El primer fondo tokenizado dirigido a clientes minoristas en Asia-Pacífico nace en Hong Kong

Recientemente, un producto llamado "Fondo de Moneda Digital de Hong Kong" obtuvo la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, convirtiéndose en el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico. El fondo tiene previsto salir al mercado oficialmente el 28 de febrero de 2025, marcando un importante avance en la transición de los activos tokenizados del ámbito exclusivo de instituciones hacia el mercado masivo.

Los fondos tokenizados son la conversión de las participaciones del fondo en tokens digitales en la blockchain. En comparación con los fondos tradicionales, los fondos tokenizados son innovadores en cuanto a la propiedad, la transparencia de la información y el modelo de transacción. Este nuevo tipo de fondo "sube" las participaciones del fondo como activos subyacentes, representando la propiedad a través de tokens digitales, donde cada token representa una unidad o participación del fondo.

Este nuevo fondo invierte principalmente en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong y en instrumentos del mercado monetario de alta calidad, y también invertirá en otros instrumentos y fondos del mercado monetario. El fondo ofrece tres categorías de acciones para que los inversores elijan: dólares de Hong Kong, dólares estadounidenses y yuanes.

En términos de implementación técnica, el fondo adopta un modelo de tokenización custodiado, con un banco actuando como agente de tokenización, operador de plataforma digital y custodio de tokens, y la implementación técnica se lleva a cabo a través de una plataforma digital interna autorizada creada por su subsidiaria.

Es importante señalar que los inversores minoristas solo pueden suscribirse o canjear acciones tokenizadas en forma de Token a través de distribuidores calificados. Actualmente, solo hay una plataforma de intercambio de criptomonedas con licencia en Hong Kong que es un distribuidor calificado. Al mismo tiempo, el fondo actualmente solo está abierto a inversores en la región de Hong Kong.

En cuanto al mecanismo de suscripción y redención, los inversores deben suscribirse a los tokens del fondo a través de distribuidores calificados y pagar en moneda fiat. Una vez que el gestor del fondo recibe la solicitud, emitirá las acciones tokenizadas correspondientes e indicará a la plataforma blockchain que acuñe los tokens. Al momento de la redención, el gestor del fondo redimirá las acciones tokenizadas y destruirá los tokens correspondientes, luego pagará los beneficios de redención al distribuidor.

El lanzamiento de este fondo tokenizado marca la entrada de la tecnología de aplicaciones en la era Web3.0 en una nueva etapa, ofreciendo oportunidades para que los inversores comunes participen. Aunque actualmente se invierte en activos de bajo riesgo, este intento se centra más en impulsar la innovación de los activos del mundo real (RWA) y la tecnología blockchain, prestando atención a la seguridad y liquidez de los activos.

En el futuro, si este intento tiene éxito, es posible que más fondos adopten la tokenización en blockchain y aparezcan estrategias de inversión más diversificadas. Por ejemplo, ¿sería posible realizar transacciones instantáneas las 24 horas a través de moneda digital? ¿Podrán los fondos tokenizados en el futuro expandir su rango de inversión y lanzar productos con mayores rendimientos?

Bajo la tendencia de maduración gradual del sistema de moneda blockchain conforme, la tokenización de activos, gracias a las ventajas de las transacciones en cadena y la liquidez global, podría convertirse en una fuerza importante para reestructurar el panorama de la gestión de activos a nivel mundial.