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El mercado de criptomonedas muestra debilidad festiva, la entrada de instituciones trae confianza y los proyectos de Piscina inteligente son muy solicitados.
Durante el período de las dos festividades, el mercado está débil; el Q1 del próximo año podría迎来 pump | Informe semanal del mercado de criptomonedas
Visión general del mercado
Esta semana, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia a la baja debido a la influencia de las vacaciones de Navidad. Aunque el índice de sentimiento del mercado ha aumentado ligeramente del 7% al 10%, sigue estando en una zona de miedo extremo. Cabe destacar que, a pesar de la debilidad general del mercado, el USDC, que está principalmente enfocado en el mercado estadounidense, ha logrado un crecimiento del 1.91%, lo que indica que los fondos institucionales continúan ingresando, inyectando cierta confianza al mercado.
El TVL del sector DeFi cayó levemente un 0.37% esta semana, alcanzando los 52.7 mil millones de dólares, pero proyectos de rendimiento de stablecoins como el "pool de ametralladora" se destacaron. La oferta total de stablecoins sigue mostrando una tendencia de crecimiento, lo que indica que, a pesar de la corrección del mercado, la liquidez básica sigue fluyendo, y proyectos de rendimiento estable como el "pool de ametralladora" son muy solicitados.
La pista de Agentes de IA continúa recibiendo una gran atención en el mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10,9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool combinado con la tecnología TEE se ha convertido en un nuevo foco de atención en el mercado, con la esperanza de convertirse en un nuevo método de emisión de activos tras "inscripción de inscripciones", mostrando la tendencia de desarrollo de la profunda integración de la IA y la tecnología blockchain.
Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, el sector de las monedas Meme tuvo un desempeño decepcionante esta semana, con una disminución notable en la participación de los inversores y en los flujos de capital. La atención del mercado se ha desplazado temporalmente hacia otros sectores, mostrando las características de alta volatilidad de este sector.
El sector de cadenas públicas muestra una fuerte resistencia a la caída, donde Stacks ha logrado un importante hito con sBTC, BOB avanza en el desarrollo del BitVM Bridge, y Taiko lanza una nueva ronda de planes ecológicos, lo que indica que las principales cadenas públicas continúan impulsando la innovación tecnológica y la construcción ecológica.
Mirando hacia el futuro, se espera que el mercado continúe con un comportamiento débil durante el período de las vacaciones de Año Nuevo. Se recomienda a los inversores mantener una configuración defensiva, aumentar la proporción de activos de primer nivel y, al mismo tiempo, participar moderadamente en proyectos de piscina de alto rendimiento. A largo plazo, se espera que el mercado en general pueda experimentar un aumento en el primer trimestre de 2025, y los proyectos de AI Agent y piscina DeFi merecen una atención especial.
Análisis del índice de sentimiento del mercado
El índice de sentimiento del mercado subió del 7% de la semana pasada al 10%, permaneciendo en la zona de pánico extremo. Las Altcoins tuvieron un rendimiento inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una tendencia de caída significativa. Debido a las vacaciones de Navidad, la liquidez disminuyó drásticamente, lo que incrementó la volatilidad de los precios del mercado, facilitando fenómenos de subidas y bajadas rápidas. Dada la estructura actual del mercado, se espera que las Altcoins se mantengan sincronizadas con el índice de referencia a corto plazo, con una baja probabilidad de movimientos independientes.
Cuando el Altcoin se encuentra en un área de pánico extremo, a menudo el mercado está en un fondo temporal, y puede ocurrir un giro hacia arriba en cualquier momento.
Resumen de la tendencia general del mercado
El mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia de bajada esta semana, y el índice de sentimiento sigue en un estado de miedo extremo.
Los proyectos de encriptación relacionados con DeFi han destacado, mostrando el interés continuo del mercado en mejorar los rendimientos básicos.
El proyecto de la pista AI Agent ha tenido una alta atención pública esta semana, lo que muestra que los inversores comienzan a buscar activamente el próximo punto de explosión del mercado.
Carreras populares
Agente de IA
Esta semana, el mercado se encuentra en una tendencia a la baja, y todas las pistas están en estado de descenso. Aunque la mayoría de los precios de los tokens en la pista de AI Agent también han bajado esta semana, es el tema más discutido en el mercado. Esta semana, se ha hablado mucho sobre el desarrollo del modelo AI Agent+TEE, como aipool, en el futuro del mercado de criptomonedas y su impacto en DeFi.
Uno de los impulsores de los ciclos de grandes subidas en el mercado de criptomonedas es la nueva forma de emisión de activos. Por ejemplo, las formas de emisión de activos como ICO, IEO, INO, IDO y grabado rápido han impulsado rápidamente el desarrollo del mercado y el aumento de precios. En el contexto de la rápida fusión de la IA y la encriptación, aipool se ha convertido en una de las formas de emisión de activos más populares en la actualidad, y es la continuación de "dinero FI" a principios de 2024. Si el modelo aipool es ampliamente aceptado por el mercado, es probable que pronto veamos un auge en la emisión de activos impulsado por aipool, por lo que debemos prestar especial atención a los proyectos de tipo aipool.
Los cinco principales proyectos de agentes de IA por capitalización de mercado:
carrera DeFi
Ranking de crecimiento de TVL
Los 5 principales proyectos del mercado con el mayor aumento de TVL en la última semana (excluyendo proyectos con un TVL menor, estándar de más de 30 millones de dólares):
Resolv（未发币）：
Descripción del proyecto: Resolv es un proyecto de stablecoin neutral a Delta que se centra en la tokenización de carteras de inversión neutrales al mercado. Esta estructura se basa en fuentes de ingresos económicamente viables e independientes de las monedas fiduciarias, permitiendo distribuir retornos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.
Últimos desarrollos: Esta semana, Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose con éxito en un proyecto Omnichain mediante la integración de las tecnologías LayerZero y StarGate. El estándar OFT que adoptó ha pasado auditorías de seguridad de varias instituciones. El desempeño del desarrollo ecológico de Resolv esta semana ha sido notable, atrayendo un segundo flujo de fondos de 100 millones de dólares, con una tasa de crecimiento ecológico del 84%. Su bóveda USDC ofrece hasta un 36.36% de APY en Euler Finance, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL esta semana. Resolv también lanzó el grupo wstUSR en Pendle.fi y presentó una estructura de puntos unificada.
USDX Money (no emitido):
Introducción al proyecto: USDX Money es un protocolo de stablecoin sintética emergente que tiene como objetivo ofrecer una solución de stablecoin nativa de criptomonedas de nueva generación a través de estrategias multichain y multimoneda. El objetivo principal del proyecto es construir una infraestructura de stablecoin de próxima generación y mantener la estabilidad de USDX vinculada al dólar mediante estrategias de cobertura delta neutral.
Últimos desarrollos: USDX Money completó esta semana una nueva actualización de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, mientras que en Curve Finance se lanzaron los grupos de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX, ampliando continuamente la escala del ecosistema. Entre ellos, sUSDX alcanzó un TVL de 170 millones de dólares a través de una colaboración con Lista DAO. USDX Money también lanzó un programa de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y un plan de ángeles, y organizó un evento especial de Navidad.
Usual（USUAL）：
Introducción al proyecto: Usual es un proyecto de stablecoin apoyado por Binance, que tiene como objetivo proporcionar nuevas soluciones de stablecoin a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.
Últimos desarrollos: Recientemente, Usual obtuvo 10 millones de dólares en financiamiento de la ronda A liderado por Binance Labs y Kraken Ventures, y lanzó un nuevo producto, UsualM, en colaboración con la Fundación M^0. Se convirtió en el mayor fondo USD0/USD0++ en Curve Finance, con UsualTVL superando los 1.5 mil millones de dólares, posicionándose entre los cinco principales stablecoins del mundo, y el tesoro DAO también se duplicó a 17 millones de dólares. Usual lanzó rendimientos de staking USUALx de hasta 18,000% APY y comenzó una campaña de airdrop comunitario.
Hashnote (sin emisión de moneda):
Descripción del proyecto: Hashnote es una solución centrada en la gestión de criptomonedas para instituciones, diseñada para ofrecer transparencia y optimizar la gestión de activos a través de la tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para proporcionar a los usuarios soluciones innovadoras de mejora de rendimiento, como USYC.
Últimos desarrollos: Hashnote ha alcanzado una cooperación estratégica con CoreDAO esta semana y ha participado en la reunión del panel del grupo ecológico, centrándose en el lanzamiento de un innovador modelo de doble staking de Bitcoin. Este modelo combina BTC y Core Token, con el objetivo de proporcionar a los usuarios soluciones de ingresos sostenibles. El CEO del proyecto compartió la nueva estrategia en la reunión, obteniendo más de 14000 visualizaciones, lo que demuestra el gran interés del mercado en este modelo innovador.
Spectra（SPECTRA）：
Introducción al proyecto: Spectra es un protocolo de tokenización de rendimiento futuro. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens de rendimiento de otros protocolos dentro de un plazo determinado y comerciar anticipadamente los ingresos futuros que generará dicho activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés (IBT) o cualquier activo de rendimiento a plazo fijo en un contrato inteligente y emitir tokens de rendimiento futuro (FYT) como recompensa.
Últimos desarrollos: Esta semana, Spectra lanzó con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la red principal de Base y presentó las páginas de Gauges e Incentivize en la aplicación de Spectra, al mismo tiempo que optimizó la función de múltiples depósitos para los titulares de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauge. Spectra completó el ajuste de emisión de APW, y el nuevo mecanismo de emisión se ejecuta en una proporción de 1:20.
En resumen, podemos ver que los proyectos con un rápido crecimiento de TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de rendimiento de stablecoins (piscinas de ametralladora).
Rendimiento general de la pista
La capitalización del mercado de stablecoins crece de manera constante: el USDT cayó de 145.1 mil millones de dólares la semana pasada a 144.7 mil millones de dólares, con una caída del 0.27%, mientras que el USDC creció de 42.1 mil millones de dólares la semana pasada a 42.9 mil millones de dólares, con un aumento del 1.91%. Se puede observar que, aunque el mercado está en una tendencia a la baja esta semana, el USDC, que se centra en el mercado estadounidense, aún muestra crecimiento, lo que indica que el capital de los compradores del mercado sigue fluyendo.
La liquidez está aumentando gradualmente: la tasa de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales continúa disminuyendo con la bajada de tipos de interés, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos DeFi en cadena aumenta debido al aumento del valor de los activos de encriptación, volver a DeFi será una muy buena opción.
Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha disminuido de 52.9 mil millones de dólares la semana pasada a 52.7 mil millones de dólares en la actualidad. Aunque ha habido un crecimiento negativo durante dos semanas consecutivas, la disminución ha sido pequeña, del 0.37%. La principal razón es que esta semana, los mercados occidentales, encabezados por el mercado estadounidense, están en vacaciones de Navidad, lo que ha llevado a una disminución tanto en el volumen de transacciones de tokens como en la actividad en cadena. Además, la próxima semana es el feriado de Año Nuevo, por lo que se espera que no haya grandes cambios. Por lo tanto, se debe prestar atención a los cambios en el TVL general del mercado en enero y observar si la tendencia a la baja continúa.
Análisis en profundidad
pump de impulso:
Los factores clave que impulsan esta ronda de subida se pueden resumir en las siguientes vías de transmisión: debido a que el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, el APY de varios protocolos DeFi ha disminuido, mientras que los proyectos de ingresos en stablecoins han elevado las tasas de rendimiento a través de recompensas en tokens/puntos, lo que ha dado al proyecto de piscina de ametralladoras una ventaja clara en el APY desde el punto de vista del mercado en general. En concreto:
Este mecanismo de transmisión refuerza el soporte de valor de los proyectos de rendimiento de monedas estables, formando una dinámica de crecimiento saludable.
Riesgos potenciales:
Debido a que el mercado ha estado en una tendencia de pump recientemente, los inversores se han centrado más en los rendimientos y el apalancamiento de préstamos, ignorando el riesgo de caída. Las vacaciones de Navidad de esta semana han llevado a una drástica reducción de la liquidez del mercado, y tras la presión de venta no hay suficiente liquidez para sostenerlo, lo que ha provocado caídas continuas en los precios y ha llevado a la liquidación de contratos largos en el mercado, causando pérdidas a los inversores. Este riesgo de liquidación en cadena causado por la liquidación ha aumentado considerablemente, lo que ha llevado a una mayor disminución de los precios y la liquidación de más activos.
rendimiento en otros sectores
cadena pública
Los 5 principales aumentos en el TVL de las cadenas públicas del mercado en la última semana (sin incluir cadenas públicas con TVL más pequeño):
Stacks: Esta semana se transfirieron 922 BTC a la red Stacks, completando el límite de depósito de 1000 BTC en la primera fase de sBTC. En cuanto a las aplicaciones DeFi, ya el 35% de sBTC genera ganancias en Zest Protocol, y la comunidad ALEX también votó para asignar 12 millones de tokens ALEX para el plan Surge. Stacks implementa la función de intercambio de activos L1/L2 a través de Bitflow Finance y la consola de IA, al mismo tiempo que incentiva a los desarrolladores a contribuir mediante el programa de recompensas "Stackies".
BOB: Esta semana, BOB se asoció con Fiamma Labs para desarrollar y lanzar un prototipo del BitVM Bridge basado en tecnología de conocimiento cero, con planes de lanzar la red de pruebas a principios de 2025. Con