Innovación en el campo de la Máquina de oráculo: mecanismo de descubrimiento de precios on-chain

En el verano de 1954, el pionero de la ciencia de la computación Alan Turing falleció en su casa en Manchester, Inglaterra, tras consumir una manzana con cianuro. Este genio, que sentó las bases de la inteligencia artificial moderna y la ciencia de la computación, terminó su vida extraordinaria de manera trágica. Para conmemorar a este gran científico, se creó el máximo honor en el campo de la computación, el "Premio Turing", que reconoce a las personas que han hecho contribuciones sobresalientes en este ámbito.

En la investigación de Turing, había una concepción: existe una caja negra que puede proporcionar datos continuamente a las computadoras. En los sistemas centralizados, la entrada de información no es difícil, pero garantizar la veracidad de la información y prevenir la manipulación humana se ha convertido en un desafío técnico. En la búsqueda de la "veracidad de la información" en el campo de la blockchain, las personas han comenzado nuevas exploraciones del experimento de Turing. Con el florecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi), los "Máquina de oráculo" que proporcionan datos de precios para productos DeFi también han pasado de ser un nicho a la corriente principal, entrando en la visión de los usuarios de la comunidad cripto.

Hoy en día, los proyectos de Máquina de oráculo florecen con una variedad de mecanismos. Entre ellos, NEST Protocol ha encontrado un camino único, llevando el proceso de formación de precios a la cadena, y a través de la participación de los usuarios en el "minado de precios" y en juegos de arbitraje de diferentes pares de negociación, se forma un "precio real", eliminando el costo de confianza en los procesos off-chain. El protocolo NEST proporciona incentivos suficientes en tokens para los "mineros" de precios, y los participantes pueden recibir una distribución de ganancias en ETH semanalmente, compartiendo los dividendos del desarrollo del ecosistema.

El "minado de cotizaciones" de NEST Protocol tiene la simplicidad y fiabilidad similares al POW de Bitcoin, y su mecanismo de economía de tokens es igualmente efectivo que el popular "minado de liquidez", pudiendo ofrecer suficientes incentivos a cada participante. Se puede decir que NEST Protocol, que completa todo el proceso de la Máquina de oráculo en on-chain, es la forma ideal de un oráculo.

Valor de la Máquina de oráculo en el campo

La mayoría de las máquinas de oráculo están diseñadas para depender de sistemas de juego independientes fuera de la cadena, proporcionando datos a través de una red de nodos fuera de la cadena y formando consenso. Este enfoque conlleva ciertos costos de confianza, ya que los usuarios deben confiar en el proceso de obtención de datos fuera de la cadena. Por lo tanto, muchos proyectos de máquinas de oráculo se dedican a garantizar la veracidad de los datos de la red fuera de la cadena y la confiabilidad de los nodos a través del diseño de mecanismos, pero a menudo los mecanismos son complejos e incontrolables.

El protocolo NEST tiene como objetivo eliminar factores incontrolables, realizando la competencia directamente en la cadena para formar un verdadero "hecho de precio". En el sistema, el "hecho de precio" es principalmente generado por dos tipos de participantes: mineros de cotización y validadores. Los mineros de cotización depositan una cierta cantidad de dos tokens ( como ETH y USDT) en el contrato NEST, según el precio de mercado que consideran razonable, y pagan una tarifa. La cotización tiene un umbral mínimo, actualmente la unidad mínima de cotización es de 30 ETH, y también se debe pagar una tarifa del 1 %.

Una vez que el usuario complete la oferta, el precio se publicará durante un período de tiempo y aceptará desafíos, actualmente establecido en 25 bloques ( aproximadamente 5 minutos ). Si durante este tiempo no hay ningún arbitrajista realizando arbitraje, se considerará que el precio es razonable y se podrá ver como el precio de mercado actual. De lo contrario, será corregido por los arbitrajistas al precio de mercado. Los arbitrajistas también deben proporcionar una oferta que sea el doble del tamaño del capital utilizado para la orden, para que los arbitrajistas posteriores puedan desafiarla.

Este mecanismo de descubrimiento de precios a través de "dinero real" reduce significativamente la posibilidad de manipulación de precios, formando "hechos de precios" completamente en la cadena. Los llamadores de datos pueden ver todo el proceso sin necesidad de confiar en la fuente de datos. Las cotizaciones correctas recibirán incentivos, mientras que las cotizaciones maliciosas perderán fondos debido a la arbitraje. A medida que el fondo aumenta, y después de que se manifieste el efecto de escala de NEST, el costo de las cotizaciones maliciosas será extremadamente alto y será corregido por todo el mercado. Por lo tanto, en comparación con confiar en datos fuera de la cadena de ciertos nodos, el precio formado en la cadena es un hecho verdaderamente descentralizado.

Además, los poseedores de tokens NEST pueden recibir regularmente dividendos de las tarifas cobradas por el sistema y desempeñar un papel más importante en NEST 3.0. Por ejemplo, al crear y pujar por cualquier par de intercambio ERC20 Token/ETH, tanto el creador como el postor deben usar tokens NEST; los participantes que no tengan éxito en la puja incluso pueden recuperar en exceso los fondos de la puja, incentivando así la participación en el mercado.

Al comparar horizontalmente toda la pista, la posición actual de NEST aún no puede igualar su verdadero valor. Su rico y completo modelo económico de tokens le otorga un gran potencial de crecimiento. En términos de valoración del proyecto, actualmente una Máquina de oráculo domina la pista, con una capitalización de mercado circulante que es 48 veces la de NEST. Como proponente y practicante de la solución de "hechos de precios", NEST tiene un enorme espacio de aumento de valor. Con el auge de todo el campo DeFi, NEST tiene el potencial de convertirse en la solución preferida para más proyectos.

El modelo de descuento de flujo de caja muestra potencial

El modelo económico de tokens es un estándar importante para medir el potencial de desarrollo de un proyecto. Un modelo de incentivos diversificado puede proporcionar retroalimentación positiva a los participantes del ecosistema desde múltiples perspectivas. Estos incentivos también estimulan la prosperidad de NEST en el mercado secundario, e incluso se convierten en una opción de inversión estable a largo plazo para los usuarios.

Además de introducir incentivos y mecanismos de juego en la fase de generación de datos, NEST tiene un diseño de incentivos único para los poseedores de tokens. Los poseedores de NEST y nToken pueden depositar sus tokens en el contrato y recibir semanalmente las ganancias de ETH del sistema de esa semana. Esto añade un mecanismo de dividendos además de la gobernanza de NEST, incentivando a los poseedores de tokens a participar más activamente en la construcción del ecosistema y atrayendo a más personas para participar y usar NEST.

Actualmente, los ingresos de NEST y nToken provienen principalmente de las tarifas de los mineros de cotización y de las tarifas de uso de datos de las aplicaciones descendentes. Todos los cobros y distribuciones de tarifas se realizan a través de contratos inteligentes, asegurando que todo el proceso sea público y transparente.

Basado en datos históricos, se utiliza el modelo de descuento de flujo de caja para valorar el token NEST. El descuento de flujo de caja libre ( DCF ) es un método de valoración absoluta fundamentalmente confiable. Teniendo en cuenta la situación específica del negocio de NEST, se utiliza un modelo de descuento de flujo de caja libre de dos etapas para la valoración, primero se pronostica el crecimiento del flujo de caja libre de NEST, proporcionando las tasas de crecimiento del flujo de caja para la primera y segunda etapa.

A partir de la tasa de crecimiento, se puede calcular el flujo de efectivo futuro esperado. Descuento el flujo de efectivo a la fecha actual para obtener el valor presente de NEST (PV). Para el descuento, es necesario proporcionar la tasa de descuento esperada; elegir la tasa de ahorro de ETH ( de aproximadamente 7% ) como tasa de descuento es bastante adecuado.

Los datos semanales muestran que NEST tiene un crecimiento de ingresos semanal de aproximadamente 138 ETH. Suponiendo que en la primera fase (5 el ) NEST mantiene un crecimiento lineal semanal de 138 ETH. Después de 5 años, el tiempo perpetuo será la segunda fase, donde la tasa de crecimiento de NEST se reduce a 0. Estableciendo una tasa de descuento del 7%, la valoración actual de NEST es de 0.005 ETH; con una tasa de descuento del 10%, la valoración actual de NEST es de 0.0035 ETH.

Según los datos del 7 de octubre, el precio actual de NEST es de aproximadamente 0.000151ETH, lo que significa que su valoración es de 23 a 33 veces el precio actual. Como se puede ver, NEST y nToken son activos de valor con espacio para el crecimiento a largo plazo. En comparación con otras criptomonedas que carecen de apoyo de flujo de efectivo, el flujo de caja de cotización en crecimiento constante de NEST Protocol proporciona un sólido respaldo a su precio.

Por otro lado, el sistema nToken en el protocolo NEST admite cotizaciones de pares de negociación arbitrarios de ERC20/ETH. Los usuarios pueden iniciar la creación de pares de negociación de Máquina de oráculo y entrar en el proceso de subasta. Una vez que la Máquina de oráculo se subasta con éxito y se activa, los fondos de la subasta serán destruidos de forma permanente. Esto otorga a NEST la posibilidad de "inflación ilimitada". A medida que más proyectos valiosos se integren y aumenten los pares de negociación, los tokens NEST seguirán siendo destruidos, y la inflación también aumentará el valor del token.

Construyendo nueva infraestructura DeFi, NEST podría convertirse en el ganador

En comparación con la máquina de oráculo que simplemente realiza "flujo de información", el NEST enfrenta un camino difícil al formar "hechos de precios" en la cadena. La mayoría de los sistemas de oráculos optan por un modelo de consenso de bajo umbral para una rápida expansión. Pero en la cuestión de "confiar en los datos" o "confiar en los hechos", el NEST claramente tiene su propia respuesta.

A través de la financiación real de los mineros on-chain, se forma un mercado de cotización en un entorno controlado. Impulsados por el interés, los validadores ( y los arbitrajistas ) corregirán continuamente los datos para que se conviertan en precios reales. Con el auge del mercado de cotización, todo el ecosistema del protocolo NEST se fortalecerá aún más. Sin embargo, en el ámbito de las máquinas de oráculo de importación de información, la baja barrera de entrada ha creado un mar rojo, y la aparición de proyectos maliciosos durante el proceso de competencia disminuirá la confianza de las personas en la "información de precios".

No mover los datos a la cadena, sino generar datos reales de forma descentralizada en la cadena. Este enfoque sin necesidad de confianza sin duda se escalará con el desarrollo del ecosistema DeFi, lo que a su vez podrá mejorar aún más la eficiencia y precisión de los datos, formando un ciclo virtuoso. A medida que aumente el número de validadores y arbitrajistas, el costo de migración de proyectos seguirá aumentando, y el protocolo NEST, que tiene una ventaja de ser el primero, incluso tiene la posibilidad de formar una situación de ganador se lleva todo en la pista de la Máquina de oráculo.

La comunidad cripto tiene un dicho famoso: "Don't trust, verify"( no confíes, verifica). La red NEST es un practicante de esta filosofía. Al construir un sistema de cotización "perfecto", hay que asumir que se enfrenta a la mayor cantidad de mentiras y la mayor malicia. Solo en un entorno tan severo, donde aún se puede formar información real en la cadena, se puede considerar un excelente sistema de Máquina de oráculo.