos clave como Babylon, que ofrecen servicios de staking para otras cadenas PoS aprovechando la seguridad de Bitcoin, al mismo tiempo que crean oportunidades de ingresos para los poseedores de Bitcoin. El servicio de re-staking desbloquea aún más la liquidez de los activos en staking, proporcionando a los usuarios una fuente adicional de ingresos.
Además, el informe de investigación también explora el modelo CeDeFi, que combina la seguridad de las finanzas centralizadas con la flexibilidad de las finanzas descentralizadas, proporcionando a los usuarios una experiencia de servicio financiero más conveniente.
Finalmente, el informe revela las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFi en comparación con otros campos de finanzas criptográficas, analizando la seguridad, la rentabilidad y la riqueza ecológica de diferentes clases de activos. A medida que el campo de BTCFi continúa desarrollándose, se espera que surjan más innovaciones y flujos de capital, consolidando aún más el liderazgo de Bitcoin en el ámbito financiero.
Descripción general de la pista BTCfi
BTCFi es como un banco móvil de Bitcoin, que consiste en una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, incluyendo préstamos de Bitcoin, apuestas, comercio, futuros y derivados. Según los datos de CryptoCompare y CoinGecko, el tamaño del mercado de BTCFi alcanzó aproximadamente 10 mil millones de dólares en 2023. Según las predicciones de Defilama, se espera que el mercado de BTCFi alcance un tamaño de 1.2 billones de dólares para 2030, cifra que incluye el valor total bloqueado (TVL) de Bitcoin en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), así como el tamaño del mercado de productos y servicios financieros relacionados con Bitcoin. En la última década, el mercado de BTCFi ha ido mostrando un notable potencial de crecimiento, atrayendo a cada vez más instituciones, como Grayscale, BlackRock y JPMorgan, que han comenzado a incursionar en el mercado de Bitcoin y BTCFi. La participación de inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y la estabilidad del mercado, sino que también ha elevado la madurez y la regulación del mercado, otorgando una mayor reconocibilidad y confianza al mercado de BTCFi.
Este artículo explorará en profundidad múltiples áreas populares en el actual mercado financiero de criptomonedas, incluyendo el préstamo de Bitcoin (BTC Lending), monedas estables (Stablecoin), servicios de staking (Staking Service), servicios de restaking (Restaking Service), así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas, CeDeFi. A través de una presentación y análisis detallados de estas áreas, entenderemos su mecanismo de funcionamiento, desarrollo del mercado, principales plataformas y productos, medidas de gestión de riesgos, así como las tendencias futuras de desarrollo.
Segmentación de la pista BTCFi
1. Stablecoin moneda estable en la pista
Las stablecoins son un tipo de criptomoneda que tiene como objetivo mantener un valor estable. Generalmente están vinculadas a una moneda fiduciaria u otros activos valiosos para reducir la volatilidad de precios. Las stablecoins logran la estabilidad de precios mediante el respaldo de activos en reserva o la regulación algorítmica de la oferta, y se utilizan ampliamente en escenarios como comercio, pagos y transferencias transfronterizas, permitiendo a los usuarios disfrutar de las ventajas de la tecnología blockchain mientras evitan la fuerte volatilidad de las criptomonedas tradicionales.
En economía, existe un triángulo imposible: un país soberano no puede lograr simultáneamente un régimen de tipo de cambio fijo, la libre circulación de capitales y una política monetaria independiente. De manera similar, en el contexto de las stablecoins cripto, también hay un triángulo imposible: la estabilidad de precios, la descentralización y la eficiencia del capital no pueden lograrse al mismo tiempo.
La clasificación de las monedas estables según el grado de centralización y el tipo de garantía son dos dimensiones relativamente intuitivas. En las monedas estables más populares en la actualidad, según el grado de centralización, se pueden clasificar en monedas estables centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) y monedas estables descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Según el tipo de garantía, se pueden clasificar en garantía con moneda fiduciaria/bienes físicos, garantía con activos criptográficos y garantía insuficiente.
Según los datos de DefiLlama del 14 de julio, el valor total de mercado de las stablecoins es de 162,372 millones de dólares. En términos de capitalización de mercado, USDT y USDC están a la cabeza, siendo USDT el que más destaca, ocupando el 69.23% del valor total de las stablecoins. DAI, USDe y FDUSD le siguen de cerca, ocupando las posiciones 3 a 5 en capitalización de mercado. Todas las demás stablecoins actualmente representan menos del 0.5% del valor total de mercado.
Las stablecoins centralizadas suelen estar respaldadas por moneda fiduciaria/bienes físicos, y esencialmente son RWA de moneda fiduciaria/u otros activos físicos. Por ejemplo, USDT y USDC están anclados 1:1 al dólar, mientras que PAXG y XAUT están anclados al precio del oro. Las stablecoins descentralizadas, por otro lado, generalmente están respaldadas por activos criptográficos o no están respaldadas (o están insuficientemente respaldadas). DAI y USDe están respaldadas por activos criptográficos, que se pueden subdividir en colateralización equivalente o colateralización excesiva. La falta de respaldo (o respaldo insuficiente) generalmente se refiere a lo que comúnmente se llama stablecoins algorítmicas, representadas por FRAX y el antiguo UST. En comparación con las stablecoins centralizadas, las stablecoins descentralizadas tienen una capitalización de mercado no muy alta, su diseño es un poco más complejo y también han surgido varios proyectos destacados. En el ecosistema de BTC, los proyectos de stablecoins que merecen atención son todos stablecoins descentralizadas, por lo que a continuación se presenta el mecanismo de las stablecoins descentralizadas.
mecanismo de moneda estable descentralizada
A continuación se presenta el mecanismo CDP (sobrecolateralización) representado por DAI, así como el mecanismo de cobertura de contratos representado por Ethena (colateralización equivalente). Además, existe el mecanismo de monedas estables algorítmicas, que no se detallará aquí.
CDP (Posición de Deuda Colateralizada) representa una posición de deuda colateralizada, que es un mecanismo en el sistema financiero descentralizado para generar stablecoins mediante la garantía de activos criptográficos, y que, tras su creación por MakerDAO, se ha aplicado en muchos proyectos de diferentes categorías como DeFi, NFTFi, entre otros.
DAI es una moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada creada por MakerDAO, diseñada para mantener un anclaje de 1:1 con el dólar estadounidense. El funcionamiento de DAI depende de contratos inteligentes y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) para mantener su estabilidad. Su mecanismo central incluye sobrecolateralización, posiciones de deuda colateralizadas (CDP), mecanismos de liquidación y el papel del token de gobernanza MKR.
CDP es un mecanismo clave en el sistema de MakerDAO, utilizado para gestionar y controlar el proceso de generación de DAI. En MakerDAO, CDP ahora se conoce como Vaults, pero su funcionalidad y mecanismo centrales siguen siendo los mismos. A continuación se detalla el proceso de operación de CDP/Vault:
i. Generación de DAI: El usuario deposita sus activos criptográficos (como ETH) en el contrato inteligente de MakerDAO, crea un nuevo CDP/Vault y luego genera DAI sobre la base de los activos colaterales. El DAI generado es la parte de la deuda que el usuario ha tomado prestada, y el colateral actúa como garantía de la deuda.
ii. Colateralización excesiva: Para evitar la liquidación, los usuarios deben mantener la tasa de colateral de su CDP/Vault por encima de la tasa mínima de colateral establecida por el sistema (por ejemplo, 150%). Esto significa que si un usuario pide prestado 100 DAI, debe al menos bloquear colateral por un valor de 150 DAI.
iii. Reembolso/Liquidación: El usuario necesita reembolsar el DAI generado y una cierta tarifa estable (valorada en MKR) para recuperar su garantía. Si el usuario no logra mantener una tasa de garantía suficiente, su garantía será liquidada.
Delta representa el porcentaje de cambio en el precio de los derivados en relación con el precio del activo subyacente. Por ejemplo, si el Delta de una opción es 0.5, se espera que el precio de la opción aumente en 0.5 dólares cuando el precio del activo subyacente suba 1 dólar. Una posición Delta neutral es una estrategia de inversión que busca compensar el riesgo de cambios de precio mediante la tenencia de una cantidad determinada de activos subyacentes y derivados. Su objetivo es hacer que el valor Delta total de la cartera sea cero, manteniendo así el valor de la posición sin cambios ante las fluctuaciones del precio del activo subyacente. Por ejemplo, para una cantidad determinada de ETH al contado, se compraría un contrato perpetuo corto de ETH equivalente.
Ethena tokeniza el comercio de arbitraje "Delta neutral" de ETH al emitir una moneda estable USDe que representa el valor de la posición Delta neutral. Por lo tanto, su moneda estable USDe tiene las siguientes dos fuentes de ingresos:
rendimiento de staking
Diferencial de base y tasa de financiación
Ethena logró un colateral equivalente y rendimientos adicionales a través de la cobertura.
Proyecto Uno, Bitsmiley Protocol
Descripción del proyecto
El primer proyecto de moneda estable nativa en el ecosistema BTC.
El 14 de diciembre de 2023, OKX Ventures anunció una inversión estratégica en el protocolo de stablecoin bitSmiley en el ecosistema de BTC, el cual permite a los usuarios acuñar la stablecoin bitUSD mediante el sobrecolateralización de BTC nativo en la red BTC. Además, bitSmiley incluye protocolos de préstamos y derivados, con el objetivo de ofrecer un nuevo ecosistema financiero para Bitcoin. Anteriormente, bitSmiley fue seleccionado como un proyecto destacado en el hackathon de BTC organizado en noviembre de 2023 por ABCDE y OKX Ventures.
El 28 de enero de 2024 se anunció la finalización de la primera ronda de financiamiento de tokens, con OKX Ventures y ABCDE liderando, y CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital y personas relacionadas de Delphi Digital y Particle Network participando. El 2 de febrero, LK Venture, una subsidiaria de Blueport Interactive, anunció en la plataforma X que ha participado en la primera ronda de financiamiento de bitSmiley a través del fondo de gestión de inversiones del ecosistema de la red de Bitcoin BTC NEXT. El 4 de marzo, KuCoin Ventures publicó un tuit anunciando una inversión estratégica en el proyecto de DeFi de Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de operación
bitSmiley es un proyecto de moneda estable nativa de Bitcoin basado en el marco Fintegra. Está compuesto por la moneda estable sobreremunerada descentralizada bitUSD y un protocolo de préstamo sin confianza nativo (bitLending). bitUSD se basa en bitRC-20, que es una versión modificada de BRC-20, y es compatible con BRC-20. bitUSD ha añadido las operaciones de Mint y Burn para satisfacer la demanda de acuñación y destrucción de monedas estables.
bitSmiley lanzó en enero un nuevo protocolo de inscripción DeFi llamado bitRC-20. El primer activo de este protocolo es el OG PASS NFT, también conocido como bitDisc. bitDisc se divide en dos niveles: tarjeta dorada y tarjeta negra. La tarjeta dorada se asigna a los OG de Bitcoin y a los líderes de la industria, con un total de menos de 40 poseedores. A partir del 4 de febrero, la tarjeta negra se abrirá al público a través de actividades de lista blanca y actividades de acuñación pública en forma de inscripción BRC-20, lo que provocó una congestión en la cadena. Posteriormente, el equipo del proyecto anunció que compensaría a aquellos que no lograron acuñar exitosamente.
Mecanismo de operación de la moneda estable $bitUSD
El mecanismo de operación de $bitUSD es similar al de $DAI, primero los usuarios hacen un sobrecolateral, luego en el bitSmileyDAO en L2, tras recibir la información del oráculo y realizar la verificación de consenso, se envía la información para acuñar bitRC-20 a la red principal de BTC.
La lógica de liquidación y redención es similar a la de MakerDAO, y la liquidación se lleva a cabo en forma de subasta holandesa.
Progreso del proyecto & Oportunidades de participación
bitSmiley se lanzará en Alphanet en BitLayer el 1 de mayo de 2024. La relación máxima de valor del préstamo (LTV) es del 50%, y se ha establecido una tasa LTV relativamente baja para evitar que los usuarios sean liquidados. A medida que aumente la tasa de adopción de bitUSD, el equipo del proyecto aumentará gradualmente el LTV.
bitSmiley y la comunidad Merlin lanzarán un subsidio exclusivo de incentivos de liquidez a partir del 15 de mayo de 2024 para aumentar la liquidez de bitUSD. Las reglas detalladas son las siguientes:
bitSmiley ofrecerá hasta 3,150,000 $BIT tokens como recompensa a los miembros de la comunidad Merlin. Las recompensas se desbloquearán según el comportamiento de los usuarios en la comunidad Merlin. En la primera temporada,