El precio de Ethereum sube, la tokenización de moneda estable y activos se convierte en el centro de atención
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum se disparó casi un 50%. Los inversores centraron su atención en las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las principales ventajas competitivas de Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes en comparación con sus competidores.
La aprobación de la ley "GENIUS" es un hito importante para las monedas estables y para toda la categoría de activos criptográficos. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar un tiempo en ser aprobada por el Congreso, las agencias reguladoras de EE. UU. pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes de políticas, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión criptográfica.
A corto plazo, la valoración de los activos criptográficos puede experimentar fluctuaciones, pero los expertos de la industria siguen siendo optimistas sobre las perspectivas del sector en los próximos meses. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta capacidad para resistir ciertos riesgos de los activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales sigan siendo objeto de interés para los inversores.
El 18 de julio, Trump firmó la Ley GENIUS, que proporciona un marco regulatorio integral para las monedas estables en EE. UU. Esto marca el "fin del comienzo" de la categoría de activos criptográficos: la tecnología de blockchain pública está pasando de una fase experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede ofrecer beneficios reales a los usuarios comunes ha terminado, y los reguladores ahora se están centrando en asegurar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se comportó de manera positiva debido a la aprobación de la Ley GENIUS, y también se vio respaldado por condiciones macroeconómicas favorables. Los índices bursátiles en la mayoría de las regiones del mundo subieron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, las estrategias de inversión relacionadas también tuvieron un rendimiento bastante bueno.
El índice del mercado de activos criptográficos subió un 15%, mientras que el precio de Bitcoin creció un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se convirtió en el punto culminante del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un crecimiento de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Las ventajas de Ethereum se destacan
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH estaba muy por debajo del de Bitcoin, e incluso quedó atrás de otras plataformas de contratos inteligentes como Solana. Esto ha llevado a algunos a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y ETH puede reflejar la atención del mercado hacia las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional de blockchain. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red de Layer 2, alberga más del 50% del saldo de monedas estables y maneja aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (calculado en valor de dólares).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor de los activos bloqueados en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y cerca del 80% de los productos de tokenización de bonos del tesoro de EE. UU. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, incluidas numerosas empresas reconocidas, Ethereum ha sido la red de elección.
La adopción de monedas estables y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Los expertos de la industria creen que las monedas estables, con costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de revolucionar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las monedas estables son de dos tipos: primero, el margen neto de interés (NIM) que ganan los emisores de monedas estables, y segundo, las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el ámbito de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento en la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (alrededor de 12 mil millones de dólares), pero el potencial de crecimiento es enorme. Los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados son actualmente la mayor categoría de activos tokenizados, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de activos alternativos, algunas grandes empresas de inversión están lanzando fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas y también hay planes para tokenizar acciones en Ethereum.
La ola de ETP y más tendencias
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado que cotiza en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde que se lanzaron estos productos el año pasado.
Actualmente, ETHETP posee activos por aproximadamente 21,500 millones de dólares, lo que equivale a casi 6 millones de ETH, aproximadamente el 5% de la circulación total. Según los datos del informe de posiciones de los comerciantes de la CFTC, se estima que solo entre 1,000 y 2,000 millones de dólares de la entrada neta de ETHETP proviene de "transacciones de diferencial" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular ETH para obtener derechos de uso de tokens a través de herramientas de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos criptográficos" que más ETH poseen tienen un total de más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3,9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa declaró a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para adquirir ETH adicional. Además de la entrada neta en el producto ETP de ETH, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha crecido este mes, lo que indica un aumento en el interés especulativo por este activo. En los futuros tradicionales listados en la Bolsa de Valores de Chicago (CME), los contratos abiertos (OI) de futuros de ETH han aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin (BTC). En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin (BTC). Este mes, el volumen de operaciones de futuros perpetuos de Ether también superó al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que el ETH ha estado en el centro de atención durante gran parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. Las entradas netas del ETP de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. alcanzaron los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que se poseen 1,3 millones de monedas de Bitcoin. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos de Bitcoin.
Auge de los activos criptográficos
En julio, las valoraciones de los distintos sectores del mercado de criptomonedas han subido. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el que mejor se ha comportado es el sector de contratos inteligentes (gracias al aumento del 49% de ETH), mientras que el que peor se ha comportado es el sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad específica de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento (el costo de financiamiento de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos criptográficos han aumentado, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores ha mejorado y que las posiciones largas especulativas han crecido.
Después de experimentar fuertes rendimientos, es posible que la valoración sufra un cierto grado de retroceso o consolidación. La aprobación de la Ley GENIUS es una gran noticia para la clase de activos criptográficos, impulsando los rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando una legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas; el proyecto de ley CLARITY de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y no se espera un progreso significativo antes de septiembre. Por lo tanto, es posible que haya pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Conclusión
A pesar de ello, los profesionales de la industria siguen siendo muy optimistas sobre el futuro de los activos criptográficos en los próximos meses. En primer lugar, incluso sin legislación, el viento a favor de la regulación sigue existiendo. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que presenta 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en EE. UU. De estas, 60 están bajo la jurisdicción de las agencias regulatorias. Con el apoyo de estas agencias, los productos de inversión en criptomonedas (como la función de staking o el ETP de criptomonedas al contado más amplio) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe beneficiando a los activos criptográficos. Estos activos brindan a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Además de la legislación relacionada con criptomonedas aprobada en julio, Trump también firmó la "Ley de Un Gran Hermoso Proyecto de Ley", que asegura un déficit presupuestario federal masivo durante la próxima década.
Él también dejó claro que espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la industria manufacturera de EE. UU. y ha aumentado los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas pueden continuar presionando el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito de la Casa Blanca. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y servir como una herramienta de cobertura en carteras que enfrentan el riesgo de una continua debilidad del dólar.
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WalletManager
· hace14h
Acumulación de monedas, efectivamente, es la mejor estrategia. Siempre lo he entendido.
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OnChainDetective
· 08-12 16:48
A las 3:42 de la madrugada se monitorearon múltiples transferencias sospechosas de grandes cantidades de ETH a una billetera desconocida. Detrás de este aumento de precios, no será que hay ballenas realizando transacciones ocultas.
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0xLostKey
· 08-12 16:37
¡Y listo!
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ImpermanentPhilosopher
· 08-12 16:29
Posición corta en espera de retroceso, perspectivas valiosas llenas
ETH Gran aumento del 50% lidera el mercado, la moneda estable y la tokenización de activos se convierten en el foco
El precio de Ethereum sube, la tokenización de moneda estable y activos se convierte en el centro de atención
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum se disparó casi un 50%. Los inversores centraron su atención en las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las principales ventajas competitivas de Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes en comparación con sus competidores.
La aprobación de la ley "GENIUS" es un hito importante para las monedas estables y para toda la categoría de activos criptográficos. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar un tiempo en ser aprobada por el Congreso, las agencias reguladoras de EE. UU. pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes de políticas, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión criptográfica.
A corto plazo, la valoración de los activos criptográficos puede experimentar fluctuaciones, pero los expertos de la industria siguen siendo optimistas sobre las perspectivas del sector en los próximos meses. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta capacidad para resistir ciertos riesgos de los activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales sigan siendo objeto de interés para los inversores.
El 18 de julio, Trump firmó la Ley GENIUS, que proporciona un marco regulatorio integral para las monedas estables en EE. UU. Esto marca el "fin del comienzo" de la categoría de activos criptográficos: la tecnología de blockchain pública está pasando de una fase experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede ofrecer beneficios reales a los usuarios comunes ha terminado, y los reguladores ahora se están centrando en asegurar que la industria crezca mientras se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se comportó de manera positiva debido a la aprobación de la Ley GENIUS, y también se vio respaldado por condiciones macroeconómicas favorables. Los índices bursátiles en la mayoría de las regiones del mundo subieron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, las estrategias de inversión relacionadas también tuvieron un rendimiento bastante bueno.
El índice del mercado de activos criptográficos subió un 15%, mientras que el precio de Bitcoin creció un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se convirtió en el punto culminante del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un crecimiento de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Las ventajas de Ethereum se destacan
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH estaba muy por debajo del de Bitcoin, e incluso quedó atrás de otras plataformas de contratos inteligentes como Solana. Esto ha llevado a algunos a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y ETH puede reflejar la atención del mercado hacia las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional de blockchain. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red de Layer 2, alberga más del 50% del saldo de monedas estables y maneja aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (calculado en valor de dólares).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor de los activos bloqueados en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y cerca del 80% de los productos de tokenización de bonos del tesoro de EE. UU. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, incluidas numerosas empresas reconocidas, Ethereum ha sido la red de elección.
La adopción de monedas estables y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Los expertos de la industria creen que las monedas estables, con costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de revolucionar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las monedas estables son de dos tipos: primero, el margen neto de interés (NIM) que ganan los emisores de monedas estables, y segundo, las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el ámbito de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento en la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (alrededor de 12 mil millones de dólares), pero el potencial de crecimiento es enorme. Los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados son actualmente la mayor categoría de activos tokenizados, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de activos alternativos, algunas grandes empresas de inversión están lanzando fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas y también hay planes para tokenizar acciones en Ethereum.
La ola de ETP y más tendencias
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado que cotiza en EE. UU. fue de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde que se lanzaron estos productos el año pasado.
Actualmente, ETHETP posee activos por aproximadamente 21,500 millones de dólares, lo que equivale a casi 6 millones de ETH, aproximadamente el 5% de la circulación total. Según los datos del informe de posiciones de los comerciantes de la CFTC, se estima que solo entre 1,000 y 2,000 millones de dólares de la entrada neta de ETHETP proviene de "transacciones de diferencial" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular ETH para obtener derechos de uso de tokens a través de herramientas de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos criptográficos" que más ETH poseen tienen un total de más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3,9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa declaró a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para adquirir ETH adicional. Además de la entrada neta en el producto ETP de ETH, la presión de compra de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha crecido este mes, lo que indica un aumento en el interés especulativo por este activo. En los futuros tradicionales listados en la Bolsa de Valores de Chicago (CME), los contratos abiertos (OI) de futuros de ETH han aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin (BTC). En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin (BTC). Este mes, el volumen de operaciones de futuros perpetuos de Ether también superó al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que el ETH ha estado en el centro de atención durante gran parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. Las entradas netas del ETP de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. alcanzaron los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que se poseen 1,3 millones de monedas de Bitcoin. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos de Bitcoin.
Auge de los activos criptográficos
En julio, las valoraciones de los distintos sectores del mercado de criptomonedas han subido. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el que mejor se ha comportado es el sector de contratos inteligentes (gracias al aumento del 49% de ETH), mientras que el que peor se ha comportado es el sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad específica de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento (el costo de financiamiento de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos criptográficos han aumentado, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores ha mejorado y que las posiciones largas especulativas han crecido.
Después de experimentar fuertes rendimientos, es posible que la valoración sufra un cierto grado de retroceso o consolidación. La aprobación de la Ley GENIUS es una gran noticia para la clase de activos criptográficos, impulsando los rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando una legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas; el proyecto de ley CLARITY de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y no se espera un progreso significativo antes de septiembre. Por lo tanto, es posible que haya pocos catalizadores legislativos que apoyen el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Conclusión
A pesar de ello, los profesionales de la industria siguen siendo muy optimistas sobre el futuro de los activos criptográficos en los próximos meses. En primer lugar, incluso sin legislación, el viento a favor de la regulación sigue existiendo. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que presenta 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en EE. UU. De estas, 60 están bajo la jurisdicción de las agencias regulatorias. Con el apoyo de estas agencias, los productos de inversión en criptomonedas (como la función de staking o el ETP de criptomonedas al contado más amplio) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe beneficiando a los activos criptográficos. Estos activos brindan a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de activos tradicionales (como la continua debilidad del dólar). Además de la legislación relacionada con criptomonedas aprobada en julio, Trump también firmó la "Ley de Un Gran Hermoso Proyecto de Ley", que asegura un déficit presupuestario federal masivo durante la próxima década.
Él también dejó claro que espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la industria manufacturera de EE. UU. y ha aumentado los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas pueden continuar presionando el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito de la Casa Blanca. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y servir como una herramienta de cobertura en carteras que enfrentan el riesgo de una continua debilidad del dólar.