La diversificación del mercado de monedas estables, con una capitalización de mercado que supera los 2050 millones de dólares.

Las monedas estables, como una parte importante del ecosistema de criptomonedas, han mostrado una tendencia de desarrollo diversificada en los últimos años. Actualmente, la capitalización de mercado total de las monedas estables ha superado los 2050 millones de dólares, pero la estructura del mercado está cambiando.

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Moneda estable tradicional

USDT y USDC siguen siendo los dominantes en el mercado, pero la cuota de mercado de USDT sigue disminuyendo. USDT fue lanzado por la empresa Tether en 2014, y está vinculado al dólar 1:1, siendo la primera y la moneda estable más circulante. USDC, por otro lado, fue lanzado por Circle y Coinbase en 2018, y ha ganado la preferencia de las instituciones debido a su alta conformidad y transparencia.

El emergente FDUSD emitido por First Digital Labs utiliza un 100% de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reserva, y ha logrado una alta aceptación en el mercado.

La moneda estable descentralizada DAI se genera a través de la sobrecolateralización de activos criptográficos, y es actualmente la moneda estable algorítmica con la capitalización de mercado más alta.

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Nueva moneda estable

En comparación con las monedas estables tradicionales, las nuevas monedas estables ofrecen rendimientos adicionales a los poseedores mientras mantienen la estabilidad de precios. Las principales características incluyen:

1. Proporcionar rendimientos mediante la inversión en activos de bajo riesgo, el staking o estrategias financieras estructuradas.
2. Utilizar bonos del gobierno como colateral para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinando activos en cadena con fondos fuera de la cadena, bonos, etc.

USDe

USDe es una moneda estable sintética desarrollada por Ethena Labs, que utiliza una estrategia neutral Delta para mantener un vínculo 1:1 con el dólar. Sus ingresos provienen de los rendimientos por staking y de las tarifas de capital/futuro. Actualmente, el rendimiento anualizado de sUSDe es de aproximadamente 8.64%.

USD0

USD0 es una moneda estable lanzada por Usual Protocol, emitida con activos RWA como reservas en una proporción de 1:1. Los usuarios depositan activos para obtener tokens LDT, que pueden negociar libremente y canjear en cualquier momento por los activos originales.

Sky Dollar (USDS)

El nuevo moneda estable lanzado por MakerDAO después de cambiar su nombre a Sky, que se puede canjear 1:1 por DAI. Cada año se asignan tokens de gobernanza SKY a los poseedores de USDS a una velocidad de 600,000 SKY.

USDD

La moneda estable sobrecolateralizada descentralizada lanzada por Tron, está respaldada por múltiples activos como TRX, BTC, USDT, y circula en 11 cadenas de bloques.

BlackRock USD (BUIDL)

BlackRock lanzó su primer fondo tokenizado en Ethereum en marzo de 2024, invirtiendo en efectivo, bonos del gobierno de EE. UU., etc., proporcionando a los inversores institucionales herramientas de inversión en activos digitales vinculadas al dólar. Actualmente, la tasa de rendimiento anualizada es de aproximadamente 4.5%.

Ondo US Dollar Yield (USDY)

El token de dólar generador de ingresos lanzado por Ondo Finance está respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios. Los intereses se calculan diariamente y se distribuyen mensualmente, con una tasa de rendimiento anual actual del 4.65%.

USDX moneda (USDX)

El protocolo de moneda estable lanzado por Stables Labs implementa una estrategia de cartera neutral al Delta a través de arbitraje de múltiples monedas y un mecanismo de cobertura de contratos perpetuos. En comparación, Ethena ofrece una selección de monedas más amplia, pero también implica un mayor riesgo.

Frax (FRAX)

Utilizando un mecanismo híbrido de colateralización parcial y estabilidad algorítmica, se mantiene el anclaje al dólar mediante ajustes dinámicos. La introducción de AMO hace que la política monetaria sea más flexible. La tasa de rendimiento anual actual es de aproximadamente el 10%.

Resolv USD (USR)

Similar a Ethena, a través de la garantía de ETH y derivados, las operaciones de cobertura mantienen la estabilidad. Las ganancias provienen de la garantía de ETH y la diferencia en las operaciones de cobertura, distribuidas diariamente a los titulares de stUSR.

M By M⁰ (M)

Protocolo de moneda estable descentralizada, que permite a los participantes aprobados utilizar colaterales fuera de la cadena (, como bonos del tesoro ), para acuñar tokens M. Los ingresos provienen de los rendimientos del colateral, tarifas de acuñación y multas.

yala

Protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin, actualmente en fase de prueba. Los usuarios pueden depositar BTC para prestar la moneda estable $YU y obtener ingresos adicionales en BTC a través del protocolo DeFi.

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Resumen

El mercado de monedas estables está mostrando una tendencia de desarrollo diversificado. Además de las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias tradicionales, las nuevas monedas estables ofrecen rendimientos adicionales a los usuarios a través de mecanismos innovadores. Sin embargo, el desarrollo a largo plazo todavía depende de la capacidad de expansión comercial de la plataforma y del reconocimiento del mercado. Para los usuarios comunes, es recomendable prestar atención a los protocolos de monedas estables emergentes para aprovechar oportunidades potenciales, pero deben tratar con cautela el riesgo de inversión en tokens de la plataforma.