Token de acciones: la nueva frontera de la innovación financiera

Recientemente, algunas empresas financieras y de criptomonedas de renombre han lanzado servicios de tokens de acciones, un producto innovador que ha generado un amplio interés en el mercado. Exploremos juntos la naturaleza de los tokens de acciones y su impacto potencial en los mercados financieros.

El modelo innovador de los tokens de acciones

Una empresa de tecnología financiera que cotiza en la bolsa estadounidense ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones en el mercado de la UE, ofreciendo a los usuarios europeos una nueva forma de negociar acciones. Este servicio permite a los usuarios comprar y vender derivados que rastrean el precio de las acciones, cotizados en dólares, y la empresa realiza automáticamente la conversión a euros, cobrando una tarifa de cambio del 0.1%.

mecanismo central

1. Custodia y mapeo: Los tokens de acciones son derivados que rastrean precios, y el activo subyacente es custodiado por una institución con licencia en los Estados Unidos. La empresa es responsable de emitir estos contratos y de registrarlos en la blockchain. Debido a su naturaleza de derivados, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.

2. Cumplimiento regulatorio: Los tokens de acciones se ofrecen como contratos de derivados bajo el marco de MiFID II. La empresa posee una licencia MFT, cumpliendo con los requisitos de la UE para ofrecer servicios de negociación de derivados. Actualmente, este servicio solo está disponible en la región de la UE.

3. Tiempo de negociación y manejo de acciones corporativas: Los tokens de acciones se pueden negociar cinco días a la semana, desde las 02:00 del lunes hasta las 02:00 del sábado, hora central europea/horario de verano. Para las acciones corporativas (como dividendos, repartos, divisiones, etc.), la empresa actuará en nombre de los usuarios, incluyendo ajustes de posiciones, distribuciones en efectivo y manejo de dividendos.

4. Aplicación de la tecnología blockchain: La emisión de los tokens de acciones utiliza la tecnología blockchain, inicialmente basada en una blockchain Layer2, y se planea migrar en el futuro a una blockchain Layer2 construida por la empresa.

5. Expansión del mercado de capital privado: La empresa también ha logrado por primera vez el acceso a acciones de capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de dos conocidas empresas de tecnología para usuarios en Europa. Esta medida permite que los inversores comunes también puedan acceder a acciones de empresas no cotizadas que normalmente solo están disponibles para insiders e inversores de alto patrimonio.

Otro modo más abierto

Un intercambio de criptomonedas ha lanzado un Token de acciones con un diseño más abierto:

1. Mecanismo de custodia y mapeo: Los tokens de acciones son comprados y custodiados por instituciones profesionales que adquieren acciones o activos ETF reales, almacenándolos en instituciones de custodia de terceros que cumplen con la normativa. Cada token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación. Los tokens se basan en una cadena pública de alto rendimiento, representando una parte de la propiedad de las acciones o ETF subyacentes.

2. Cumplimiento regulatorio: La empresa colabora con reguladores globales para garantizar que los Tokens cumplan con las normativas locales. Actualmente, solo está disponible para clientes no estadounidenses, no se admiten usuarios de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia.

3. Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa: Soporta transacciones 24/5, superando las limitaciones de tiempo del tradicional mercado de acciones estadounidense. Los titulares de Token no disfrutan de derechos tradicionales de accionistas, pero los dividendos se distribuyen indirectamente a través del mecanismo de ajuste de precios de Token.

4. Soporte de blockchain: Actualmente basado en una cadena de bloques pública de alto rendimiento, se planea expandir a otras cadenas de bloques de alto rendimiento en el futuro. Las primeras 60 acciones y ETF estadounidenses estarán disponibles, y se podrán negociar en múltiples plataformas de comercio y protocolos de finanzas descentralizadas.

Comparación de dos modos

El primer modelo tiene ventajas en términos de cumplimiento y cobertura de la población general, y ofrece acciones no cotizadas; el segundo modelo cubre más regiones, admite transacciones nativas en la cadena y protocolos DeFi, y está más alineado con el ecosistema de criptomonedas.

Oportunidades Futuras

Para los equipos de emprendimiento, las oportunidades de participar en el mercado de tokens de acciones pueden incluir:

1. Apuntar a grupos o regiones específicas, cubriendo mercados que son difíciles de alcanzar para los corredores tradicionales pero que pueden ser cubiertos por las criptomonedas.

2. Innovación en productos financieros, como el desarrollo de nuevos activos derivados y estrategias de trading basadas en Token de acciones, como contratos de alta palanca, ETF apalancados, etc., para formar una ventaja competitiva diferenciada.

Los tokens de acciones, como una innovación financiera, están cambiando gradualmente el panorama del mercado de acciones tradicional, ofreciendo a los inversores opciones más diversificadas. Sin embargo, los inversores que participen en este tipo de nuevos productos financieros aún deben comprender plenamente su mecanismo, riesgos y regulaciones relacionadas.