Instituciones luchan por Bitcoin: ¿cómo debería tu inversión enfrentar la crisis de suministro?

Compilación: Lenguaje coloquial de la cadena de bloques

La dinámica de suministro de Bitcoin está cambiando rápidamente. Las instituciones están comprando grandes cantidades de Bitcoin a través de nuevas herramientas de inversión, lo que ha llevado a una drástica reducción en la cantidad de Bitcoin en circulación. Al mismo tiempo, las carteras de ballenas que han estado inactivas durante mucho tiempo se han activado de repente, trasladando Bitcoin por valor de miles de millones de dólares por primera vez en más de una década, un movimiento que a menudo provoca pánico en el mercado. Este artículo analizará el estado del suministro de Bitcoin, explicará por qué estas señales de "crisis de suministro" son cruciales para el sentimiento del mercado y la volatilidad, y explorará cómo proteger su cartera.

Las instituciones acumulan Bitcoin de manera desenfrenada, la oferta de las plataformas de intercambio disminuye drásticamente

A medida que las instituciones depositan Bitcoin en almacenamiento en frío, solo queda alrededor del 11% de Bitcoin disponible para negociar en la plataforma de intercambio. La reducción de Bitcoin en circulación significa una oferta ajustada; como se muestra en la imagen anterior, el Bitcoin está seguro y encerrado en cajas. Esta escasez puede aumentar los precios, pero también hace que el mercado sea más sensible a las grandes órdenes de venta.

Una nueva ola de adopción institucional está absorbiendo rápidamente la oferta de Bitcoin, y la está bloqueando del mercado público. En el último año, los ETF de Bitcoin al contado y los fondos han abierto las compuertas para que los fondos de pensiones, fondos de cobertura y empresas compren Bitcoin en grandes cantidades. Por ejemplo, el fideicomiso de Bitcoin de iShares de BlackRock (IBIT) a finales de mayo de 2025 está recibiendo aproximadamente 430 millones de dólares diarios, con un total mensual de 6,35 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Cada Bitcoin comprado por estas instituciones a través de tales herramientas es retirado de las plataformas de negociación y depositado en almacenamiento en frío custodiado, lo que restringe aún más la oferta líquida negociable. Otros productos institucionales como el fondo de Bitcoin de Fidelity (FBTC) también están acumulando Bitcoin en grandes cantidades, aumentando la tensión en la oferta.

¿Y los resultados? Las reservas de Bitcoin de las plataformas de intercambio han disminuido significativamente. Los datos en cadena muestran que, a principios de junio de 2025, la proporción de Bitcoin que poseen las plataformas de intercambio ha caído por debajo del 11% del suministro total, el nivel más bajo desde 2018. (En comparación, en 2020, las plataformas de intercambio poseían más del 17% del suministro de Bitcoin, que ahora se ha reducido casi a la mitad). La reducción de Bitcoin disponible significa que una gran cantidad de Bitcoin está bloqueada por poseedores a largo plazo y custodios institucionales, quedando solo un 10-11% de volumen flotante disponible para el comercio. Esta escasez es una espada de doble filo: la disminución de Bitcoin en circulación puede aumentar rápidamente la presión de compra y elevar el precio; pero, por otro lado, cualquier venta repentina también tendría un impacto desproporcionado en el precio debido a la falta de liquidez. En resumen, la escasez de Bitcoin es más evidente que nunca, los "jugadores fuertes" acumulan Bitcoin, y el suministro público se agota cada vez más.

Las ballenas dormidas despiertan: miles de millones de bitcoins comienzan a moverse

Las ballenas de Bitcoin inactivas pueden de repente causar conmoción: como se muestra en la imagen de arriba, las ballenas se vislumbran detrás de Bitcoin, simbolizando cómo los grandes poseedores afectan el mercado. Cuando las billeteras que han estado inactivas durante mucho tiempo transfieren grandes sumas de dinero (generalmente valoradas en miles de millones), esto genera preocupaciones en el mercado sobre una posible venta. Incluso si estos fondos no se venden de inmediato, esta tendencia también inyecta miedo y volatilidad en el mercado.

Mientras las instituciones bloquean la oferta, los antiguos ballenas de Bitcoin de repente se activan. En las últimas semanas, varias billeteras de la "era Satoshi Nakamoto" (2010-2011) han revivido repentinamente tras una década de silencio. Por ejemplo, el 4 de julio de 2025, dos billeteras de ballenas de abril de 2011 —que nunca habían estado activas desde que el precio de Bitcoin cayó por debajo de 1 dólar— de repente transfirieron un total de 20,000 bitcoins (por un valor de más de 2,000 millones de dólares) a nuevas direcciones. Los analistas en la cadena también notaron que una única entidad ballena que controla múltiples direcciones de 2011 transfirió decenas de miles de bitcoins en un solo día, sorprendiendo al mercado. Estos bitcoins han aumentado su valor en más del 13,000,000% desde 2011, constituyendo una tenencia a largo plazo de miles de millones de dólares.

¿Por qué es importante esto? Porque cuando los antiguos fondos de ballenas en movimiento, los comerciantes de criptomonedas prestan mucha atención. Esta enorme transferencia de poseedores a largo plazo es extremadamente rara en la historia y a menudo está relacionada con puntos de inflexión en el mercado o un aumento de la volatilidad. En los ciclos de mercado anteriores, la reactivación de billeteras de Bitcoin inactivas—especialmente de ballenas de tal tamaño—a menudo presagia una posible venta o agitación en el mercado. La lógica es que, si una ballena que ha mantenido durante más de 10 años de repente decide mover fondos, podría estar preparándose para vender parte de sus activos y realizar enormes ganancias. Incluso si estos Bitcoins no se envían directamente a una plataforma de intercambio (en el caso reciente, la ballena transfirió Bitcoins a una nueva billetera personal, en lugar de enviarlos inmediatamente a la plataforma de intercambio), el impacto psicológico es suficiente para inquietar a los comerciantes. Esto inyecta incertidumbre en el mercado: ¿por qué ahora? ¿Estos Bitcoins se lanzarán al mercado?

Recientemente hemos visto esta manifestación del miedo. Cuando se supo que una cartera transfería fondos hace 14 años, el precio de Bitcoin cayó casi un 2% en un día. **Los participantes del mercado se sintieron nerviosos por la magnitud de la transferencia, e incluso hubo rumores que vinculaban esta actividad con el creador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto (aunque sin fundamento, esto muestra la ansiedad del mercado). El precio de Bitcoin cayó por debajo de 108,000 dólares, **lo que demuestra que el mercado es extremadamente sensible a cualquier indicio de venta por parte de grandes poseedores. En resumen, los movimientos de las ballenas generan olas: recuerdan a todos que grandes cantidades de Bitcoin podrían inundar el mercado, y solo esta posibilidad es suficiente para provocar volatilidad.

Cambio en el sentimiento del mercado y riesgo de volatilidad

Estas dinámicas entrelazadas —tensión de suministro y despertar de ballenas— crean un entorno incierto. Por un lado, la crisis de suministro trae un sentimiento alcista: hay tan pocos bitcoins disponibles que cualquier aumento en la demanda podría desencadenar un aumento brusco en los precios (escenario típico de "shock de suministro"). Los grandes compradores parecen estar muy seguros, acumulando bitcoins a largo plazo, incluso cuando el suministro en circulación sigue disminuyendo. Los "jugadores fuertes" están acumulando, lo cual es generalmente una señal positiva.

Por otro lado, el mercado también se da cuenta de los riesgos que conlleva la concentración de posiciones. Cuando unos pocos grandes tenedores poseen una gran cantidad de bitcoins, su comportamiento (incluso los rumores sobre su comportamiento) puede provocar una gran volatilidad en el mercado. Hemos visto a “ballenas” que poseen miles de bitcoins, algunas de las cuales han comenzado a realizar beneficios años después. Incluso las pequeñas órdenes de venta de estas ballenas pueden tener un impacto desproporcionado en condiciones de bajo volumen. Los recientes movimientos de las ballenas de 2011 nos recuerdan: si las ballenas venden, la liquidez del bitcoin es insuficiente y el precio puede fluctuar rápidamente. El delicado equilibrio entre la escasez alcista y el miedo a la venta de las ballenas hace que el mercado actual sea especialmente volátil.

Para los comerciantes e inversores, la conclusión es evidente: prepárese para enfrentar la volatilidad. Bitcoin sigue alcanzando nuevos máximos (impulsado por el optimismo del mercado de valores y la adopción institucional), pero estas dinámicas internas de oferta pueden llevar a fluctuaciones de precios drásticas en ambas direcciones. ¿Cómo enfrentar esta incertidumbre? La respuesta es: tomar medidas de protección, como diversificar inversiones, establecer órdenes de stop-loss, o explorar instrumentos financieros para cubrir riesgos, para asegurar que su cartera se mantenga sólida durante la agitación del mercado.

Controle su estrategia de criptomonedas

Con la crisis de suministro de bitcoin agravándose y el riesgo de volatilidad provocado por las ballenas acercándose, ahora es el momento de gestionar activamente el riesgo. No deje que su cartera se sorprenda en el próximo movimiento de una ballena o en una sacudida repentina del mercado. A través de estrategias prudentes y gestión de riesgos, puede buscar oportunidades en la incertidumbre o proteger sus ganancias, al mismo tiempo que limita el riesgo a la baja. Actúe para proteger su cartera y prepárese para la volatilidad del mercado en el futuro.

​

Enlace del artículo:

Fuente: