JLP a Neutral: el auge de los fondos de cobertura on-chain
En el mundo de las criptomonedas, el JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) es sin duda una brillante nueva estrella. Como token de proveedor de liquidez de contratos perpetuos de Jupiter, el JLP ha tenido un rendimiento sobresaliente desde su lanzamiento, con un aumento de precio de 3 veces en un año y una máxima caída del 30%. Detrás de este excelente rendimiento se encuentran su exclusivo modelo de ingresos y su mecanismo de control de riesgos.
Las ganancias de JLP provienen principalmente de dos aspectos: los ingresos como contraparte en el comercio de contratos y la distribución del 75% de las comisiones de transacción. A largo plazo, los comerciantes de contratos suelen tener pérdidas, lo que proporciona a JLP una fuente de ingresos estable. Además, los abundantes ingresos por comisiones mantienen la tasa de rendimiento anualizada de JLP por encima del 30% durante todo el año, y a veces incluso supera el 50%.
El portafolio de activos de JLP está compuesto por un 47% de SOL, un 8% de ETH, un 13% de BTC y un 32% de USDC. Esta configuración diversificada mantiene la exposición al riesgo de activos criptográficos, al tiempo que dispersa el riesgo en cierta medida. Esto también explica por qué, cuando el precio de SOL se disparó en 2024, JLP pudo lograr un crecimiento de más del 300%; mientras que cuando el precio de SOL cayó, la caída de JLP fue de solo el 30%.
Sin embargo, JLP no está completamente libre de riesgos. Los escenarios de pérdida potencial incluyen ganancias a corto plazo para los traders de contratos en condiciones de mercado extremas, así como la caída de precios a largo plazo de los activos criptográficos. Para mitigar estos riesgos, han surgido algunas estrategias de nivel institucional.
Neutral es un fondo de cobertura de estrategia institucional en la ecosistema de Solana, que ofrece un enfoque innovador de estrategia. El núcleo de la estrategia es aprovechar las características de alto rendimiento de JLP, mientras se cubren los riesgos de precios potenciales a través de contratos perpetuos. Específicamente, los usuarios depositan USDC, lo convierten en JLP, luego pignoran JLP en un protocolo de préstamo para obtener USDC, y lo convierten nuevamente en JLP. Finalmente, mediante contratos perpetuos, se corta en corto una proporción correspondiente de activos criptográficos para lograr neutralidad en el riesgo.
Esta estrategia ha logrado resultados significativos en la bóveda Neutral, con un valor total bloqueado (TVL) que supera los 12 millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada superior al 15% y manteniendo la máxima caída controlada por debajo del 2%.
Para los inversores comunes, aunque esta estrategia parece simple, en la práctica enfrenta numerosos desafíos. La cobertura de ventas en corto presenta el riesgo de liquidación y el riesgo de tasas de financiamiento anormales, mientras que la parte de préstamos puede resultar en pérdidas debido a la inversión prolongada de tasas de interés. Estos riesgos requieren monitoreo continuo las 24 horas y una amplia experiencia en gestión de riesgos.
En comparación, los fondos de cobertura institucionales como Neutral tienen una clara ventaja en la gestión de riesgos. Cuentan con equipos profesionales que monitorean las 24 horas y tienen soluciones maduras para diversos riesgos sistémicos. Aunque Neutral cobra una tarifa de rendimiento del 10-25%, para los inversores que buscan ingresos estables, esto puede ser un sacrificio que vale la pena.
Neutral no solo ofrece estrategias neutrales JLP, sino que también ha desarrollado múltiples estrategias de rendimiento, incluida la arbitraje de tarifas de Hyperliquid. Es importante señalar que no todas las estrategias son de riesgo neutral, los inversores deben elegir con cuidado según su propia tolerancia al riesgo.
Como un proyecto galardonado en el hackathon de Solana Radar, Neutral se ha convertido en un protocolo de considerable tamaño, con un valor total bloqueado cercano a los 36 millones de dólares, generando casi 2.5 millones de dólares en ganancias para los usuarios. Sus fundadores tienen experiencia en Goldman Sachs y en fondos de cobertura de élite global, lo que añade mucha confianza al proyecto. Recientemente, Neutral también recibió el apoyo financiero de 2 millones de dólares de varios proyectos del ecosistema de Solana, incluyendo a Cumberland.
Para los inversores interesados en participar en el proyecto Neutral, además de los rendimientos estratégicos, también pueden prestar atención a su sistema de puntos en curso. Este sistema podría insinuar futuros planes de emisión de tokens, proporcionando incentivos adicionales a los participantes.
En general, Neutral representa una nueva tendencia en las estrategias de inversión en criptomonedas, que combina las técnicas de gestión de riesgos de las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain, ofreciendo a los inversores oportunidades de ingresos más seguras y estables. Sin embargo, como en todas las inversiones, los participantes aún deben evaluar cuidadosamente su capacidad de tolerancia al riesgo y tomar decisiones de inversión informadas.
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FomoAnxiety
· 08-09 20:20
introducir una posición lento un tiempo son todos puntos altos
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MeltdownSurvivalist
· 08-09 20:17
¡Estas ganancias son demasiado tentadoras!
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CryptoGoldmine
· 08-09 20:16
Diario de inversión: ha llegado el ciclo de recuperación de la inversión de treinta JLP, estable como XMR
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RugpullSurvivor
· 08-09 20:15
tomar a la gente por tonta过tontos才懂 jlp 真香
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SilentObserver
· 08-09 19:57
¿Ganancias seguras y 30% más? introducir una posición!
JLP y Neutral: cómo los fondos de cobertura on-chain logran rendimientos estables y altos
JLP a Neutral: el auge de los fondos de cobertura on-chain
En el mundo de las criptomonedas, el JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) es sin duda una brillante nueva estrella. Como token de proveedor de liquidez de contratos perpetuos de Jupiter, el JLP ha tenido un rendimiento sobresaliente desde su lanzamiento, con un aumento de precio de 3 veces en un año y una máxima caída del 30%. Detrás de este excelente rendimiento se encuentran su exclusivo modelo de ingresos y su mecanismo de control de riesgos.
Las ganancias de JLP provienen principalmente de dos aspectos: los ingresos como contraparte en el comercio de contratos y la distribución del 75% de las comisiones de transacción. A largo plazo, los comerciantes de contratos suelen tener pérdidas, lo que proporciona a JLP una fuente de ingresos estable. Además, los abundantes ingresos por comisiones mantienen la tasa de rendimiento anualizada de JLP por encima del 30% durante todo el año, y a veces incluso supera el 50%.
El portafolio de activos de JLP está compuesto por un 47% de SOL, un 8% de ETH, un 13% de BTC y un 32% de USDC. Esta configuración diversificada mantiene la exposición al riesgo de activos criptográficos, al tiempo que dispersa el riesgo en cierta medida. Esto también explica por qué, cuando el precio de SOL se disparó en 2024, JLP pudo lograr un crecimiento de más del 300%; mientras que cuando el precio de SOL cayó, la caída de JLP fue de solo el 30%.
Sin embargo, JLP no está completamente libre de riesgos. Los escenarios de pérdida potencial incluyen ganancias a corto plazo para los traders de contratos en condiciones de mercado extremas, así como la caída de precios a largo plazo de los activos criptográficos. Para mitigar estos riesgos, han surgido algunas estrategias de nivel institucional.
Neutral es un fondo de cobertura de estrategia institucional en la ecosistema de Solana, que ofrece un enfoque innovador de estrategia. El núcleo de la estrategia es aprovechar las características de alto rendimiento de JLP, mientras se cubren los riesgos de precios potenciales a través de contratos perpetuos. Específicamente, los usuarios depositan USDC, lo convierten en JLP, luego pignoran JLP en un protocolo de préstamo para obtener USDC, y lo convierten nuevamente en JLP. Finalmente, mediante contratos perpetuos, se corta en corto una proporción correspondiente de activos criptográficos para lograr neutralidad en el riesgo.
Esta estrategia ha logrado resultados significativos en la bóveda Neutral, con un valor total bloqueado (TVL) que supera los 12 millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada superior al 15% y manteniendo la máxima caída controlada por debajo del 2%.
Para los inversores comunes, aunque esta estrategia parece simple, en la práctica enfrenta numerosos desafíos. La cobertura de ventas en corto presenta el riesgo de liquidación y el riesgo de tasas de financiamiento anormales, mientras que la parte de préstamos puede resultar en pérdidas debido a la inversión prolongada de tasas de interés. Estos riesgos requieren monitoreo continuo las 24 horas y una amplia experiencia en gestión de riesgos.
En comparación, los fondos de cobertura institucionales como Neutral tienen una clara ventaja en la gestión de riesgos. Cuentan con equipos profesionales que monitorean las 24 horas y tienen soluciones maduras para diversos riesgos sistémicos. Aunque Neutral cobra una tarifa de rendimiento del 10-25%, para los inversores que buscan ingresos estables, esto puede ser un sacrificio que vale la pena.
Neutral no solo ofrece estrategias neutrales JLP, sino que también ha desarrollado múltiples estrategias de rendimiento, incluida la arbitraje de tarifas de Hyperliquid. Es importante señalar que no todas las estrategias son de riesgo neutral, los inversores deben elegir con cuidado según su propia tolerancia al riesgo.
Como un proyecto galardonado en el hackathon de Solana Radar, Neutral se ha convertido en un protocolo de considerable tamaño, con un valor total bloqueado cercano a los 36 millones de dólares, generando casi 2.5 millones de dólares en ganancias para los usuarios. Sus fundadores tienen experiencia en Goldman Sachs y en fondos de cobertura de élite global, lo que añade mucha confianza al proyecto. Recientemente, Neutral también recibió el apoyo financiero de 2 millones de dólares de varios proyectos del ecosistema de Solana, incluyendo a Cumberland.
Para los inversores interesados en participar en el proyecto Neutral, además de los rendimientos estratégicos, también pueden prestar atención a su sistema de puntos en curso. Este sistema podría insinuar futuros planes de emisión de tokens, proporcionando incentivos adicionales a los participantes.
En general, Neutral representa una nueva tendencia en las estrategias de inversión en criptomonedas, que combina las técnicas de gestión de riesgos de las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain, ofreciendo a los inversores oportunidades de ingresos más seguras y estables. Sin embargo, como en todas las inversiones, los participantes aún deben evaluar cuidadosamente su capacidad de tolerancia al riesgo y tomar decisiones de inversión informadas.